基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道18

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道18

考号姓名分数

一、单选题（每题1分洪200分）

1、（）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时

提供一个平均执行价格。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

答案：B

解析：时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在

使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

2、关于期权的执行价格，下列表述错误的是

A、在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋

势确定的

B、在金融期权交易中，场外交易的合约的执行价格则由交易双方和交易所商定

C、执行价格又称协议价格

D、在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执

行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务

答案为B

【解析】本题考查执行价格,在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根

据标的资产的价格变化趋势确定的，场外交易的合约的执行价格则由交易双方商定。

3、下列关于DQII基金的表述，正确的是（）。

A.DQ1I可以融资购买证券

B.DQTI可以与股权挂钩的结构性投资产品

C.DQII可以投资房地产抵押按揭

D.DQII可以投资贵金属凭证

答案：B

4、()是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26问世。

A.标准普尔指数

B.日经指数

C.金融时报股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案：D

解析：道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896

年5月26日问世。

5、沪深300股指期货合约交易单位为每点()元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案:C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

6、投资者的()则取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险偏好

B.风险容忍度

C.风险承担意愿

D.风险收益

答案：C；

解析：风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

7、证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的()调整交易佣金，

最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。

【.资产

H.交易量

III.交易方式

IV.客户忠诚度

A、II、III、IV

B、I.III.IV

C、I、II、IV

D、I、II、HI、IV

答案为D

【解析】本题考查显性成本。证券公司通常会设立一个全成本交易佣I金率,在此基础上根据投资

者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交

易佣金。

8、有限合伙制最早产生于（）。

A.英国

B.美国

C.俄罗斯

D.瑞典

答案：B

解析：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投费最主要的运作方式。

9、（）指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风

险。

A.通胀风险

B.流动性风险

C.再投资风险

D.提前赎回风险

答案：B

解析：流动性风险指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形

成的投资风险。

10、债券回购（）和书面形式回购合同（包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传

真、合同书和信件等）构成回购交易的完整合同。

A.成交记录

B.主协议

C.委托单

D.交易指令

答案为B

1k资产负债表中，()表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各

种资源或财产。

12、()是指股票未来收益的现值。

A.票面价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值

答案：C

解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场

价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

13、2014年1月和7月，()分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务，使利率互换成

为我国第一个集中清算的场外衍生品。

A、深圳清算所

B、上海清算所

C、大连清算所

D、北京清算所

答案为B

【解析】本题考查利率互换业务。2014年1月和7月，上海清算所分别推出人民币利率互换集中

清算和代理清算业务，使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品，有力地支持我国成为

全球第三个实施场外金融衍生品强制集中清算机制的国家。

14、下列说法中，错误的是()。

A、利息的高低与公司经营的风险有关

B、经营状况稳健的公司支付较低的利息

C、风险较高的公司支付较高的利息

D、公司贷款的利息一般低于国债的利息

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利

率一般情况下会高于国债的利率。

15、根据马科维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是O。

A.每种证券与其他证券之间的相互关系

B.每种证券期望收益率的方差

C.投资者对每种证券的偏好

D.每种证券的期望收益率

答案：C

16、以下关于期货市场的交易制度的说法错误的是（）。

A.保证金制度

B.盯市制度

C.净额清算制度

D.交割制度

答案为C

17、为防范证券结算风险，我国设立了。，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不

可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

A、证券结算风险基金

B、证券交易风险基金

C、管理风险准备金

D、投资者保护基金

答案为A

【解析】本题考查证券登记结算机构。为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，

用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。

18、某个人投资者以1元的基金净值申购某基金10000份后又以1.1元的基金净值赎回该基金

10000份,不考虑费用

的话该投资者此项获利需缴纳的不兑攻情况是()

A.应缴个人所得税50元

B.应缴个人所得税200元

C.暂不征收个人所得税

D.应缴个人所得税100元

答案：C

19、甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%,净利润增长8%,总资产增加12%,总负

债增加

9%o则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是

A.总资产周转率降低

B.销售利率降低

c.资产收益率降低

D.净资产收益率提高

答案：D

20、在投资组合理论使用()测度两个风险资产的收益之间的相关性。

【.方差

II.协方差

III.标准差

IV.相关系数

A、II、IV

B、I、IV

c、I、in

D、in、IV

答案为A

【解析】本题考查资产收益率的协方差和相关系数。在投资组合理论使用协方差和相关系数测度

两个风险资产的收益之间的相关性,

21、下列不属于国际上主要的债券价格指数的是

A、日经指数

B、JP摩根债券指数

C、美林债券指数

D、雷曼兄弟债券指数

答案为A

【解析】本题考查证券价格指数。主要的债权价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、

雷曼兄弟债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。选项A属于股票价

格指数。

22、下列关于夏普说法错误的是

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因,是在测度期间内两者都是在不断变

化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

答案：D：解析夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故D选项错

误。

23、基本分析是建立在否定()的基础之上。

A.半强势有效市场

B.强势有效市场

C.弱势有效市场

D.无效市场

答案：A：解析基本分析是建立在否走半强势有效市场的基础之上

24、关于远期利率，以下说法错误的是

A.是中央银行制定货币政策的参考JL具

B.是计算贴现因子的依据

C.是利率衍坐品的定价依据

D.可以预示市场对未来利率的走势期望

答案：B

25、我国场内股票交易产生过户费，其最终收取机构是()

A.证券交易所

B.中国证监会

C.中国证券登记结算有限公司

D.证券结算风险基金

答案：c

26、下列关于全额结算说法错误的是(1

A.买卖双方是一一对应

B.由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性

C.对频繁交易的做市商有较低的资金要求

D.降低结算本金风险

答案：C

解析：全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的

每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算

有利于保持交易的稳定和结算的及时性降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有

较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

27、在投资组合管理的基本步骤中，()是投资规划的实现。

A、投资执行

B、投资反馈

C、投资调查

D、投资评价

答案为A

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。投资执行是投资规划的实现。

28、下列情况中，不回购本公司股票的是()。

A.进行投资

B.公司减少注册资本

C.将股份奖励给本公司职工

D.与持有本公司股份的其他公司合并

答案：A

解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励

给本公司职工外，不得回购本公司股票。

29、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的

基金份额净值为()元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案为A

30、关于短期融资券的发行，下列说法错误的是（）。

A、发行者必须为具有法人资格的企业

B、投资者为银行间债券市场的机构投资者

C、目的是获得短期流动性

D、对于资金用途有明确、严格的限制

答案为D

【解析】本题考查短期融资券。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性，由于对

资金用途并无明确限制,深受企业喜爱。

31、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着

相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

答案:D

解析：指数基金的定义，指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资

组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

32、某可转换债券面值为25。元，规定具转换价格为2b元，则转换比例为

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

33、某混合基金C,业绩比较基准为30擀上证综合指数收益率+65*中债综合全价指数收益率+5%*

一年定期存款收益率。某基金C当年收益率为1%,各类资金实际权重，收益率及其和指数业绩

对比如下：

根据上述信息，资产配置为基金C带来的贡献为（）。

A.0.5%

B.1.75%

C.1%

D.1.25%

答案：D

34、目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括（）。

A.现券业务

B.买断式回购业务

C.利率互换

D.债券借贷

答案：C

35、下列关于凸性的描述不正确的是（）。

A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系

B.久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义

C.其他条件不变时，较小的凸性更有利于投资者

D.价格收益率曲线越弯曲，凸度越大

答案：C

解析：较大的凸性更有利于投资者，凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。

36、下列有关债券种类的说法，错误的是（）o

A、按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

B、按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等

C、按付息方式分类，债券可分为息票债券、贴现债券和永续债券

D、按债券计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。按付息方式分类,债券可分为息票债券和贴现债券。

37、以下关于基金业绩计算说法错误的是（）。

A.基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的算术平均收益率

B.常见的基金回报率计算期间有:最近一月.最近三月.最近六月.今年以来最近一年.最近两年.

最近三年.最近五年.最近十年等

C.夏普比率.信息比率等风险调整后收益也是基金业绩计算的重要部分

D.风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比

答案：A

解析：六选项中基金收益率计算要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。不是算术平

均收益率所以a不正确，bcd,表述均是正确的所以选a

38、下面关于融资融券说法错误的是()o

A、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%

B、融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

C、在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，直至投资者保证金为零才会被强制平仓

D、融资交易结束时，如果持有公司股票的价格没有变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息

答案为C

【解析】本题考查买空交易。选项C错误，在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下降，证券

公司就会要求投资者在两个交易日内追加担保,假如投资者在2个交易H内无法追加担保，那么

证券公司就会根据约定采取强制平仓措施。

39、如果某债券基金的久期为3年，市场利率由2席上升到3%,则该债券基金的资产净值将O。

A、减少9%

B、减少3%

C、增加9%

D、增加3%

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市

场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少3玳

40、某基金合同规定其股票资产占基金的比例为80%以上，投资于成长型行业和公司股票的资产

不低于股票资产的80%,该基金属于()基金。

A.指数型

B.成长风格

C.混合型

D.大盘风格

答案：B

41、所谓()基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基

金。

A.社会保障基金

B.企业年金

C.财险公司

D.寿险公司

答案：B：

解析：所谓企业年金基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老

保险基金。

42、关于资本市场线，以下表述错误的是O。

A.资本市场通过无风险利益和市场资产组合两个点

B.资本市场线是可达到的最有的市场配置线

C.资本市场线也叫证券市场线

D.资本市场线斜率总为正

答案：C

43、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资

产的。中国证证监会和基金合同认定的其他情形。

44、QDH基金的下列行为中符合中国证监会规定的是（）。

A、购买不动产和房地产抵押按揭

B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

C、借入临时用途的现金的比例为基金资产净值的15%

D、投资金融衍生品

答案为D

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。除中国证监会另有规定外.QDII基金不得有的行

为包括：（1）购买不动产：（2）购买房地产抵押按揭；（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;

（4）购买实物商品；（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入

现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；（6）利用融资购买证券，但投资金融衍

生品除外：（7）参与未持有基础资产的卖空交易：（8）从事证券承销业务：（9）中国证监会禁止

的其他行为。

45、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

答案：A

解析：随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

46、造成指数跟踪误差的主要原因不包括（）o

A、样本股票市值过大

B、交易税费的存在

C、样本证券流动性不足

D、基金资产中的现金留存

答案为A

【解析】本题考查跟踪误差产生的原因。跟踪误差产生的原因：复制误差；现金留存；各项费用；

其他影响。

47、根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系为（）。

A、资产=负债+所有者权益

B、利润=收入一费用

C、负债=所有者权益

D、资产=负债一所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为:资产=负债+

所有者权益。

48、基金会计的责任主体是对具进行会计核算的（）

A.基金持有人和基金管理公司

B.基金管理人和基金托管人

C.基金管理公司和基金托管人

D.中国审计署和基金管理公司

答案：C

解析：基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。

49、主动管理股票型基金O。

A.个股选择和权重不受基金合同等的约束

B.管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围

C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法

D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束

答案：C

解析：主动型投资管理目标是超越比较基准。

50、从一般意义上讲，()是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投

资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排:

是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合

结构

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置

答案为D

51、当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通

知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是().

A、通知日

B、最后交易日

C、到期日

D、交割日

答案为A

【解析】本题考查通知日。当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提

运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是通知日。

52、在衍生工具交易中，因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的风险是()。

A.结算风险

B.信用风降

C.市场风险

D.运作风险

答案：D；

解析:在衍生工具交易中，因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的风险是运作风险。

53、下列衍生工具，不能在交易所交易的是()

A.权证

B.期货合约

C.期权合约

D.远期合约

答案：A

解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交

易的股票期权产品，在期货交易所却专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。

54、运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到（）时，积极的债券组合管理就会停止。

A.临界点

B.触发点

C.平衡点

D.0

答案：B；解析运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管

理就会停止

55、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。

A、海外基金多数是每周估值一次

B、交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值

C、开放式基金的估值时间通常与其申购、赎回的时间一致

D、我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选J贝A错误,海外的基金多数是每个交易日估值，

但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。

56、下列关于战术性资产配置说法错误的是（）。

A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机

会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案

B、战术性资产配置的有效性是存在争议的

C、战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比

D、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险

答案为C

【解析】本题考查战术资产配置。从一•般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益

目标所做的长期资产的配比。

57、目前，。符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析:除了基金管理公司和证券公亘外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

58、下列关于爱尔兰内容的说法错误的是（）。

A.爱尔兰是欧洲唯一的基金注册地之一

B.爱尔兰成为主要跨境UCITS基金注册地中成长最快的地区

C.自1985年UCITS一号指令启动以来,爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词

D.爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心是由于其在国际合作.国内监管以及税收等方

面具有显著优势拥有完善的基金注册法规和制度监管体系比较健全

答案：A

解析：爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一.

59、作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）＜,

A、90%

B、70%

C、80%

D、60%

答案为C

【解析】本题考查债券投资组合构建。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金

资产总值的80%。

60、下列选项不属于常用来反映股票基金风险的指标有（）。

A.标准差

B.贝塔系数

C.持股集中度

D.持股价格

答案为D

61、关于可转换债券的表述中，正确的个数是()

I.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转

换成普通股股票的公司债券

n.既包含了普通债权的特征,也包含了权益的特征in.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券

M可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、

回售条款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

62、下列关于投资基金国际化的产生与发展，说法错误的是

A.投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的

B.投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化

C.从20世纪90年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出

现了国际化的趋势

D.从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出

现了国际化的趋势

答案：C

解析：从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销

售出现了国际化的趋势

63、关于债券基金，下列说法正确的是()。

A、当市场利率上升时，大部分债券的价格会上升

B、当市场利率降低时，债券的价格通常会下降

C、债券基金的杠杆率不得超过100M

D、债券基金常常以组合已有债券作为抵押品，融资买入更多债券，这个过程也叫加杠杆

答案为D

【解析】本题考查债券基金的利率风险。选项AB错误，债券的价格与市场利率呈反向变动，市

场利率下跌时，债券价格通常会上涨；市场利率上升时，大部分债券价格贝J会下降。选项C错误，

债券基金的杠杆率可以超过100%。

64、()是指货币随着时间的推移而发生的增值，所以即使两笔金额相等的资金，如果发生在不

同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切

地表达其准确的价值。

A.货币时间价值

B.终值

C.现值

D.现值系数

答案为A

65、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过()天。

A.360

B.365

C.366

D.380

答案：B；

解析：债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

66、基金管理公司必须以()为基金会计核算主体。

A.所管理的全部基金总体

B.所管理的不同基金类别

C.基金管理公司

D.所管理的每只基金

答案：D

解析：金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计

核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金调拨、账簿记录等

方面相互独立。

67、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种

复制方法跟踪误差大小的顺序为S。

A.完全复制〈抽样复制＜优化复制

B.完全复制〉抽样复制〉优化复制

C.优化复制〉完全复制》抽样复制

D.优化复制《完全复制＜抽样复制

答案：A

解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数更制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三

种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

68、跨境投资的风险管理主要有（）。

I.可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露

II.加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围内

III.通过不同国家地区的资产组合配置分散风险

IV.多市种投资和汇率避险操作相结合

A、I、II、III、IV

B、I、II.III

C、III、IV

D、I、H

答案为C

【解析】本题考查跨境投资的风险管理。跨境投资的风险管理主要有以下两点：（1）通过不同国

家地区的资产组合配置分散风险。（2）多币种投资和汇率避险操作相结合。

69、（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26问世。

A.标准普尔指数

B.日经指数

C.金融时报股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案：D

解析：道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896

年5月26日问世。

70、（）是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。

A.国债价格指数

B.到期收益率

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

答案：D

71、国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多，用到的研究方法主要有（）。

I.基金收益序列的回归系数检验

II.基于基金输赢变化的或然表的方法

III.基金收益序列的卡方统计量检验

IV.基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验

A、I、II、IV

B、II、HI、IV

C、II、III

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查基金业绩的持续性分析与预测。国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多,

用到的研究方法主要有以下三种：（1）基于基金输赢变化的或然表的方法；（2）基金收益序列的

回归系数检验：（3）基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验。

72、根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有

A.贝塔系数

B.期望值

C.权重

D.协方差

答案：A：解析可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。

73、基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配中已实现部分的（）。

A.差额

B.孰低数

C.孰高数

D.平均数

答案：B

74、根据A公司2016年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，

净利润为1亿元。则A公司2015的净资产收益率为（

A.25%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

75、下列关于风险指标的说法错误的是（）。

A、反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，也有基于投资价值对风险因

子敏感程度的指标

B、基于收益率及方差的风险指标描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度

C、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风

险暴露，统称风险敏感性度量指标

D、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标包括下行风险标准差

答案为D

【解析】本题考查风险指标。反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如

波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投

资价值对风险因子敏感程度的指标，如B系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不

同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

76、某基金总资产为50亿元，基金总负债为20亿元，发行在外的基金份额为30亿份，则该基

金的基金份额净值为（）元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值等于基金资产净值除以基金总份额，具中基金

资产净值等于基金资产扣除基金负债。因此，该基金的基金份额净值=（50-20）+30=1（元）。

77、（）指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力

下降,降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。

A.购买力风险

B.政策风险

C.经济周期性波动风险

D.汇率风险

答案：A

解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而

导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。故选

A。

78、指数基金的风险指标主要是（）o

A、跟踪误差

B、基金组合久期

C、融资回购比例

D、基金行业集中度

答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金的风险指标主要是跟踪误差。

79、下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。

A.卢森堡是欧洲第一、世界第八大金融中心

B.卢森堡有全球第二大基金资产管理市场

C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产

D.卢森堡是另类投资基金的中心

答案：C

解析：卢森堡拥有全世界20%的管理资产。

80、以下关于零息债券的说法不正确的是（）。

A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限

B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值

C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益

D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期任1年以上的零息企业

债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升

答案为C

81、基金会计核算中，（）是基金会计核算的责任主体。

A.证监会

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：B

解析：基金会计核算中，基金管理公司是基金会计核算的贵任主体。

82、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。

A.在其他因素相同的情况下,债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率

答案：B

83、下列不属于运用战术资产配置的前提条件的是（）。

A、能够发现单个证券的投资机会

B、能够有效实时动态资产配置投资方案

C、能够准确地预测市场变化

D、资产配置能够达到预期收益和投资目标

答案为D

【解析】本题考查战术资产配置。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市

场变化、发现单个证券的投资机会,并且能够有效实施动态资产配置投资方案。

84、关于投资目标的表述，正确的是

A、投资目标可分为风险目标和收益目标

B、风险目标则反映了投资者的收益要求

C、风险目标对投资者收益目标无约束作用

D、收益目标反映了投资者的风险容忍度

答案为A

【解析】本题考查投资目标。投资目标可分为风险目标和收益目标；具中，风险目标反映了投资

者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。风险目标对投资者收益目标有约束作

用。

85、下列费用中，不参与基金的会计核算的是（）。

A、基金转换费

B、基金管理费

C、基金托管费

D、持有人大会费用

答案为A

【解析】本题考查基金费用的种类,基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要

包括申购费、赎回费及基金转换费，这些费用不参与基金的会计核算。

86、假设投资者在5月6日（周五）申购了基金份额，那么基金将从（）开始计算其权益。

A、5月6日（周五）

B、5月7日（周六）

C、5月8日（周日）

D、5月9日（周一）

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。《货币市场基金监督管理办法》第15条规定，当日申购的货币

市场基金份额自下一个工作日起享芍基金的分配权益。

87、基金份额净值的计算公式是

A、基金份额净值=基金资产净值+基金总份额

B、基金份额净值=基金资产净值X基金总份额

C、基金份额净值=基金资产彳基金总份额

D、基金份额净值=基金负债+基金总份额

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念,基金份额净值;基金资产净值+基金总份额。

88、证券交易所的职费不包括（）o

A、实行自律管理

B、组织和监督证券交易

C、为证券集中交易提供场所和设置

D、为证券交易提供集中登记、存管与结算服务

答案为D

【解析】本题考查场内证券交易场所。在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中

交易提供场所和设施,组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

89、下列关于可转债的说法正确的歪（）o

A、可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券

B、可转换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较高的票面利率

C、可转换债券利率一般高于普通公司债券利率

D、企业发行可转换债券会增加筹资成本

答案为A

【解析】本题考存债券基金的风险管理。选项B错误,可转换债券兼具债权和期权的特征,通常具

有较低的票面利率。选项CD错误，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换

债券可以降低筹资成本。

90、QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应在（）计算并披

露。

A.每月，每个工作日

B.每周，每个工作日

C.每月，每周

D.每个工作日，每个工作日

答案：B；

解析：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作口计算

并披露

91、下列选项不属于常用的货币市场工具的是（）。

A.商业汇票

B.政府债券

C.同业拆借

D.商业票据

答案为B

92、下列选项中属于亚洲主要交易所的是（）。

A、泰国证券交易所

B、新加坡交易所

C、河内证券交易所

D、吉隆坡证券交易所

答案为B

【解析】本题考查亚洲主要交易所，亚洲主要交易所包括:香港交易所、东京证券交易所、新加

坡交易所。

93、假设某投资者在2014年12月31日投资1元到某基金公司，运用时间加权收益率法计算，

到2015年底可获得的收益是（）＜

某基金2015年度收益率计算表

时间区间期初资产净值（百万元）期末资产净值（百万元）区间收益率（勃

2014.12.31~2015.04.1510095-5.0

2014.05.15—2015.09.0195+20=11514021.7

2015.09.01~2015.12.31140-10=130150-7.7

A、1.06%

B、5%

C、6.7%

D、7.7%

答案为C

【解析】本题考查现金流和时间加权收益率。R=(1+R1)X(1+R2)X(1+R3)-1=(1

-5%)X(1+21.7%)X(1-7.7%)-1=6.7机

94、银行间债券市场交易以()进行，自主谈判，逐笔成交。

A.竞价方式

B.报价方式

C.按市值配售

D.询价方式

答案：D

解析：银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

95、发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入

股本，超额部分计入()。

A.盈余公积

B.留存收益

C.资本公积

D.股本账户

答案：C

解析：发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计

入股本，超额部分计入资本公积。

96、基金的财务会计报告通常不包括

A.月报

B.周报

C.季报

D.年报

答案：B

解析：财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。

97、以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。

A.基金代销机构

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份额持有人

答案：C

解析•：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。

98、非系统性风险的别称不包括（）。

A.特定风险

B.异质风险

C.整体风险

D.个体风险

答案：C

参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的

某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他

资产的收益无关。

99、某企业的年销售收入为1000万元，年初总资产为100万元，年末总资产为300万元，则该

企业的总资产周转率为

A、2

B、3

C、4

D、5

答案为D

【解析】本题考查营运效率比率。总资产周转率=年销售收入/年均总资产=1000/[（100+300）

/2]=5„

100、按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是（）。

A.房地产

B.私募股权投资

C.大宗商品

D.黄金投资

答案：A

解析：按照另类投资产品类引来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房

地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品

101、关于B系数，下列说法正确的是（

A、B系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

B、B系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

C、B系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D、P系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更小

答案为C

【解析】本题考查B系数。B系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；B系数

小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。B系数等于1时，该投资组合的价格变动

幅度与市场一致。B系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。B系数小于1（大

于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

102、算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距（）。

A.越大

B.越小

C.不变

D.无法确定

答案：A；解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大,两种平均方法的

差距越大

103、上海证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认的时间段为（）。

A、9:30-11:30

B、13:00-14:00

C、13:00-15:30

D、15:00-15:30

答案为D

【解析】本题考查大宗交易。上海证券交易所每个交易日15:00-15:30,交易所交易主机对买卖

双方的成交申报进行成交确认。

104、中国债券市场经历的发展阶段不包括

A、以柜台市场为主

B、以交易所市场为主

C、以银行间市场为主

D、以企业间市场为主

答案为D

【解析】本题考查中国债券交易市场体系。中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来

的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和银行间市场为主三个发展阶段。

105、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照()买卖基础金融费产的合约。

A.约定价格

B.未来市场

C.市场价格

D.资产价值

答案：A

解析：考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约

定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

106、关于收益率曲线的说法正确的是()。

A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标

B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

C.收益率曲线一般向下倾斜。

D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状。

答案：B

解析：A选项，应该是以期限为横坐标，以收益率为纵坐标：收益率曲线具有以下特点：短期收

益率一段比长期收益率更富有变化性：收益率曲线一般向上倾斜：当利率整体水平比较高时，收

益率曲线会呈现向下倾斜形状。

107、下列资本中，通过借债方式筹集的资本是()。

A、债权资本

B、权益资本

C、短期资本

D、长期资本

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。债权资本是通过借债方式筹集的资本。

108、收益率存在名义收益率与()之别。

A.实际收益率

B.即期收益率

C.到期收益率

D.年化收益率

答案：A

解析•：收益率存在名义收益率与实际收益率之别，实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货

膨胀率的影响。

109、境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其

战略投资的持股比例限制为()。

A、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的10%

B、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的30%

C、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的50%

D、其持股比例不受限制

答案为D

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投

资管理办法》对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受限制。

110.()是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

A.中国结算公司

B.中央登记公司

C.国债登记公司

D.银行同业中心

答案为A

111、O是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。

A.杠杆收购

B.管理层收购

C.合并收购

D.发起收购

答案：A：解析杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式

112、上市公司股息红利差别化个人所得税政策实施后，个人投资者持股时间与其股息红利所得

个人所得税的实际税负的关系是

A、正相关

B、负相关

C、无关

D、不确定

答案为B

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。上市公司股息红利差别化个人所得税政策实施

后,个人投资者持股时间越长,其股息红利所得个人所得税的税负就越低。

113、关于限价指令，下列说法错误的是（）（,

A、限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令

B、限价指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内

C、如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出

指令

D、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出

限价买入指令

答案为B

【解析】本题考查限价指令。选项B错误，止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范

围内。

114,以下哪一项不是识别有效投资组合的有效信息？O

A.每种证券的期望收益率

B.每种证券的收益率的方差

C.每种证券的风险属性

D.每一种证券和其他证券之间的相关系

答案：C

115、假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人;某日甲方买入股票150万元;卖出

股票120万

元;买入债券360万元,卖出债券450万元;乙方买入股票400万元;卖出股票300万元;买入债券

80万元，卖出债券50万元;则结算参与人丙方在进行分级计算原则下，与中国结算公司资金交

收金额是()。

A.应付160万

B.应付70万

C.应收60万

D.应付130万

答案：B

116、关于债券利率风险，以下表述错误的是

A.债券的价格与利率呈反向变动关系

B.浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定

C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

D.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

答案：D

解析：浮动利率在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有

较高的利率风险。

117、以下关于开放式基金利润分配错误的是

A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例

B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损

C.开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种

D.基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当将红利再投资

答案：D；解析基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。

118、假设某封闭式基金7月18FI的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产

净值为35125万元人民币，该股票基金的基金管理费率为0.25%,该年实际天数为365天。则

该基金7月19日应计提的托管费为()万元。

A.0.2012

B.0.2397

C.0.2212

D.0.3012

答案为B

119、对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是（）。

A.牛市、易变、强趋势

B.强趋势、牛市、易变

C.易变、强趋势、牛市

D.牛市、强趋势、易变

答案：A；解析对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别

是牛市、易变、强趋势。

120、负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近（）年没有受到监管机构的

重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

A、1

B、2

C、3

D、5

答案为C

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。托管人可以委托符合下列条件的境

外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金

融或证券监管机构的监管；（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托

管资产规模不少于1000亿美元或等值货而：（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员：（4）

具备安全保管资产的条件；（5）具备安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年没有受到监管

机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

121、根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿

元，净利润为1亿元。则A公司2015的净资产收益率为（）

A.5%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

122、下列选项中，不属于初创期特点的是（）。

A、公司的垄断利润很高

B、风险较小

C、公司股价波动较大

D、销售收入和收益急剧膨胀

答案为B

【解析】本题考查行业分析。初创期公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大。

123、私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式称为O。

A、买壳上市

B、管理层回购

C、破产清算

D、首次公开发行

答案为B

【解析】本题考查管理层回购。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出

售给企业的管理层从而退出的方式,

124、以下选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是O。

A.浮动利率债券投资情况

B.投资组合平均剩余期限

C.融资比例

D.巨额赎回

答案为D

125、期权的（）是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的巾场价格与执行价格之间

的差额。

A.理论价值

B.实际价值

C.内在价值

D.时间价值

答案：C

解析:期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值即资产的市场价格与执行价格

之间的差额。

126、我国证券交易所的总经理由（）任免。

A、国务院

B、国务院证券委员会

C、国务院证券监督管理机构

D、中国证券投资基金业协会

答案为C

【解析】本题考查场内证券交易场所。总经理由国务院证券监督管理机构任免。

127、关于股票基金，下列说法正确的是（）o

A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于成长性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于价值型基金

D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法

答案为A

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净

率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金：反之，该股票基金则

可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均

法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。

128、（）是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国

证券登记结算有限责任公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算。

A、逐笔清算模式

B、货银对付模式

C、第三方存管模式

D、托管人结算模式

答案为C

【解析】本题考查券商结算模式的概念。券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产场

内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公

司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管

银行，而不存放在证券公司。

129、（）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投费到房地产或者房地产

抵押贷款的专门投资机构。

A、房地产有限合伙

B、房地产权益基金

C、房地产投资信托

D、房地产保险投资

答案为C

【解析】本题考资房地产投资信托。房地产投资信托是指通过发行受益凭it或者股票来进行募资，

并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。

130、下列选项中，衡量企业的短期偿债能力的是（）。

A、流动性比率

B、财务杠杆比率

C、营运效率比率

D、盈利能力比率

答案为A

【解析】本题考查流动性比率。流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短

期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。

131、公司型基金的投资人通过（）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决

策权。

A.股东大会

B.基金经理

C.监事会

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事

项决策权。

132、（）是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。

A.同业拆借市场

B.银行间债券市场

C.证券投资基金市场

D.资本市场

答案：B

解析：银行间债券市场是货币政策印财政政策实施的最重要的金融市场。

133、关于大宗交易，下列说法错误的是（）o

A、停牌股票可以通过大宗交易进行

B、大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行

C、按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额

D、我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用

大宗交易方式进行

答案为A

【解析】本题考查大宗交易。选项A错误,处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。

134、下列不属于金融债券的是（）,

A.证券公司短期融资券

B.商业银行债券

C.政策性金融债

D.地方政府债券

答案：D

解析：金融债券包括：

①政策性金融债：

②商业银行债券：

③特种金融债券：

④非银行金融机构债券；

⑤证券公司债；

⑥证券公司短期融资券等。

135、我国首批股票型QDH基金于（）年发行。

A、2006

B、2007

C、2008

D、2012

答案为B

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2007年9〜10月，首批股票型QDII基金

发行，作为试点，南方、华夏、嘉实和上投摩根四家基金公司先后推出其首只QDH产品。我国

的QDII基金正式开始投入运行。

136、投资交易过程中的()是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导

致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。

A、合规风险

B、操作风险

C、信用风险

D、系统风险

答案为A

【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、

交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的

风险。

137、关于主动投资策略的说法，错误的是

A、主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券

B、主动型投资者试图通过市场择时(在市场估值较低的时候买入，估值较高的时候卖出)来获

得超额收益

C、通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价

有效的条件下存在

D、试图通过选择资产来跑赢市场

答案为C

【解析】本题考查股票投资策略。实施积极的投资策略必须基于这样一种信念:通过耗费时间和

精力的积极策略获取超额收益是可能的,并且这些收益可能只有在市场定价无效的条件下存在。

138、下列关于指令驱动的成交原则，说法正确的是

A.价格优先原则

B.较高的卖出价格总是优于较低的卖出价格

C.较低的买入价总是优于较高的买入价

D.买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较晚的交易

答案：A

解析：指令驱动的成交原则如下：

(1)价格优先原。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的

卖出价格。

(2)时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即

买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。在某些特定情况下,还有其他优先

原则可以遵循，如成交量最大原则等。

139、分级基金二级市场交易价格受到市场供求关系的影响，所以，基金份额的交易价格出现偏

离并出现折价/溢价风险。这种说法

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

140、()可以用来分析持有的投资组合内任意两种证券的价格联动性。

A、方差

B、均值

C、相关系数

D、中位数

答案为C

【解析】本题考查相关系数。相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动

性。

141、为防范债券回购风险可以采取的措施有

I.建立健全逆回购交易质押品管埋制度:，根据质押品资质审慎确定质押率水平

II.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动

in.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质

w.合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增

量

A、I、n、in、iv

B、n、in、iv

c、i、n、w

D、I、II、III、

答案为D

【解析［本题考杳债券基金的风险管理。为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回

购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；质押品按公允价值应足额，并持

续监测质押品的风险状况与价值变动；在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。

142、当基金估值或份额净值计价错误率达到（）的（）时，基金管理公司应及时向中国证监会

报告。

A、基金资产净值；0.25%

B、基金份额净值；0.5%

C、基金资产净值；0.5%

D、基金份额净值；0.25%

答案为A

【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。当基金估值或份额净值计价错误率达到

或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向中国证监会报告。

143、目前我国证券交易的所有结算参与人的共同对手方是（）。

A.中国证券登记结算公司

B.上海、深圳证券交易所

C.中央国债登记结算公司

D.上海清算所

答案:A

144、机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于（）。

A.机构的性质

B.机构的规模

C.法人的判断

D.实力的雄厚

答案：B

解析：机构投资者采用内部管理还走外部管理往往取决于机构的规模

145、根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（）。

A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%

B.每年不得多于一次

C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的30%

D.每年不得少于二次

答案为A

146、根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额新免征收(工

A.营业税

B,增值税

C.所得税

D.印花税

答案：D

解析：机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

147、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基

金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案为A

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余

存续期不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5