2023年07月基金从业《证券投资基金基础知识》押题卷1

1.［单选］［1分］（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金

的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券

和资金的应收、应付净额，

【答案】B

【解析】双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金

的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券

和资金的应收、应付净额，

A.多边净额结算

B.双边净额结算

C.超额净额结算

D.纯利净额结算

2.［单选］［1分］分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份

额，以下不属于分级基金需要考虑的风险是（）。

【答案】D

【解析】分级基金风险管理需考虑的风险有，极端情况下A类份额无法取得约

定收益或损失本金的风险，利率风险。杠杆机制风险，杠杆变动风险。折价/溢

价交易风险。风险收益特征变化风险。上市交易风险。而汇率风险不属分级基

金风险管理需考虑的风险。故D不正确。

A.极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险

B.利率风险

C.杠杆机制风险

D.汇率风险

3.［单选］［1分］以下属于利润表作用表述正确的是（）。

【答案】D

【解析】利润表能够说明企业的收入与产出关系。

A.能够对企业整体财务状况客观评价

B.能表明某一特定日期占有净资产数额

C.有助丁了解企业的现金是含能偿还到期债务

D.能够说明企业的收入与产出关系

4.［单选］［1分］在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里

面，企业价值不会因为企业融资方式而改变，该理论被成为（）。

【答案】D

【解析】莫迪利亚尼-米勒定理，简称MM定理，该定理认为在不考虑税、破产

成本、信息不对称并且假设化有效巾场里面，企业价值不会因为企业融资方式

而改变，标志着企业资本结构理论的开端。

A.大卫李嘉图模型

B.帕金森定律

C.1S-LM模型

D・莫迪利亚尼-米勒定理

5.［单选］口分］（）是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。

【答案】B

【解析】隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。

A.历史波动率

B.隐含波动率

C.期价波动率

D.每日波动率

6.［单选］［1分］量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现

到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很

多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自卜而上的数

量化（）。

【答案】B

【解析】量化投资策有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格

配置，以及自下而上的数量化选股

A.基本分析

B.选股

C.分层分析

D.选时

7.［单选］［1分］公司外部资金的来源不包括（）。

【答案】C

【解析】公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运

营。C项属于公司内部资金。

A.发行公司股票

B.发行公司债券

C.公司留存收益

D.银行贷款

8.［单选］［1分］以下关于货银对付原则说法错的是（）。

【答案】D

【解析】共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险。

A.又称钱货两清原则

B.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，并且仅肖资金

交付时给付证券，证券交付时给付资金

C.可以理解为一手交钱，一手交货

D.使得交易双方无须担心交易对手的信用风险

9.［单选］口分］全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是

（）0

【答案】C

【解析】按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首

要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。

A.私募股权投资

B.大宗商品

C.房地产

D.对冲基金

10.［单选］口分］远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交

割价格，它使得远期合约的当前价值（）。

【答案】C

【解析】远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，

它使得远期合约的当前价值为零。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不确定

11.［单选］口分］（）是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或

资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、

应付证券或资金净额。

【答案】A

【解析】多边净额结算是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资

金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应

付证券或资金净额。

A.多边净额结算

B.双边净额结算

C.超额净额结算

D.纯利净额结算

12.［单选］［1分］根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算

总收益时，必须计入投资组合中持有的（）的收益。

【答案】C

【解析】根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益

时・，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。

A.现金

B.现金等价物

C.现金及现金等价物

D.存款

13.［单选］［1分］逐笔全额结算的主要特点是（）。

I.资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交

收，不足则全不交收，不分拆交收。

II.交收期灵活,从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+O~T+n日不等。

III.交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户

等多种交收方式。

IV.交收时间段，通常时间在30分钟左右。

【答案】A

【解析】逐笔全额结算的主要特点是：

（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交

收，不足则全不交收，不分拆交收。

（2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0〜T+n日不等。

（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过

户等多种交收方式。

A.I.II.III

B.I.II.N

C.I.III.IV

D.I.II.III.IV

14.［单选］［1分］大额可转让定期存单的期限最短的是（）。

【答案】B

【解析】大额可转让定期存单是银行发行的具的固定期限和一定利率结构的且

可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单的期限较短，一般在

1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。

A.1天

B.14大

C.3个月

D.6个月

15.［单选］［1分］基金管理费率通常与基金投资风险成（）。

【答案】B

【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。

A.反比

B.正比

C.无关

D.以上都不对

16.［单选］［1分］下列不属于不动产投资特点的是（）。

【答案】D

【解析】不动产投资具有如下特点：

①异质性；

②不可分性；

③低流动性。

A.异质性

B.低流动性

C.不可分性

D.可分性

17.［单选］［1分］下列说法正确的（）。

【答案】D

【解析】见券付款和见款付券这两种结算方式都是对一方有利，对另一方不

利，双方在进行结算中的权利实际上并不对等，是结算双方信用不对等情况下

的一种选择也是券.款对付，未能实现的情况下的权宜之计。

A.见券付款结算方式对一方有利对另一方不利，见款付券是对两方都有利

B.见款付券结算方式对一方有利对另一方不利，见券付款对两方都有利

C.见券付款和见款付券对双方都有利

D.付款和见款付券对双方都是对一方有利对另一方不利

18.［单选］［1分］下列关于欧式期权和美式期权的表达，错误的是（）。

【答案】D

【解析】世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部

分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。

A.欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权

买方在期权到期前的任何时间执行期权

B.对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利

C.对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险

D.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外

交易中广泛采用的则是美式期权

19.［单选］［1分］申请QDII资格的证券公司，净资本不低于（）亿元人民

币。

【答案】C

【解析】申请QDII资格的机构投资者应当符合下列条件：

①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会

的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基

金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民

币或等值外汇资产。对证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资

本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于7%,经营集合资产管理

计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或

等值外汇资产。

②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证

券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3

年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。

③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范。

④最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、

监管机构的立案调查。

⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

A.5

B.6

C.8

D.4

20.［单选］［1分］面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市

场利率为6%时，其目前的价格是（）元。

【答案】A

【解析】零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额为面额即100元。则该

债券目前的价格为:PV=FV/（1+i）-n=100/（1+0.06）-10=55.84（元）

A.55.84

B.56.73

C.59.21

D.54.69

21.［单选］［1分］基金公司投资交易包括（）。

I.形成投资策略

H.构建投资组合

HL执行交易指令

IV.绩效评估与组合调整

【答案】A

【解析】基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指

令、绩效评估与组合调整，

A.I.II.III.IV

B.I.II

C.II.N

D.II.III.IV

22.［单选］口分］下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。

【答案】A

【解析】根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当

日回转交易。

A.权证交易当日不能进行回转交易

B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C.B股实行次交易日起回转交易

D.债券竞价交易实行当R回转交易

23.［单选］［1分］下列关于平均收益率的说法中，正确的是（）。

【答案】C

【解析】一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益

率波动加剧而增大。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的

情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。

A.与几何平均收益率不同，算数平均收益率运用了复利的思想

B.一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动

加剧而减小

C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

D.算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠

24.［单选］［1分］下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（）。

【答案】B

【解析】影响回购协议利率的因素：①抵押证券的质量。抵押证券的流动性越

好、信用程度越高，回购利率越低；②回购期限的长短。一般来说，回购期限

越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低；③交割的条件。若采用实物交

割，回购利率较低。④货币市场其他子市场的利率。货币市场的各子市场的利

率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如同

业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高

B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影

响

25.［单选］［1分］()可以使投资购买债获得的未来现金流的现值等于债券

当前市价的贴现率。

【答案】B

【解析】到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当

前市价的贴现率。

A.当期收益率

B.到期收益率

C.债券收益率

D.零息收益率

26.［单选］［1分］票面金额为100元的2年期债券,第一年支付利息6元，第二

年支付利息6元,发行价格为95元,则该债券的到期收前率为()

【答案】B

【解析】由95=6/(1+y)+106/(1+y)2得出到期收益率y=8.8%

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

27.［单选］［1分］()是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近

客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

【答案】D

【解析】执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近

客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

28.［单选］［1分］()不采用托管人结算模式。

【答案】C

【解析】采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企

业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管

理计划、证券公司集合资产管理计划、QF11基金等。

A.证券投资基金

B.保险资产

C.证券公司单一信托计划

D.企业年金基金

29.［单选］［1分］负债权益比二()o

【答案】D

【解析】负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/(1-资产负债率)。

A.1/(1-资产负债率)

B.负债/资产

C.所有者权益/负债

D.资产负债率/(1-资产负债率)

30.［单选］［1分］沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的

()O

【答案】B

【解析】保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买人或者

卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。沪深330指数期货合约条款中

规定最低交易保证金为合约价值的8%。

A.5%

B.8%

C.10%

D.12%

31.［单选］［1分］数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

【答案】A

【解析】很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解

这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。

A.越强

B.越弱

C.没有影响

D.视情况而定

32.［单选］［1分］某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30

万，净利润为15万，企业年木总资产为120万，所有者权益为80万。则该企

业的净资产收益率为（）。

【答案】B

【解析】净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的

利润，其计算公式为：净资产收益率:净利润/所有者权益

=15/80100%=18.75%O

A.12.5%

B.18.75%

C.25%

D.3.75%

33.［单选］［1分］处于（）市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到

顶峰，边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。

【答案】B

【解析】处于成熟期，市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，

边际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。

A.初创期

B.成熟期

C.成长期

D.衰退期

34.［单选］［1分］分析两种不同证券表现的联动性的统计量是（）。

【答案】A

【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动

性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与

b证券之间的相关系数绝对值Pab|比a与c证券之间的相关系数绝对值|P

ac|大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。

A相关系数

B.方差

C.标准差

D.平均值

35.［单选］［1分］投资基金国际化的原因不包括（）。

【答案】D

【解析】投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势

而出现的。经济全球化进程为投资基金在全球范围内的广泛发展创造了条件；

金融市场的国际化趋势又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础；加上投

资基金自身所具有的较强渗透力，目前各个国家或地区的基金行业组织都在加

强联系，克服投资基金国际上交流的障碍以推动投资基金的国际化发展。

A.经济全球化

B.证券市场国际化

C.投资基金自身所具有的较强渗透力

D.政府主导基金国际化进程

36.［单选］［1分］根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。

【答案】B

【解析】根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。开放式基金的基

金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分

红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

A.分红再投资

B.现金分红

C.直接分配基金份额

D.固定红利

37.［单选］［1分］银行间债券市场交易以()方式进行。

【答案】A

【解析】银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

A.询价

B.投标

C.竞价

D.定价

38.［单选］口分］()针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔

偿服务。

【答案】B

【解析】财险公司针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服

务。

A.寿险公司

B.财险公司

C.意外险公司

D.健康险公司

39.［单选］［1分］()是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。

【答案】B

【解析】卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的

UCITS基金注册地。1988年，卢森堡成为欧盟成员国。同年3月，卢森堡国内

以立法形式认可了《欧洲基金指令》，使卢森堡成为第一个将UC1TS指令纳入

国家法案之中的欧盟国家，这也精助卢森堡成为投发基金的主要中心。

A.爱尔兰

B.卢森堡

C.英国

D.俄罗斯

40.［单选］［1分］随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后

得到的（）。

【答案】A

【解析】随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平

均值。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

41」单选］［1分］下列关于远期合约的表述，不正确的是（）。

【答案】D

【解析项，远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所

进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之恒通过谈判后签署的。

A.为了满足规避未来风险的需要而产生的

B.远期合约相对期货合约而言比较灵活

C.合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具

D.远期合约是一种标准化的合约

42.［单选］［1分］以下说法错误的是（）。

【答案】A

【解析】债券的发行人包括：

①中央政府；

②地方政府；

③金融机构；

④公司和企业。

中央政府一般不是债券的投资人。

A.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业

B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑

市场、回购市场等交易的债券

C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现

金流限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息

D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期

43.［单选］［1分］关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说

法错误的是（）。

【答案】B

【解析】中外合资基金管理公司的境外股东应当具备卜列条件：（1）为依其所

在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财

务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。（2）所

在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证

监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着

有效的监管合作关系。（3）实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货

币。（4）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件c

A.依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者司法机关

的处罚

B.实缴资本不少5亿元人民币的等值可自由兑换货币

C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度

D.合法存续并具有金融资产管理经验

44.［单选］［1分］期货市场的功能不包括（）。

【答案】C

【解析】期货市场的基本功能：（1）风险管理；（2）价格发现；（3）投机。

A.价格发现

B.风险管理

C.稳定收益

D.投机

45.［单选］［1分］发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总

和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入（）。

【答案】C

【解析】发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等

于面值总和的部门计入股本，超额部分计入资本公积。

A.盈余公积

B.留存收益

C.资本公积

D.股本账户

46.［单选］［1分］反映股票基金风险大小的指标不包括（）。

【答案】A

【解析】反映股票基金风险的指标常用的有标准差、贝塔系数、持股集中度、

行业投资集中度、持股数量等。久期是债券型基金的风险分析指标。

A.久期

B.持股集中度

C.净值增长率标准差

D.行业投资集中度

47.［单选］［1分］封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度己实现收益

的（）.

【答案】A

【解析】封闭式基金年度攻益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

48.［单选］［1分］股票的价值不包括（）。

【答案】B

【解析】股票的价值包括股票的票面价值（即面值）、账面价值（乂称股票净

值或每股净资产）、清算价值、内在价值（即理论价值）。

A.票面价值

B.折旧价值

C.清算价值

D.内在价值

49.［单选］［1分］根据（）的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。

【答案】A

【解析】根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估

值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂

停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

A.《基金合同的内容与格式!》

B.《证券投资基金法》

C.《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》

D.《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》

50.［单选］［1分］己知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以

计算（）.

【答案】A

【解析】夏普指数:（基金的平均收益率-无风险收益率）/基金的标准差。

A.夏普指数

B.特雷诺指数

C.詹森指数

D.信息比率

51.［单选］口分］（）用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤

保险、失业保险和生育保险服务。

【答案】C

【解析】中国的社会保障基金用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、

工伤保险、失业保险和生育保险服务。

A.财险公司

B.寿险公司

C.中国的社会保障基金

D.企业年金

52.［单选］［1分］下列关于QFH基金托管人的说法中，错误的是（）。

【答案】A

【解析】QFII基金托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关

结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职

责。每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。托管人应当具

备下列条件：（1）设有专门的资产托管部。（2）实收资本不少于80亿元人民

币。（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员。（4）具备安全保管合格投资者

资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力,（6）具备外汇指定银

行资格和经营人民币业务资格。（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记

录。

A.每个合格投资者可以委托多个托管人，但不能更换托管人

B.实收资本不少于80亿元人民币

C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格

D.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

53.［单选］［1分］市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得

超过其基金资产净值的（）。

【答案】D

【解析】市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基

金资产净值的100机

A.40%

B.6U%

C.80%

D.100%

54.［单选］口分］假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基

金份额，那么基金将从（）开始计算其权益。

【答案】D

【解析】假设投资者在2014年4月10口（周五）申购了份额，那么基金将从

4月13日（周一）开始计算其权益。

A.4月10日

B.4月11日

C4月12日

D.4月13日

55.［单选］口分］（）扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

【答案】C

【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当

物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀

补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

A.固定利率

B.浮动利率

C.实际利率

D.名义利率

56.［单选］［1分］一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）。

【答案】C

【解析】一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额结算方式。

A.差额清算

B.全额结算方式

C.净额结算方式

D.双边净额结算

57.［单选］［1分］下列不属于常用来反映股票基金风险的指标是（）。

【答案】B

【解析】常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、

行业投资集中度、持股数量等指标。

A.贝塔系数

B.久期

C.行'也投资集中度

D.标准差

58.［单选］［1分］1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的

概念。

【答案】D

【解析】1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。麦考

利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，他是从现值的角度度量

了债券的现金流的加权平均年限。

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲线

D.久期

59.［单选］［1分］下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。

【答案】D

【解析】企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好

流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企

业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

60.［单选］［1分］下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）。

【答案】B

【解析】内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴

现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流

量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。

A.经济附加值模型

B.企业价值信数

C.白由现金流贴现模型

D.股利贴现模型

61.［单选］［1分］一般而言，（）有杠杆效应，（）通常没有杠杆效应。

【答案】B

【解析】一般而言，期货合约有杠杆效应，远期合约和互换合约通常没有杠杆

效应。

A.远期合约，互换合约

B.期货合约，远期合约

C.互换合约，期货合约

D.互换合约，远期合约

62.［单选］［1分］下列关于房地产投资的说法中，错误的是（）。

【答案】D

【解析】商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字

楼、零售房地产等设施；零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用

于零售目的而建设的建筑物。所有者将房地产出租给零售商进行经营。

A.房地产权益基金通常以开放式基金形式发行

B.房地产投资信托是•种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所

挂牌交易

C.房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道，

同时，也可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融

资渠道

D.零售房地产以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房

地产等设施

63.［单选］［1分］可以发行政策性金融债的机构不包括（）

【答案】A

【解析】政策金融债的发行人是政策性金融机构即国家开发银行、中国农业发

展银行、中国进出口银行。

A.中国人民银行

B.国家开发银行

C.中国农业发展银行

D.中国进出口银行

64.［单选］［1分］马可维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。

【答案】C

【解析】马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基谢的投资组合理论。这一

理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，

则必定要求高收益率来补偿。

A.最大方差法

B.最小方差法

C.均值方差法

D.资本资产定价模型

65.［单选］［1分］假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应

收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为（）天。

【答案】C

【解析】存货周转天数=365天/存货周转率:365/（销售收入/年均应收账款）

=365（5010）=73o

A.70

B.71

C.73

D.65

66.［单选］［1分］金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖

基础金融资产的合约。

【答案】A

【解析】考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协

商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

A.约定价格

B.未来市场

C.市场价格

D.资产价值

67.［单选］［1分］（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企

业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。

【答案】B

【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率

（R0S）、资产收益率（R0A）、净资产收益率（ROE）c其中，资产收益率是应

用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强

的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良

好的效果。

A.COE

B.ROA.

C.ROE

D.ROS

68.［单选］［1分］（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生

工具。

【答案】C

【解析】信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工

具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

A.利率衍生工具

B.股权类产品的衍生工具

C.信用衍生工具

D.商品衍生工具

69.［单选］［1分］根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（）.

【答案】D

【解析】根据不同的市场行情，投资者卜达的指令包括市价指令和随价指令，

其中随价指令又包括限价指令和止损指令.

A.市价指令

B.限价指令

C.止损指令

D.触价指令

70.［单选］［1分］下列不属于金融债券的是（）。

【答案】C

【解析】金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债

券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、

证券公司债、证券公司短期融资券等。

A.证券公司短期融资券

B.商业银行债券

C.地方政府债券

D.政策性金融债

71.［单选］［1分］衡量整体经济活动的总量指标是（）。

【答案】C

【解析】国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是

指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价

值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出

口和政府支出四部分构成.

A.利率

B.汇率

C.国内生产总值

D.财政预算

72.［单选］［1分］证券公司在存管银行开立的客户交易结算资金账户不能用于

（）O

【答案】B

【解析】证券公司在存管银行开立客户交易结算资金汇总账户，用于集中存管

客户交易结算资金。交易结算资金账户只能用于客户取款、证券交易资金交收

和支付佣金手续费等用途。客户的证券资金账户与托管账户一一对应。

A.客户取款

B.客户存款

C.证券交易资金交收

D.支付佣金手续费

73.［单选］［1分］R前我国A股印花税的税率为（）

【答案】A

【解析】目前，我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征）收税率为

1%。。

A.1%0

B.2%。

C.3%0

D.4%o

74.［单选］口分］可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之

日起（）后才能转换为公司股票。

【答案】B

【解析】我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为

1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

A.3个月

B.6个月

C.9个月

D.1年

75.［单选］［1分］假设当前一年期定期存款利率（无风险收益率）为5轧基金

P和证券市场在一段时间内的表现为：基金P的平均收益率为40%标准差为

0.5；证券市场（M）的平均收益率为25乐标准差为0.25。那么基金P和证券

市场的夏普比率分别（）。

【答案】C

【解析】根据夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/op,Sp=（40%-5%）

/0.5=0.70,Sm=（25%-5%）/0.25=0.80,基金p和证券市场的夏普比率分别是

0.70；0.80o

A.0.45；0.5

B.0.65；0.70

C.0.70；0.80

D.0.80：0.65

76.［单选］口分］可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换

价格或转换比率将其转换为（）的公司债券。

【答案】A

【解析】可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转

换比例将其转换为普通股股票的公司债券。

A.普通股股票

B.优先股股票

C.无记名股票

D.后配股股票

77.［单选］［1分］远期交易从成交口至结算口的期限（含成交口不含结算口）

由交易双方确定，但最长不得超过（）天。

【答案】C

【解析】远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双

方确定，但最长不得超过365天。

A.60

B.90

C.365

D.730

78.［单选］［1分］（）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格

购买约定数量的标的资产°

【答案】C

【解析】认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约

定数量的标的资产。认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的

价格卖出约定数量的标的资产。认购权证和备兑权证属于按照基础资产的来源

的分类。

A.认股权证

B.认沽权证

C.认购权证

D.备兑权证

79.［单选］［1分］下列不属于金融衍生工具的是（）。

【答案】B

【解析】衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合

约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、

互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构

造出来。

A.金融远期合约

B.金融债券

C.金融期权

D.金融互换

80.［单选］［1分］共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的

（）有利于增强投资信心和活跃市场交易

【答案】C

【解析】共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险，有

利于增加投资信心和活跃市场交易

A.操作风险

B.经营风险

C.信用风险

D.财务风险

81.［单选］［1分］投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。

【答案】D

【解析】投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收

益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产

回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少;而收入回报包括分红、

利息、租金等。

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

82.［单选］［1分］（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门

产品或服务的初创型企业。

【答案】B

【解析】风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或

服务的初创型企业。

A.并购投资

B.风险投资

C.成长权益

D.私募股权二级市场投资

83.［单选］［1分］下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是（）。

【答案】D

【解析】设立条件中没有平均资产利润率的要求，故D错误。

A.经营证券业务5年以上

B.净资产不少于5亿美元

C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.最近三年平均净资产利润率不低于6%

84.［单选］［1分］李先生将1000元存入银行，银行的年利率是55按照单利

计算，5年后李先生能取到的总额是（）元。

【答案】A

【解析】5年后李先生能取到的总额为：1000X(1+5%X5)=1250(元)。

A.1250

B.1050

C.1200

D.1276

85.［单选］［1分］标准差越大数据分布越()，波动性和不可测性就越

()O

【答案】C

【解析】标准差越大，数据分布越分散，波动性和不可测性就越强

A.集中、强

B.集中、弱

C.分散、强

D分散、弱

86.［单选］［1分］()公布了《证券集合投资机构经营标准规则》，对基金

公司的架构、基金估值与定价、投资范围、基金销售、信息披露等方面加以规

范。

【答案】D

【解析】1971年公布了《证券集合投资机构经营标准规则》，对基金公司的架

构、基金估值与定价、投资范围、基金销售、信息披露等方面加以规范。

A.1998

B.2005

C.1994

D.1971

87.［单选］［1分］()是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

【答案】A

【解析】中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

A.中位数

B.分位数

C.标准差

D.方差

88.［单选］［1分］若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则（）将不

愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率

上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。

【答案】C

【解析】若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意

投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上

升，最终该资产或资产组合也会向证券巾场线回归。

A.基金经理

B.风险偏好者

C.理性投资者

D.机构投资者

89.［单选］［1分］市盈率用公式表达为（）o

【答案】D

【解析】市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股

价之间的关系，用公式表达为：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。

A.市盈率=每股市价/每股净资产

B.市盈率:股票市价/销售攻入

C.市盈率二每股收益（年化）/每股市价

D.市盈率:每股市价/每