四章节汇率和汇率制度电子教案

第四章汇率和汇率制度一、外汇（ForeignExchange)二、汇率（EXCHANGERATE）三、汇率制度(ExchangeRateSystem)一、外汇1、定义：指以外国货币表示的并且可以用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券以及外币现钞。2、《中华人民共和国外汇管理暂行条例》规定，外汇包括：a.外国货币，包括钞票、铸币等；b.外币有价证券包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；c.外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；d.其他外汇资金，包括在国外的人寿保险金以及境内居民在境外的稿酬、版税、专利转让费等。3、外汇是在国际商品生产和交换中产生的，外汇的实质是实现不同国家之间商品交换的工具，是国际间公认的可用于国际结算的支付手段或信用资产。二、外汇的特征1、外汇是以外币计值的金融资产。2、外汇的偿还必须有可靠的物质保证，并且能为各国所普遍承认和接受。3、外汇必须具有充分的可兑换性。三、外汇的种类1、根据外汇的来源或用途，外汇可以分为贸易外汇和非贸易外汇。2、根据对货币兑换是否施加限制，外汇可以分为自由外汇和记账外汇。3、根据外汇交易的交割期限，外汇可以即期外汇和远期外汇。4、根据外汇与一国国际收支状况的关系，外汇可以分为硬通货和软货币。（HARDCURRENCYANDSOFTCURRENCY）四、外汇的作用1、外汇便利了国际结算。2、促进国际贸易发展。3、加速资本在国际间的流动。4、增加了国际储备手段。BACK一、汇率1、定义：又称汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价。由于汇率在外汇市场上不断波动的，所以又称外汇行市。在我国，人民币对外币的汇率通常在中国银行挂牌公布，因此，汇率又称外汇牌价。2、汇率的标价方法（按照汇率是以本国货币还是以外国货币作为折算标准，汇率的标价区分为直接标价法和间接标价法两种）（1）直接标价法（DIRECTQUOTATION），又称价格标价法（PRICEQUOTATION）或应付标价法（GIVINGQUOTATION），是将一定单位（1个或100个、10000个单位）的外国货币表示为一定数额的本国货币，汇率是单位外国货币以本国货币表示的价格。在直接标价法下，外国货币的数额保持不变，汇率的变动都以相对的本币数额的变动来表示。3、汇率的种类（1）按银行的付汇方式，汇率可以划分为电汇汇率（ T/TRATE）、信汇汇率（M/TRATE）和票汇汇率（D/DRATE）。（2）、按银行买卖外汇的角度，汇率可以划分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。买入汇率（BUYINGRATEORBIDPRICE），也称买入价，是银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率；卖出汇率（SELLINGRATEOROFFERPRICE），也称卖出价，是银行向同业或客户卖出外汇时使用的汇率。由于买入汇率、卖出汇分别适用于出口商、进口商与银行间的外汇交易，因此二者又常常称为出口汇率、进口汇率。值得强调的是，买入价和卖出价是从报价银行的角度出发的。银行买卖外汇的目的是为了追求利润，即通过贱买贵卖赚取买卖差价（SPREAD）。外汇买入和卖出价的差额就是银行买卖外汇的收益，一般为1/1000——5/1000。在外汇市场上，买卖差价通常是以“点”来表示，每一点为0。0001，即万分之一。外汇市场上挂牌的外汇牌价通常采用双向报价（TWO-WAYPRICE）的方式同时报出买入价和卖出。所报出的汇率尽管都是前一个数值较小，后一个数值较大，然而在不同的标价法下，其含义却不同。买入汇率和卖出汇率的算术平均数称为中间汇率（MEDIALRATE），其计算公式为：中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2（5）按外汇买卖交割期限，汇率可以划分为即期汇率和远期汇率。即期汇率（SPOTRATE） 又称现汇汇率，是买卖外汇双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所采用的汇率。远期汇率（FORWARDRAET）又称期汇汇率，是买卖双方预先签订合约，约定在未来某一日期按照协议交割所使用的汇率。一般来说，即期汇率与远期汇率是同方向变动的。远期汇率与即期汇率之间的差额称为远期差价（FORWARDMARGIN）或掉期率（SWAPRATE）。通常以远期汇率高于或低于即期汇率的点数来报出期汇汇率。（3）按对外汇管理的宽严程度，汇率可以划分为官方汇汇率和市场汇率。（4）根据现汇与现钞的区别，汇率可分为现钞价和现汇价

（6）按汇率的计算方法，汇率可以划分为基本汇率和套算汇率。（7）根据货币的购买力，汇率可分为名义利率和实际利率（8）有效汇率，本国货币对一组外币汇率的加权平均数。BACK汇率制度：由各国政策、法律、国际协定和惯例对汇率决定和变动所做出的基本安排和规定。一、固定汇率制

货币比价基本固定的汇率制度。1、金本位制下，汇率取决于铸币平价，波幅一般不会超过黄金输送点，市场对汇率进行自发调节。2、布雷顿森林体系时期，汇率取决于各国政府规定的金平价，波幅由国际协定规定，市场和各国政府、国际金融组织共同对汇率进行调节。二、浮动汇率制

在纸币流通制度下，允许汇率主要由外汇市场供求关系调节的汇率制度。1、按政府是否干预汇率，分为自由浮动和管理浮动自由浮动，又称清洁浮动，政府完全放弃汇率干预、听任他由外汇市场供求关系自发调节的汇率制度。管理浮动，又称肮脏浮动，货币当局在一定时期和一定程度上调节国际收支和干预市场汇率的汇率制度。2、按汇率浮动的形式，分为单独浮动和联合浮动单独浮动：一国货币不与任何其他国家货币保持固定比价的浮动汇率制。联合浮动：在货币集团内，成员国之间维持货币固定比价，这些国家货币对集团外国家货币共同浮动的汇率制度。3、按汇率浮动的灵活程度，分为钉住汇率制、有限弹性汇率制和较大弹性汇率制

三、固定汇率制和浮动汇率制的比较

（一）浮动汇率制的优点1、自发调节国际收支2、有助于遏制大规模的外汇投机3、各国政府摆脱固定汇率制对经济政策自主权的约束4、更好的适应世界经济环境5、有助于提高资源配置效率（二）浮动汇率制的缺陷1、