AFP作业资料集(2015年)

1）金融理财基础

课程：（AJA）金融理财概述与CFP资格认证制度

1、下列关于中国的金融理财师资格认证制度的说法中，错误的是（）。

・□中国目前实行的是AFP资格认证和CFP资格认证两级认证体系

・CAFP资格认证培训为CFP资格认证培训的第一个阶段，培训时间为108个小时

・CFPSBChina规定，拥有经济类和管理类博士学位的人员，申请后经过批准，可以直接报名参加金融理财师资格考试

・C对于拥有学士学位的人员，AFP资格认证工作经历的认定标准是在金融理财相关领域至少工作3年

答案：D解析：解析：拥有学士学位的人员符合要求的工作经验最少是2年。

2.若在2012年2月初提出AFP资格认证申请，根据《金融理财师资格认证办法》的规定，下列情形中符合AFP资格认证工作经验

认定要求的是（）。

•C张先生2000年至2001年期间，曾在某证券公司担任过客户经理：2002年之后一直担任某高科技公司的产品经理

•C李小姐2009年7月大专毕业后，在某商业银行做客户经理

•「王先生2008年本科毕业后，在某租赁公司从事行政管理工作近两年；2010年7月辞职，2010年8月起开始任某银行

客服经理

・C白女士2009年本科毕业后，一直在某会计师事务所从事税务筹划工作

答案：D解析：解析：《金融理财师资格认证办法》对工作经验的要求是：与金融理财相关的行业、金融机构、会计师事务所、律

师事务所或FPSBChina认可的其他机构；与金融理财的相关工作；工作经验有效期为近10年；研究生要求1年，本科生2年，大

专3年的工作经验。C选项，王先生本科毕业，有效工作经验从2010年8月起，到2012年2月不足两年；B选项中工作期限不足3

年，错误；A选项，张先生10年内的工作经验不满足行业和岗位要求，10年前的工作经验已经失效。选项D符合要求。

3.根据CFP资格认证制度，下列有关4E认证标准，说法正确的有（）。（1）CFP资格认证制度要求CFP持证人在每个报告周期

内，完成30个学时的继续教育（2）在中国大陆，除经济学或经济管理类博士之外，所有学员需要在获得了FPSBChina授权教育

机构的培训合格证书之后，才有资格参加AFP资格认证考试（3）李瑞本科期间，在某律师事务所金融理财相关岗位兼职2年，折合

1,500小时（按2,000小时的兼职工作时间等同1年的全职工作时间换算），毕业后又在某会计师事务所全职从事金融理财相关工作

半年，刚通过了AFP资格认证考试，则此时他满足了AFP资格认证工作经验的要求（4）理财师王金的姐姐打算近期卖掉房子，恰巧

王金的客户老张让王金帮他买套二手房，王金在没有告诉客户业主的情况下推荐客户购买了姐姐的房子，从而得到了姐姐给的2万元

好处费，这种情况属于金融理财活动中的结构性冲突

(2)(3)(4)

(1)(2)

•C（3）

•C（1）（2）（4）

答案：B解析：解析：（3）AFP资格认证对本科生工作经验的时间要求是，至少要有2年的全职工作经验，或等同的兼职工作经

验。按2,000小时的兼职工作时间等同1年的全职工作时间换算，李瑞1500小时的兼职时间等同于0.75年全职工作时间，

0.75+0.5=1.25年，不满足2年的时间要求。（4）一个人同时担当两个具有冲突性的角色，如客户出售产品时，理财师正好是买家，

属于结构性冲突；理财师偏向于推荐对自己有利或者能够获得佣金的产品，属于情景性冲突。

4.关于CFP商标的使用，下列说法错误的是（）。

•C王小二是一名CFP执业人士

•C我的理财师张三是一名CERTIFIEDFINANCIALPLANNER

•C李四是一名CFP专业人士

•C小王今年要参加CFP考试

答案：B解析：解析：“CERTIFIEDFINANCIALPLANNER”商标必须用做■•个描述性的形容词而不是一个名词或动词。

5.“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用，在下列名词中，不是FPSB认可的名词的是（）。

•c专业人士

・c执业人士

・c资格认证

•c会员

答案：D解析：解析：“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用：持证人、资格认证、证书、资格、考试、商标、

执业人士、专业人士。

6.下列对于CFP商标的使用中，正确的是（）。

•C我是一名CFP

•C我的CFP老师是一名很好的老师

CERTIFIEDFINANCIALPLANNERTM专业人士的研讨会席位已满

在我们的理财公司里，共有6名CFP会员

答案：C解析：解析：“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用：持证人、资格认证、证书、资格、考试、商标、

执业人士、专业人士。

7.以下关于金融理财的意义表述最全面的是（）。

・c王先生认为金融理财的意义仅仅在于家庭一生收支的平衡

•c张女士认为风险管理与控制是金融理财的全部意义

•C李老伯认为财产的传承才是最重要的

・c蒋女士认为一生财务资源配置效用的最大化是金融理财最全面的意义

答案：D解析：解析：金融理财最全面的意义在于“一生财务资源配置效用的最大化”，其中包括了平衡家庭一生收支、财务管理、风

险预算与控制、减轻税收负担、保障退休后生活和财产的传承等。因此D选项正确。

8.根据FPSBChina对金融理财的定义，以下行为符合该定义的是（）。

•C小王认为投资性资产100万以上才能算是金融理财

•C小赵和小许大学毕业后就结婚了，虽然生活并不富足，但依然寻找专业的理财师，为实现以后买房、子女教育等目标提

前做规划

・c小朱是一家私营企业老板，昨天抽出时间到保险公司购买了终身寿险，她认为这就是金融理财

・C广发银行“薪加薪13号”理财产品正式发行后，刘先生投资了20万元，他认为这就是金融理财

答案：B解析：解析：家庭资产低也是可以进行理财的，A错误；小朱的行为只是一个简单的保险购买，金融理财不单单是购买保险,

C错误；金融理财不仅仅是理财产品的购买，D错误；B选项正确。

课程：（AJD）金融理财法律

1、下列4组法律行为中，都能通过代理人进行的是（）。

•c收养子女、购买房屋、登台演出

•c购买房屋、婚姻登记、预约绘画

•C合同签约、订立遗嘱、收养子女

购买房屋、合同签约、处置财产

答案：D解析：解析：代理进行的活动，必须是有法律意义的、合法的，并且直接向第三人进行意思表示的行为（与委托对比），

具有人身性质的行为不能代理（如收养子女、订立遗嘱、预约某人绘画、演出等）。

2.按照《婚姻法》的规定，夫妻在婚姻关系存续期间所得的财产中，不属于夫妻共有财产的是（）。

・C妻子的医疗生活补助

•c夫妻双方的养老保险金

•c夫妻双方的住房公积金

•C丈夫使用婚前财产炒股所得收益

答案：A解析：解析：按照《婚姻法》的相关规定，一方的医疗生活补助属于个人财产，不属于夫妻共有财产。

3.某机械厂收到某销售公司的订单，其中约定，如果机械厂在10天内不拒绝，就视为接受订单，销售公司将按订单要求支付货款。

该机械厂未对该订单做出任何意思表示，销售公司10天后将货款打到机械厂账户上。则机械厂和销售公司之间的合同（）。

・c成立，因为机械厂没有表示拒绝

•C成立，因为销售公司已经支付了货款

•C不成立，因为机械厂没有做出承诺

•C不成立，因为机械厂尚未履行合同

答案：c解析：解析：要约是一方当事人以缔结合同为目的，向对方当事人提出合同条件，希望对方当事人接受的一种意思表示。

承诺是受要约人做出的同意要约以成立合同的意思表示。订立合同必须有要约和承诺。本题中的机械厂没有做出承诺，因此，合同不

成立。

4.下列陈述，说法正确的是（）。（1）公民的民事行为能力和民事权利能力同时产生，同时消灭（2）法人的民事行为能力从法人

成立时产生，到法人终止时消灭；法人的民事权利能力，从法人成立时产生，到法人清算时消灭（3）17周岁的高中生，身心健康，

用自己打工赚的零花钱以及压岁钱，到商店购买了1万元的飞机模型。事后不久家长发现此事，不同意孩子如此支配零花钱和压岁钱,

则家长有权向商店要求退货还钱，因为买卖合同是效力待定的合同（4）个人合伙是自然人，而合伙企业属于其他经济组织

•C⑴（3）

•C（3）（4）

•C（2）（4）

(1)(2)(3)

答案：B解析：解析：（1）公民的民事权利能力始于出生，终于死亡。而公民的民事行为能力受年龄和智力、健康状况的限制。比如

一个完全民事行为能力的公民，也可能因为患精神病造成丧失民事行为能力，导致不能和民事权力能力同时终止。（2）法人的民事权

利能力和民事行为能力同时产生和消灭，都是从法人成立时产生，到法人终止时消灭。清算只是法人终止过程中的一个必要程序。（3）

这个高中生是限制民事行为能力人，该买卖合同是效力待定的合同，需要经其法定代理人追认，合同才有效。所以事后如果家长不认

同，有权要求商店退货还钱，买卖合同无效。（4）个人合伙，属于自然人；合伙企业，属于其他经济组织，不具有法人资格。

5.王家有三兄弟甲、乙、丙，丙幼年时被送给胡某作养子，丙结婚时，胡某为其盖了新房，后因失火致使该房屋被烧毁。丙的生父母

就将自己的住房腾出一间来，让丙夫妇及胡某居住，不久丙的生母病故。甲与乙要收回房子，丙认为自己有权继承母亲遗产，拒不搬

出。依照法律规定，死者的遗产继承人为（）。

•c甲、乙和他们的生父

・c甲和乙

•c甲、乙和丙

•c甲、乙、丙和他们的生父

答案：A解析：解析:根据我国《继承法》的规定，配偶、父母、子女为第一顺序继承人，一般享有平等的继承权。养子女因收养关

系成立，失去了对生父母遗产的继承权，而有权继承养父母的遗产。

6.下列关于仲裁的说法，正确的是（）。

•C仲裁是民事法律关系中各个当事人，依据事先约定或者事后达成的书面仲裁协议，共同选定仲裁机构，并由其对争议依

法做出具体有约束力的裁决的一种活动

・c如当事人对仲裁裁决不服，可以向仲裁机构提起上诉

•C仲裁裁决对双方当事人都有约束力，但如果一方当事人不服裁决，可以向法院起诉

•c仲裁机构有强制执行仲裁裁决的权力

答案：A解析：解析B.仲裁为终局制，如当事人对仲裁裁决不服，也不可以向仲裁机构提起上诉。C.仲裁裁决做出后，任何一方当

事人都不得向法院起诉。D.仲裁机构本身没有强制执行仲裁裁决的权力。一旦一方当事人不自觉执行裁决，另一方就需申请有关法院

强制执行。

7.1970年刘某（男）与李某结婚，婚后生育了一儿一女。儿子叫刘杰，女儿叫刘梅。1995年刘杰和刘梅先后结婚，婚后各育一子，

刘杰的儿子叫刘涛，刘梅的儿子叫王林。1997年刘梅因意外死亡。1999年刘某因病去世，死前留有遗嘱，将2万元的遗产留给王林。

经查，刘某夫妇共同共有的财产是10万元，无其他个人财产。刘某死后，他的亲属为遗产的分割发生了纠纷，起诉至人民法院，下列

说法中正确的是（）。（1）李某可以获得遗产一共5万元（2）王林可以代位继承其母的遗产份额1万元（3）刘杰可以获得遗产1万

元（4）属于刘某法定继承范围内的遗产为3万元

(1)(2)(4)

•C（2）（3）（4）

•C（1）（2）（3）

•C（1）（3）（4）

答案：B解析：解析：这10万元财产为刘某夫妇共同所有。在夫妻财产分割后，5万元为刘某的遗产。按照遗嘱在先的原则，遗嘱

中2万元留给了王林所有，剩下的3万元按照法定继承处理。刘某的法定继承人是配偶李某、儿子刘杰、外孙子王林（代位继承），

三人平均分割3万元遗产。李某一共可以获得财产6万元，其中只有1万元为继承所得。

课程：（AJB）经济学基础知识

1、货币供应量指在某个时点全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额，是投资者进行投资决策时经常参考的一个经济指标；

下列关于货币供应量的描述中错误的是（）。

•c货币供应量反映全社会总的购买力，是一个流量概念

•C流通中现金（M0）,指金融体系以外的机关、团体、企业、部队、事业单位和居民在某一时刻持有的现金总量

•C狭义货币（M1）,由流通中的现金M0,以及机关、团体、部队、企业和事业单位在银行的活期存款、农村存款和个人

持有的信用卡类存款组成，不包括居民的储蓄存款

•C广义货币（M2）,由M1和准货币组成，准货币是一定时期内不会被直接动用的货币，主要包括定期存款、居民活期和

定期存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款

答案：A解析：解析：货币供应量反映全社会总的购买力，是一个存量的概念；所以A选项错误，答案选择A项。

2.已知某国总消费15,000亿美元，总投资为3,500亿美元。货物和服务出口等于进口。不考虑政府支出，用支出法计算该国GDP为

（）。

•C18,500亿美元

•仃7,500亿美元

•白11,500亿美元

•c不能确定

答案:A

解析：

解析:用支出法计算国内生产总值，其公式为：国内生产总值GDP=消费+投资+（货物和服务出口一货物和服务进口）=15,000+3,500

=18,500（亿美元）。

3.下列关于国际收支账户的说法，正确的是（）。（1）某法国公司将其中国分公司获得的收益汇回法国，应记入中国国际收支账户

的资本账户（2）2008年中国发生汶川大地震，外国政府对中国的捐赠体现在中国国际收支账户的经常账户下（3）中国企业用1亿英

镑外汇购买英国政府债券，应记入中国国际收支账户的资本账户

•C（1）（2）（3）

•C（2）（3）

•C⑴⑵

•c⑴⑶

・答案：B

•解析：

•解析：经常账户包括商品贸易或有形贸易、服务贸易或无形贸易、收益和经常转移。资本账户包括资本项目和金融项目。资

本项目包括固定资产所有权国际间转移，债权人不索取任何回报而取消债务等资本转移部分，还包括非生产和非金融性的资

产如专利、版权、商标权的收买或放弃等；金融项目是资本账户最重要部分，包括直接投资、证券投资与其他投资（如贸易

信贷）三个子项目。（1）应记入中国国际收支账户经常账户中的收益项目；（2）应记入中国国际收支账户经常账户中的经

常转移项目；（3）应记入中国国际收支账户资本账户的金融项目。所以（1）错，（2）、（3）正确。

4.我国从日本一家电公司进口彩电，该日本公司将所得款800万美元通过QFII投资到我国股市，则应该在中国的国际收支平衡表中

记录为（）。

•C经常账户贷记800万美元，资本账户借记800万美元

・C经常账户借记800万美元，资本账户贷记800万美元

・C经常账户、资本账户同时借记800万美元

•C经常账户、资本账户同时贷记800万美元

•答案：B

•解析：

•解析：外汇支付的交易，记入借方；外汇收入的交易，记入贷方。

5.在进行理财咨询时，高先生对理财师提出的经济周期的概念有些不清楚，那么经济周期应该是指（）。

人均国民收入上升与下降的交替过程

国民收入增长率上升和下降的交替过程

•c国民收入上升和下降的交替过程

•c以上都正确

・答案：B

•解析：

•解析：现代经济学中经济周期是指经济增长率的周期性变动，即国民收入增长率的上升与下降的交替过程。所以答案选择B。

6.如果政府想通过财政政策刺激私人投资，下列有效可行的是（）。

•c增加政府购买

•c增加税收

•c投资补贴

•c下调存款准备金率

・答案：c

•解析：

•解析：财政政策中的政府支出有两类：一是购买性支出，二是转移性支出。政府购买性支出的增加，可能会产生挤出效应，

抑制私人投资。在政府支出水平不变条件下，增加税收，使厂商收益减少，会抑制投资需求，所以B也是不可行的。下调存

款准备金率是货币政策，所以D错误。C选项投资补贴是刺激私人投资较为直接和有效的方式。

7.应对经济萧条的措施包括：（）。（1）各地增加公共工程和基础建设投入（2）在公开市场上增发央行票据（3）降低存贷款基准

利率（4）减少中央银行对商业银行的再贷款

・C⑴⑶

•C⑶（4）

•C⑴⑶（4）

•C（2）

・答案：A

•解析：

•解析：各地增加公共工程和基础建设投入，增加就业机会，扩大社会总需求，在经济萧条时能够起到促进经济复苏的作用，

因此①正确；在公开市场上增发央行票据回笼资金，是紧缩性的货币政策，通常在经济过热的形势下使用，因此②错误；降

低存贷基准利率，刺激消费及投资，属于扩张性的货币政策，主要在总需求不足时使用，因此③正确；减少中央银行对商业

银行的再贷款，将减少流通在外的货币数量，是紧缩性的货币政策，因此④错误。

8.下列关于通货膨胀的相关说法错误的是（）。

一国货币投放量超过国民需求量很可能会导致该国出现通货膨胀

•C截至2011年12月，我国CPI指数同比上涨5.4%,据此可以判断我国一定程度上出现了通货膨胀

•c通货膨胀过高，国民经济发展过热，需要采取紧缩性政策来降低通货膨胀水平

•口通货膨胀会降低居民的实际购买力，因此，国家应将CPI增长率控制在0的水平

・答案：D

•解析：

•解析：适度的通货膨胀水平有利于促进需求，刺激经济增长，因此D错误。

课程：（AJC）货币时间价值与理财资讯平台的运用

1、张先生在2012年1月12日买入一种债券，到期日为2022年1月12日，债券的票面利率为8%,到期收益率为7%,年付息2

次，计息基础为实际天数，该债券的买入价格是（107.11元）。

2.张先生今年年初投资5万元开了一家小店，1年后看生意不错又追加了3万元投资，第2年盈利4万元，第3年盈利4万元，第4

年盈利2万元，那么这项投资四年的内部回报率是（9.70%）。（答案取最接近值）

3.小李打算3年后买房，现有存款20万元，年收入10万元，年收入的30%用于储蓄买房，假定收入年增长率为6%,年投资回报

率是8%,3年后小李能有（35）万元用于首付。（答案取最接近值）

4.刘先生打算10年后退休，退休后每年开销的现值为10万元，退休后假定余寿20年。假设年通货膨胀率为5%,年投资报酬率在

其退休后为6%,10年工作期间每年储蓄20万，那么为实现退休目标，其年投资报酬率在工作期间至少为（8.60%）。（答案取最接

近值）

5.宋先生夫妇有一个孩子宋文，宋文将在10年后上大学，学制为4年，学费的现值为每年2万元。假设投资报酬率为8%,学费成

长率为3%,那么当前宋先生夫妇应一次性投入（4.64万元）作为教育准备金（答案取最接近值）。

6.王某年初存入银行5万元，名义年利率为12%,按月计算复利，则年终时他的本利和共为（56341.0）元。。（答案取最接近值）

7.张先生2005年1月购买一套价值200万元的房屋，贷款5成，期限20年，贷款利率为8%,按月等额本息偿还，2006年1月与

李小姐结婚，婚后由李小姐偿还贷款，2年后，两人离婚，李小姐要求张先生归还2年中其偿还的贷款本金，那么张先生应支付（4.77

万元）。

8.为了购买新车，茅先生准备向银行申请12万元的个人信用贷款，期限5年，按月等额本息还款，贷款年利率8%。以下说法正确

的是（还款31个月后，剩余63,973元本金未还）。

9.A银行新推出一款返还型理财产品，一次性投资5万元，共有2种返还方式：方式一：每年年末返还1.9万元，共返还3年方式二:

3年后一次性返还6万元付先生购买了该款理财产品，那么他选择（方式二）最划算，因为（比方式一的净现值多88元）。（假设贴现

率为5%）方式的客户收回5.1742万元，方式二的客户收回5.1830万元，那么，方式一的净现值为：5.1742-5=0.1742。方式二的

净现值为：5.1830-5=0.18300可以看出方式二的净现值比方式一的净现值更大，大0.1830-0.1742=0.0088万元。

10.老张于2010年向银行贷款150万元，贷款期限20年，按年等额本息还款，贷款年利率为9.5%,连续复利，老张打算在2020

年一次性将剩余贷款还清，届时老张需偿还（108.1678万元）。（答案取最接近值）解析：首先计算有效年利率，求得有效年利率

9.9659%。接下来计算剩余贷款，求得剩余贷款108.1678万元.

3）投资规划

课程：（ATA）投资基础

1、下列关于银行业金融机构的说法，正确的是（）。

•°存贷款业务是商业银行的主营业务，也是西方发达国家商业银行的一半以上的收入来源

•c流动性风险是银行业金融机构面临的主要风险

•c银行业金融机构包括：中央银行、国有商业银行、股份制商业银行、农村信用社

•c根据《商业银行法》，商业银行是指依照该法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算

等业务的企业法人

•答案：D

•解析：

・解析：A.发达国家商业银行的主要收入来源于中间业务而不是存贷款业务。B.银行类金融机构面临的主要风险是信用风险,

除此以外，还受到市场风险、流动性风险和操作风险的影响。C.央行不属于银行业金融机构。

2.下列选项中全部属于现金及其等价物类投资工具的是（）。？

・C短期存款、CD存单、存托凭证

・C央行票据、银行票据、房地产投资信托

•C货币市场基金、国库券、短期融资券

•C商业票据、单位投资信托、政府债券

•答案：c

解析:

•解析：A中存托凭证属于股权类证券，B中房地产投资信托属于实物投资工具，D中单位投资信托属于基金类投资工具，政

府债券属于固定收益类投资工具。

3.2010年1月7日，投资者买入500股A公司股票，当时做市商的报价是7.52/68元/股，持有期间A公司每股分配现金红利0.1元。

2011年1月7日，做市商报价是7.82/98元/股，如果投资者现在卖出全部股票，在不考虑期间费用的条件下，其持有期收益率是(兀

•C5.21%

•C5.32%

•C1.82%

•C3.13%

•答案：D

•解析：

•解析：投资者2010年的买价是7.68元/股，2011年卖出价是7.82元/股，期间获得现金红利0.1元/股，持有期收益率=

(7.82-7.68+0.1)/7.68=3.13%o

4.老王把大部分储蓄在2011年年初投向某年名义收益率为6%的资产，然而2011年全年CPI高位运行，全年CPI平均为5.5%,请

问老王2011年的真实无风险收益率为多少()。

•C0.06

•巴0.0055

•口0.0047

・口0.1183

・答案：C

•解析：

•解析：由题干可知，通货膨胀大于5.5%,所以根据真实无风险收益率与名义无风险收益率之间的转换公式：真实无风险收益

率=(1+6%)/(1+5.5%)-1=0.47%。

5.下列在间接融资过程中起到金融中介作用的是()。(1)商业银行(2)基金公司(3)保险公司(4)投资银行

•C(1)(2)(3)

•白(1)(2)(4)

•C(1)(3)(4)

•C(2)(3)(4)

答案：A

•解析：

•解析：投资银行在直接融资中起到了市场专家的作用，不是间接融资中的金融中介。

6.下列关于货币市场和资本市场的描述中，错误的是（）。

・C货币市场是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流通的市场。货币市场的主要功能是提

供流动性

•C货币市场工具包括大额可转让存单、银行承兑汇票、国库券等

•C资本市场是指中长期资金融通的市场，常见的资本市场工具有中长期国债、股票、短期融资券等

•C资本市场工具包括普通股股票、优先股股票、公司债券、中长期国债、可转债、次级债券等

・答案：c

•解析：

・解析：短期融资券是货币市场工具。

7.信托投资公司由以下哪个机构进行监管（）。

•°中央银行

•c中国银行业监督管理委员会

•c中国证券监督管理委员会

•c中国保险监督管理委员会

・答案：B

•解析：

•解析：中国银行业监督管理委员会对在中华人民共和国境内设立的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁

公司以及经国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构进行监督管理。

8.下列属于非系统风险造成证券价格变化的是（）。

•C2006年10月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由7元/股上涨到30元/股

•c某公司发布信息称，与非洲某国政府签署数亿元工程合同，该股当日涨停

•c由于国际原油期货价格连创新高，通胀预期加剧，某中期国债的价格出现下跌

•C2008年4月24日，证券交易印花税由3%。下调至1%。，上证综合指数上涨9.29%

•答案：B

解析:

•解析：A项和D项是由于政策原因造成的股票价格波动，C项是由宏观因素造成的股价变动，均属于系统风险，而B项则是

由于上市公司特殊情况造成的股价波动，因此属于非系统风险。

课程：（ATB）现金及其等价物

1、在进行家庭资产配置时，现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容，关于现金等价物特点的说法，正确的是（）。

•c持有的期限较长

•°易于转换为现金，但是转换的金额不能确定

•c价值变动风险较大

•c流动性强

・答案：D

•解析：

•解析：作为现金等价物的短期投资，必须同时满足以下四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变

动风险小。所以答案为Do

2.在进行家庭资产配置时，现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容，那么下列各项中，应属于资产负债表中“现金等价物”的有

（）0

•C2年内到期的公司债券

•C持有的2个月内到期的国库券

•c股票型基金

•c股票

・答案：B

•解析：

•解析：现金等价物是指所持有的期限短、流动性强、易于变化为已知确定金额的现金，价值变动风险很小的投资工具；在家

庭及个人持有的投资工具中，2个月内到期的国库券属于现金等价物。所以答案为B。

课程：（ATC1）债券市场与债券投资

1、一年期国库券收益率为5%,若预计某资产组合在一年后的市值为100,000元，且投资者对该风险资产组合要求5%的风险溢价,

那么现在他愿意为这一风险资产组合支付（）。

・巴110,000.00元

•巴95,238.10元

•C105,000.007t

•C90,909.09元

・答案：D

•解析：

•解析：因风险溢价为5%,那么投资要求的必要收益率为5%+5%=10%,则将资产组合下一年的市值贴现到现在的金额为：

100,000/（1+10%）=90,909.09元。

2.某投资者购买了年付息1次，还有6年到期的债券，票面利率为10%,面值100元，购买时到期收益率为8%。如果该投资者在持

有一年获得利息后售出该债券，所获得的总收益率为11.95%,则其出售该债券时，此债券的到期收益率为（）。

・C7%

・C8%

・巴6%

・C10%

•答案：A

•解析：

•解析：使用金融计算器操作步骤如下：输入n=6,i=8%,PMT=10,FV=100,PV=-109.25,即购买价格为109.25元；出售价格：

11.95%=（P-109.25+10）/109.25,得出P=112.30元；输入n=5,PV=-112.30,PMT=10,FV=100,则到期收益率i=7%。

3.某免税债券的面值为1,000美元，息票率为5%,按半年付息，发行价格为1,028元，期限为3年，某投资者的适用的所得税率为

20%,那么他的投资该免税债券的实际收益率为（）。

•C0.02

・巴0.032

・巴0,016

・巴0,04

•答案：D

•解析：

•解析：使用金拐棍软件操作步骤如下：输入n=6,PV=-1028,PMT=25,FV=1000,则i=2%为半年收益率，税前年收益率为2*2%

=4%,免税债券不用交税，所以实际收益率为4%。

4.下列关于债券的说法中错误的是（）。

其他条件相同，长期债券对利率的敏感性比短期债券小

其他条件相同，溢价债券的到期期限越长，价格越高

•C其他条件相同，息票高的债券价格越高

•c平价债券的到期期限对债券价格没有影响

•答案：A

•解析：

•解析：其他条件相同，到期期限长的债券比到期期限短的债券对市场利率的变化更敏感，因此A错误。

5.2008年下半年，受全球经济下滑的影响，为拉动内需，央行在100天内5次降低存贷款基准利率，在这段时间内，在其他条件不

变的情况下，降息对发行的15年期债券价格的影响是（）。

•c上升

•c平稳

・c下降

•°波动不定

•答案：A

•解析：

•解析：在息票率和票面价值不变的情况下，基准利率下降，会引起贴现率下降，导致债券价格上升。

课程：（ATD1）股票市场与股票投资

1、某日做市商对ABC股票报价为每股6.52美元/6.74美元,投资者经过分析预测ABC股票价格将会下降，决定卖空ABC股票1,000

股，初始保证金率为60%,维持保证金率为30%,当股票价格高于（）时，投资者会收到补充保证金的通知（假定股票不分红，忽

略保证金利息）。

•白7.89美元/股

•口8.29美元/股

•白9.30美元/股

•白8.02美元/股

・答案：D

解析:

•解析：投资者向做市商卖空，卖空的价格是6.52美元/股；初始保证金=6.52x1,000x60%=3,912美元；总资产=3,912+

6.52x1,000=10,432美元，假设收到补充保证金通知的价位为P,根据：（10,432-Px1,000）/Px1,000=30%,求得P=8.02

美元/股。

2.投资者进行融资融券交易，假设他能以8元/股的价格买空或卖空2,000股A公司股票，下列说法正确的是（）。

•C如果初始保证金率是60%,则投资者进行买空交易时的资产数额始终为16,000元

•c若卖空后不久股价持续下跌，则投资者将遭受损失

•°若买空后股价持续下跌，则投资者可以通过止损指令控制损失

•C若卖空的初始保证金率是60%,维持保证金率为40%,则股票价格上涨至13.33元时应补充保证金

・答案：c

•解析：

・解析：买空的情况下投资者的资产是股票，其资产数额随着股票价格的波动而变动，而不是确定的16,000元；卖空情况下，

若股价持续下降，则购回已卖出股票的成本降低，投资者将获得利润，而非遭受损失；买空情况下，若股价持续下跌则可通

过设定止损指令，来防止股价进一步下跌给买空交易带来更大的损失；根据保证金率公式，假设价格为P时应补充保证金，

贝!J（2,000x8+2,000x8x60%-2,000xP）/2,000xP=40%,解方程得P=9.14。

3.下列说法中正确的是（）。（1）王先生持有500股中青旅的股票，他提交市价指令卖出200股，如果此时市场上只有一个买单,

以0.01元/股买入500股，这时王先生将会以0.01元/股卖出200股（2）李小姐希望买入1,000份某封闭式基金，她提交的买入价格

可以是1.183元/份，因为封闭式基金交易的最小价格变动单位是0.001元（3）目前，市场上只有许女士提交的限价指令：以3.79元

/股卖出800股工商银行股票，此时有以3.80元/股买入200股的买单和以3.79元/股买入1,000股的买单，许女士的股票将会全部以

3.79元/股成交（4）某ST股票上一交易日的收盘价为3.05元/股，当天的开盘价为3.10元/股，贝U当天最高价可以为3.25元/股

(2)

(4)

(3)

(4)

答案：A

解析:

解析：（1）市价指令是按照当前市场价格执行指令。如果市场上只有一个买单，将会以这个买单的价格成交；（2）封闭式

基金交易的最小价格变动单位是0.001元；（3）许女士提交的是限价指令，将会按照指定价格或更有利的价格执行指令，根

据价格优先，时间优先原则，许女士将以3.80元/股卖出200股，3.79元/股卖出600股；（4）ST股和*ST股每日涨跌幅

限制是上一交易日收盘价的±5%,因此当日最高价格不应高于305x（1+5%）=3.20元/股。

4.某日纳斯达克市场做市商对某股票的报价为每股9.80/76美元，约翰买入了1,000股，第二日做市商对该股票的报价为每股9.76/70

美元，约翰将买入的1,000股股票全部卖出，则在不考虑交易成本和其他费用的情况下其可获得的收益为（）。

-100美元

•C,60美元

•Co美元

•Cio。美元

,答案：A

•解析：

•解析：在做市商交易机制下，做市商同时报出要价和出价，要价大于出价，投资者以要价向做市商购买证券，以出价向做市

商卖出证券。因此约翰购买该股票的价格为9.80美元/股，卖出该股票的价格为9.70美元/股。其收益为：1,000、(9.70-9.80)

=-100美元。

5.下列关于并购的说法最准确的是()。(1)当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标

公司发起收购或接管；(2)并购是一种有效的外部治理方式；(3)并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同，提

高管理效率；(4)事前反收购措施包括白色骑士和降落伞计划

•C(1)(4)

•C(2)(4)

•口(3)(4)

・C(1)(2)(3)

•答案：D

•解析：

・解析：当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标公司发起收购或接管；并购的威

胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同，提高管理效率；并购是一种外部治理方式；白色骑士计划是典型的事后

反收购抵御措施。所以答案选择D。

6.某公司股权收益率为15%并保持不变，公司将每年盈余的60%用于发放股利，上年度每股收益为5元。如果投资者对该股票要求

的最低收益率为12%,根据固定增长红利贴现模型，该股票的合理市盈率是()倍。

・C10.0

•C13.3

«日18.3

«日20.0

・答案：A

解析:

•解析：b=1-60%=40%,固定增长条件下，合理市盈率=(1-b)/(k-ROExb)=(1-40%)/(12%-15%、40%)=10倍。

7.下列关于技术分析方法的说法中，错误的是()。(1)均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和平

滑异同移动平均线；(2)计算随机指标，第一步是通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价、平均收盘价及这三者之间的比例

关系，来计算这个周期的未成熟随机值RSV；(3)均线分析认为投资最重要的就是“顺势而为”，并利用移动平均线追踪股票市场的变

化趋势；(4)切线理论认为通过描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势；(5)250天指数移动平均线被视为分

别股市牛市与熊市的“分界线”，是过去一年的指数收市平均数

•C(1)(2)(3)

•C(2)(3)(4)

•C(2)(4)(5)

•C(3)(4)(5)

•答案：A

•解析：

•解析：均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和加权均线，平滑异同移动平均线属于技术指标,

因此(1)错误。计算随机指标首先要通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者

之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,因此(2)错误。切线理论认为投资最重要的就是“顺势而

为”，通过描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势，因此(3)错误，(4)、(5)正确，此题选A项。

8.下列说法正确的是()。(1)股票拆股、并股会降低股本总额(2)股票增发与配售都一定会导致股票价格下降(3)股票的增

发和配股会引起股票份额增加，股本总额上升(4)股票拆股、并股其股权比例保持不变

・C⑶(4)

•C(2)⑶

•c⑴⑶

•C(2)(4)

・答案：A

•解析：

•解析：拆股降低股票面值，增加股票数量，从而降低股票价格。并股增加股票面值，减少股票数量，增加每股收益。但是股

票拆股、并股并没有使股本的总额发生变化。(1)错误。股票增发与配售不一定会导致股票价格下降，(2)错误。

9.下列关于优先股特点的说法中，正确的是()。

・c优先股股东虽然没有选举权和被选举权，但是对公司的重大经营决策有投票权

优先股的股息收益受到公司经营状况的影响

公司清算时，普通股股东拥有与优先股股东平等的剩余财产分配权

•C优先股股息的支付在普通股之前，但是在债务利息之后

・答案：D

•解析：

•解析：优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策也没有投票权，A错误；优先股在发行时约定固定的

股息收益率，不受公司经营状况的影响，B错误；优先股的剩余财产分配权在普通股之前，C错误；优先股的股息支付在普

通股之前，但是在债务利息之后，D正确。

10.2011年2月的某交易日，某上市公司公告其股利政策为每10股送5股派1.2元，股权登记日为2011年4月28日，则下列说法

正确的是（）。

・C2011年4月29日为除权除息日，这一交易日该股票的简称前会加入“XR”字样

・C若投资者老王在2011年4月28日所持股份占公司总股本的1%,则除权除息后其股权比例不发生变化

・□投资者小张在2011年4月29日买入该股票500股，则下一交易日他所持有的股份数将会增加

・c该上市公司在除权除息后，其总市值没有发生变化

•答案：B

•解析：

•解析：股权登记日的下一交易日为除权除息日，在这一交易日该股票简称前应加入“DR”字样表示权息同除，A选项错误。发

放现金股利和股票股利都不会改变股东的股权比例，B选项正确。只有在股权登记日持有或买入公司股票的股东才能享受分

红，而在除权除息日购入公司股票的股东不能参与分红，因此该日购入的股份数在下一交易日并不发生变化。由于公司派发

了现金股利，其股票总市值将出现下降。因此C、D选项错误。

课程：（ATE1）期权基础知识

1、某看跌期权执行价格为30元，该期权的价格为5元，若到期日标的资产的市场价格为25元，那么，下列说法正确的是（）（忽

略交易成本）。

・□期权的买方刚好盈亏平衡

・C期权的卖方亏损5元

・C期权的买方盈利10元

・c以上说法都不正确

•答案：A

•解析：

解析：看跌期权多头的利润为：（30・25）-5=0,空方的利润与多方利润反向对称也为0。

2.下列有关期权到期日价值的说法中，正确的是：（）。

•C看涨期权的价值等于执行价格相同的同类看跌期权的价值。

•c看涨期权、看跌期权、美式期权、欧式期权，其到期日价值可能小于零。

•c美式看涨期权的价值等于执行价格相同到期日相同的同一标的物欧式看涨期权的价值。

•C看涨期权的价值等于标的资产的市场价格与执行价格之差。

・答案：c

•解析：

•解析：看涨期权在到期日的价值=Max[St・E,0],看跌期权在到期日的价值=Max[E-St,0],两种期权的价值不等，因此A错

误；同时期权的价值总是大于等于0的，不可能小于零，因此B错误；当市场价格低于执行价时，看涨期权的价值为0,因

此D错误；到期日时，由于美式期权和欧式期权都只能选择行权或者放弃，所以他们的价值是相等的，因此C正确。

3.美式期权的持有者可以（）。

•c随股价的降低而获得潜在的利润

•C在到期日或之前以执行价格卖出标的资产

•C在到期日或之前以执行价格购买标的资产

•巴B和c都正确

・答案：D

•解析：

•解析：根据美式期权的定义，期权的持有者可以在到期日或之前以执行价格购买或者卖出标的资产。对于A选项，是针对美

式看跌期权来说的，所以A选项错误。

4.美式看跌期权的持有者可以（）。

•c在到期日或之前以执行价格购买标的资产

•e在到期日或之前以执行价格卖出标的资产

•c随标的资产价格的降低而获得潜在的利润

•UB和C都正确

•答案：D

•解析：

•解析：根据美式期权和看跌期权的定义，B和C均正确，选择D。

5.在黄金期货中做（）头寸的交易者希望黄金价格将来（）。

多头，不变

•c空头，不变

•c空头，下跌

•c多头，下跌

・答案：c

•解析：

•解析：期货的多头是在未来买入资产的一方，希望未来标的资产的价格上涨，这样可以按照合约价格以低价买进资产高价在

市场上卖出，获得利润；期货的空头是在未来卖出资产的一方，希望未来标的资产的价格下跌，这样可以按照合约价格卖出

资产，获得利润。

课程：（ATF1）外汇与汇率

1、在采用直接标价法的条件下，若目前中国实际利率高于美国，则美元兑换人民币的即期汇率将（），人民币将（）。

・c下降，升值

・C上升，升值

・c上升，贬值

・c下降，贬值

•答案：A

•解析：

•解析：如果中国实际利率水平高于美国，则美国投资者更倾向于将美元换成人民币在中国投资，造成短期人民币需求增加，

人民币升值，美元兑换人民币的汇率下降。

2.关于外汇交易市场的特点，正确的说法是：（）。（1）由批发市场和零售市场组成（2）不能24小时连续交易（3）必须到指

定的场所才能交易（4）二级交易市场采用做市商制度（5）主要交易品种包括美元、日元、欧元等货币

・C⑴⑵⑶⑷⑸

・C⑶（4）

・