2024年出海东南亚：制造业企业篇

晓报告周-2024-2024年出海东南亚制造业企业篇2021—2023年中国制造业在主要地区的累计投资金额2021—2023年中国制造业在主要地区的累计投资金额中国制造业绿地投资累计投资金额：主要地区单位：亿美元0东南亚欧洲拉丁美洲南亚非洲中东包括韩国、日本；南亚包括巴基斯坦、孟加拉国、斯里兰卡、印度；东南亚包括菲律宾、柬埔寨、老挝、马来西亚、缅甸、泰国、新加坡、印尼和越南。晓报告数据来源：TheAmericanEnterpriseInsitituteandTheHeritag晓报告导读本期内容是吴晓波频道晓报告团队出品的《出海东南亚》系列报告的第二期。在《2024年出海东南亚研究报告：宏观篇》中，我们提到中国与东盟已经相互成为对方第一大贸易伙伴，中国—东盟的贸易总额在2023年超过6.4万亿，占外贸总值的15.4%。而且中国对东南亚的投资增速还在加速。各种环境因素叠加下，规模庞大、年轻、市场又相对垂直化的东南亚已经成为众多机构和企业迎风出海的首选市场。在第一期着重介绍宏观数据之后，第二期的主题将落在制造业出中国制造业出海东南亚是相当值得关注的。2021—2023年，中国制造业对东南亚的累计投资金额超过400亿美元，远超欧洲、拉美等地区。印尼、马来西亚、柬埔寨等东南亚国家，也吸引了大量来自中国的投资。所以本期晓报告的重点在于，在中国制造业企业重注东南亚的时期，有哪些重点行业值得关注，作为入局者，又有哪些机会和问题需要注意。东南亚是中国制造业出海的新增量(2)东南亚是中国制造业出海的重中之重033制造业出海的未来增长密码18(1)出海市场洞察：做好产业及项目层面(3)数字化管理：供应链数字化建设 1.东南亚是中国制造业出海的新增量（1）中国制造业出海现状从规模来看，中国制造业在全球占据举足轻重的地位。中国作为制造业大国持续领航，总体规模连续14年稳居全球第一，已经成为全球制造业的中心。工业和信息化部数据显示，2023年中国制造业增加值为33万亿元，折合约4.57万亿美元，总产值占据全球市场的35.0%，稳居全球主导地位。2016—2023年中国制造业规模及占全球份额2016—2023年中国制造业规模及占全球份额单位：万亿美元注：截至报告完稿日，世界银行未公布2023年全球制造业增加值数据；工业和信息化部公布，2023年中国制造业增加值为33万亿元；2023年12月29日人民币与美元汇率为7.0827，折算约为4.7万亿美元。数据来源：世界银行，工业和信息化部，毕马威分析随着国内制造业规模的不断扩大及向高端升级，必然会带来产业的外溢和转移。TCL创始人李东生提到，“中国制造占全球制造的比例已经超过30%，但中国市场只能消纳不到20%”。国内制造业企业去海外市场寻求更大的发展空间及新的增量已成为大势所趋。（2）东南亚是中国制造业出海的重中之重目前中国最大的出口市场，不再是美国和欧盟，而是家门口的东南亚国家。海关总署数据显示，2024年前2个月，中国与东盟贸易总值为9932.4亿元，增长8.1%，占外贸总值的15%。东南亚之后是欧盟（12.6%）、美国（10.7%）和韩国（5.1%）等地区。2024年1—2月中国对外贸易总值占比2024年1—2月中国对外贸易总值占比晓报告数据来源：海关总署晓报告 判断出海市场的重要程度，海外投资是重要“风向标”，投资存量和新增投资额两个数据都值得关注。对制造业来讲，海外投资存量意味着两国已在当地市场有了重要的战略行为，具有了一定的规模效应和产业链基础。投资增量，则意味着在目的地国仍具备众多的商业机会和广阔的市场前景，可以为投资主体带来经济利益。首先，我们来看投资存量。商务部数据显示，截至2022年末，中国制造业企业对亚洲的直接投资存量为1361.3亿美元，高于欧洲、拉美等地区。2021年末及2022年末，中国制造业对各大洲直接投资存量2021年末及2022年末，中国制造业对各大洲直接投资存量单位：亿美元晓报告数据来源：商务部，毕马威分析晓报告中国在亚洲整体投资的超千亿美元规模中，有30.4%流向东盟10国，达到413.7亿美元。相对集中的投资，也凸显了东盟在中国制造业出海版图中的重要性。2021—2023年中国制造业在主要地区累计投资2021—2023年中国制造业在主要地区累计投资金额单位：亿美元中国制造业绿地投资累计投资金额：主要地区0东南亚欧洲拉丁美洲南亚非洲中东tion”的地区分类，东亚包含韩国、日本；南亚包含巴基斯坦、孟加拉国、斯里兰卡、印度；东南亚则包括非律宾、束埔寨、老挝、马来西亚、缅甸、泰国、新加坡、印尼和越南。晓报告数据来源：TheAmericanEnterpriseInstituteandTheHeritageFou晓报告当我们顺着大洲—区域—国家的视角梳理中国制造业出海投资的版图就能发现，近三年部分东南亚国家吸收了大量来自中国制造业的投资额。从2021—2023年的累计投资金额最多的15个国家当中，出现了5个东南亚国家，它们分别是印尼、马来西亚、柬埔寨、泰国和越南。 近三年中国制造业在主要目的地累计投资金额近三年中国制造业在主要目的地累计投资金额哥伦比亚匈牙利马来西亚柬埔寨瑞典韩国智利玻利维亚数据来源：TheAmericanEnterprise哥伦比亚匈牙利马来西亚柬埔寨瑞典韩国智利玻利维亚数据来源：TheAmericanEnterpriseInstituteandTheHeritageFou晓报告单位：亿美元从投资金额来看，印尼是中国制造业投资的首选目的地，投资规模达到59.2亿美元，单个国家占中国对东盟10国投资总额的14.3%。但在累计金额之外，柬埔寨也是个值得注意的制造业出海目的国。尽管柬埔寨是一个经济相对欠发达的国家，但它也有自己吸收投资的优势。柬埔寨凭借其贸易关税政策优势和劳动力成本竞争力，逐渐成为中国企业新的投资热点。如柬埔寨的齐鲁经济特区、桔井省经济特区、西港特区等均由中国和柬埔寨合作开发。当前形势下，中国制造业对东南亚的投资规模仍在扩大。《2023中国制造企业出海现状调研报告》指出，中国制造企业出海热度越来越高，55%的企业表示未来三年将继续推进企业的国际化征程，继续积极开拓海外市场。报告数据显示，有74%的出海企业在东南亚有业务布局，高于欧洲的65%，北美的62%，成为中国企业出海的第一目的地。（3）出海东南亚的重点领域中国制造业对东南亚的投资都去了哪儿？毕马威在报告中提到，中国企业以因地制宜的方式，结合各地区的资源禀赋、工业基础和消费市场等多种因素，调整自己的投资方向。在东南亚，投向制造业的资金大致流向了这些细分领域： ①矿业领域由于矿产资源在印尼具有明显优势，中国企业更倾向依靠利用当地丰富的资源进行开发，重点投资于铜、镍矿等领域。天风证券研究所数据显示，2022年印尼与镍相关的外商投资项目中的近六成来自中国大陆和中国香港。②原材料领域得益于丰富的自然资源及充足劳动力资源，马来西亚、印尼和越南等国的原材料制造业也得到了国内企业的青睐，主要集中在造纸和纸制品、纺织服装服饰以及建筑材料制造业方向。③电力及新能源领域在电力及新能源领域，联动上游产业链出海正成为新的趋势，主要体现在新能源汽车产业链和电力设备价值链两方面。电池制造商与关键材料供应商纷纷在泰国、印尼和马来西亚等地启动建厂和合资计划，包括长安、比亚迪、宁德时代等头部能源行业公司，都将对东南亚的出海生产布局带来积极影响。中国部分电力及新能源领域企业在东南亚地区投资建设情况中国部分电力及新能源领域企业在东南亚地区投资建设情况2023年1月计划在越南建厂生产汽车零部件，投资规模将超过2.5亿2023年2月龙蟠科技在印尼投资20.6亿元建设新能源动力与储能电池正极材料工厂2023年4月长安汽车计划投资2.85亿美元在泰国新建电动汽车工厂，年产能计划为10万辆电动汽车2023年5月宁德时代泰国正与宁德时代等电池制造商就在泰国建设电池生产设施进行谈判2023年6月蜂巢能源投资2.1亿元在泰国设立模组PACK工厂2023年8月星源材质在马来西亚投资50亿元建设高性能锂离子电池隔膜一期晓报告数据来源：公开新闻整理，毕马威晓报告④医药制造领域作为东南亚的经济中心，新加坡已成为区域生物医药制造和研发的重要中心。特别是2020年以来，科兴生物、金斯瑞、药明生物等国内生物医药企业龙头相继在新加坡收购、建厂，动作频频。 中国部分医药制造领域企业在东南亚地区投资建设情况中国部分医药制造领域企业在东南亚地区投资建设情况2022年2月金斯瑞生物新加坡生产研发基地正式投产2022年2月复星医药购买新加坡最大的私立肿瘤专科医疗中心OncoCare2022年6月科兴生物投资100亿元在新加坡建设科研设施和国际商业总部2022年7月药明康德药明生物计划未来十年用20亿新元，约合99亿人民币在新加坡建设新的研发生产基地晓报告数据来源：公开新闻整理，毕马威晓报告据高禾投资研报预测，到2025年，东南亚地区的医疗器械市场规模将超过1000亿美元。因此东南亚医疗器械也将成为重要的潜力市2.中国制造业出海的“护城河”投资者将巴菲特的话奉若圭臬，尤其是他的“护城河理论”。意思是，企业本身要建立起足够深的护城河，保证自己在行业竞争中不被轻易取代的地位。中国制造业企业出海东南亚的过程中的护城河，又存在于哪些方面？我们的研究里，总结出了以下几点：（1）技术领先，产品结构优化升级首先是技术优势。随着中国制造业企业从劳动密集型向中高技术密集型转型，中国制造业企业在高素质人才储备、完善的产业配套和强大的制造能力方面，有了比较明显的优势。以“新三样”为例。当新能源汽车、锂电池、光伏产品作为中国制造业的“新三样”出海时，技术、成本及产业集群多个方面具有绝对优中国新能源车企打通了整车、原材料、电池零部件、系统总成及制造装备、基础设施等关键环节，拥有世界一流的汽车供应链体系，能够满足市场多样化需求。随着产业链体系的持续完善，动力电池等关键零部件的供给在全球占比大幅领先，且近年来不断提升。 中国新能源产业链产业规模在全球领先中国新能源产业链产业规模在全球领先2023年中国动力电池厂商在全球市占率高达2023年中国占全球光伏发电新增装机的比例再创新高，达到56%国内企业储能锂电池出货在全球占比由2022年的86.7%提升至2023年的91.6%2023年中国新能源汽车渗透率达到31.6%，远超世界平均水平晓报告数据来源：公开新闻整理，毕马威晓报告0晓报告数据来源：海关总署，毕马威分析晓报告根据海关总署数据显示，从2020年至2023年，“新三样”的出口规模复合年均增长率高达57.7%，2023年，“新三样”产品的合计出口额更是达到近1.06万亿元，首次突破了万亿元大关，并实现了29.8%的同比增长。毕马威《中国制造业企业出海白皮书》数据显示，2023年中国在东南亚“新三样”的出口同比增长高达89.3%，领跑全球。这一显著增长不仅体现了中国制造业从传统劳动密集型向高端化、智能化、绿色化转型的趋势，也标志着“新三样”正逐渐成为中国外贸出口的新增长极，为全球贸易的发展注入新的活力。（2）要素综合，经贸合作全面开展其次是出海模式。不同于以往日本、美国在东南亚地区的投资模式，中国与东南亚地区各国开展了全方位的投资和经贸合作。中国不仅转让相关技术，还会同各国一起协商制定技术标准，收获一系列互惠互利的建设成果。中老铁路、雅万高铁、中马“两国双园”等大批合作项目都是促进区域成长的互惠项目。 中、美、日三国制造业在东南亚投资出海模式中、美、日三国制造业在东南亚投资出海模式投资国家模式介绍贸易促进型投资模式以中低端产业为主，当地提供原材料等进行粗加工后运回日本，制造更高级的产品出口其他国家。贸易替代型投资模式在当地投资、当地销售，从而替代当地原有对美国基于贸易增加值的生产分工网络合作模式全方位的投资和经贸合作，投入基础设施，包括工业园区等特色内容在内的各种发展水平的产业晓报告数据来源：公开新闻整理，毕马威晓报告中国众多企业的投资建厂、成熟产业链的投入、产业园区的共建……都能够促进东南亚国家基础工业发展、就业稳定及产业链和价值链的延伸。同时，双方的产业合作也能拉近国内企业与消费市场及原材料产地的距离。这对于中国及东南亚各国来讲是一种双赢态势，利于更为长期及广泛的合作。（3）四大引擎，梯度发展彰显优势中国制造业的规模连续多年保持全球领先，为出海提供了坚实的基凭借在新能源、高技术、高端装备及消费电子等领域的持续创新和突破，中国出海的制造业企业已形成了较为稳固的行业格局和清晰的梯度发展路径。这不仅确保了中国制造业在全球各地区的发展优势，更为东南亚等地区的产业发展提供了强大支撑和示范。根据毕马威《中国制造业企业出海白皮书》，我们将探讨中国制造业出海中国制造业出海行业格局中国制造业出海行业格局··新能源制造业驱动产业创新高地领航者·高技术制造业攻破高质量发展增长极兴航者兴航者·高端装备制造业抢占全球发展制高点··消费电子业培育行业发展向新力续航者晓报告数据来源：公开新闻整理，毕马威晓报告①领航者：新能源制造业驱动产业创新高地伴随中国新能源汽车产业结构不断升级优化给中企自身带来的快速发展和能力积淀，越来越多的新能源车企及链上企业选择直接在海外建立自己的生产基地，尤其是以东南亚为代表的新兴市场，实现产业链的本土化布局。 根据仲量联行整理数据显示，汽车行业的中国企业在海外投资项目数量高速增长，截至2023年9月底汽车OEM和汽车零部件同比增速分别达604%和124%，主要就是来自新能源汽车相关企业带动。随着产业链体系的继续完善，新能源制造业称得上是真正的领跑者。②引领者：高技术制造业攻破高质量发展增长极近年来，中国持续完善以企业为主体的技术创新体系，增加对技术研发的激励力度，技术创新能力实现了明显提升。依托强大的技术创新和自主研发实力，中国高技术制造企业在国际竞争中优势凸显，电子及通信设备制造业已充分融入全球价值链中，例如通信设备制造企业依托5G技术优势，已经在海外一些国家率先实现了5G网络的商用部署，成为全球范围内5G网络建设和升级的重要参与③兴航者：高端装备制造业抢占全球发展制高点发达国家在高端装备制造业占据领先地位，但中国的高端装备制造企业经过多年创新发展，在技术上取得了一定突破，也形成了具有一定国际竞争力的产业集群。以高端轨道交通行业为例，中国企业已经具备了高铁建设的关键技术能力，包括轨道工程、列车设计制造、控制系统以及运营维护等方面，核心技术的国产化程度超过了85%。例如，雅万高铁是中国高铁制造首次全系统、全要素、全产业链在海外落地，实现了“东南2023年全球首列氢能源智轨电车在马来西亚砂拉越州开通，中国轨道装备企业提供的氢能智轨车辆满足了当地保护生态、绿色交通的④续航者：消费电子业培育行业发展向新力随着5G、人工智能、新材料工艺等技术融合，中国消费电子产业正朝着品牌化和高端化发展，企业由最开始的OEM（原始生产制造商），逐渐变成ODM（原始设计制造商），现在俨然成为OBM（原始品牌制造商），从传统的生产组装，发展为有技术专利和品牌影响力的中国品牌。智能手机、智能家电、智能穿戴设备等物联网领域产品在全球的市场份额和知名度不断提升，深受海外用户欢迎。凭借领先的科技创新、丰富的产品形态和多元的应用场景，以及深入各国市场因国施策的灵活性，中国消费电子企业正助力“中国智造”走向更广阔的国际市场。 3.制造业出海的未来增长密码上期报告我们讲到，中国出海东南亚面临的挑战主要有以下五个方面：监管合规；对当地市场的理解和洞察不足；渠道资源和生态伙伴缺位；技术基础设施、全球部署与运维人才的缺失；ESG要求。本期报告我们结合毕马威《中国制造业企业出海白皮书》，主要就市场洞察、渠道资源及全球数字化布局三方面提出相应策略，带你解锁制造业出海东南亚乃至制造业出海全球的业务增长密码。（1）出海市场洞察：做好产业及项目层面可行性评估当中国制造业企业考虑出海东南亚时，做好市场准入评估和可行性研究至关重要。①从产业层面来看，应关注当地产业投资的可行性与吸引力。关键因素包括税收优惠、配套基础设施、历史投资及产业扶持。税收优惠和产业扶持可减少企业前期成本，配套基础设施可确保未来可持续经营，历史投资为决策提供参考。产业吸引力则需分析需求侧（市场规模、驱动因素、用户需求）和供给侧，以全面认知行业现状和未来趋势，明确定位未来市场和用户需求。②从出海企业项目层面，需要关注项目开发环境及落地的可行性。具体包括项目区域是否存在纠纷、当地土地厂房的买卖及租赁规定、外资设立公司的形态限制、劳动雇佣相关的法律规定，以及环境保护方面的要求。目前制造业企业的出海模式正在向全产业链出海转变，对项目落地环境的具体分析可以帮助企业做好全方位的准备。我们以在泰国开拓橡胶产品制造业务的市场洞察为例，详见下图。市场准入评估和可行性分析（以在泰国开拓橡胶产品制造业务的市场洞察为例）12进行泰国橡胶制造业的价值链分析对标研究全球天然橡胶产业剖析领先企业的关键成功因素对该产业的世界领先企业进行竞争定剖析领先企业的关键成功因素对该产业的世界领先企业进行竞争定位分析6对橡胶制造产业内的行业专家以及主要利益相关企业进行访谈和研究6评估财务可行性基于这些分析和数完成市场准入评估评估财务可行性据，进行未来5年的财务预测分析晓报告数据来源：毕马威分析，公开材料整理晓报告 （2）客户渠道策略：巧妙运用“小B渠道”触达东南亚电商市场的快速发展，确实为出海的中国制造业企业提供了巨大的增长机会。基于东南亚市场特点，毕马威提出了可以巧妙地运用“小B渠道”战略（小B渠道：指从事社交分销的群体，以分销为目的的代理商）。这是一个针对东南亚电商特点的创新营销模式，旨在通过社交分销群体来加强品牌建设与终端消费者之间的联系，如下图。渠道拓展示意图渠道拓展示意图大经销商小型经销商大经销商中小经销商，如安装商，专业渠道等设计/安装商KA渠道，如连锁零售商设计/安装商电商设计/安装商客户线下经销线下经销线下线下KA线上平台线上平台业态丰富终端可控业态丰富终端可控渠道赋能产品创新多平台渗透塑造品牌多平台渗透塑造品牌本土化运营核心布局活动支持注：KA为KeyAccount（重要客户）晓报告数据来源：毕马威分析晓报告以下是对战略三个方面的具体分析：①渠道丰富性：毕马威分析中提到，中国制造业企业在出海过程中应该实施跨洲多点布局策略，也涉及在东南亚不同区域建立多层次渠道模式。渠道的多层次包括大型经销商、中小型分销商、重要客户渠道以及电商平台在内的多元化销售网络。这样的策略有助于企业更好地适应东南亚不同国家和地区的市场需求，实现产品的广泛覆盖和有效分销。②渠道终端触达：东南亚电商市场还有一个显著特点：其拥有庞大的互联网用户群体和高社交媒体渗透率。利用“小B渠道”进行社交分销管理，通过社交媒体平台进行导流，可以有效扩大品牌的渠道覆盖面和市场触达性。这一策略特别适合于人口众多、电商渠道发达的东南亚市场。“小B渠道”的分销管理中渗透度是关键。线上平台中企业需要引入电商平台、社交媒体的数据分析能力，了解消费者的购买行为和偏好，从而更精准地布局渠道，提高渠道密度。③渠道激励方案：为了激发渠道合作伙伴的积极性，企业需要设计合理的激励方案。这包括提供销售返点、市场发展基金、培训支持等，以更好鼓励各级渠