乙烯项目风险管理分析

乙烯项目

风险管理分析

XX有限公司

目录

一、项目基本情况...................................................3

二、产业环境分析...................................................8

三、必要性分析....................................................14

四、对待风险的态度和行为.........................................14

五、衡量对待风险的态度...........................................15

六、风险分析概述..................................................17

七、风险识别方法..................................................18

八、风险回避和损失控制...........................................23

九、控制型风险管理措施的目标.....................................25

十、合同融资型风险转移措施.......................................26

十一、风险自留....................................................27

十二、风险的含义..................................................31

十三、风险的特征..................................................33

十四、几类主要的金融风险.........................................34

十五、纯粹风险的分类.............................................37

十六、公司简介....................................................38

十七、经济效益....................................................40

营业收入、税金及附加和增值税估算表...............................40

综合总成本费用估算表..............................................42

利润及利润分配表..................................................43

项目投资现金流量表................................................46

借款还本付息计划表................................................48

十八、建设进度分析................................................49

项目实施进度计划一览表...........................................49

一、项目基本情况

（一）项目承办单位名称

xx有限公司

（二）项目联系人

邹XX

（三）项目建设单位概况

公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市

场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优

质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。

公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念,

秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为

道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提

高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品

质的需求。

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管

理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继

续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立

至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术

领先求发展的方针。

（四）项目实施的可行性

1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础

目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游

客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。

2、国家政策支持国内产业的发展

近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国

家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴

产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健

康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。

乙烯工业是石油化工产业的核心，我国是世界仅次于美国的第二

大乙烯生产国。中国乙烯工业主要以石脑油为原料，一些原料短缺的

企业，还会使用凝析油、轻柴油、抽余油、加氢尾油、轻烧等与石脑

油的混合物作为原料进行裂解，但总体来说，这些原料主要源自石油,

属于石化路线制乙烯。非石油化工的替代工艺主要是通过煤炭替代石

油生产甲醇，进而转化为乙烯、丙烯等。

（五）项目建设选址及建设规模

项目选址位于XX（以选址意见书为准），占地面积约57.00亩。

项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通

讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

项目建筑面积72262.02行，其中：主体工程43180.16门，仓储

工程15727.74后,行政办公及生活服务设施926L060）2,公共工程

2

4093.06mo

（六）项目总投资及资金构成

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资27415.88万元，其中：建设投资22517.92

万元，占项目总投资的82.13版建设期利息527.13万元，占项目总投

资的1.92%；流动资金4370.83万元，占项目总投资的15.94%。

2、建设投资构成

本期项目建设投资22517.92万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用19303.51万元，工程建设其他费用

2650.46万元，预备费563.95万元。

(七)资金筹措方案

本期项目总投资27415.88万元，其中申请银行长期贷款10757.85

万元，其余部分由企业自筹。

(A)项目预期经济效益规划目标

1、营业收入(SP)：46600.00万元。

2、综合总成本费用(TC)：36661.15万元。

3、净利润(NP)：7270.69万元。

4、全部投资回收期(Pt)：5.92年。

5、财务内部收益率：20.43%o

6、财务净现值：10743.29万元。

(九)项目建设进度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行

建设，本期项目建设期限规划24个月。

(十)项目综合评价

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m138000.00约57.00亩

1.1总建筑面积m272262.02容积率1.90

1.2基底面积m124320.00建筑系数64.00%

1.3投资强度万元/亩380.68

2总投资万元27415.88

2.1建设投资万元22517.92

2.1.1工程费用万元19303.51

2.1.2工程建设其他费用万元2650.46

2.1.3预备费万元563.95

2.2建设期利息万元527.13

2.3流动资金万元4370.83

3资金筹措万元27415.88

3.1自筹资金万元16658.03

3.2银行贷款万元10757.85

4营业收入万元46600.00正常运营年份

■”

5总成本费用万元36661.15

■”

6利润总额万元9694.25

7净利润万元7270.69・99

8所得税万元2423.56

・■

9增值税万元2038.35

■”

10税金及附加万元244.60

■”

11纳税总额万元4706.51

■”

12工业增加值万元16368.71

13盈亏平街点万元16955.81产值

14回收期年5.92含建设期24个月

15财务内部收益率20.43%所得税后

16财务净现值万元10743.29所浮税后

二、产业环境分析

强化协同、开放理念，抢抓国家推动双向开放新机遇，强化政策

引领和载体支撑，加快融入京津冀协同发展和环渤海地区合作，主动

对接“一带一路”，着力拓展国际市场，提升全方位开放能力和水平,

提升城市竞争优势

（一）深化京津秦对接合作

1、全力承接非首都功能

坚持政府引导与市场主导相结合，发挥比较优势，根据北京非首

都功能疏解的重点、途径、方式，建立部门、县区对接国家部委和北

京“1+2”模式。积极承接非紧密型行政辅助服务、央企总部、金融后

台服务、医疗教育、文化等功能，重点承接科技创新成果转化型企业、

高端制造生产加工环节、清洁加工业、仓储物流等产业。建立健全优

势互补、共建共享京秦对接合作机制，加强配套体系建设，力促重大

承接机构和项目尽快落地，形成示范带动效应，吸引更多非首都功能

和产业向我市疏解和转移。

2、建设核心承接载体

统筹市域城镇空间结构、承载能力、产业基础、设施配套等因素,

加快建设北戴河行政性事业性服务机构及央企总部承接平台、北戴河

新区非首都功能集中承接平台、大开发区战略性新兴产业承接平台、

大临港产业承接平台，打造“多层次、多功能、强带动”承接载体，

进一步优化市域产业空间布局。支持北戴河新区建设微中心，鼓励秦

皇岛经济技术开发区建设创客新城，加快昌黎县城建设卫星城步伐。

3、推进京津秦公共服务互通共享

将弥合京津秦公共服务差距作为融入京津秦协同发展的重要任务

和深化对接合作的基础性支撑，重点围绕要素市场、医疗教育、社会

保障、金融服务、信息信用等领域，破除体制机制障碍，对标北京开

展同城化试点，加快完善政策体系，逐步提升公共服务水平，增强对

京津高素质人才的吸引力，有效促进京秦生产要素双向自由流动。

（二）全面提升开放水平

1、提高融入全球经济能力

强化港口辐射带动功能，加强与环渤海港口对接合作，推动建设

蒙古国出海口和陆海国际联运枢纽，打造对接“一带一路”的国际综

合物流通道。加快实施承秦铁路项目，打通秦皇岛港与二连浩特口岸

综合运输大通道，主动对接冀蒙俄国际货运班列，加密沿海港口集装

箱国际远洋航线，积极拓展国际、国内双向腹地，提升国际陆海交汇

节点城市地位。不断完善北戴河机场综合服务功能，全力争取航空口

岸正式对外开放，积极培育开通国际国内航线，拓展城市空中大通道。

借助北戴河优势，积极承办国内外高端会议，打造北戴河会议精品品

牌。以承接首都教育资源疏解为突破口，吸引国内外优质资源向大北

戴河布局，建立国际人才流动机制，推进人才培训国际化和国际认证

本地化，培育国际教育品牌。

2、培育口岸开放新优势

推动港口管理体制改革，完善口岸、保税、航运服务等功能，加

强与北京内陆港对接，打造北京新兴出海口。加快政策创新，沟建便

利化通关环境和贸易机制，全面提升开放层次和水平。借鉴推广上海

自贸区试点经验，对接天津自贸区，推动相关政策向我市延伸，打造

天津自贸区功能分区。落实京津冀区域通关、检验检疫一体化政策，

与京津共推“一次申报、一次查验、一次放行”合作，加强国际贸易

单一窗口建设，提高通关效率，促进贸易便利化。谋划建设北戴河机

场空港产业园，打造冀东地区航空货运基地。

3、完善招商引资模式

改革招商机制，创新招商方式。强力推行代办制，通过改善软环

境、动员全社会、依靠企业家、围绕产业链开展招商，最大化利用

“两个市场、两种资源”带动经济提质提速发展。探索实行准入前国

民待遇加负面清单管理模式，吸引国内外大型企业投资新兴产业、高

新技术和新兴业态。支持跨国企业来秦设立采购中心、区域总部。推

动优势产业主动融入中韩自贸区。鼓励优势企业在境外建立长期稳定

战略资源供应基地和生产制造基地，支持企业并购境外优质资产、国

际知名品牌、研发中心和营销网络，推动优势产能有序向境外转移。

完善支持“走出去”政策体系，加强对外投资和经济合作的政策指导

和信息服务。完善对外投资合作预警、风险防范和境外突发事件处理

机制。

（三）统筹优化开放载体功能

1、推动综合保税区建设

争取出口加工区优惠政策向临港物流园区、东扩港区延伸，完善

国际贸易、进出口加工等功能，形成外向型产业新平台。整合出口加

工区、保税仓库等资源，积极争取国家政策支持，谋划建设综合保税

区，发展壮大国际中转、国际贸易、国际货运等业务。谋划利用综合

保税区与市域内开发区、园区合作，集聚跨境电商、进出口贸易等企

业，统筹增强开放载体功能。加快建设生物医疗保税区。

2、引导园区差异化发展

进一步明确市域各类开发区、园区功能定位，探索推进“一区多

园”模式，实施差异化发展策略，按照投资意向实施差异化招商。支

持秦皇岛经济技术开发区、北戴河新区深化国际合作，推进建设国别

特色园区。引导秦皇岛临港物流园区、北戴河新区高新技术产业园区、

秦皇岛空港产业聚集区、圆明山文化旅游产业园区等发挥比较优势，

深化与国内外对接合作，集聚现代物流、高新技术、文化旅游等产业。

支持县域产业园区依托各自优势，错位发展、强化区域对接合作，共

同拓展国内外市场。深度参与环渤海区域合作，积极推动与东北地区

合作，拓展与长三角、珠三角和蒙晋等地区合作。

3、完善园区承载功能

完善“引进来、走出去”政策体系，加强外商投资和经济合作的

政策指导与信息服务。完善园区管理体制，创新园区运行机制。着力

完善园区商务配套、生活配套功能，引导重点产业园区实现产城互动

融合发展，增强园区综合承载能力。大力加强互联互通基础设施建设,

支持有条件的产业园区构建“云+网+端”的信息基础设施，提升园区

智能化发展水平。到2017年实现省级以上开发区实现“十通一平”。

到2020年，力争每个县区建设1个第四代产业园区。

乙烯工业是石油化工产业的核心，我国是世界仅次于美国的第二

大乙烯生产国。中国乙烯工业主要以石脑油为原料，一些原料短缺的

企业，还会使用凝析油、轻柴油、抽余油、加氢尾油、轻烧等与石脑

油的混合物作为原料进行裂解，但总体来说，这些原料主要源自石油,

属于石化路线制乙烯。非石油化工的替代工艺主要是通过煤炭替代石

油生产甲醇，进而转七为乙烯、丙烯等。

我国乙烯产业已逐步进入成熟期。下游化工产品种类繁多，不同

产品的产业发展均存在较大差异，市场化程度也不尽相同。在我国乙

烯消费结构中，最大消费领域仍是聚乙烯，占总消费量的59%,其次是

环氧乙烷和乙二醇。

根据中国石油和化学工业联合会2021年发布的公告，2020年我国

乙烯新增产能755万吨，至3518万吨；乙烯产量2160万吨，预计未来

新增产能步伐进一步加快。

2020年，乙烯需求继续保持增长，乙烯表观消费量2349.16万吨,

同比增长4.5%,当量消费量达到6450万吨，同比增长6.6虬国内加

大进口乙烯下游产品替代力度，进口增速放缓，当量自给率同比提高

7.5个百分点，达到59%。

中国乙烯行业产能主要来自国有企业。根据中国石油集团经济技

术研究院数据，2020年，中国石油、中国石化、中国海油等国有企业

合计产能占比则从上年的74.9%降至57.1%；民营乙烯产能达873.5万

吨/年，占比升至24.8%,同比提高2.4个百分点。

我国乙烯行业仍处于产不足需状态，但供给状况已经得到极大改

善，乙烯当量自给率已经从2018年的不足50%提高到了2020年的接近

60%,预计未来自给率会进一步增加。

三、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

四、对待风险的态度和行为

风险影响着人们生活的方方面面，面对无所不在的风险，我们每

个人都必须对自己的行为做出选择。应对风险的方式多种多样，例如,

有些人自愿承担风险，选择危险的职业；也有些人很少冒险，选择稳

定的工作，并购买保险。在保险的专业术语中，上述两类人分别被称

为风险偏好者和风险回避者。简而言之，对待风险的态度因人而异。

各人应对风险均有自己的行为方式，这些行为方式没有优劣对错之分,

同样，用风险偏好者和风险回避者来形容企业也是恰当的。一些银行

承担的贷款风险比另一些银行承担的要高，一些石油公司在钻井决策

上比别的公司更倾向于冒险，一些出口商与那些高风险国家进行贸易,

而另一些出口商却不愿与这些国家有贸易往来。

在风险管理中应该把个人行为和企业行为结合起来考察。例如，

从个人角度出发，面对人身伤害风险时，个人必须决定是否使用保护

设施，是否戴安全帽，是否使用安全屏障等。而从企业角度出发，企

业不仅要考虑员工的人身伤害，还必须考虑企业全部的风险成本。

行为是人们的态度与所处环境相互作用的结果。如果环境允许我

们做想要做的事，那么我们的行为就能准确地反应态度。否则，环境

可能引起人们的行为和态度不一致。就风险管理而言，我们可以设想

一个对人们的态度不会产生太大影响的环境。不论发生什么风险，我

们都要以某种方式加以解决，因而预先确定人们面对风险采取何种态

度是有意义的。如果我们能做到这一点，我们就可以避免将那些想要

规避风险的人置于需要承担风险的位置。

五、衡量对待风险的态度

根据衡量角度的不同，主要有两种衡量对待风险的态度的方法。

第一种方法是建立在标准赌博这一概念基础上的，它从经济上衡量对

待风险的态度。第二种方法是指一些衡量技术，它们并不是从经济的

角度来衡量，更注重研究个人是如何认识风险的。对于风险管理来说,

后一种方法可能更为重要。

1、标准赌博衡量法

假定抛硬币打赌：抛到硬币正面，可嬴得40元；抛到硬币反面,

则什么也得不到。这是一个简单的50%对50%的赌博，也即是赢得40

元和什么也得不到的概率各占一半，再假定现在用一笔钱来代替这个

赌博。换句话说，要么参与这个赌博，要么获得一笔钱，二者择其一、

问题是要放弃赌博，至少应获得一笔多大数额的钱呢？对每个人来说

都有一个特定的数额，接受这笔数额的钱和参加赌博对他们来说是无

差别的。这笔数额即是赌博的等价物，通常被称为确定等价物。

我们根据不同的人对同一个问题的回答所得出的确定等价物的数

额把这些人进行归类。除此以外，我们还可以估测出每个人在多大程

度上背离了数学上的合理答案。这个数学上的或者客观的正确答案是

以期望值为基础的。上例中，赌博的期望值为20元，也就是说50%的

机会可赢得40元，另外50%的机会什么也得不到，因此在长期内就可

希望获得20元，如果一个人愿意接受的数额小于这个期望值，那么他

就更偏好于稳定，而如果一个人要求的数额大于这个期望值，那么它

就属于风险承担者。

2、技术衡量法

标准赌博衡量法在风险管理中的运用是有限的，而技术衡量法对

于风险管理就有更多的实践指导意义。许多技术都是通过考察个人对

某个事件发生的可能性的判断，来研究个人对风险的态度。例如，列

举各种可能致死的原因，要求人们判断有多少人死于这些原因。这样

我们不仅可以发现哪些原因没有得到正确的评价，还可以发现哪些人

的估计不准确。分析比较员工所认为的意外事故的发生概率和实际的

事故发生率，为安全工作或事故防范工作提供更适合的目标。

六、风险分析概述

风险分析包含风险识别、风险衡量和风险管理多个方面的任务。

首先，分析潜在的损失原因，不能仅局限于识别已知的损失原因，还

要求对未知的损失原因进行分析，其次，分析已知损失原因与风险的

关系，最后，分析评价风险对于整个组织的影响。

风险分析可以分为三大部分：风险和人的行为、风险分析的方法

和统计分析。分析人的行为特点主要是为了了解人们是如何应对风险

的，再以不同的方式为其提供建议。进行风险分析的时候，风险经理

不能脱离技术的帮助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技术。

在风险管理中，数字的运用也变得越来越重要。如何运用数据统计分

析是一个现代风险管理经理的必要掌握技能。

研究风险分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。风险

分析的收益在于通过风险分析能够发现那些尚未被识别的风险，并有

助于敦促人们采取控制措施以减少损失，最终降低损失成本。但风险

分析的收益并不能立竿见影，甚至在短期至中期内都难以见效。结果

就是风险经理很难确定在什么时候风险分析不再产生收益，而这个时

候，在风险分析上每多花费一元钱实际意味着浪费。

随着风险分析成本的增加，风险分析的收益也由正值变成负值。

控制好风险成本管理，确保风险分析在合理的财务范围内进行是风险

经理的重要职责。

七、风险识别方法

特定的风险识别方法对一些企业比对另一些企业更有用。以流程

图为例，对一个涉及许多产品或原料在不同环节上流动的生产过程来

说，流程图是一个是合适的风险识别方法。而在一个不是以流动为主

要特征的地方，如办公室，使用其他形式的风险识别工具可能会更好。

风险识别的方法可以以不同的方式分类。按工作方式分类，可以分为

案头工作和现场调查工作；按时间先后分类，可以分为损前的风险识

别和损后的风险识别；按分析的方式分类，可分为定量分析的风险识

用和定性分析的风险识别。不论怎样分类，关键问题都在于识别风险。

下面介绍几种主要的风险识别方法。

1、现场调查法

现场调查法是指风险管理部门、保险公司等方面的工作人员，就

风险管理单位可能面临的损失进行调查。风险管理人员亲临现场，通

这直接观察风险管理单位的设备设施操作和流程等，了解风险管理单

位的生产经营活动和行为方式，调查其中存在的风险隐患。

现场调查法的实际做法灵活多样，风险经理应确保采取合理的风

险识别技术，以防遗漏某些重要事项。其中一种方法就是制作好调查

项目表，在现场进行调查的同时对调查项目填写表格或做记录。这不

仅为现场调查提供了指导，也节省了时间。同时，调查项目表的制作

也应该参考过去的记录，重点检查是否存在仍然没有解决的问题。

现场调查法优缺点明显，其优点在于风险经理通过现场调查可以

获得第一手的资料，而不必依赖别人的报告。现场调查还有助于风险

经理与基层人员以及车间负责人建立和维持良好的关系。缺点则是现

场调查耗费时间多，这种时间成本抵减了现场调查的收益。而且，定

期的现场调查可能使其他人忽视风险识别或者疲于应付调查工作。

2、审核表调查法

一种可以代替现场调查的方法就是填写审核表或其他形式的调查

表。风险经理制定的审核表，既可以由工厂其他人员填写，也可以在

现场调查时由他亲自填写。在大多数情况下，审核表是由工作现场的

人填写，因此审核表的细节要清晰，内容要明确，以确保人们能准确

地回答问题。另外，风险经理为了完善审核表，还需要请其他部门负

责人提供指导意见。

审核表调查法的优点包括：第一，它是一种能获取大量风险信息,

且能进行成本核算的方法。与现场调查相比，它在时间和费用上都更

为节省。第二，审核表调查法执行起来简单迅速。第三，它有利于对

企业进行逐年的有效的跟踪监测。第四，审核表易于修改，其内容能

随企业的变动而调整，或考虑到审核表本身的改进而进行修仁。同时,

其不足之处在于由于制定审核表的标准难以确定，可能造成描述不清,

填写不准确、不客观，以及回复率低和难以控制表格完成的过程。

3、组织结构图示法

组织结构图示法与审核调查法一样，是一种以案头工作方式为基

砧的风险识别方法。这些组织结构图用于描述公司的活动及结阂的不

同组成部分。审核表调查法和现场调查法的目的在于识别实际的风险,

而组织结构图示法旨在描述风险发生的领域。从绘制企业的组织结构

简图到描绘整个集团的组织结构，不仅仅是为了风险识别，还有助于

认识复杂的集团组织结构。

组织结构图示法结构清晰、层次分明，可以系统直观地呈现企业

整个组织架构的潜在风险，还可以揭示出潜在的由集中引起的风险。

但组织结构图示法缺点在于该方法旨在描述风险发生的领域，并未涉

及识别具体的风险源，缺乏定量分析是它的一个缺点。

4、流程图法

流程图法是一种识别公司面临的潜在风险的常用方法。它可以用

来描绘公司内任何形式的流程。比如产品流程、服务流程、财务会计

流程、市场营销流程、分配流程等，对风险经理来说，最重要的应该

是生产流程，从生产流程图中，风险经理可以看到原料的来源、加工、

包装、存储、装配、运输等不同的生产阶段和产品的最终销路。绘制

生产流程图就是为了便于风险经理对每一个生产环节的风险因素、风

险事故及可能的损失后果进行识别和分析。

流程图法的优点是能把一个问题分成若干个可以进行管理的部分。

虽然这是一件繁琐的工作，但一旦一个大问题被划分成若干个小部分,

工作就容易开展了。流程图法可以使风险经理通过一幅图就认识到整

个生产过程，免去阅读大量冗长的描述生产过程的文字资料，简洁高

效。缺点包括：首先，需要耗费大量的时间。从了解生产过程到绘制

图表需要相当多的时间，随后还要对图表进行解释。其次，流程图可

能过于笼统，仅描述了整个生产过程，但它却不能描述任何生产的细

节，这就可能遗漏一些潜在风险，最后，流程图无法对事故发生的可

能性进行评估。

5、危险因素和可行性研究

危险因素和可行性研究是项目计划采取的风险识别的定性方法。

它是从风险的角度对工厂的生产经营进行研究。遵循的原则是：将许

多极端复杂的问题分解为可以处理的部分，然后对每一部分分别进行

仔细研究，以发现所有与之相关的风险。整个研究过程主要解决四个

问题：受检部分的目的、与目的之间的偏差、偏差产生的原因及偏差

产生的后果。

危险因素和可行性研究的优点在于：以一种广阔的思路识别所有

的风险，而极少会忽略任何重要事件；风险识别工作由小组共同完成,

可以发挥集体的智慧；通过事先的组织安排，能对复杂系统的所有部

分开展细致的研究工作。缺点包括：一是所需花费时间很多，包括风

险经理和小组其他成员的大量工作时间：二是为了画出指导工作的图

表，必须将系统简单化，这势必会忽略某些风险。

6、事故树法

事故树法最早是由美国贝尔电话实验室在20世纪60年代研究空

间项目时发明的，现在对这一领域的研究已经取得了长足的进展，广

泛应用于国民经济各个部门。事故树法用图表来表示所有可能引起主

要事件（事故）发生的次要事件（原因），揭示了个别事件的组合可

能会形成的潜在风险状况。

事故树法在风险识别时有突出的优点，包括对风险识别的结构方

法、将复杂系统简单化、对事故原因及影响的描绘等。但是，我们也

应该看到该方法的缺点：一是同其他技术相同的缺点，即掌握该技术

和使用其进行研究需要大量的时间。二是概率数据的偏差，如果概率

数据不精确，那么计算出的主要事件的发生概率就值得怀疑了。

7、风险指数

风险指数是用具体的数值来表示风险程度的方法，最常用的是道

氏火灾与爆炸指数（简称道指），它的基本原理是：衡量损失可能性

并以数值表示出来，用于比较并对每年的变化进行管理。指数编制及

分析的步骤主要有：首先，确定对火灾影响最大或者最可能导致火灾

或爆炸的那些加工单位，分别计算出原材料系数；其次，考虑一些额

外风险，主要指会扩大损失程度的因素，包括对原材料的处置和转移、

加工过程中化学反应的类型、传送通道、排水装置等。再次，将一般

风险系数和特殊风险系数相乘得到单位风险系数。最后，引入求害系

数的概念并考虑置信系数得到最终火灾和爆炸指数。

在编制指数方面相关经验十分重要，小组开展工作也是不可或缺

的，但是指数方法并不能识别各个具体的风险，他只能衡量工厂活动

所产生的可能的风险程度风险经理能使用指数对本公司那个工厂或车

间进行比较，并对每年的变化进行管理。

八、风险回避和损失控制

风险回避是指有意识地回避某种特定风险的行为。风险回避是最

彻底的风险管理措施，它使得风险降为零。其方法主要有两种：

（1）放弃或终止某项活动的实施。

（2）继续该项活动，但改变活动的性质。

简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法，因为投资者在放

弃风险行为的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。所以一般只有在

以下情况下才会采用这种方法：

（1）投资主体对风险极端厌恶。

（2）存在可实现同样目标的其他方案，其风险更低。

（3）投资主体无能力消除或转移风险。

（4）投资主体无能力承担该风险，或承担风险得不到足够的补偿。

损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施降低损失的可

能性或者是减少实际损失程度。降低损失的可能性即降低损失频率称

为损失预防，减少损失程度称为损失减少，也有的措施同时具有预防

和损失减少的作用。

1、损失预防

损失预防系指采取各种预防措施以杜绝损失发生的可能。例如，

房屋建造者通过改变建筑用料以防止用料不当而倒塌；供应商通过扩

大供应渠道以避免货物滞销：承包商通过提高质量控制标准以防止因

质量不合格而返工或罚款：生产管理人员通过加强安全教育和强化安

全措施，减少事故发生的机会；等等，在商业交易中，交易的各方都

把损失预防作为重要事项，业主要求承包商出具各种保函就是为了防

止承包商不履约或履约不力；而承包商要求在合同条款中赋予其索赔

权利也是为了防止业主违约或发生种种不测事件。

2、损失减少

损失减少系指在风险损失已经不可避免地发生的情况下，通过种

种措施以遏制损失继续恶化或局限其扩展范围使其不再蔓延或扩展，

也就是说使损失局部化。例如，承包商在业主付款误期超过合同规定

期限情况下采取停工，或撤出队伍并提出索赔要求甚至提起诉讼：业

主在确信某承包商无力继续实施其委托的工程时立即撤换承包商；施

工事故发生后采取紧急救护；安装火灾警报系统；投资商控制内部核

算；制定种种资金运筹方案等。

九、控制型风险管理措施的目标

在风险成本最低的前提下，控制型风险管理技术的目标分为两种:

（1）在事故发生前，降低事故的发生概率。

（2）在事故发生时，控制损失继续扩大，将损失减少到最低限度。

这两个目标都是为了改变组织的风险暴露状况，从而帮助组织回

避风险，减少损失，在风险发生时努力降低风险对组织的负面影响。

这个目标在实践过程中可以用链式过程来说明。

这个链式过程遵循了“发生”“发展”“结果”的顺序。首先，

控制损失根源着眼于损失发生的最根本原因，意在从损失的源头入手

进行控制。如在建筑物建设时就增加其防火性能，在汽车设计时就考

虑其必要的减震系统等，其次，除了损失根源之外，可以减少已有的

风险因素。如强调对可能受损的标的物进行持续检查，监督员工遵守

安全规章制度等。最后，如果损失根源和风险因素都没有控制住，风

险事故发生了，还可以做一项工作，就是减轻损失，如准备必要的器

械和设备、快速有序的现场反应等。

十、合同融资型风险转移措施

除了保险、套期保值这些比较常用的风险转移措施之外，还有一

些基于合同的融资型风险转移方式。

财务租赁合同就是一种合同融资型风险转移措施。在财产租赁合

同中，出租人和承租人经常会在出租物的质量责任、维修保养责任和

损坏责任等问题上产生纠纷。为了转移此类责任风险，出租人可以根

据承租人的租赁要求和选择，出资向供货商购买出租物，并租给承租

人使用，承租人支付租金，并可在租赁期届满时，取得租赁物的所有

权、续租或者退租，这就是财务租赁合同。

在实践中，大多数融资租赁交易均把承租人留购租赁物作为交易

的条件。这是因为出租人购买租赁物的目的，并不是要取得租赁物的

所有权，而在于通过向承租人融通资金来获得利润。其之所以在租赁

期间要保留租赁物的所有权，主要是为担保能取得承租人支付的租金,

收回投资。租赁期满，出租人无保留租赁物的必要，而租赁物对承租

人仍有价值。而且，对承租人来说，虽然承担了风险，但可以从其他

渠道取得资金以保证正常经营。

十一、风险自留

风险自留也称为风险承担，是指企业自己非理性或理性地主动承

担风险，即一个企业以其内部的资源来弥补损失。它和保险同为企业

在发生损失后主要的筹资方式，是重要的风险管理手段。

风险自留既可以是有计划的，也可以是无计划的。无计划的风险

自留产生于以下几种情况：

(1)风险部位没有被发现。

(2)不足额投保。

(3)保险公司或者第三方未能按照合同的约定来补偿损失，比如

偿付能力不足等原因。

（4）原本想以非保险的方式将风险转移至第三方，但发生的损失

却不包括在合同的条款中。

（5）由于某种危险发生的概率极小而被忽视。

在这些情况下，一旦损失发生，企业必须以其内部的资源（自有

资金或者借入资金）来加以补偿。如果该组织无法筹集到足够的资金,

则只能停业。因此，准确地说，非计划的风险自留不能称为一种风险

管理的措施。

有计划的风险自留也可以称为自保。自保是一种重要的风险管理

手段。它是风险管理者察觉了风险的存在，估计到了该风险造成的期

望损失，决定以其内部的资源（自有资金或借入资金），来对质失加

以弥补的措施。在有计划的风险自留中，对损失的处理有许多种方法,

有的会立即将其从现金流量中扣除，有的则将损失在较长的一段时间

内进行分摊，以减轻对单个财务年度的冲击。

风险自留的具体措施主要有以下几方面：

（1）将损失摊入经营成本，很多自留财产损失和责任损失的决定

都不包括任何正式的预备基金，损失发生后，组织只是简单地承受这

种损失，将损失计入当期损益，摊入经营戌本。

这种方法能最大限度地减少管理细节，但是如果损失在不同年度

里波动很大，那么较大的损失会使企业陷入困境。企业可能被迫在不

利的情况下变卖资产，以便获得现金来补偿损失。此外，企业的损益

状况也有可能发生剧烈波动。显然这种方法只适用于那些损失概率高

但是损失程度较小的风险，企业可以通过风险识别将这些风险?员失直

按计入预算。

(2)建立意外损失基金。意外损失基金的建立可以采取一次性转

移一笔资金的方式，也可以采取定期注入资金长期积累的方式。企业

愿意提取意外损失基金的额度，取决于其现有的变现准备金的大小，

以及它的机会成本。企业每年能负担多少意外损失基金，则取决于其

年现金流的情况。

建立意外损失基金的方法能够积聚较多的资金储备，因而能自留

更多的风险。但是，它有一个不足之处：按照税务和财务法规，损失

费用不可预先扣除，除非损失实际已经发生，而向保险公司缴付保险

费却是税前列支，建立此项基金的财源一般是税后的净收入。这一缺

陷也说明了为什么许多大公司要设立自己的专业自保公司。

(3)借入资金。风险事故发生后，企业可以通过借款以弥补事故

损失造成的资金缺口。企业某部门受损，可以向企业或企业其他部门

求得内部借款，以解燃眉之急，这样会有一定困难。即使借贷成功，

由于需求的迫切，也将导致利率提高或其他苛刻的贷款条件。当意外

损失发生后，企业无法依靠内部资金度过财务危机时，企业可以向银

行寻求特别贷款或从其他渠道融资。由于风险事故的突发性和求失的

不确定性，企业也可以在风险事故发生前，与银行达成一项应急贷款

协议，一旦风险事故发生，企业可以获得及时的贷款应急，并按协议

约定条件还款。

(4)专业自保公司。专业自保公司是企业(母公司)自己设立的

保险公司，旨在对本企业、附属企业以及其他企业的风险进行保险或

再保险安排。中国石化总公司试行的“安全生产保证基金”算是我国

大型企业第一个专业自保公司的雏形。

建立专业的自保公司主要基于以下原因：

①保险成本降低，收益增加。专业自保公司由于可以不通过代理

人和经纪人展业，节约了大笔的佣金和管理费用，其保险费率与本公

司或行业内部的实际损失率比较接近，因而可以节省保险费开支。优

于其他自保方式的一个因素是，向专业自保公司缴付的保险费可从公

司应税收入中扣除。

②承保弹性增大，传统保险的保险责任范围不充分，保险公司仅

承保可保风险，其风险范围不能涵盖企业面临的所有风险，不能满足

被保险企业多样化的需要，而专业自保公司更易于了解客户面临的风

险类别和特性，可以根据自己的需要扩大保险责任范围、提高保险限

额，可根据自身情况采取更为灵活的经营方略，开发有利于投保人长

期利益的保险险种和保险项目。

③可使用再保险来分散风险。许多再保险公司只与保险公司做交

易。通过设立专业自保公司可以使企业直接进入再保险市场，以此分

散风险，扩大自己的承保能力，有剩余承保能力的还可以接受分保。

十二、风险的含义

对于风险的定义，经济学家、统计学家、决策理论家和保险学者

并未达成一个适用于他们各个领域的一致公认的结论。关于风险，目

前有数种不同的定义。

（一）损失机会

把风险定义为损失机会，这表明风险是一种面临损失的可能性状

况，也表明风险是在一定状况下的概率度。当损失机会（概率）是0

或1时，就没有风险。对这一定义持反对意见的人认为，如果风险和

损失机会是同一件事，风险度和概率度应该总是相等的。但是，当损

失概率是1时，损失是确定的，但并没有风险，因为风险必须是有些

结果不确定的。

（二）损失的不确定性

决策理论家把风险定义为损失的不确定性，这种不确定性又可分

为客观的不确定性和主观的不确定性。客观的不确定性是实际结果与

预期结果的偏差，它可以使用统计学工具加以度量。主观的不确定性

是个人对客观风险的评估，它同个人的知识、经验、精神和心理状态

有关，不同的人面临相同的客观风险时会有不同的主观的不确定性。

（三）实际与预期结果的离差

长期以来，统计学家把风险定义为实际结果与预期结果的离差度。

例如，一家保险公司承保10万幢住宅，按照过去的经验数据估计火灾

发生的概率是1%,即1000幢住宅在一年中有一幢会发生火灾，那么这

10万幢住宅在一年中就会有100幢发生火灾。然而，实际结果不太可

能正好是100幢住宅发生火灾，它会偏离预期结果，保险公司估计可

能的偏差域为+10,即在90幢和110幢住宅之间，可以使用统计学中

的标准差来衡量这种风险。

（四）风险是实际结果偏离预期结果的概率

有的保险学者认为把风险定义为一个事件的实际结果偏离预期结

果的客观概率。在这个定义中风险不是损失概率。这个定义实际上是

实际与预期结果的离差的变换形式。

此外，保险业内人士常把风险这个术语用来指承保的损失原因，

如火灾是大多数财产所面临的风险，或者指作为保险标的的人或财产,

如把年轻的驾驶人员看作不好的风险，等等。

十三、风险的特征

风险不同于损失。损失是事后概念，风险则是明确的事前概念，

两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。风险具有如下特

性：

(1)客观性，它是指风险是不以企业的意志为转移，独立于企业

意志之外的客观存在，企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频

率和损失幅度，而不能彻底消除风险。

(2)普遍性。在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险，

随着科学技术的发展和生产力水平的提高，还会不断产生新的风险，

且风险事故造成的损失也越来越大。

(3)损失性。只要风险存在，就一定有发生损失的可能。风险的

存在，不仅会造成人员伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的

损失和经济价值的减少，因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。

(4)可变性，它是指在一定条件下风险可转化的特性，世界上任

何事物都是相互联系、相互依存、相互制约的，而任何事物都处于变

化之中，这些变化必然会引起风险的变化。

十四、几类主要的金融风险

1、信用风险

信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信

用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有

人造成经济损失的风险。

信用风险是经济主体信用活动中的风险，即存在于企业、个人的

商业信用中，更多存在于银行信用、国家信用当中。对大多数公司来

说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。此外，信用风险还存在于

债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务及

衍生产品交易中。但是，公司正面临着越来越多除贷款之外的其他金

融工具中所包含的信用风险，包括承兑、同业交易、贸易融资、外汇

交易、债券，股权、金融期权、互换、期权、承诺和担保以及交易的

结算等。

信用风险度量是现代信用风险管理的基础和关键环节。信用风险

度量经历了从专家判断、信用评分模型到违约概率模型分析三个主要

发展阶段。公司对信用风险的度量依赖于对借款人和交易风险的评估,

前者是客户的评级信用评级，后者是债项信用评级。通过这两个维度

度量单一客户/债项的违约概率和违约损失率之后，公司还必须构建组

合信用风险度量模型，用以度量组合内各资产的相关性和组合的预期

损失。

2、市场风险

市场风险是指由于市场供求和价格因素（如利率、汇率、证券价

格、商品价格与衍生品价格）发生不利变动而使公司的表内和表外业

务或公司价值发生损失的风险。根据风险因素的不同，市场风险可以

分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、证券价格风险、商品价格风

险与衍生品价格风险，它们分别是指由于利率、汇率、证券价格、商

品价格和衍生品价格的不利变动而使公司业务获价值遭受损失的风险。

利率风险、汇率风险是最为主要的市场风险。

利率风险是指由于利率水平或者利率结构的变化引起金融资产价

格发生不利变动而带来损失的风险。按照来源的不同，利率风险可以

分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。汇率

风险是指由于汇率（外汇资产的本币价格）变动使某一经济主体以外

币计量的资产、负债、赢利或预期未来现金流以本币度量的价值发生

变动，从而使该经济主体蒙受经济损失可能性。根据表现方式，公司

经营活动中所面临的汇率风险可以划分为三类：交易风险、折算风险、

经济风险。

市场风险评价可以使用度量指标，也可以使用分析方法。市场风

险度量指标主要包括绝对价值指标、收益率曲线、敏感性指标、波动

率、风险价值VaR等。6系数和风险因素敏感系数主要反映证券收益

率对证券所在市场以及其他因素变化的敏感程度。市场风险的分析方

法主要有缺口分析、久期分析、凸度分析、外汇敞口分析、盈亏平衡

分析、敏感性分析、情景分析、决策树分析、压力测试，以及事后检

验。

3、操作风险

2004年巴塞尔委员会综合各方意见，将操作风险定义为“由不完

善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件造成损失所带来的风

险”，本定义所指操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略

风险。与信用风险、市场风险相比较，银行操作风险的表现形式多样、

涉及情况复杂、风险结果不确定，难以进行完整清晰的描述。但它们

之间关系密切，并可能在一定条件下转化为或者导致信用风险、市场

风险，所以也是十分重要的一类金融风险。

操作风险的构成包括风险因素、风险事故和损失三个方面，操作

风险因素通常可以分为两类：内部风险因素和外部风险因素。其中内

部风险因素包括人员因素、程序因素和技术因素，外部风险因素包括

人为事故和自然灾害。因此操作风险可以划分为人员因素操作风险、

流程操作风险、技术操作风险和外部操作风险四大类别。操作风险识

别的主要方法包括自我评估法、损失事件数据因果分析方法和流程图

等。目前，国际先进银行普遍运用自我评估法、损失事件数据因果分

析方法，并开发相应的信息系统，成为提升操作风险管理水平不可或

缺的重要基础。

4、流动性风险

流动性是企业获取现金或现金等价物的一种能力，是企业经营过

程中的生命力所在。当企业面对预期的和非预期的现金支出时，流动

性可以使企业日常的经营活动得以正常运转，而缺少充足的现金资源

会危及企业活力，增加企业出现更严重的财务困境的可能性，甚至导

致企业倒闭。那么企业流动性风险就可定义为由于缺乏可获取的现金

和现金等价物而招致损失的风险。具体而言，企业流动性风险是由于

企业不能在经济上以比较合理的成本进行筹资，或者不能以账面价值

变卖或抵押资产以便偿还预期或非预期的债务而招致损失的风险。因

此，稳定合理的流动性水平是一个企业赖以生存的基石，是企业正常

生产经营的保障，流动性风险管理对于企业的可持续发展有着重要意

义。

十五、纯粹风险的分类

个人和企业面临的纯粹风险可以分为以下几类:

（1）人身风险。人身风险是指由于死亡或丧失工作能力而造成收

入损失可能性的风险。其损失原因包括死亡、老年、疾病、失业。

（2）财产风险。与财产风险相关的损失有两种类型：财产直接损

失和间接损失或后果损失。间接损失也可以分为两类：财产丧失使用

损失或其收入损失和额外费用开支。例如，企业的设备遭受损失，这

不仅使设备的价值丧失，而且丧失了使用设备所带的收入。又如，住

宅发生火灾后需要修复，住户需要去他处居住，这就会发生额外的居

住费用开支。

（3）责任风险，按照法律规定，当一个人因疏忽或过失造成他人

人身或财产损失时，过失人负有损害赔偿责任，因此，责任风险是指

因侵权行为而产生的法律责任给侵权行为人的现有或将来收入带来损

失的可能性。

（4）违约风险，违约风险是指一方不履行合同规定的义务而造成

另一方经济损失。一例如，承包商未按计划完成一项工程，债务人未

按规定支付款项。

十六、公司简介

（一）公司基本信息

1＞公司名称：xx有限公司

2、法定代表人：邹xx

3、注册资本：1480万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2010-8-24

7、营业期限:2010-8-24至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管

理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继

续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立

至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术

领先求发展的方针。

十七、经济效益

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基砧数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

（三）营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入46600.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0034950.0039610.0046600.00

9增值税0.001706.151933.632038.35

2.1销项税0.004543.505149.306058.00

2.2进项税0.002837.353215.674019.65

3税金及附加0.00204.73232.03244.60

3.1城建税0.00119.43135.35142.68

3.2教育费附加0.0051.1858.0161.15

3.3地方教育附加0.0034.1238.6740.77

（二）达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税二销项税额-进项税额

=2038.35万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用36661.15万元，其中：可

变成本30976.35万元，固定成本5684.80万元。达产年项目经营成本

34918.28万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费0.0021825.8024735.9129101.07

2工资及福利费0.001875.281875.281875.28

3修理费0.00773.36773.36773.36

4其他费用0.003168.573168.573168.57

4.1其他制造费用0.00251.81251.81251.81

4.2其他管理费用0.00197.53197.53197.53

4.3其他营业费用0.002719.232719.232719.23

5经营成本0.0027643.0130553.1234918.28

6折旧费0.001188.821188.821188.82

ri摊销费0.0026.9226.9226.92

8利息支出0.00527.13527.13527.13

9总成本费用0.0029385.8832295.9936661.15

9.1其中：固定成本0.005684.805684.805684.80

9.2可变成本0.0023701.0826611.1930976.35

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

244.60万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加工9694.25（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所