捷信第四期个人消费贷款资产支持证件发行说明书

捷赢2018年第四期个人消费贷款资产支持证券

。捷信

HOMECREDIT

捷信消费金融有限公司

发起机构/贷款服务机构/委托机构/

赛!华润信/

华润深国投信产"有限上目

受托机构/发行又屣托

广发

广发证找腐裱米苜EC

CICC*ax

中金公司ABSECURITIES

z-O—・x4+-J

发行总额2,501,010,000.70元

捷赢2018年第四期个人消费贷款资产支持证券

捷信消费金融有限公司

（根据中华人民共和国法律合法设立的有限公司）

发起机构/贷款服务机构/委托机构/委托人

华润深国投信托有限公司

（根据中华人民共和国法律合法设立的有限责任公司）

受托机构/发行人/受托人

占比预期到期法定到评级（中科级（联合资

项目发行规模（元）发行利率

（%）日期日债资信）信）

优先A档1,675,000,000.0066.97固定利率2019/11/2620246/26AAAsfAAAsf

优先B档300,000,000.0012.00固定利率2020/1/262024/6/26AA+sfAA+sf

次级档526,010,(X)0.7021.03无票面利率2021/6/262024/6/26无评级无评级

受托机构将于发行日向全国银行间债券市场投资者发行法定到期日为2024年6

月26日的资产支持证券，并向发起机构支付优先A档资产支持证券、优先B档资产

支持证券的募集资金净额。发起机构接受本期资产支持证券作为全国银行间债券市场

质押式回购交易标的。

发起机构按照监管要求持有本期资产支持证券，具体为持有本期全部次级档资产

支持证券，占全部资产支持证券发行规模的21.03%。投资资产支持证券涉及多种风险。

请参阅本《发行说明书》的第一章投资风险提示部分。

资产支持证券于2018年12月7日（含该日）开始计息，受托机构将于每个支付

日向投资者支付根据计息期间期初资产支持证券未偿本金余额计算而得的利息，于摊

还期的每个支付日向投资者支付根据计息期间期初资产支持证券未偿本金余额计算

而得的本金。资产支持证券的第一个支付日是2019年1月26日（如果该日不是工作

日，则为该日后的第一个工作日）。优先档资产支持证券的票面利率按照簿记建档发

行确定。

登记托管机构将于2018年12月7日将资产支持证券办理受益权登记。受托机构

将于发行结束后按照相关规定办理优先档资产支持证券在全国银行间债券市场的交

易流通手续。

中债资信评估有限责任公司、联合资信评估有限公司为本交易提供评级服务。联

合资信评估有限公司和中债资信评估有限责任公司对优先档资产支持证券的评级，详

见本《发行说明书》第六章中信用评级报告概要部分及第七章中持续跟踪评级安排部

分。

本《发行说明书》的公布日期为2018年11月27日。

目录

第一章投费风险提示...................................7

第二章交易结构信息..................................13

一、交易结构.......................................................13

二、参与机构简介...................................................17

（一）发起机构/贷款服务机构/委托机构/委托人：捷信消费金融有限公司17

1、发起机构简介....................................................17

2、业务概况........................................................18

3、财务情况概要....................................................20

4、捷信金融作为项目发起机构和贷款服务机构的经验....................21

（二）发行人/受托机构/受托人：华润深国投信托有限公司................22

1、受托机构简介....................................................23

2、财务情况概要....................................................23

3、华润信托作为项目受托机构的经验.................................23

（三）资金保管机构：兴业银行股份有限公司...........................24

1、资金保管机构简介................................................25

2、兴业银行作为项目资金保管机构的经验..............................25

（四）联席主承销商/簿记管理人：广发证券股份有限公司.................26

（五）联席主承销商/财务顾问：中国国际金融股份有限公司...............26

（六）联席主承销商：中泰证券股份有限公司...........................28

（七）法律顾问：北京市金杜律师事务所上海分所.......................29

（八）信用评级机构：...............................................30

1、联合资信评估有限公司............................................30

2、中债资信评估有限责任公司........................................31

（九）会计/税务顾问：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）.........32

（十）证券登记托管机构：中央国债登记结算有限责任公司...............32

（十一）交易各方的违约纪录及关联关系申明...........................33

三、参与机构的权利与义务...........................................33

（一）发起机构/委托机构/委托人/卖方..................................33

（二）发行人/受托机构/受托人/买方...................................35

（三）贷款服务机构.................................................38

（四）资金保管机构.................................................39

（五）联席主承销商.................................................41

（六）登记机构及支付代理机构.......................................41

（七）承销团成员...................................................42

（八）信用评级机构.................................................42

（九）法律顾问.....................................................42

（十）会计/税务顾问.................................................42

四、基础资产筛选标准...............................................42

五、现金流分配机制.................................................44

（一）违约事件/信托终止日发生前的回收款分配.........................44

（二）违约事件发生后的回收款分配...................................47

（三）信托终止后日发生后的信托财产分配.............................49

（四）信托（流动性）储备账户资金的运用................................50

（五）信托（服务转移和通知）储备账户资金的运用........................51

（六）信托（税收）储备账户资金的运用..................................51

（七）信托分配（证券）账户资金的运用..................................52

（八）信托分配（费用和开支）账户资金的运用............................54

（九）不合格资产的赎回及清仓回购...................................55

（十）持续购买的流程及保证措施.....................................58

六、信用增进措施...................................................61

（一）分层结构设计.................................................61

（二）超额利差.....................................................61

（三）储备金账户...................................................62

（四）信用触发机制.................................................62

七、资产支持证券持有人大会的组织形式与权利.........................65

八、现金流归集表...................................................69

第三章基础资产总体信息................................71

一、入池资产笔数与金额特征.........................................71

二、入池资产期限特征...............................................71

三、入池资产利率特征...............................................72

四、入池资产抵（质）押物特征.......................................72

五、入池资产借款人特征.............................................72

六、入池资产贷款用途...............................................73

第四章基础资产分布信息................................74

一、贷款分布.......................................................74

二、借款人分布.....................................................76

第五章本期证券的基本情况..............................79

一、费用信息.......................................................79

二、日期信息.......................................................80

三、证券信息.......................................................83

（一）优先A档资产支持证券的基本特征...............................83

（二）优先B档资产支持证券的基本特征...............................85

（三）次级档资产支持证券的基本特征.................................86

（四）资产支持证券的发行...........................................87

四、风险自留信息...................................................88

五、各级资产支持证券敏感度分析.....................................88

（一）分层设计.....................................................88

（二）资产支持证券的利率...........................................89

（三）加权平均期限.................................................89

（四）违约假设敏感性分析...........................................89

（五）提前还款假设敏感性分析.......................................90

（六）资产支持证券的预期偿付情况...................................90

第六章中介机构意见..................................91

一、尽职调查意见摘要...............................................91

二、法律意见摘要...................................................97

三、交易概况与会计意见摘要........................................102

四、信用评级机构的假设与分析摘要.................................105

（一）中债资信基本评级意见........................................105

（二）联合资信基本评级意见.......................................110

第七章证券后续安排.................................114

一、证券跟踪评级安排.............................................114

（一）联合资信跟踪评级安排.......................................114

（二）中债资信跟踪评级安排........................................115

二、证券信息披露安排..............................................115

（一）信息披露文件................................................115

（二）信息披露时间、方式.........................................115

（三）其他披露事项...............................................118

附件一、动态数据信息...............................H9

附件二、静态数据信息...............................122

重要提示

根据《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》（中国银行

间市场交易商协会公告（2015）20号）、《关于信贷资产证券化备案登记

工作流程的通知》（银监办便函（2014）1092号）、《关于捷赢2018年第

四期个人消费贷款资产证券化产品备案通知书》和《中国人民银行准予行

政许可决定书》（银市场许准予字（2018）第64号），本期资产支持证券

的发行已在中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）完成备

案登记并经人民银行批准。

发行人确认截至本《发行说明书》封面载明日期，本《发行说明书》

不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。

本期资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额，不构成发起

机构、受托人、联席主承销商或任何其他机构对投资者的负债，投资者在本

期资产支持证券下的追索权仅限于信托财产。发起机构除了承担其可能在

《信托合同》和《服务合同》项下应当履行的委托人、卖方和贷款服务机构

的职责以外，不为信贷资产证券化活动中可能产生的其他损失承担义务和责

任，发起机构对本期资产支持证券不负有任何显性或隐性的担保，本期资产

支持证券不构成发起机构对投资者的负债。受托机构以信托财产为限向投资

机构承担支付资产支持证券本息及其他收益的义务。

投资者购买本期资产支持证券，应当认真阅读本文件及有关的信息披

露文件，进行独立的投资判断。中国人民银行、银保监会、其他政府机关对

本期资产支持证券发行的核准，并不表明对本期资产支持证券的投资价值

作出了任何评价，也不表明对本期资产支持证券的投资风险作出了任何判断。

本《发行说明书》中关于信用评级报告、法律意见书、会计意见书等

中介机构意见的概要已经相关中介机构校验，发行人将保证引述的真实性

与准确性。

第一章投资风险提示

本期资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额，不代表发

起机构.受托机构、联席主承销商的负债，奥产支持证券投资机构的追索权

仅限于信托财产。

受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的

义务，并承担在《信托合同》等信贷资产证券化相关法律文件中所承诺的义

务和责任；除此±外，受托tn构不对信贷资产证券化峥醐中可能产生的

其礴失承担义务和B任;融机^除了承担在《信托合同》等信贷资产喀

化梯骷律文件中所承诺的义务和责侈卜，砌信贷黄产i磅侬嗡醐中可能

产生fi蟆砌失阖i义务和B任，发超II橱本期的吱持证券不负有任何显性

竭悔蝴，树胺F部曲制成康弗椀■部圆责；维flgg

机构礴《月器合同》履行蟒管理职责，并不表B月其为信贷资产证券化峥

活动中可能产生的损失承担义务和B任；联席主承销商除了承担在《承销协

议》等信贷资产证券化相关法律文件中所承诺的义务和责任外，不对信贷资

产证券蝴嗡励中可能产生的其磷失承担义务和责任。

投资者购买本期资产支持证券，应当认真阅读本文件及有关的信息披

敬件，曲投立的投资判断。主管部n对本期资产支持证券发行s瞅准，并

不表明对本期资产支持证券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期

资产支持证券的投资风险作出了任何判断。

下文总结了资产支持证券投资中可能存在的部分风险，每一种风险都

可能对部分或全部资产支持证券持有人的投资行为产生重大不利影响。因

此，投资者在评价和购买本期资产支持证券时，应特别认真地考虑下述各

项风险因素：

一、借款人提前还款风险

信托财产中借款人提前还款会造成信托财产的现金流量失衡，从而与

设计的现金流量规划不同。除受借款人自身的财务状况影响外，市场利率

的变化，其他融资成本的变化等因素都将影响借款人提前还款。由于影响因

素多且不确定，因此借款人提前还款的时间和数量都很难准确预计。

二.借款人违约风险暨信用风险

如果信托财产项下的借款人未按时、足额履行或不能履行《贷款合同》

项下的还本付息义务，可能导致信托财产的现金流无法达到预期水平，投资

人可能面临因现金流预测偏差导致的资产支持证券投资风险。根据发起机构

提供的静态池数据，历史违约率处于较低水平，同时捷信消费金融有限公司

（以下简称“捷信金融”）作为贷款服务机构有较强的催收能力，历史违约

贷款回收率较高，从而降低了上述违约风险。

三.同一借款人入池资产和非入池资产的混同风险

本期资产支持证券初始入池资产共涉及借款人1,022,416位，其中

113,430位借款人在发起机构的各笔贷款未全部入池，可能出现借款人入

池贷款与其在发起机构其他贷款的本息回收发生混同，从而导致信托财产

收益不确定的混同风险。捷信金融的《贷款合同》中约定了当借款人在捷

信金融有多笔债务时，还款账户中相关款项清偿各笔债务的先后顺序，该

等约定可在一定程度上缓解前述风险。

四.初始起算日后部分入池资产变为不合格资产风险

根据本次交易安排，不合格资产系指在初始起算日或信托生效日（除

非具体条款中对日期另有约定）不符合《信托合同》约定的关于贷款债权

的陈述或保证的相关贷款债权。因此，初始起算日后部分资产可能在信托

生效日时变为不合格资产。例如，如果部分入池资产在信托生效日的当期

逾期支付天数超过30天（但借款人根据贷款合同中约定的灵活还款服务

而作出的调整除外），有可能导致该入池资产在信托生效日时不满足合格

标准，成为不合格资产。根据《信托合同》约定，在信托生效日（除非具

体条款中对日期另有约定），发起机构交付的每笔贷款应满足合格标准，

且发起机构应在实际知晓或被告知某笔或多笔贷款债权成为不合格资产

后的下一个回收款转付日向受托机构赎回该等不合格资产，该条款可在一

定程度上缓释前述风险。截至初始起算日，本期资产支持证券入池资产的历

史逾期情况如下：

每

平均

余

额

历史最大合同金额本金余额笔

占比占比贷款笔数占比

1元n

逾期天数（万元）（万元）

0247,370.8777.46%203,753.1381.47%804,142.0078.30%2,533.80

(0.5]65,985.3320.66%42,488.0316.99%201J45.0019.59%2,112.31

(5,10]3,706.291.16%2,417.090.97%13,183.001.28%1,833.49

(10,15]1,379.290.43%877.360.35%5,093.000.50%1,722.68

(15,20]465.950.15%296.310.12%1,728.000.17%1,714.76

(20,25]259.170.08%154.670.06%9610.09%1,609.47

(25,30]202.780.06%114.410.05%7340.07%1,558.72

总计319,369.68100.00%250,101.00100.00%1,026,986.()0100.00%2,435.29

五.利率风险

本期资产支持证券在存续期限内的价格将会受到利率的影响。受国民

经济运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的不确定性，从

而资产支持证券持有人将面临利率变动的风险。

六.流动性不足风险

本期优先档资产支持证券将在全国银行间债券市场上进行流通，由于

资产证券化产品总体规模相对较小，投资人对此类产品还不熟悉，在转让

时可能存在一定的流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难于将证券

变现。

七.操作风险

操作风险是指发起机构由于不适当或失败的内部程序、人员及系统或

外部事件所造成损失的风险。其中包括内部程序风险、制度风险、法律风

险、清算风险、IT系统风险、人员风险和外部事件风险。

八、法律风险

法律风险是指因外部金融法规不完备或当事方对法律条文的误解、执

行不力、或条文规定不细等原因导致无法执行双边合约，以及由于诉讼、不

利判决和法律文件缺失、不完备而可能使当事方遭受损失的各类风险。法

律风险涵盖签约、履约和争议处理各阶段。

九.其他交易各方的违约风险或发生重大不利变化

本次交易涉及众多交易方，虽然相关的交易文件对交易各方的权利和

义务均有详细的规定，但是无法排除由于任何一方违约或发生重大不利变化

导致投资者利益损失的风险。

十.违约事件发生后各档姿产支持证券偿付顺序发生变化的风险

如果违约事件被触发，则信托账户项下资金不再区分收入回收款和本

金回收款，而是将二者混同并在支付有关的税费、报酬以后用于按先后顺序

偿付优先A档资产支持证券的利息和本金、优先B档资产支持证券的利

息和本金以及支付次级档资产支持证券的本金，其余额分配给次级档资产

支持证券持有人。

从资产池回收的资金将按照事先约定的现金流支付顺序支付，排序在

现金流支付顺序最后面的证券将承担最初的损失。即次级档资产支持证券

持有人将先于优先A档资产支持证券持有人和优先B档资产支持证券持

有人遭受损失，而优先B档资产支持证券持有人将先于优先A档资产支

持证券持有人遭受损失。

十一、资产抽样尽调具有局限性的风险

由于本次证券化项目入池资产数量巨大，会计师的执行商定程序及律师

的法律尽职调查仅对资产池的部分基础资产进行，采用了具有代表性的抽样

方法进行了抽样，未对入池资产的全部借款人的情况进行调查分析，尽职

调查的结论是根据对抽样样本而非对全部入池资产的尽职调查工作得出，

由于基础资产的同质化较强，捷信金融核心业务系统功能设置及内部控制较

为完善，因此针对抽样样本的尽职调查工作可以在一定程度上反映入池资产

的总体状况。但可能仍存在个别入池资产具有瑕疵或不符合合格标准，对资

产支持证券的现金流造成不利影响的情况。

同时，为不影响持续购买效率，每一次持续购买入池的资产将不再安排

对其执行抽样或全样本的财务或法律尽职调查程序，受托机构（买方）仅对

持续购买贷款清单信息是否符合合格标准的要求进行确认。由此，可能存在

个别持续购买入池的新增贷款债权具有瑕疵或不符合合格标准，对资产支持

证券的现金流造成不利影响。为此，捷信金融作为发起机构和持续购买资产

的卖方，对于其初始信托以及后续出售给受托机构的资产是否符合合格标准

作出了陈述与保证，以缓释上述尽调局限性风险。

十二、入池资产地区集中的风险

本次初始入池资产的借款人所属地区分布于29个省市自治区，其中

前两大地区为江苏省、广东省，入池金额占比分别是12.20%和9.06%；前

五大地区入池资产未偿本金余额占比为45.09%o因此初始入池资产存在

地区集中的风险，若相关省份出现区域性经济不稳定，可能对该地区借款

人的贷款偿付产生负面影响，从而影响信贷资产支持证券的还本付息。

十三、持续购买资产不足的风险

由于本次资产支持证券采用持续购买结构，在持续购买期内，发起机

构按照约定向受托机构出售并转让新增贷款债权，受托机构按照约定向发

起机构购买并受让该等新增贷款债权。如果发起机构可供持续购买的资产存

量，不足以支持受托机构持续购买或发起机构停止提供用于持续购买的贷款

债权，使得自最近一次持续购买对应的持续购买日起连续3个月未购

买任何资产，或连续3个持续购买日（但第一个持续购买日除外）日终，

信托账户已收到但尚未用于持续购买或者分配的本金分账户余额均超过

前一收款期间期末资产池未偿本金余额的10%,将会导致提前摊还事件的

发生，使得持续购买终止，提前进入摊还期，从而使得投资者面临提前回收

投资款后的再投资风险。

第二章交易结构信息

一、交易结构

下图中列出了本期证券发行的基本交易结构、各方之间的法律关系框

架及现金流转过程：

捷赢2018年第四期个人消费贷款资产支持证券项目之交易结构图

贷款本金与利息提佶金融贷款本金与利息兴业银行

借ifc人

（贷加艮务机的）持筵购买资金（资金保管机构）

资

服

金U

务

券

保

合

合

本

管

同

司

初始及持续购买资产息

合

信托财产持蝮管理运用司

信托财产

捷信金融华润信托中债整

信托公司

（受托机构）证券托管依议（整记结算机构）

信•价

证

证

春

券

本

承孑蝌-托

管

息

资

金支持证券

联席主承楮商资产支持证券资产支持证券

（广发通券/资产支拉券

承楮四I

中金公司/承相团海议证券买卖协议持有人

中

募集资金募集资金

1、具体交易过程如下：

根据《信托合同》规定，捷信金融作为发起机构以特定个人消费贷款

债权作为信托财产委托给受托人华润深国投信托有限公司（以下简称“华

涧信托”），由华润信托设立特定目的信托。

受托人向投资者发行本期资产支持证券，并在信托成立后，以信托财

产产生的现金为限支付相应税收、规费及本期资产支持证券的本息及其他收

益，并在持续购买期，向捷信金融持续购买符合合格标准的新增贷款债权。

持续购买入池的资产将构成资产池和信托财产的一部分，用以支持资产支

持证券的偿付。捷信金融和华润信托将依据事先设定的持续购买运行机制进

行新增贷款债权的持续购买操作，直至持续购买期结束。本期证券

分为优先档资产支持证券和次级档资产支持证券，其中优先档资产支持证

券分为优先A档资产支持证券和优先B档资产支持证券。

根据《承销协议》和《承销团协议》的约定，本期优先档资产支持证券

由受托机构委托联席主承销商广发证券、中金公司和中泰证券组建承销团来

完成承销工作。

根据《服务合同》的约定，受托机构委托捷信金融作为贷款服务机构

对资产池的日常回收进行管理和服务。

根据《资金保管合同》的约定，受托机构委托兴业银行股份有限公司作

为资金保管机构对信托账户内的现金资产提供保管服务。

根据《债券发行、登记及代理兑付服务协议》的约定，受托机构委托

中央国债登记结算有限责任公司对资产支持证券提供登记托管和代理兑

付服务。

受托机构拟安排优先档资产支持证券在全国银行间债券市场上市流

通交易。捷信金融作为发起机构，将严格按照《关于进一步扩大信贷资产

证券化试点有关事项的通知》（银发（2012）127号）以及《关于进一步

规范信贷资产证券化发起机构风险自留行为的公告》（中国人民银行、中

国银行业监督管理委员会公告（2013）第21号）要求，持有本期全部次

级档资产支持证券（占本次发行总规模21.03%）,持有期限不低于各档资

产支持证券存续期限。

2、交易文件主要内容如下（并且，各方的权利义务以交易文件的约

定为准）：

合同名称《信托合同》

捷信消费金融有限公司，作为委托机构/发起机构

/卖方

合同当事方

华润深国投信托有限公司，作为受托机构/受托人

/买方

主要内容受托机构将与发起机构签署《信托合同》，发起

机构作为委托人，将信托财产信托予受托机构，

由受托机构在全国银行间债券市场发行优先档资

产支持证券，并向发起机构定向发行次级档资产

支持证券，以信托财产所产生的收益支付资产支

持证券的本息，依据事先设定的持续购买运行机

制进行新增贷款债权的持续购买操作。《信托合

同》约定了信托目的、信托的设立、资产支持证

券、受益人范围和确定方法以及信托财产收益的

分配顺序等事项，并详细约定了受托机构的职责

和赔偿责任。根据《信托合同》的约定，本期资

产支持证券可采取簿记建档方式发行。《信托合

同》还详细约定了资产支持证券持有人大会的召

开事由、法定人数、表决和决议等事项。《信

托合同》适用中国法律，并按中国法律进行解释。

合同名称《主定义表》

捷信消费金融有限公司，作为发起机构、委托机

构、委托人、卖方、贷款服务机构

合同当事方

华润深国投信托有限公司，作为受托机构、买方、

发行人

受托机构将与发起机构签署《主定义表》，该定

主要内容义表列示了在交易文件中加双引号的词语的定

义、释义或解释条款。

合同名称《资金保管合同》

华润深国投信托有限公司，作为受托人

合同当事方

兴业银行股份有限公司，作为资金保管机构

受吒机构将与资金保管机构签署《资金保管合

同》，受托机构拟在资金保管机构开立信托账户，

委托资金保管机构对信托账户进行托管，并委托资

金保管机构根据受托机构的指令划转信托账户

中的资金，资金保管机构为此收取一定的报

酬。《资金保管合同》还详细约定了资金保管机构

主要内容

的赔偿责任。

发生资金保管机构解任事件后，受托机构有权根

据有控制权的资产支持证券持有人大会的指示解

任资金保管机构，并委任新的资金保管机构。在

新的资金保管机构接任前，被解任的资金保管

机构仍应继续提供服务。

合同名称《服务合同》

华润深国投信托有限公司，作为受托机构

合同当事方

捷信消费金融有限公司，作为贷款服务机构

受托机构将与贷款服务机构签署《服务合同》，

受托机构拟委托贷款服务机构按照《服务合同》

的约定向受托机构提供与资产池有关的管理服务

及其它服务，贷款服务机构为此收取一定的服务

报酬。《服务合同》详细约定了贷款服务机构的

职责和赔偿责任。贷款服务机构的主要职责包括

回收资产池中的还款，保存与资产池有关的账户

记录以及定期出具贷款服务机构报告等。如果贷

款服务机构被解任后尚未委任后备贷款服务机构

主要内容

或不存在后备贷款服务机构，经有控制权的资产

支持证券持有人大会书面批准，受托机构应委任

继任贷款服务机构，由继任贷款服务机构提供贷

款服务机构的服务。发生任何贷款服务机构解任

事件后，受托机构有权根据有控制权的资产支持

证券持有人大会的指示解任贷款服务机构。在委

任继任贷款服务机构或由后备贷款服务机构行使

贷款服务机构职权前，被解任的贷款服务

机构仍应继续提供服务。

合同名称《承销协议》

华润深国投信托有限公司，作为发行人、受托机

构

捷信消费金融有限公司，作为发起机构、委托机

合同当事方构

广发证券股份有限公司、中国国际金融股份有限

公司、中泰证券股份有限公司，作为联席主承销

商

受托机构将与发起机构和联席主承销商签署《承

主要内容销协议》，联席主承销商根据该协议承销本期优

先档资产支持证券，并为此收取一定的报酬。

合同名称《承销团协议》

广发证券股份有限公司、中国国际金融股份有限

公司、中泰证券股份有限公司，作为联席主承销

合同当事方

商

其他承销商

联席主承销商将与其他承销商签署《承销团协

主要内容

议》，组建承销团对本期优先档资产支持证券进

行销售，并为此收取一定的承销报酬。

二.参与机构简介

(-)发起机构/贷款服务机构/委托机构/委托人：捷信消费金融有限

公司

天津经济技术开发区第一大街79号泰达MSD-C区

注册地址：

C1座26-27层

法定代表人：RomanWojdyla

联系人：陈菁、崔斌杰、王岗、陈贤旺、吴昊飞

联系电话：+86(755)21515960

传真：+86(755)21515960

邮编：300457

网址：

1.发起机构简介

捷信金融成立于2010年11月10日，是经银保监会批准成立的首批

四家消费金融试点公司之一。2017年5月，经中国银监会天津监管局批准,

捷信金融注册资本于2017年8月31日增至人民币70.00亿元。捷信金融

唯一股东为捷信集团(HomeCreditB.V.)。派&集团(PPFGroupN.V.)是捷

信集团的控股公司，是中东欧地区规模最大的投资和金融集团之一。作为

派富集团消费金融版块的运作主体，捷信集团主要从事销售贷款、消费金融

及零售银行业务。

捷信集团秉承着“让任何人、在任何地点都能获得可负担得起的消费

贷款”的理念，致力于为客户提供流程简单，手续便捷的消费贷款。捷信

集团的业务遍布全球十几个国家和地区，主要致力于向信用记录缺失或很

少的人群提供负责任的贷款，以及简单、方便和快捷的消费金融服务。在

每个运营的国家，捷信集团致力成为当地市场的领先者。凭借丰富的跨国运

营经验和专业知识，捷信金融在中国得以持续领先众多的同行企业。通过提

供安全和优质的贷款体验，捷信金融积极地推动并扩展普惠金融覆盖传统银

行服务覆盖不到的人群一一捷信金融的很多客户都是首次借款人。捷信金

融积极推动客户生活水平的提升，同时满足借款人的金融需求。

截至2018年9月末，捷信金融在中国的业务已覆盖29个省份和直辖

市、312个城市。捷信金融在中国与苏宁、迪信通、龙翔、迅捷等知名全

国零售商有非常良好的合作关系，目前已在中国设置超过25万个POS贷

款点(Point-of-Sales),拥有全职雇员5.1万人。截至2018年9月末，捷

信金融总资产为929.96亿元，所有者权益为100.92亿元，2018年前三季

度实现净利润11.19亿元，新增贷款发放量约为762.46亿元，贷款余额为

844.63亿元，资本充足率为12.82%,不良贷款率为3.73%,一级资本充足

率和核心一级资本充足率均为11.79%,较好地实现了快速发展、防范风

险与优良业绩的有机统一。

2.业务概况

捷信金融作为首批消费金融试点公司之一，以不吸收公众存款、小额

及分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款。

(1)主要产品介绍

捷信金融致力于成为负责任的消费贷款服务商，推广金融知识普及项

目，培养大众信用与负责任借贷意识。秉承着这样的理念，捷信金融推出

了两类主要的产品：商品贷和自主支付消费贷。

商品贷是捷信金融在中国市场合作开展的主要业务，主要是指店内商

品分期付款产品，即客户在与捷信金融有合作的商店在选购自己心仪的耐用

消费品，然后以分期付款的形式买单，金额一般为100元至2万元不等，

期限为6个月至2年不等，主要用于购买手机、家电、摩托车、电动车及

电脑等消费品。主要运营模式为在包括苏宁、迪信通等大型连锁企业设立

合作门店，采用直销渠道向特定客户群体发放贷款。

随着公司业务的迅猛发展，公司的产品结构不断创新，陆续推出了

力0・10・10”,“0-0・6”等新型产品,受到了市场的一致好评。“10-10-10”产品，即

只需消费者在商场购买商品时支付10%的首付、每月还款10%、分10期

还款，便可以申请消费金融服务——“10-10/0”产品简洁明了的固定首付、

固定分期、低额费率、透明的额外支付等特点让消费者有机会体验到消费金

融的实惠和便利。“0・0・6”产品是捷信金融不定期推出的促销类产品，消费

者在捷信金融指定合作商户选购手机、摩托车、电脑和时尚电子产品等，有

机会享受首付最低0元起，0费率，6期还款的优惠分期贷款服务。

（2）公司盈利模式介绍

捷信金融收入主要由两部分构成，一部分是利息收入，即依据贷款合

同约定，向客户定期收取的贷款利息收入。贷款利率会根据市场水平、产品

类型等因素的不同而进行调整。另一部分是向客户收取的相关费用，费率

视单笔贷款具体情况而定，在捷信金融进行促销等市场活动时可能予以减

免。

（3）公司风控体系介绍

贷前审核：捷信金融有着严格的贷款审核标准，在决策引擎打分系统

审核的过程中，根据客户所提供的相关信息（包括但不限于年龄、就业信

息、住宅信息和户籍地址、收入水平、购买的商品信息和消费地址、客户现

场拍照记录等），并和数据库中的信息数据进行交叉对比，决定是否给予

授信及相应额度。

贷款管理：（1）在一笔贷款的生命周期内，捷信金融会利用客户数据

（包括还款记录、电话互动等）来进行交叉对比分析。一方面，捷信金融

通过分析这些数据以识别和预防风险；另一方面捷信金融向历史还款情况

良好的客户交叉销售相关新产品。（2）捷信金融对每笔贷款实施实时监控，

设置了相应的预警机制、逾期前还款提醒和分组管理，对贷款资产按照组别

制定相应策略，并配备了强大的贷后管理团队。

逾期催收：捷信金融针对不同的逾期天数情况，对逾期客户进行划分，

以针对不同类别的欠款实行区别化管理。一般来说，针对90天以上逾期的

客户，捷信金融会宣布其贷款加速到期，并要求一次性清偿所有欠款。根

据逾期天数的不同，捷信金融也会采取不同的催收方式，主要有短信催收、

电话催收、信函催收、上门催收、法律手段追偿等，针对部分贷款，捷信

金融也会委托有资质的第三方机构进行非诉讼或者诉讼方式追偿。

3、财务情况概要

财务指标摘要

单位：亿元

项目2018年9月2017年2016年2015年

总资产929.96878.88470.29156.35

发放贷款844.63734.30374.19133.56

总负债829.03789.15427.77138.15

同业借款755.93703.18388.12124.64

所有者权益100.9289.7342.5118.21

营业收入143.58132.5563.9326.69

营业利润14.8314.0011.770.34

净利润11.1910.229.310.33

数据来源：捷信金融2015-2017年审计报告，2018年9月财务数据未经审计。

主要监管指标

单位：百分比

项目2018年9月2017年2。16年2015年

不良贷款率3.733.824.453.69

资本充足率12.8211.2812.0614.86

同业拆入资金余额占资本净额

18.314.01--

比例

拨备覆盖率150.00158.36150130.09

投资余额占资本净额比例----

数据来源：捷信金融2015-2017年