《家族信托的发展模式及存在的问题探析》2800字

家族信托的发展模式及存在的问题分析综述1.1家族信托发展历程1.1.1国外家族信托的发展家族信托的雏形最早可追溯到古罗马帝国时期。《罗马法》规定，外来人、解放后的自由人不再享有继承他人遗产的权利。为了能够使设在罗马的私人机构能够更好地避开这样一些关于法律条文的规定,罗马人的所有合法财产被直接委托给其信任的法定第三人,再由第三人履行契约，从而最终使得他的遗产在实践中能够得到了合法继承。家族信托最早被用作一种财富传承工具是在19世纪末20世纪初美国出现的。早期家族信托机构接受相同的政策和法律规定进行监管,设置家族信托机构的方式比较单一。在经历了一个长达25年的社会和经济兴旺时期后,关于家族信托的法律都因此而变得更加灵活,富人更容易地可以完成自己的个人财富捐赠计划和遗产传承安排。1.1.2国内家族信托的发展2013年初，平安信托发行的“平安财富·鸿承世家”系列单一资金信托，被认为是国内首只家族信托产品。从2014年开始,中信信托等信托投资企业陆续成立了家族信托的工作领导办公室。同时,我国目前国内规模最大的第三方财富管理机构诺亚财富也已经正式开始涉足我国家族信托的相关业务,并成立家庭信托的法律咨询事务中心。随着近几年中国家族信托在国内的迅速发展成长,加上新冠疫情的影响，家族信托的发展日益迅猛。1.2家族信托的发展模式1.2.1国外家族信托发展模式（1）英国商业银行主导模式英国家族信托的发展至今有了几百年的发展历史,目前英国家族信托业的发展主要受到传统英国文化的深刻熏陶。根据2011年英国国家统计局的统计数据显示,家族信托产品业务量占整个时代英国个人信托业所需要承接的信托产品业务规模总量的80%,主要业务内容大体包括个人遗产权益保护与风险管理、个人私有资产风险管理、个人税务管理筹划、个人财产的风险管理等各个方面[35]。而在这些主要业务中，商业银行起着决定性的主导作用。（2）美国商业银行、保险公司和信托公司合作模式美国已经是目前世界上金融行业活动最为发达的一个国家,美国的商业信托管理制度虽然也是来自于英国,但与英国商业银行主导模式相比,美国目前的家族信托业大多是商业银行、保险公司和信托公司合作起来进行混业经营,受到了目前美国发达金融业的影响,美国家族信托已经有逐步走向国际化混业经营的发展倾向[36]。1.1.2国内家族信托发展模式据我国信托服务行业研究分析报告以及我国信托企业在实际经营中的不断探索,国内家庭信托主要有以下四种经营模式:（1）信托公司主导模式信托公司主导模式中信托公司占据主导地位,主导进行信托产品的设计以及选择信托产品的投资去向，以该模式开展国内家族信托业务的信托公司多归属于大型金融集团，自身拥有一定的客户资源基础，且大多经营时间较长，拥有较强的信托投资管理能力，信托公司得以依托自身的客户资源基础与信托投资管理能力主导家族信托业务的开展[37]。（2）私人银行主导模式在私人银行的市场主导模式下,私人银行在信托业务发展中扮演着重要的主导角色。私人银行有自己的专门优质客户资源和产品市场营销的团队,可以为客户量身提供咨询服务和购买渠道,以便于购买信托产品,保险产品和其它金融类产品[38]。与此相应,信托企业管理公司通常仍然处于被动的地位,投资领域的选择和信托产品的规划设计都是由私人银行来负责完成,信托企业只能在其中发挥渠道的角色。（3）私人银行与信托公司合作模式在我国私人银行和信托公司的业务合作发展模式中,私人银行和信托公司正处于相对均衡状态,优势相辅互补。在基金管理产品的投资战略和发展方向的选择上,拥有丰富基金监督管理经验的信托公司和私人银行投资咨询师共同做出决定;在对高净值客户的营销方面,拥有丰厚的高净值客户资源的私人银行具有丰富的经验。大型金融企业名下家族信托业务都倾向于采用这样的模式。（4）保险公司与信托公司合作模式保险公司与信托公司之间的业务合作和经营模式在国内的家庭信托中并不常见,它们是由保险公司和信托机构共同发起的,其主要特点之一就是大大降低了建立家族信托的成本和门槛[39]。在这种信托产品中,保险公司可以为每个客户量身指定一名专用于私人保单的管理员,并可以提供多种增值服务。委托方会以购置保险商品后所取得的保险索偿物权建立委托[40]。所以当保险公司必须支付保险费用时,受托人可以利用本金的保险索偿权把保险费用直接地转换成信托资产,以便于管理信托基金。1.4家族信托财富传承中存在的问题1.4.1国外家族信托财富传承存在的问题国外家族信托发展时间较长，相关的法律制度相对完善，信托机构拥有丰富的家族信托业务经验，与国内家族信托财富传承相比，存在的问题较少[41]。可能存在的问题是由于家族信托保密性极强的特点，高净值人群利用家族信托逃税漏税，导致财政收入减少，影响社会福利体系，最终导致贫富差距进一步拉大。1.4.2国内家族信托财富传承存在的问题（1）家族信托制度不完善信托登记信托登记是指通过一定的方式将对有关财产已设立信托的事实向社会予以公布。制度的缺失。我国《信托法》第十条虽然已经明确规定了信托的所有财产是否需要注册和登记的具体内容,但是对于信托所有财产的具体内容却没有做到明确指出,国内的家族企业信托机构能否保证家族企业信息的顺利传递,这一点还有待可知[42]信托登记是指通过一定的方式将对有关财产已设立信托的事实向社会予以公布。税收政策并未明晰。在我国信托管理活动的整个进行过程中,主要涉及委托人、受托者以及受益者这三个基本的主体,但是由于国内目前并没有完全明确该三方承担纳税的责任和主体,导致了出现了对该三方进行重复纳税的现象,导致了每个主体必须按照自己的税额进行缴税的尴尬局面。从而造成了家庭信托机构在合理地规避税收上的效果变成了空谈。大大地降低了人们建立家庭信托的积极性[43]。监督制度缺失。为了维护和保障委托人的合法正当权益,我国已经根据《信托法》建立了信托监察机构管理制度,但这只是局限在公益性信托的业务中,对于家族信托则是没有。监察人制度的缺失让部分高净值人群对设立家族信托持谨慎态度，对国内家族信托的发展产生不利影响。（2）国内信托机构专业能力不足服务能力不足。目前,国内的家族信托市场还只是处于形成和发展的初期,高净值的投资者往往更加偏好地选择国外较为专业的信托机构来进行其家族信托的设计。虽然国内的一些家族信托公司已经开始积极地探索境内和境外之间可以相互协同合作的金融服务方式,但目前国内的信托公司多数都是更加注重为其客户提供家族信托的前台服务,而对于国外家族信托所经营的金融业务后台服务能力仍较为欠缺。国内信托机构服务能力不足导致国内高净值人群在国内设立家族信托持谨慎