第五章-商业银行培训讲学

第五章商业银行商业银行的起源现代意义上的银行起源：意大利威尼斯一些从事货币兑换的人，坐在长凳（banco）上交易，为各国贸易商提供货币兑换为了兑换方便，索性将货币存放在兑换商处，形成活期、定期存款，存款支付通常口头通知，未支取部分可以放贷英国银行起源的常见说法是保管金银的金匠演变而来发放的提取金银凭据就是“银行券”工业革命时代的商业银行原有银行逐渐转型新成立大规模的股份制商业银行：如1694，英格兰银行，实力雄厚，有政府支持，利率较低商业银行的组织形式单元银行制度（单一银行制度）不允许设立分支机构，银行业务范围局限本地（总部）20世纪之前的美国为典型，有立法约束，不允许跨州设立分支行限制垄断，本地的资金用于本地（各州发展存在不平衡）形成大量小银行，不利于规模扩大和分散风险，反“竞争”资产银行数目数目份额（%）资产份额（%）少于1亿美元288240.31.91-10亿美元375552.611.410-100亿美元4256.012.8100亿美元以上841.273.9总计7148100100美国2008年9月末商业银行资产规模分布商业银行的组织形式集团银行制（银行控股公司）成立股权投资公司，由股权投资公司收购两家以上银行股票，从而形成银行的控制各被控股银行法律上是独立的，其经营政策由控股公司决定可以扩大规模，但形成垄断绕过单一银行制的约束，形成实质上的跨地区银行，因此在美国最为流行控股的集团可以是纯金融的（金融控股公司），也可以是其他类型的大企业商业银行的发展趋势集中化并购的同时伴有业务多元化（如花旗银行收购旅行者集团）金融管制的放开1994年，美国废除跨州设立分行的限制1995年，美国废除商业银行经营证券业的限制（1933年格拉斯—斯蒂格尔法）美国历年来商业银行机构数和分支数商业银行的发展趋势集中化国际化经营大型银行的相互并购时间合并对象合并后资产1995三菱银行、东京银行70141995化学银行、大通曼哈顿银行29701998花旗银行、旅行者公司70001998美洲银行、国民银行57001999德意志银行、信孚银行83401999日本兴业银行、第一劝业银行、富士银行——瑞穗130001999巴黎国民银行、巴黎银行67002000大通银行集团、J.P摩根60002001住友银行、樱花银行——三井住友82502004J.P摩根大通、美国第一银行110002004美国银行、波士顿舰队金融公司96602007苏格兰皇家银行主导的财团、荷兰银行荷兰银行业务拆分2009美国银行、美林证券公司27000商业银行的发展趋势集中化大银行资产规模增长迅速商业银行的发展趋势集中化商业银行的发展趋势全能化取消信贷和证券的隔离取消工商业贷款与个人抵押贷款的隔离电子化不仅是减少了运营成本而且提高了决策速度，带来了运营机制的改变国际化适应资本流动的需要，首先为本国企业的海外分支提供服务，然后资本在全球配置欧洲货币市场的迅速发展商业银行的性质自负盈亏的企业金融中介机构，间接金融的最重要环节唯一能够实现信用扩张（活期存款）的机构，货币政策的重要着力点商业银行的职能信用中介（存贷款）支付中介（转账）信用创造金融服务商业银行的资产负债结构商业银行的资产负债表和项目解释资产负债和所有者权益现金资产存款

库存现金

支票存款

存放在中央银行的准备金

企业定期存款

同业存款

储蓄存款

应收现金借款放款

向央行借款

工商业贷款

同业借款

个人贷款债券投资

政府债券

政府债券

企业债券

央行票据股本

其他债券和票据资本公积国外资产未分配利润商业银行的负债业务负债业务就是形成资金来源的业务商业银行资金来源中的负债比例远高于一般企业先要通过负债业务获得资金，然后才能开展资产业务商业银行的负债业务吸收存款支票存款（DemandDeposit）可开支票、转账和随时存取现金利率较低，部分国家不支付利息又称“活期存款”企业和个人均可使用储蓄存款（SavingDeposit）不可开支票和转账（现在有所改变）有利息分定期（TimeSavingDeposit）和活期商业银行的负债业务向中央银行借款直接借款或“再贴现”解决临时性的资金不足，不能用借来的资金再扩大信贷在我国，央行借款曾经是央行发行货币和商业银行筹措资金的主要途径之一，目前已经不重要了（2010年年末，大型商业银行的央行借款仅占资金来源的0.0007%，中小型商业银行的央行借款占2.5%）同业拆借银行间相互拆借解决临时资金周转不足（准备金要求等）利率低于贷款发行金融债券商业银行的资产业务将聚集的货币资金（通过负债业务获得）加以运用的业务商业银行获得收益的主要途径商业银行的资产业务贴现将票据卖给银行，银行享有到期后的本息获取权商业银行起源的时候，贴现是最主要的业务形式上是票据买卖，实际上是信用业务贴现利率的计算商业银行的资产业务贷款抵押贷款和信用贷款工商业贷款、农业贷款和消费贷款工商业贷款比重最高农业贷款短期用来购买种子、肥料等，长期用来购买土地，建造水利等消费贷款可以用来购买房屋、耐用消费品短期贷款和中、长期贷款短期不超过一年中期在一年到七八年之间一次偿还和分期偿还商业银行的资产业务贷款我国改革前拨、贷划分不明确改革后曾将拨款改为贷款，但在企业自生能力并未提高的情况下，加重了企业负担，而企业也过度依赖贷款曾试过建立现代企业制度（股份制），在资本市场上融资，但并不理想过去贷款主要解决企业流动资金，基建投资依靠财政拨款，缺少中长期贷款，这个问题目前已有较大改观，但仍不彻底商业银行的资产业务证券投资政府和政府机构债券金融债券和企业债券一般不持有股票租赁业务融资租赁通常由独立或下属租赁公司开展商业银行的中间业务和表外业务不需要运用自己的资金，而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务，称为中间业务汇兑信用证代收代客买卖（经纪）承兑信托（中国已分业）中间业务并不是没有风险的商业银行的中间业务和表外业务未列入银行资产负债表内，且不影响资产负债总额的业务，称作表外业务传统的中间业务属于表外业务狭义的，也是通常所说的表外业务，是一些带有创新性的，有一定风险的业务，如衍生品交易、贷款承诺（信贷额度）、票据发行便利、备用信用证中国的狭义表外业务规模相对较小商业银行经营的原则安全性：可按期收回本息的程度信用风险（违约）市场风险（资产价值变动）利率风险（利率变化）杠杆率（资产/资本）过高，则安全性较差商业银行经营的原则流动性：资产不发生损失条件下，银行及时支付的能力应付客户提现和一些重要贷款，所以必须持有一部分容易变现的资产现金资产称为第一准备，短期证券票据和短期贷款称为第二准备资产配置不能过于长期化，不能过于集中于深度较差的市场商业银行经营的原则效益性（盈利性）：在正常经营状态下的盈利能力增加收入、降低成本很大程度上取决于杠杆率与安全性、流动性存在一定的矛盾和取舍：依靠承担风险（违约、期限错配）、放弃流动性，来获得盈利商业银行的资产管理商业银行最传统的管理思路20世纪60年代以前，商业银行最主要的资金来源是活期存款，银行无法影响资金来源的数量、期限只能管理资金的运用如何把握资产的“流动性”是管理的主要议题商业银行的资产管理商业贷款理论（CommercialLoanTheory）最早的商业银行经营理论，又称真实票据论（RealBillDoctrine）资产流动性依靠贷款的“自偿性”来保持银行应该依据商业票据，发放短期的商业贷款当经济危机发生时，商业票据的违约将会使银行遭受损失商业银行的资产管理可转换性理论（ConvertibilityTheory）20世纪初期提出，适应了当时金融市场和金融工具的发展只要资产以具有流动性的形式存在，就能够应付提款商业银行可以投资于证券，证券的可转让性带来了资产流动性当人们竞相抛售证券时，商业银行资产的流动性也将遭受损失商业银行的资产管理预期收入理论（AnticipatedIncomeTheory）形成于第二次世界大战后，适应了贷款需求的增加和品种多样化好的贷款，要以根据借款人未来收入或现金流而制定的还款计划为基础强调的是借款人有可用于还款付息的预期收入商业银行业务扩展到中长期设备贷款、分期付款的消费和房屋贷款等在长期放款和投资过程中，借款人的经营情况可能出现预期之外的变化，影响还款能力希腊国债的减记说明了什么？商业银行的负债管理传统的负债管理“存款理论”，即作为资产管理的附庸，资金运用限制在存款的稳定沉淀额度之内金融创新过程中发展出的负债管理20世纪60、70年代，银行面临资金来源不足的问题（尤以美国为甚）主动借入资金，创造负债，满足客户贷款需要商业银行的负债管理负债管理理论的逻辑银行的流动性可以通过对外借款维持银行传统业务筹集的资金可以投入到更高收益（更低流动性）的资产上银行的规模可以通过主动负债来扩大实质上就是加大杠杆，提高盈利性商业银行的负债管理储备头寸负债管理借入短期头寸，应付提现和准备金银行间市场贷款头寸负债管理提供盈利资金来源，主动扩大经营规模拉长负债期限，减少负债不确定性发行金融债券、票据、CD等进行融资商业银行的负债管理负债管理的缺陷和风险提高了银行融资成本，借款成本高于存款利息（批发资金，如债券等，也不一定）增加了经营风险，提高了杠杆，降低了资本充足率银行经营对金融市场的依赖性提高，安全性和流动性原则受到威胁譬如准备金率提高时，以主动负债支撑的资产难以收回，融资又缺乏弹性金融负债的大量偿还时，可能无法得到新的资金来源商业银行的资产负债联合管理资产负债联合管理产生于20世纪70年代末到80年代初将资产和负债两个方面加以对照，调整资产和负债双方，达到合理搭配目标是兼顾安全性、流动性和盈利性商业银行的资产负债联合管理资产负债联合管理的核心逻辑：对称原则资产项目和负债项目的利率、期限要匹配资产负债联合管理的主要指标：流动性和收益用资本收益率和资产收益率来衡量收益用自有资本占风险资产的比例来衡量流动性商业银行的资产负债联合管理资金总库法所有资金汇入资金总库按谨慎性原则排列使用顺序着重关注流动性的保持，对盈利性注重不足资金运用排序依据主观经验，较为僵硬，未能反映出各种资产之间性质的转换支票存款活期储蓄定期存款资本金非存款借入贷款第二准备第一准备证券投资固定资产资金总库资金来源资金按序运用商业银行的资产负债联合管理资金转换法又称资产分配法不同类的负债，分别对应不同类的资产明确反映了“匹配”的思想，尤其是流动性和盈利性匹配仅仅根据期限来判断流动性有失偏颇，譬如支票存款也会有稳定“沉淀”，却不能充分利用支票存款活期储蓄定期存款资本金贷款第二准备第一准备证券投资固定资产资金来源资本配置商业银行的资产负债联合管理缺口分析法根据利率或期限，将资产和负债分成不同类别，然后管理不同类别资产和负债之间的差额（缺口，gap）常见的方法为利率敏感性缺口和久期缺口商业银行的资产负债联合管理利率敏感性缺口浮动利率资产和浮动利率负债之间形成一个缺口口零缺口战略，缺口为零，即浮动利率资产占总资产比重=浮动利率负债占总负债比重，当利率变动时，浮动资产和负债总体不受影响（相对稳健）正缺口战略，浮动利率资产占比较大，利率上升则获益负缺口战略，浮动利率负债占比较大，利率上升则受损商业银行的资产负债联合管理久期缺口“久期”（又称“持续期”，duration），反映固定利率资产的价值对利率的弹性计算资产和负债各自的加权久期，相减得到久期缺口正缺口，意味着利率上升时资产价值下跌幅度大于负债价值下跌，即银行价值会随利率上升而下降负缺口则相反，银行价值随利率下降而上升决定于期限和现金流分布，对银行的普通存贷款来说，最主要的是期限商业银行的资产负债联合管理资产负债联合管理，并不是要完全消除缺口，而是要明确缺口的存在，并给予适当的定价短借长贷，承担期限错配风险，获取长短期利率差异作为收益，这是银行典型的经营方法，背后是银行信誉在支撑因此，在某些情况下，目前银行发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，短期融资被投入长期项目，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是“庞氏骗局”。——中国银行董事长肖钢商业银行的资产负债联合管理资产负债比例管理法对银行的资产和负债规定一系列的比例，从而实现对银行资产的控制，消除和减少风险我国《商业银行法》规定用此办法管理信贷，不再使用信贷规模控制资本充足率不得低于百分之八；贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五；流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五；对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十；国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的其他规定商业银行的风险管理资产管理、负债管理和资产负债联合管理，都可以视作是风险管理的一部分专门的风险管理不仅涉及银行自身经营，还涉及整个金融体系安全减少银行收入、支出的不确定性优化风险-收益的比例，“管理风险而不是消除风险”商业银行的风险管理巴塞尔委员会和巴塞尔协议在国际清算银行主导下，1974年，在瑞士的巴塞尔，创建了监督银行的国际机构巴塞尔委员会非强制，自愿参加，但大多数国家都参加，或参照该协议监管中国于2009年加入了巴塞尔委员会巴塞尔协议I1975年颁布了《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》，即《巴塞尔协议I》，1988年的《巴塞尔资本协议》明确了计算方法核心为“资本充足率要求”商业银行的风险管理巴塞尔协议I的核心思想按风险权重（外生），加权计算得到各类资产对应的风险资产总和表外业务也按系数折算成风险资产一级资本占风险资产比重达到4%，一级+二级资本占比达到8%通常被概括成“资本充足率要求”巴塞尔协议I的不足风险权重处理过于主观和简单表外业务缺乏全面深入的管理未考虑商业银行的其他风险（如市场风险）商业银行的风险管理巴塞尔新资本协议（巴塞尔协议II）2003年底通过新巴塞尔协议，2006年底在G10全面实施吸纳了巴塞尔协议颁布以来的各种修订、经验和教训三大支柱最低资本要求监管当局对资本充足率的监督检查市场约束（强调市场的监督作用，如信息披露等）商业银行的风险管理新巴塞尔协议中的资本要求新算法考虑了信用风险、市场风险和操作风险信用风险评估方法包含了标准法（方式上与原方法同，但权重使用外部评级）和内部法（银行自行估计），后者更复杂，要求更高市场风险评估包含了标准法（市场风险分类，分别记权重）和内部法（VaR，ValueatRisk，在险价值）两种方法商业银行的风险管理巴塞尔协议III全球金融危机后，反思巴塞尔协议的得失，2010年9月达成一致提高资本充足率要求总资本充足率要求不变，仍为8%一级资本从4%上调到6%，其中，普通股权益（核心一级资本）占比从2%上调到4.5%（2015年）计提2.5%的防护缓冲资本（2019年）和不高于2.5%的反周期准备资本合计一级资本充足率将在8.5%到11%之间商业银行的风险管理新增的杠杆率要求杠杆率被定义为银行一级资本占其表内资产、表外风险敞口和衍生品总风险暴露的比率，银行风险暴露不经风险调整杠杆率最低标准为3％，对于参与资本市场业务(特别是表外和衍生产品交易)较多的银行来说，这一标准是较为审慎的从另一个角度限制了银行总体规模，尤其是表外规模动态贷款损失拨备制度经济周期向好，提高拨备经济周期衰退时，减少拨备商业银行的风险管理中国的大致情况系统性重要银行资本充足率要求为11.5%（一级10%）中小银行资本充足率要求为10.5%（一级8%）核心一级资本（普通股）充足率为5%（比巴塞尔协议III高0.5%）贷款拨备率2.5%，拨备覆盖率150%，取孰高杠杆率4%2010年末，我国银行资本充足率为12.2%，所有银行充足率均高于8%商业银行的风险管理宏观审慎管理微观上的审慎不等于宏观上的审慎防范系统性风险，是政策制定者需要考虑的问题典型的内容指标体系，如传统的资本充足率资产价格和货币政策之间的关系，关注？关注多少？信贷投向的集中领域和风险分散经济周期和逆周期缓冲等要求商业银行的存款保险存款保险公司一定数额以下的存款，一旦银行偿付出现问题，可以由保险公司偿付好处保护了存款人利益和金融系统稳定促进适当竞争，避免大银行过度垄断坏处抹平了大小银行的风险差异，存款人只考虑小银行的高回报，带来逆向选择小银行的经营倾向于高风险，带来道德风险当出现大规模问题时，存款保险公司自身难以承受，最后变成政府行为中国的国有大银行和中小型商业银行间存在鸿沟商业银行的信用创造（考虑放