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文档简介

第八章流动资产第一节现金管理第二节应收账款管理第三节存货管理第一节现金管理一、现金的成本构成（1）持有成本（机会成本）：企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中：管理费用是固定成本；再投资收益是变动成本，现金持有量越大，机会成本越高。P354（2）转换成本：现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。现金持有量越少，证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。P355（3）短缺成本：在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。现金日常控制具体方法及运用方法一：成本分析模式原理：只考虑持有成本和短缺成本，不考虑转换成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有量为最佳余额。现在我们来练习一下…..一个例子某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表：项目 甲 乙 丙丁现金持有量 30000 40000 50000 60000机会成本率 8% 短缺成本3000 1000 500 0要求：计算该企业的最佳现金余额。方法二：现金周转模式P353原理与方法：1.计算现金周转期=应收账款周转期－应付账款周转期＋存货周转期；2.计算日现金需求量=全年现金需求量/360；3.计算目标现金持有量=日现金需求量*现金周转期现在我们来练习一下…..见教材P353例方法三：存货模式（重）决策原则：找出现金管理相关总成本最小的那一现金持有量

平均年现金占用额

年转换次数设：年现金需要量为T，每次证券变现数量C年转换次数=T/C计算公式：

例题：某公司现金收支平衡，预计全年现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的全年现金交易成本、全年现金持有机会成

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