中国信托行业研究报告2020

中国信托行业研究报告2020一、前言

（一）研究背景与目的

随着我国金融市场的不断发展和完善，信托行业作为金融市场的重要组成部分，其地位和作用日益凸显。近年来，我国信托行业规模持续扩大，业务范围不断拓展，已成为金融体系中不可或缺的一环。然而，在快速发展的同时，信托行业也面临着诸多挑战和问题，如市场竞争加剧、风险防控压力增大等。因此，对信托行业进行深入研究，分析其发展趋势、机遇与挑战，对于推动行业健康发展具有重要意义。

本报告旨在通过对中国信托行业的全面梳理和分析，揭示行业发展的现状、趋势、机遇与挑战，为信托公司和相关部门提供决策参考。本报告的研究背景和目的具体如下：

1.研究背景

（1）信托行业规模持续扩大：近年来，我国信托行业规模逐年增长，截至2019年底，全国信托资产规模已达到22.75万亿元，占我国金融资产总量的约10%。

（2）政策环境变化：随着金融市场的改革和创新，政府对信托行业的监管政策也在不断调整，对行业发展产生了深远影响。

（3）市场竞争加剧：信托行业竞争日益激烈，一方面，传统信托业务面临来自银行、券商等金融机构的竞争；另一方面，新型信托业务如资产证券化、慈善信托等也在不断涌现。

2.研究目的

（1）揭示行业发展趋势：通过对信托行业发展趋势的分析，为行业参与者提供发展方向的指引。

（2）分析行业机遇与挑战：通过梳理信托行业所面临的机遇与挑战，为行业参与者提供应对策略。

（3）提出战略指引建议：结合行业发展趋势和机遇，为信托公司提供产品创新、市场拓展、服务提升等方面的建议。

（4）推动行业健康发展：通过本研究，为政府和相关部门提供政策建议，促进信托行业健康、可持续发展。

二、行业发展趋势分析

（一）市场规模与增长态势

中国信托行业自1979年诞生以来，经历了从无到有、从小到大的发展过程。近年来，随着我国经济社会的快速发展，信托行业市场规模迅速扩大。根据相关数据统计，截至2019年底，我国信托行业资产规模达到22.75万亿元人民币，较2018年同比增长约5.5%。这一增长态势表明，信托行业在金融体系中的地位日益巩固。

从增长动力来看，一方面，随着我国金融市场体系的完善和投资者需求的多样化，信托产品作为一种重要的金融工具，其需求持续增长；另一方面，政策层面的支持也为信托行业的发展提供了良好的外部环境。然而，需要注意的是，受国内外经济形势及金融监管政策的影响，信托行业的增长速度在近年来呈现出一定的波动性。

（二）细分市场发展情况

1.资产管理业务：作为信托行业的核心业务之一，资产管理业务在近年来得到了快速发展。随着我国财富管理市场的不断扩大，信托公司通过发行集合资金信托计划、财产权信托等方式，为个人和机构投资者提供多元化的资产管理服务。同时，资产证券化业务的兴起也为信托行业带来了新的业务增长点。

2.融资类业务：信托行业的融资类业务主要包括为企业提供融资租赁、应收账款融资、股权投资等金融服务。在宏观经济政策调整和金融市场变革的背景下，融资类业务面临着一定的挑战，但同时也存在较大的发展空间。信托公司通过创新业务模式，如参与PPP项目、开展绿色金融等，不断拓展融资类业务领域。

3.服务类业务：服务类业务是信托行业的重要组成部分，包括财产管理、遗产规划、慈善信托等。随着我国高净值人群的增多和财富管理需求的上升，服务类业务的市场潜力巨大。信托公司通过提供定制化的服务方案，满足客户在财富传承、慈善事业等方面的需求，逐步提升服务类业务的市场份额。

4.国际化业务：随着我国金融市场对外开放程度的提高，信托行业的国际化业务也呈现出快速发展趋势。信托公司通过开展跨境资产配置、国际并购等业务，积极参与国际金融市场，提升自身的国际竞争力。未来，国际化业务有望成为信托行业新的增长点。

（三）行为变化趋势

随着金融科技的迅猛发展和金融市场的日益复杂化，信托行业的行为变化趋势也呈现出新的特点。

1.投资者行为变化：投资者对信托产品的需求越来越多元化，不再仅仅追求收益最大化，而是更加注重风险控制和资产的稳健增值。此外，投资者对于信托公司的品牌、服务质量以及透明度提出了更高的要求。随着金融知识的普及，投资者对产品的理解和选择能力也在不断提升，越来越多的投资者倾向于通过专业信托顾问进行资产配置。

2.信托公司行为变化：信托公司为适应市场竞争和监管要求，正在逐步转变业务模式。传统的融资类信托业务比重正在下降，而投资类和服务类业务比重逐渐上升。信托公司开始重视产品的创新和服务的深度，通过提升主动管理能力，加强风险控制，以及优化客户服务，以适应市场变化。

3.监管机构行为变化：监管机构对信托行业的监管力度不断加强，监管政策更加注重风险防控和行业规范。监管机构通过完善监管法规、加强现场检查和非现场监测等方式，促使信托公司规范经营，保障投资者利益。

（四）技术应用影响

技术的进步对信托行业产生了深远的影响，以下几方面尤为显著：

1.金融科技的应用：大数据、人工智能、区块链等金融科技在信托行业的应用日益广泛，提高了信托业务的效率和安全性。例如，大数据分析可以帮助信托公司更好地了解客户需求，优化产品设计；人工智能可以用于风险监控和决策支持，提高风险管理效率；区块链技术则可以提升交易的安全性和透明度。

2.互联网信托的兴起：互联网技术的普及使得信托产品能够更便捷地触达投资者，互联网信托平台的出现为投资者提供了更加便捷的投资渠道，同时也为信托公司拓展了客户基础。

3.信息技术的提升：信息技术的提升使得信托公司能够更好地进行内部管理和外部服务，如通过云计算提升数据处理能力，通过移动应用提升客户服务体验等。

总体而言，技术的应用不仅改变了信托行业的运营模式，也带来了新的业务机会，同时也对信托公司的技术能力和创新能力提出了更高的要求。

要

三、行业面临的机遇

（一）政策利好

近年来，国家对金融行业的改革和支持政策不断出台，为信托行业的发展创造了有利条件。以下是几项重要的政策利好：

1.金融改革政策：国家对金融市场的改革，包括利率市场化、人民币国际化等，为信托行业提供了新的业务机会和市场空间。

2.资本市场开放：随着资本市场的进一步开放，外资进入中国市场，信托行业有望吸引更多的境外资金，促进业务国际化。

3.监管政策优化：监管机构对信托行业的监管政策不断完善，如推动信托公司回归本源、强化风险控制等，有助于行业的健康稳定发展。

（二）市场新需求

随着社会经济的发展和财富管理需求的增加，信托行业面临以下新的市场需求：

1.高净值人群增长：中国高净值人群的规模持续扩大，对财富管理和传承的需求日益增长，为信托行业提供了广阔的市场空间。

2.企业转型升级：在产业结构调整和转型升级的背景下，企业对融资、投资、资产管理等多元化金融服务需求增加，信托公司可以提供专业的服务。

3.慈善事业兴起：随着慈善事业的发展，慈善信托作为一种新型的慈善方式受到社会关注，为信托行业带来了新的业务增长点。

（三）产业整合趋势

信托行业的产业整合趋势为行业发展带来了新的机遇：

1.产业链整合：信托公司可以通过与其他金融机构的合作，实现产业链的整合，拓宽业务领域，提升综合金融服务能力。

2.跨行业合作：信托公司可以与互联网、科技、文化等行业的领先企业合作，开发创新产品，拓展业务范围。

3.国际化发展：随着国际化步伐的加快，信托公司可以借助国际金融市场，开展跨境业务，实现业务的国际化布局。这些整合趋势有助于信托公司提升竞争力，实现可持续发展。

四、行业面临的挑战

（一）市场竞争压力

随着金融市场的不断发展和金融创新的深化，信托行业面临着日益激烈的市场竞争压力，具体体现在以下几个方面：

1.同业竞争加剧：随着银行、券商、基金等其他金融机构的崛起，它们纷纷涉足信托业务，推出类似的金融产品和服务，这直接增加了信托公司的竞争压力。尤其是在资产管理和财富管理领域，信托公司需要与这些机构争夺客户和市场份额。

2.融资渠道多元化：企业融资渠道的多元化使得信托公司在融资类业务上面临挑战。企业可以通过债券发行、股票融资、互联网金融等多种方式获得资金，这减少了企业对信托融资的依赖。

3.监管政策调整：监管政策的调整对信托公司的业务模式和经营策略产生了重大影响。例如，对非标业务的限制、对资金池业务的规范等，都使得信托公司需要调整业务结构，寻找新的增长点。

4.技术革新带来的挑战：金融科技的发展对传统信托业务构成了挑战。新兴的金融科技公司凭借先进的技术和灵活的服务方式，正在快速获取市场份额，这对信托公司的传统业务模式构成了冲击。

5.客户需求多样化：客户的个性化、多样化的需求对信托公司的产品创新和服务能力提出了更高要求。信托公司需要不断推出符合客户需求的创新产品，同时提高服务质量，以保持竞争优势。

6.风险管理压力：信托公司面临的风险管理压力不断增大。随着市场环境的复杂化和金融风险的累积，信托公司需要投入更多的资源进行风险识别、评估和控制，以保障业务的安全稳健运行。

（二）环保与安全要求

随着社会对环保和安全的重视程度不断提高，信托行业在发展过程中也面临着严格的环保与安全要求，这对信托公司的业务开展提出了新的挑战：

1.环保要求：在绿色金融的大背景下，信托公司需要考虑环境风险，特别是在进行项目投资和资产管理时，必须关注项目的环保合规性。此外，信托公司还需积极参与绿色金融产品的开发，如绿色债券、绿色信托等，以支持环保项目和可持续发展。

2.安全要求：信托公司在开展业务过程中，必须确保资金安全、信息安全和服务安全。资金安全要求信托公司加强风险控制，防范资金链断裂和流动性风险；信息安全则需要信托公司加强网络安全防护，防止信息泄露和数据盗窃；服务安全则要求信托公司提供稳定可靠的服务，确保客户利益不受损害。

（三）数字化转型难题

数字化转型是信托行业发展的必然趋势，但在转型过程中，信托公司面临着一系列难题：

1.技术投入与升级：数字化转型需要大量的技术投入，包括硬件设施、软件开发、人才引进等。对于一些中小型信托公司来说，这可能是一个较大的负担。同时，技术的快速迭代要求信托公司不断进行技术升级，以保持竞争力。

2.数据治理与隐私保护：数字化转型意味着大量数据的处理和应用。信托公司需要建立完善的数据治理体系，确保数据的真实性、完整性和可用性。同时，随着数据隐私保护的法律法规日益严格，信托公司还需确保客户数据的隐私安全。

3.业务流程重构：数字化转型不仅仅是技术的变革，更是业务流程的重构。信托公司需要重新审视和优化业务流程，以适应数字化环境下的业务开展，这涉及到组织架构的调整和员工技能的提升。

4.风险管理挑战：数字化转型带来了新的风险点，如网络安全风险、数据安全风险等。信托公司需要建立健全的风险管理框架，以应对这些新出现的风险。同时，数字化转型也可能加剧操作风险和合规风险，信托公司需要加强内部控制和合规管理。

五、行业战略指引建议

（一）产品创新与优化策略

在当前信托行业面临的市场环境和监管要求下，产品创新与优化成为信托公司提升竞争力和持续发展的关键。以下是一些具体的战略指引建议：

1.定位明确的产品策略：信托公司应根据市场需求和自身优势，明确产品定位，开发差异化的信托产品。这包括针对不同风险偏好和投资需求的客户群体，设计定制化的产品方案，以及针对特定行业或领域，开发特色化信托产品。

2.强化主动管理能力：信托公司应加强主动管理能力，通过专业团队的研究和决策，提升产品的附加值。这要求信托公司加大人才培养和引进力度，建立科学的决策机制，以及完善的风险评估和控制体系。

3.推进产品服务多元化：信托公司应不断拓展产品线，提供多元化的金融服务。例如，开发涵盖资产管理、财富规划、遗产传承等多个领域的信托产品，满足客户全生命周期的金融服务需求。

4.加强产品创新研究：信托公司应投入资源进行产品创新研究，关注国内外金融市场的最新动态和趋势，以及金融科技的发展，将这些元素融入产品设计中，推出具有前瞻性的信托产品。

5.提升产品透明度和标准化：为了增强客户的信任和市场的接受度，信托公司应提升产品的透明度，公开披露产品信息，包括投资策略、风险控制、费用结构等。同时，推进产品标准化，简化操作流程，提高服务效率。

6.加强后端支持系统建设：信托公司应加强后端支持系统的建设，包括风险管理系统、客户服务系统、产品管理平台等，通过信息化手段提升产品的管理和运营效率。

7.建立有效的产品反馈机制：信托公司应建立有效的产品反馈机制，收集客户和市场的反馈信息，及时调整产品设计和策略，确保产品能够满足市场的实际需求。

（二）市场拓展与营销手段

在激烈的市场竞争中，信托公司需要采取有效的市场拓展与营销手段，以提升品牌知名度、扩大市场份额和增强客户粘性。以下是一些建议：

1.明确目标市场：信托公司应明确自己的目标市场，包括目标客户群体、行业领域和地域分布等。通过对目标市场的深入研究，制定有针对性的市场拓展策略。

2.品牌建设与宣传：加强品牌建设，通过媒体宣传、公关活动、线上线下推广等方式，提升公司品牌的知名度和美誉度。同时，利用社交媒体、专业论坛等平台，与客户建立良好的互动关系。

3.创新营销模式：结合金融科技的发展，信托公司可以尝试创新的营销模式，如通过大数据分析精准定位潜在客户，利用人工智能技术提升客户体验，以及通过互联网平台拓展营销渠道。

4.强化客户服务：提供优质的客户服务是市场拓展的重要手段。信托公司应建立完善的客户服务体系，包括客户咨询、投资建议、售后服务等，确保客户在各个阶段都能获得满意的服务体验。

5.合作伙伴关系：建立与金融机构、企业、政府等合作伙伴的关系，通过合作共赢的方式，拓展业务领域和市场渠道。例如，与银行、券商等机构合作销售信托产品，或与地方政府合作开展PPP项目。

6.举办专业活动：定期举办行业论坛、研讨会、投资者教育活动等，提升公司在行业内的专业地位，同时吸引潜在客户和合作伙伴。

7.个性化营销策略：针对不同客户的需求和特点，提供个性化的信托产品和服务。通过定制化的营销策略，提高客户满意度和忠诚度。

8.利用金融科技工具：运用金融科技工具，如移动应用、在线交易平台等，提升营销效率。这些工具可以帮助信托公司更快地触达客户，提供便捷的服务体验。

9.市场调研与分析：持续进行市场调研和分析，了解市场趋势、客户需求和竞争态势，以便及时调整市场拓展和营销策略。

10.跨界合作：探索与其他行业的跨界合作，如与文化、旅游、健康等领域结合，开发创新的产品和服务，拓展新的市场空间。

（三）服务提升与品质保障措施

在信托行业竞争日益激烈的背景下，提升服务质量和保障产品品质成为信托公司获得客户信任和市场份额的关键。以下是一些具体的服务提升与品质保障措施：

1.完善客户服务流程：信托公司应对客户服务流程进行全面梳理，确保服务流程的高效和顺畅。这包括客户咨询、产品推荐、交易操作、售后支持等各个环节，通过优化流程减少客户等待时间，提升服务效率。

2.建立客户反馈机制：建立有效的客户反馈机制，及时收集客户的意见和建议，对服务过程中存在的问题进行整改。通过定期的客户满意度调查，评估服务效果，持续改进服务质量。

3.提升员工专业素质：加强员工培训，提升员工的专业知识和技能。通过内部培训、外部研讨会、专业认证等方式，确保员工能够