2024年全球私募市场展望报告 -2024全球展望-私募股权内部

INSICHTS⽀持者：乡AssetMetrix ,但在许多⽅⾯已经有所清晰-有限合伙⼈的优先,但在许多⽅⾯已经有所清晰-有限合伙⼈的优先率环境的持久⼒量。AI的快速发展以及朝着可持lackstone最近任命的全球联席⾸席投资官Lionel性-在第三部分中，向我们学习Permira、Riverside和ThomaBravo的专家，关于科技、运营效率⾃Tikehau、BlueEarth和Stafford的专家在第四。PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|2内容第1部分：市场概况BLACKSTONE5FEDERATEDHERMES6MCP8第2部分：交易热点第3部分：价值创造第四部分：影响和能源转型PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|3PART1:MARKET来⾃Blackstone、FederatedHermes等领导⼈就宏观转变及其对全球私⼈市场PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|4PART1:MARKET”我们优先投资于经济增⻓较快的⾏业，“”保持稳健的企业Blackstone在投资时持有⻓期视⻆，我们认为欧我们优先投资于经济增⻓较快的⾏业，投资于那些在经济可能放缓时仍然能保持稳健的企业。这些⾏业技术⽇益影响我们的⽣活和⼯作。我们最近对Civi⾯，我们对Enstall（前⾝为Esdec）的投资，这向英国领先的度假村营运商HavenHolidays投资休闲酒店。Civica、Enstall和BourneLeisure是最近的欧洲公司的例⼦，它们的增⻓明显超过国内⽣产总值,同时为我们的投资者创造了实实在在的价值。⼦是stow集团，这是⼀个货架解决⽅案领导PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|5PART1:MARKET布鲁克斯·哈林顿PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|6PART1:MARKETMANAGINGPARTNERBPOC是⼀家专注于美国中等市场的专注医疗保健领域的私募股权公司，已成⽴27年。该公司在四个垂直领域进⾏投资:提供商、外包服务、制造和分销以及药房。在评估投资时，我们遵循三项原则:控制成本，扩劲回报，这在很⼤程度上要归功于廉价杠杆，建⽴在合并基础上的新兴商业模式以及相对较宁静率上升，杠杆成本影响了投资组合公司的现⾦流响了新平台投资活动和退出。如今，市场已被⾼度⼆分，⼤多数资产被困在买⽅和卖⽅期望之间,⼏⼗乃⾄数百家（⼤多数在提供商领域）公司资产清楚地表现出⾊，并且应该会继续如此，因为美国⻓期存在医疗保健提供者短缺。此外，我们已成功且有意识地构建了具有多样化业务模式和价值驱动器的投资组合。具体来说，我们最重要的是⽀持有机增⻓，⽽且倾向于少依赖收购。乘着真实的再国内化⻛潮;科技驱动的成本控制解决⽅案和服务;咨询服务;以及专注于特定⼈群的利基提供商PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|7PART1:MARKET,适宜成⻓和全球扩张。这些领域是⽇本具有竞外国投资和加速深科技创新上，由去年宣布的最新举措强调。这项举措旨在到2027年将对⽇本初,⽇本的创业⻛险投资吸引⼒还体现在积极的社投资者对⽇本的兴趣越来越来⾃各种不同的来源，包括家族办公室和已与⽇本建⽴联系的较⼩资⾦配置者。⽀付资本分配（DPI）⽐率对投资者⾄关重要。在,使得⽣态系统⽇益向外国资本开放。PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|8BlackRock、Apollo和AdamsStreet确定了最可能在2024年之前发⽣最多交易活动的市场细分PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|9莉恩·巴兰斯基⽔平。在从低利率向⾼利率的转变中，市场可以OFR利率，将资⾦流从企业再投资转向利息和债,这些部⻔很可能⼀直被低估，并且管理团队较PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|10马特·诺德大卫·萨姆巴,⾏业内许多⼈仍在适应这种新常态。随着我们,尤其是来⾃那些展现出适应能⼒的公司。那些PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|11成⻓型股票基⾦经理过去的回报可“能会让投资者产⽣错误的安全感”,他们的交易量占⽐减少，我们认为这⼀趋势,我们相信我们可能正处于近⼗年来最佳的投资PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|12ThomaBravo、AssetMetrix、Riverside和Permira领导者提出的创造价值的最佳途径PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|13第三部分：价值创造哈德森·史密斯托马·布拉沃持平的情况下，只有最优秀的公司才会被收购。感到乐观，并希望在这⽅⾯找到新的交易机会。PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|14第三部分：价值创造迪米特里斯·马塔利奥塔基斯博士（GPs）、有限合伙⼈（LPs）和所有资产服务提跨越组织边界提供可⽤、⼀致、可操作的数据和数字⼯互连数据流的⼒量提供真正价值的开放平台范式它们将推动接⼝和数据交换格式的标准化，将使投资于能⽀持直观、⾏业和活动特定的数字化⼯作流和⾃动化的平台，以改进低效和不透明操作有限合伙⼈（LPs）、资产服务提供商和其他第三业加速增⻓的年份⾥;监管和机构投资者对更明度的需求;势⼯具;最后但同样重要的是，成本效率以及与其PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|15,即使整体经济看起来疲软甚⾄有衰退的迹象，PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|16第三部分：价值创造技术在ESG实施和评估中的作⽤将“继续增⻓“”ESG主管Permira的ESG主管AdinahShackleton表⽰：资组合中的价值创造机会。”事实上，数字化的进步也将使ESG成为⼀种价值继续增⻓。通过技术实现ESG可以为私募股权和保任何ESG战略是⾼效且有效的。”,根据SFDR不断发展的要求已经给公司以及监管机构和有限合伙⼈带来了压⼒，要求进⾏报告和披露。根据沙克尔顿的说法，这种不断增⻓的复加关键，以满⾜这些提⾼的期望。”PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|172024年私⼈市场公司如何可以为能源转变做出贡献，由BlueEarth，Tikehau和Stafford概述PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|18PART4:IMPACTANDENERGYT“⼈以更负责任和可持续的⽅式管理他们的资⾦“⼈以更负责任和可持续的⽅式管理他们的资⾦监管的顺⻛，不断升级的公众讨论，以及对环境和社会挑战⽇益加剧的认识⿎励越来越多的资产管理和社会挑战的⾼度关注，⿎励越来越多的资产管理⼈更负责任和可持续地管理其资本，同时也寻求市场收益率。举个例⼦，最近阿迪尔·杜利特(ArthurDLittle）的⼀项调查显⽰，将近30%的我们特别看到这点在欧洲，⼈们对亚洲和北美的兴趣正巩固这种情况，⽀持影响管理者更⼴泛的募资活动。我们看到投资者对专注于环境和社会影响的这对私募股权和私⼈信贷，以及主要投资、次级投资和共同投资来说都是真实的。与更⼴泛的私⼈市场⼀致，我们观察到⼆级交易正变得越来越重要，作为向初级投资者提供流动性的⽅式。BlueEarth⽬前正在加强其⼆级投资活动，以加可持续性和责任投资实践的⼜⼀重要步伐。在BlueEarthCapital，我们继续将精⼒和全球平台聚PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|19第四部分：影响和能源转型皮埃尔·阿巴迪在TikehauCapital，我们认为价值在于今天采取⾏动，⽽不是等待突破性创新。在过去的5年对脱碳的投资趋势明显转变，标志着⼀个不断发展的格每消耗1欧元在化⽯燃料领域投资1.8欧元的脱碳已经在进⾏，到2030年这⼀数字预计将从5欧元上涨⾄10欧元——投资重⼼的显著转变。⽬前这是⼀个价值1.8万亿美元且每年增⻓11%的全球投资市场。独⻆兽的时代已经过去；相反，我们看到价值在于⽀持企业家快速扩⼤业务规模，实现我们所说的“绿⾊PRIVATEEQUITYWIREINSIGHTREPORT|JANUARY2024|20第四部分:影响和能源转型NIELSBARDELMEIJERJESSEDEKLERK合作伙伴斯塔福私募股权去年三⽉发布的2023年IPCC报告明确指出了未来⼏年），持向碳减排经济转型中扮演的关键⻆⾊，以及投资者如何在其投资组合中添加或扩⼤这些机会可以找到价值。适应这个新世界并严格的⻛险管理对于减轻这些挑战⾄关重要。《IPCC报告》是⼀化。投资者越来越要求与其投资相关的温室排放指标，以便确定其投资组合的整体排放,并跟踪脱碳进展。当我们20年前开始整合和报告环境、社会和管治（ESG）时，很多⼈把这视为⼀个主题，需要做很多艰苦的⼯作来说服这才