《营运资金管理相关理论及文献综述》1900字

营运资金管理相关理论及文献综述（一）营运资金的理论基础1.营运资金的含义营运资金等于公司流动资产总额减流动负债总额后的净额，也就是企业可以在日常经营过程中去使用和周转的金额。所以说，流动资产与流动负债的变动，势必会使营运资金产生变动。2.营运资金的管理原则(1)营运资金的使用量营运资金包括应收账款、存货、其他应收款，并且对于营运资金的使用量并不是随意的，通常情况下企业要根据自身的实际情况来合理计划，所以了解企业自身需要多少资金量是至关重要的。(2)增加资金的利用率资金周转速度衡量了企业营运资本的流动情况，且受多种因素的影响，比如应收账款周转率、存货周转天数等，企业必须在资本周转速度达到一定程度后，才能优化运营资本的经营效率，扩大经营规模，获取更高的经济效益。评估资产使用效率的财务比率，是衡量各类资产周转速度的一个通用公式，通常为：各项资产周转率=周转额（销售收入）/各项资产平均值(3)最大限度地降低营运资金的使用降低营运资金对于企业来说也就是降低成本，所以企业在不影响自身正常经营的情况下，尽可能地使可控成本最小化，例如降低材料成本、人员成本等，进而最大限度降低营运资金，避免营运资金的浪费。(4)保持短期偿债能力足够强公司如果想要确定自身的财务风险水平如何，那么偿付能力就是非常重要的指标之一。为此，合理规划资产负债率、流动比率和速动比率，便是关键所在。（二）营运资金管理优化营运资金管理的优化，也是财务管理的重点之一。在进行管理决策时，首先要考虑客户信用问题，建立应收账款回收机制，应收账款一旦变成坏账，会消耗企业大量的营运资金，给公司带来损失。其次公司管理层在经营活动中，要进行合理的决策，并使用最优的方法，以降低存货成本。在此基础上，提出了经济订货批量模型，这可以使订货成本和库存费用的总和达到最少，有助于提高企业的利润。（三）文献综述在营运资金管理上，我国关于这方面的理论研究相对于国外学者来说比较迟，但国内已有不少学者对此进行了总结。毛付根（1995）在“论营运资金管理的基本原理”一文中，从营运资金的内涵、构成，营运资金管理的必要性和重要性等几个方面进行探讨，提出了营运资金的收益与风险问题，从文中的流动资产的结构性管理的阐述中，我们可以得知，财务人员必须在收益和风险之间作出取舍，并作出明智的抉择，而最佳的营运资本投资也不仅仅是单一的投资策略，它们是互相影响，共同作用的。应该结合企业自身情况，权衡风险与机会等因素，采取最合适的投资手段。REF_Ref3906\w\h[1]王新平、吴艳文（2010）在“商业上市公司营运资金管理策略分析”一文中认为，我国商业行业上市公司的流动比率偏低，主要是由于公司对资本存量的过度控制。指出“风险报酬均衡原理”仅适用于一定的领域，只有少数企业才能实施“零营运资本”战略，从而实现负债运营。此外，本文还指出，目前国内大多数上市公司都是采取“中庸偏激型”的营运资本管理策略，若盲目使用“零营运资金管理”的经营模式，会有相当大的风险，因此建议企业在运用营运资金管理策略时要更加谨慎。REF_Ref3942\w\h[2]李晓芳（2011）在“我国企业营运资金管理的新探讨”一文中，提出了营运资金管理应该实行一些创新。文章进行中美两国企业现状对比，发现我国企业的应收账款、存货等资产的周转期相比美国企业较长，并且我国企业的营运资金管理与公司的经营活动不能完全协调配合，而是存在着一种“割裂”的状态。本文作者认为，企业应该在最大程度上实现供应链与营运资金的一体化，有效地将供应商、企业和客户三者整合在一起，从而优化营运资金管理。REF_Ref3962\w\h[3]李飞等人（2016）在“绩效视角下的营运资金管理效率研究”一文中，认为营运资本运作效率与经营绩效有密切关系。在国内，对于营运资本经营效率和经营业绩的研究中，一般都是以营运资金的循环周期作为衡量资本经营效率的指标。笔者通过4个相关理论假设，首先分析数据来源，制定相关变量，进而通过模型设计，得出最终结论，即营运资金管理效率与企业主营资产收益率呈负向关系，处于对企业良好发展的考虑，应当科学规划营运资金的使用。REF_Ref3988\w\h[4]邵争艳等人（2020）在“新常态下中国服装业营运资金管理研究”一文中，研究发现，服装行业的营运资金流动比率降低，其原因在于供应链管理上的不足，而未来的服装行业将会与现代数码技术相结合，加强供应链管理，可以增强企业的抗风险能力。REF_Ref4007\w\h[5]整合学者们的研究结论，对其分析过程和研究思路进行归纳总结。我们可以发现，营运资金管理这个概念并不是单一存在的，它与供应链管理，存货管理以及公司的战略决策都是密不可分的。本文通过学者们对国内外企业的