国际金融实务 杨桂苓第4版 习题及答案 第1-9章

习题

一、判断题

I.汇率属于价格范弁。（J）

2.间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。（X）

3.在直接标价法下，买入价即银行买进外币时付给客户的本币数。（V）

4.银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（X）

5.伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。（X）

二、不定项选择题

I.在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（A）。

A.外币币值上升，外币汇率上升B.外币币值下降，外汇汇率下降

C.本币币值上升，外汇汇率上升D.本币币值下降，外汇汇率下降

2.在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（B）。

A.外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降

B.外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升

C.本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降

D.本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升

3.若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应选用（A）。

A.买入价B.卖出价

C.现钞买入价D.现钞卖出价

4.在人民币对外币的汇价表中除列有现汇买入价与卖出价外，一般还公布现钞价，其

（CD）o

A.现钞买入价高于银行购买外币支付凭证的价格

B.现钞买入价等于银行购买外币支付凭证的价格

C.现钞买入价低于银行购买外币支付凭证的价格

D.现钞卖出价与银行卖出外币支付凭证的价格相同

5.运用汇率的买入价和卖出价报价时，应注意（AD）。

A.把本币折算成外币时，用买入价B.把本币折算成外币时，用卖出价

C.把外币折算成本币时，用买入价D.把外币折算成本币时，用卖出价

实训课堂

1.银行同业间进行外汇交易时,已知某银行报价:USD/HKD即期汇率7.78497乃02,

GBP/USD即期汇率1.2553/57,请解释该报价含义。

答：USD/HKD即期汇率7.78497/502,即报价方买入1美元，支付询价方7.78497港元;

报价方卖出1美元，收取询价方7.78502港元。

GBP/USD即期汇率1.2553/57,即报价方买入1英镑，支付询价方1.2553美元；报价方

卖出1英镑，收取询价方1.2557美元。

2.中国银行2023年4月27日的外汇牌价见表1-7。

表中国银行外汇牌价

日期：2023年4月27日（人民市元/100外币）

货币名称现汇买入价现钞买入价现汇卖出价现钞卖出价基准价

英德861.20834.44867.54871.37863.08

港元88.0687.3688.4188.4188.17

美元691.25685.62694.18694.18692.07

根据该牌价进行交易，请回答下列问题：

（1）一位出国旅游者到中国银行兑换3000元港币现钞。需要付出多少人民币现钞？

（2）一位客户欲将1000英镑现钞兑换等值的人民币，该客户能兑换多少人民币？

（3）一家出口企业到中国银行以10000美元即期结汇，兑换多少等值人民币？

（4）中国银行港币/人民币、美元/人民币买卖差价是多少点？它们的买卖差价是多少？

答：（1）根据外汇牌价，中国银行港元对人民币的现钞卖出价为HKD100二CNY88.41,则

出国旅游者3000港元所需人民币为3000X88.41/100=2652.3元

（2）根据外汇牌价,中国银行英镑对人民币的现钞买入价为GBP100=CNY834.44,则客户

1000英镑现钞兑换的等值人民币为1000X834.44/100=8344.4元。

（3）出口商卖出美元买入人民币，则银行买入美元卖出人民币，使用美元买入价。根

据外汇牌价，中国银行美元对人民币的现汇买入价为USD10OCNY691.25,则出口企业10000

美元即期结汇，可兑换的等值人民币为10000X691.25/100=69125元。

（4）根据牌价表，港元/人民币的买卖价差为10000*（88.41-88,06）/100=35点，猫

买卖价差为0.0035；美元/人民币的买卖价差为人000*（694.18-691.25）/100=293点,买

卖价差为0.0293

32023年4月23日，某银行的汇率报价如下，若询价者购美元，应使用买入价还是卖

出价？若询价者要买入基准货币，应使用买入价还是卖B价？若询价者要买入报价货币，应

使用买入价还是卖出价？

USD/SGD1.3272/1.3406

USD/JPY135.62/136.98

GBP/USD1.2506/1.2532

AUD/USD0.6602/0.6608

USD/CHF0.8899/0.8989

USD/CAD1.3456/1.3592

答：若询价者购美元（基准货币），则银行卖出美元，应使用美元卖出价；若询价者要

买入基准货币（英镑、澳元），则银行卖出英镑（澳元）买入美元，应使用英镑（澳元）卖

出价1.2532（0.6608）。若询价者要买入报价货币（新加坡元、日元），则银行买入基准

货币，卖出报价货币，应使用基准货币（美元）买入价（L3272和135.62）。

4.4.2018年7月010,某客户希望卖出瑞士法郎，买入日元。该客户应首先卖出瑞

士法郎，买入美元；再卖出美元，买入日元。

USD/CHFUSD/JPY

A银行0.8897/0.8957134.13/135.23

B限行0.8895/0.8959134.12/135.21

C银行0.8895/0.8958134.12/135.20

D银行0.88984).8957134.10/135.23

E银行0.8896/0.8956134.11/138.24

（1）该客户将从哪家银行卖出瑞士法郎，买入美元？采用的汇率是多少？

（2）该客户将从哪家银行卖出美元，买入日元？采用的汇率是多少？

答：（1）该客户卖出瑞士法郎，买入美元，则银行卖出美元，买入瑞士法郎，使用美

元卖出价，根据报价，E银行的美元卖出价最低，所以应采用E银行的USD/CHF报价。采

用的汇率为0.8956。

（2）客户卖出美元，买入日元，则银行买入美元，卖出日元，使用美元买入价。而根

据报价,A银行的美元买入价最高，所以应采用A银行的USD/JPY报价。采用的汇率为134.13。

5.下列为甲、乙、丙三家银行2023年4月29日的报价，就每一汇率的报价而言，若

询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？

甲乙丙

USD/SGD1.3259/3851.3257/3841.3256/3833

USD/JPY136.13/137.23136.10/137.19136.15/137.26

GBP/USD1.2488/5761.2489/5771.2486/572

EUR/USD1.1015/0241.1016/0231.1014/025

AUD/USD0.6668/7320.6669/7330.6667/734

答：询价者购买美元，则银行卖出美元，使用美元卖出价，因此，应选择美元卖出价报

价较低的银行。例如，若洵价者用日元或者欧元兑换美元，则采用银行乙的报价；若使用新

加坡元或者英镑兑换美元，则采用银行丙的报价更合算。

6.在汇率报价中，买卖差价大还是买卖差价小对客户有利？举例说明为什么？

答：买卖差价大，说明银行外汇买入价更低，外汇卖出价更高，则客户卖出价格更低，

买入价更高，所以对客户不利。因此，买卖差价小相对来说对客户更有利。

7.2023年4月29日，我国某外贸公司进口仪表，外商提出的商品单价美元报价和瑞

士法郎报价分别为200美元和185瑞士法郎，即期付款。当时纽约外汇市场USD/CHF为

0.8899/989。那么，我公司接受何种报价较为有利？为什么？

答：（1）都则算成瑞士法郎报价。则200美元折合成瑞士法郎二200X0.8899=177.98

<185,所以进口商接受200美元（更正）较为有利；

（2）都则算成美元报价。则185瑞士法郎折合成美元=185+0.8989=222.49>200,所

以接受200美元（更正）较为有利。

综上，接受200美元（更正）对我公司较为有利。

8.2023年07月20日，我国某公司对外报出口商品每吨MXXX）人民币，客户回电要求改报

美元。那么，我公司应报多少美元？（查阅我国当日中国钗行的外汇牌价如下）。

答：

货币名称现汇买入价现钞买入价现汇卖出价现钞卖出价基准价

英镑919.16890.6925.92930.02933.6

港元91.739192.0992.0991.52

美元716.75710.92719.79719.79714.66

解析：公司报美元，卖出给银行，可兑换人民币为10000元，则银行买入美元，卖出

10000元人民币，使用美元现汇买入价716,75o因此，公司应报的美元为：10000+

716.75/100=1395.187美元/吨。

D.坎斯塔公司在墨西哥的分厂营运的第一个季度就兼到1万加元的利羽。其中价值2000加元的墨西哥比索作为红利上

交设在多伦多的坎斯塔公司总部，利余的利润留在墨西哥分厂作为再投资.

E.加拿大红十字会寄给埃塞俄比丞政府一张从多伦多道明银行提款的支票.数题是5万加元(CAD50000),用以援助

当地的饥荒.

F.美国向中国出口10万美元小麦,中国以其在美国限行存款支付进D贷款，

G.中国跨国公司国外子公司汇回红利10万美元。

H.美国华人为中国的希望工程揭款10万美元。

要求：

<1)将每一组交易相应地记在去A4和去AS所列的盟户中的借方和保方.

表加拿大国际收支有关账户表

项目子项目贷方(+)借方(-)净余额

货物50万⑴

服务0.5万⑵1.€万⑴

经常项目-55.3万

收无0.8万(4)

经常转移5万(5)

100万⑶+100(万)+0.2万(4)

直接投资-200.2万

=200.2万

赞本与金融证券投资100万⑶100万

项目£0万⑴+1.6万⑴+100万

0.5万(2)+€.8万(4)

其他投资(3)i0.2万(4-5万(5)155.5万

=1.3万

=156.8万

总额258.1万258.1万

表▽--中国国际收支有关账户表

项目贷方(+)借方(-)净余额

先物10万(1)

经常项目收益10万⑵10万

经常转移10万⑶

资本与金融

其他投资10万⑴10万(2)+10万(3)=20万-10万

项目

总«30万30万

(2)说明这些交易对加拿大国际收支的影响。(略)

习题

一、判断题

1.美国某公司3个月后有一笔欧元应付款，若预测欧元对美元的汇率将下跌，该公司

可推迟支付以减轻汇率风电。(•/)

2.最符合安全及时收汇的结算方式是即期信用证。(7)

二、不定项选择题

1.造成实际损失的汇率风险是(AB)o

A.交易风险B.经济风险C.经营风险D.折算风险

2.根据汇率风险管理中选择有利的计价货币这一基本原则，下列正确的是(D)。

A.进出口争取使用硬货币

B.对外借贷争取使用软货币

C.进口争取使用硬货币

D.争取使用两种以上软硬货币搭配的货币

3.BSI是一种组合型管理方法，是（ABD）的组合。

A.借款B.即期外汇交易

C.远期外汇交易D.投资

4.只能消除时间风险的方法有（BC）。

A.即期合同法B.拖延收付法C.提前收付法D.借款法

习题

一、判断题

1.布雷顿森林体系下，西方各国实行固定汇率制度。（•/）

2.居民个人从境外调入的、经国内境外投资有关主管部门批准的各类直接投资的本金

属于经常项目外汇收入。（X）

二、不定项选择题

I.实行严格外汇管制的国家和地区对以下项目的外汇收付进行严格管制的是（D）。

A.仅对贸易收支

B.贸易收支和非贸易收支

C.贸易收支和资本项目收支

D.对贸易收支、非贸易收支和资本项目收支

2.就外汇资金收入的管理程度而言，由松到严一般依次是（C）o

A.资本输入、贸易出口、非贸易出口

B.资本输入、非贸易出口、贸易出口

C.贸易出口、非贸易出口、资本输入

D.贸易出口、资本输入、非贸易出口

3.根据可兑换的程度，货币可兑换分为（A）。

A.完全可兑换和部分可兑换B.经常项目可兑换和资本项目可兑换

C.部分可兑换和经常项目可兑换D.对内可兑换和对外可兑换

4.下列属于逃汇行为的是（ABC）。

A.个人保留巨额外汇

B.将应向国家结售的外汇移存境外

C.将应向国家结售的外汇私自留存

D.将巨额外币债券、股票私自带出境外

习题

一、判断题

1.货币和资本的划分主要是以资金的用途为标准的。（X）

2.通常所说的欧洲货币市场，是指在岸金融市场。（X）

3.国家干预外汇市场，当本币对外币的汇价偏高时，则买进外汇；当本币对外币的汇

价偏低时，则卖出外汇。（V）

二、不定项选择题

I.欧洲货币市场是经营（B）业务的国际金融市场。

A.欧洲各国货币的存放和贷放B.境外货币的存放和贷放

C.市场所在国货币的存放和贷放D.自由兑换货币的存放和贷放

2.欧洲货币是指（B）。

A.欧洲各国的货币

B.境外货币

C.国际金融市场上各种信贷货币的泛称

D.欧洲货币就是欧元

3.筹集国际上的各种境外游资，然后主要贷放给本地区的需要者，这是（C）型

的离岸金融中心。

A.集中型中心B.收放中心

C.基金中心D.功能中心

4.进行套汇活动时，要（AD）。

A.在汇率低的市场买进外汇B.在汇率低的市场卖出外汇

C.在汇率高的市场买进外汇D.在汇率高的市场卖出外汇

实训课堂

一、技能训练题

某年某月美国货币市场的年利率1.5%,英国货币市场的年利率4.75%,GBP/USD即期汇

率为1.7506,某投资者用8万美元进行套利交易。计算当1年后GBP/USD的汇率为1.7526或

1.7486时，该投资者的损益情况。

分析：

（1）投资者8万美元按照GRP/USD的即期汇率1.7506买入8,0000+1.7506=45698.62

英镑：

（2）把45698.62英镑按照年利率4.75%存入1年；1年后本息和为47869.30英镑；

（3）若一年后GBP/USD为1.7526,把47869.30英镑换成的美元为83895.74；

则该投资者的损益为83895.74-80000=3895.74美元＞0,为盈利。

（4）若一年后GBP/USD的汇率变动为1.7486,把47869.30英镑换成的美元为83704.26；

则该投资者的损益为83704.26-80000=3704.26美元＞0,为盈利。

原因：一年后GBP/USD的汇率为1.7486时，其变动率为-O.I%V英国货币市场年率4.75%,

所以该投资者仍然是盈利3704.26美元；因此，只有当一年前后GBP/USD的汇率变动幅度时

大于475%时，该投资者的该笔套利才会出现亏损，其应考虑远期外汇交易进行防险。

习题

一、判断题

1.信汇的凭证是由外汇银行开出的具有密押的信汇付款委托书。（X）

2.商业银行在进行外汇买卖时，常常遵循买卖平衡的原则，即出现多头时，就卖出；出

现空头时，就买入“（J）

3.即期外汇业务可分为电汇、信汇、票汇，电汇的凭证是电报付款委托书，信汇的凭

证是信汇付款委托书。（•/）

4.在电汇、信汇和票汇三种即期交易方式中信汇成本最高。（X）

二、不定项选择题

1.即期外汇交易是指在外汇买卖成交后，原则上（B）完成资金交割的外汇业务。

A.两天之内B.两个营业日以内

C.交易当天D.隔一天

2.汇出汇款的几种方式中，（B）成本最低，有利于汇款者，但结算速度较曼。

A.电汇B.票汇C.信汇D.网上银行

实训课堂

一、技能训练题

1.2023年4月30日，国内某银行美元兑新加坡元的汇率报价为USD/SGD

13330/370,其他各主要货币汇率报价如下，请计算:

(I)EUR/USD1.0999/1034,求EUR/SGD。

(2)USD/JPY13615/47,求JPY/SGD。

(3)AUD/USD0.6604/626,求AUD/SGD.

(4)USD/HKD7.8398/592,求HKD/SGD。

(5)GBP/USD1.2549/586,求GBP/SGD。

计算：

（1）两对汇率中，基准货币与报价货币为同一币种，求另一基准货币与另一报价货币

之间的比价时同向相乘。则:

EUR/SGD的银行买入价=1.3330x1.0999二1.4662

EUR/SGD的银行卖出价二1.3370x1.1034=1.4752

所以，EUR/SGD的交叉汇率为1.4662/752。

（2）两对汇率中，基准货币相同，报价货币不同，求报价货币之间的比价时交叉相除。

则：

JPY/SDG的银行买入价=1.3330：136.47=0.00976

JPY/SDG的银行卖出价=1.3370:136.15=0.00982

所以，JPY/SGD的交叉汇率为0.00976/0.00982。

（3）计算过程同（1）。

（4）计算过程同（2）。

（5）计算过程同（1）。

习题

一、判断题

1.择期外汇交易的买方既可以选择交割日，也可以放弃履行合约。（X）

2.出口商可以和银行签订一份远期买入外汇合约以规避外汇风险（X）

3.外汇银行进行远期外汇交易的目的通常是外汇投机。（X）

二、不定项选择题

德国某公司进口一批机器设备，6个月后以美元付款，该公司所承受的汇率风险类型及

其管理方法是（A）o

A.交易风险，做远期外汇交易买入远期美元

B.交易风险，在期货市场上做美元多头套期保值

C.交易风险，买进一笔美元看跌期权

D.折算风险，做远期外汇交易卖出远期美元

实训课堂

一、技能训练题

1.美国某我行的外汇牌价为GBP/USD,即期汇率1.3485/1.3495,90天远期差价为

140/150,某美国商人买入90天远期英镑1000（）,到期需支付多少美元？

分析：第一步，GPB/USD90天远期差价为140/150,点数由小到大，远期汇

率为升水。

第二步，对位计算：1.3485+0.0140=1.3625

1.3495+0.0150=1.3645

由上述计算可知，GBP/USD三个月远期汇率为1.3625/645。

则该美国商人买入90天远期英镑，到期需支付10000X1.3645=13645美元。

2.某公司在2018年5月8日尚无法确定支付日元贷款的确定日期，只知道在6月份的

上旬，这时就可应用择期交易，那么，其择期交易将交割日定在哪段时间？

略

3.某日伦敦外汇市场报价GBP/USD即期汇率1.3345/347,1月期差价为20/10,3月

期差价为40/30,6月期差价为80/90,12月期差价为6850。

请计算GBP/USD1月期、3月期、6月期、12月期的远期汇率是多少？

分析：

（1）

第一步，GPB/LSD1月远期差价为20/10,点数由大到小，远期汇率

为贴水。

第二步,对位计算：1.3345-0.0020=1.3325

1.3347-0.0010=1.3337

由上述计算可知，GBP/USD1月期远期汇率为1.3325/337。

（2）三月期远期汇率的计算参考（1）

（3）第一步，GPB/USD6月期远期差价为80/90,点数由小到大，远期

汇率为升水。

第二步，对位计算:1.3345+0.0080=1.3425

1.3347+0.0090=1.3437

由上述计算可知，GBP/USD6月期远期汇率为1.3425/437o

（4）12月期远期汇率计算参考（1）

4.计算下列各货币的远期交叉汇率：

（1）即期汇率GBP/USD=L3345/347,6个月差价318/315；

即期汇率AUD/USD=0.7480/481,6个月差价157/154。

请计算GBP/AUD6八月的双向汇率。

分析：

GBP/USD1.3345/347,6个月远期差价318/315,AUD/USD0.7480/481,6个月远期差价157/154。

GBP/AUD6个月远期交叉汇率计算如下：

第一步，计算GBP/LSD6个月远期汇率：

1.3345-0.0318=1.3027

1.3347-0.0315=1.3032

则GBP/USD6个月的远期汇率为1.3027/032。

第二步，计算AUD/USD6个月远期汇率：

0.7480-0.0157=0.7323

0.7481-0.0154=0.7327

则AUD/USD6个月远期汇率为0.7323/327

第三步，计算GBP/AUD6个月远期交叉汇率，应交叉相除：

1.3027-K）.7327=1.7779

1.3032^0.7323=1.7795

所以GBP/AUD6个月的双向汇率为1.7779/795。

（2）即期汇率USD/JPY=136.44/46,3个月差价10/B8；

即期汇率GBP/USD=1.2345/347,3个月差价161/158。

请计算GBP/JPY3个月的双向汇率。

（参见例7-4）

5.某年10月中旬外汇市场行情：即期汇率GBP/USD=I.27OO,3个月远期差价16/6。

美国出口商签订向英国出口62500英镑仪器的协议，预计3个月后才收到英铸，到时需

将英镑兑换成美元核算盈亏.假若美出口商预测3个月后GRP/USD即期汇率将贬值到

GBP/USD=1.2600o不考虑买卖价差等交易费用，那么：

①若美出口商现在就可收到62500英镑，可兑换得到多少美元？

分析：即期汇率GBP/USA1.2700,则62500英镑可兑换62500X1.2700=79,375美元

②若美出口商现在收不到英镑，也不采取避免汇率变动风险的保值措施，而是延后3

个月才收到62500英镑，预计到时这些英镑可兑换多少美元？

分析：3个月后汇率为GBP/USD=1.2600,则62500英镑可兑换62500X1.2600=78,

750美元

③美出口商3个月后将收到的英镑折算为美元，相对10月中旬兑换美元将会损失多少

美元？（暂不考虑两种货币的利息因素）

分析：损失为78,750-79,375=-585美元

④若美出口商现在采取保值措施，如何利用远期外汇交易进行？

分析：和银行签订一份三月月远期卖出62500英唠的合约，汇率为GBP/USD=1.2684

（三月期英镑买入价1.2700-0.0016）。

6.某年6月中旬外汇市场行情：即期汇率USD/JPY=116.40/50,3个月的远期汇率

USD/JPY=ll5.45/70o

美国进口商签订从日本进口价值1000万日元仪器的协议，3个月后支付日元。假若美

进口商预测3个月后USD/JPY即期汇率水平将贬值到LSD/JPY=115.00/10,那么：

①如果美进口商现在就支付1000万日元，需要多少美元用以兑换日元？

②如果美进口商现在不付日元，也不采取避免汇率变动风险的保值措施，而是延后3

个月用美元购买1000万日元用于支付，届时需要多少美元？

③美进口商延后3个月支付所需美元比现在支付所需美元预计多支出多少美元？（暂不

考虑两种货币利率因素）

④如果美进口商现在采取保值措施，应如何利用远期外汇交易进行？

分析：（参考第6题）

7.我国某公司出口零件450箱，原报即期付款价夫每箱124欧元，现外商要求改用英

镑报价。当时，参考的伦敦外汇市场即期汇率为GBP/EUR1.1318/322,3个月远期差价100/90。

如外商即期付款，我方应将总货价报为多少英镑？如外商要求三个月后付款，并不计利息，

我方应将总货价改报多少英镑？

分析：（1）若即期付款，我方应付总货价该报450X124+1.1318=49302英镑。

（报英镑，公司收到英镑，银行买入英镑，卖出欧元，则使用英镑买入价1.1318）

（2）三个月G3P/EUR远期汇率=（1.1318-0.0100）/（1.1322-0.0090）

=1.1218/232

则若外商三个月后付款，且不计利息，我方总货价应报450X124+L1218=49714.49

英镑

习题

一、判断题

1.一日掉期主要用于银行间同业资金拆借。（•/）

2.货币互换的交易过程只涉及本金的互换，不涉及利率差额的交换。（X）

二、不定项选择题

1.日本家公司某日收到一笔200万美元的货币，需要兑换日元用于国内资金周转，但

三个月后又需要支付一笔200万美元的进口设备货款，则该公司可以（AB）。（可

多选）

A.即期卖出200万美元，买入相应日元

B.远期买入200万美元，远期卖出相应日元

C.三个月后买入200万美元，卖出相应日元

D.200万美元存入银行，三个月后支付进口货款

2.利率互换的交易过程涉及（B）。

A.本金互换B,利率差额交换

C.本金和利率差额互换D.本金交换和利息支付

实训课堂

一、技能训练题

1.公司有一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限7年，利率为固定利率3.25%,付息

日为每年6月20日和12月20日。2016年12月20日提款，2023年12月20日到期归还。

公司提款后，将日元买成美元，用于采购生产设备。产品出口得到的收入是美元收入，

而没有日元收入。

从以上的情况可以看出，公司的日元贷款存在着汇率风险。具体来看，公司借的是日元，

用的是美元，2023年12月20日时，公司需要将美元收入换成日元还款。那么到时如果日

元升值，美元贬值（相对于期初汇率），则公司要用更多的美元来买日元还款。这样，由于

公司的日元贷款在借、用、还上存在着货币不统一，就存在着汇率风险。

公司为控制汇率风险，决定与银行叙做一笔货币互演交易。双方规定，交易于2016年

12月20日生效，2023年12月20日到期，使用汇率为USD1=JPY113。这一货币互换在以下

各日期如何进行？

（1）在提款日（2016年12月20日）该公司与我行发生何种业务？

分析：即期卖出1（）亿日元，买入相应美元；以USD1=JPYU3的汇率远期买入10亿

日元，卖出相应美元。

（2）在付息日（每年6月20日和12月20日）该公司与银行发生何种业务？

分析：即期卖出美元，买入（10亿义3.25%）日元，用于支付利息。

（3）在到期日（2023年12月20日）该公司与银行发生何种业务？

分析：按照USD』JPYU3的汇率即期卖出美元，买入1（）亿日元。

3.现有A、B两借款人，各有债务如表8-3所示。

表一T一

A借款人B借款人

现有负债欧洲美元债分欧洲英镑债多

金额2亿美元1亿英镑

息票率