ESG指数的编制方法及发展展望

1一世纪以来，ESG指数发展迅速，分类多样。结合指数定位和编制方法，可将ESG指数分为ESG策略指数和ESG主题指数。2一、可持续发展、ESG投资与ESG指数性问题，贯彻落实可持续发展已刻不容缓。可持续3投资(ResponsibleInvestment,RI)、可持续投资（SustaESG投资可分为5种方法及7个具体策略。GSIA2023年发布的报告显示，表1GSIA定义的ESG投资方法与策略1（Screening）基于有明确标准的规则，确定投资是否被（Norms-basedScreening）（Negative/Exclusionary（Positive/BestinClassScreening）投资同类资产中ESG表现较好行业、公2（ESGIntegration）3（ThematicInvesting）4（Stewardship）45（ImpactInvesting）境影响以及财务回报的投资传达资产管理者的ESG投资理念，同时也降低了普通投资者参与ESG投资的门投资与因子相结合的ESG+SmartBeta指数陆续发布，成为ESG指数领域的重要气候变化等ESG指数发展迅速。根据国际指数行业协会（IndexIndustry5不相同。为了比较研究各类ESG指数，就需要一个明确、系统的ESG指数分类数编制的方法有筛选（Screening）、ESG整合（ESGInteg指数、气候转型主题、联合国可持续发展目标（SDGs）主题指数、宗教类指数票6为各种子类型，如环境（E）主题就可进一步分为清洁能源技术、绿组成部分，因此绝大部分ESG指数2也都可定义为广78数的代表性以及与母指数收益特征的一致性。ESG基准指数是应用最为广泛的ESG指数类型之一，境内外指数供应商均将ESG基准指数系列作为其ESG指数在指数样本选取上，负面剔除是基础，结合ESG评价可更量化地提高指数及争议性事件的证券进行负面剔除。MSCIESGUniversalIndex系列和FTSEESGIndex系列直接选取负面剔除后的剩余证券作为指数样本，指数的基准特征更加明显，能够较好保持与母指数收益特征的相似性。S&PESGIndex系列在一级行个与母指数收益特征较为一致的ESG基准指数，如S&PESGIndex系列、STOXX极致的ESG权重倾斜。在提高ESG特征9Universal法争议性武器、煤炭、烟草等领域的上市公式权（ESG*气候调分布一致前提下优选各行业ESG评价较和S&PESGLeaders指数系列选取行业内ESG评分较高的证券直至各行业市值覆盖度达50%，该方法保证了最终样本与母指数在行业市值上的一致性；中证2019-12-312020-12-312021-12-31图2科创ESG与科创50历史走势数样本,反映兼具高股息率与高ESG分法式计显示，资产管理公司在其投资组合配置决策中仍然普遍优先考虑ESG的E（环化等，都是目前全球共识较高，相关产业发展较为成熟的领域；S（社会）领域……信息披露…和对生物多样性影响筛选后的证券的整体表现。标普道琼斯布局了标普500环境因此存在也有仅剔除涉及煤炭业务公司证券的指数，如MSCIGlobalexCoal（UNGC原则、OECD跨国公司指引、欧盟6无正面筛选主题投资分数较高证券的整体表现，旨在获取由环境、社会、治理等非财务因子“暴露” ESG调整加权，以提供与宽基收益表现匹配的宽基ESG指数领先ESG分数较高且估值较低样本，提