合同挂钩工具SPPI测试审核程序表（参考）

新金融准则系列技术提示（六）附件12/2新金融准则（六）附FI-2000-附录D合同挂钩工具SPPI测试审核程序表（参考）源引“瑞华技术提示（2019）第07号：新金融准则（三）”全部合同条款全部合同条款 固定的合同现金流支付本金和利息固定的合同现金流支付本金和利息可变的合同现金流支付本金和“利息”修正货币的时间价值①利率约定所基于的浮动基础是否为市场利率？②合同约定的“浮动利率”是否与市场利率同向变动？③利率重设频率是否与利率期限错配？④如何分析特定经济环境下受政府管制的利率？导致合同现金流量时间或金额变化的条款①提前赎回/回售权中的提前偿付金额是否反映了未支付的本金及未偿付本金额之利息？②展期选择权的条款导致展期期间的合同现金流量仅为本金及未偿付本金额之利息的支付，及合理补偿？③以折溢价取得具有提前偿付特征的金融资产的交易实质如何分析？④本金或利息支付金额或时间的调整，例如：-利息是否挂钩该金融工具所使用货币的通货膨胀指数？-是否对于浮动利率规定了上下限？-利息是否挂钩债务人的业绩变量，或者特定资产或现金流量的投资？-发行方是否有权调整利率，合同约定的条件和方式如何？-监管机构是否有权减记票面金额或者将其转股？-监管或法律法规规定的某些部分是否被纳入合同条款？-在发生某些约定的事件时，是否以及如何触发支付？⑤合同中是否包含转股权？⑥合同无期限时，是否对合同现金流量有特殊安排？⑦该债务工具是否次于其他债务工具？⑧某些特征对合同现金流的影响是否极其微小，或不真实？合同挂钩工具①是否符合合同挂钩工具的定义？②所持分级的合同条款，所产生的合同现金流量符合本金及未偿付本金的利息吗？③标的组合资产池中是否仅包括符合“仅本金及未偿付本金的利息”的一项或多项工具？④标的组合资产池中的其他工具，是否仅包括降低组合现金流波动性，或使各分级的现金流与组合保持一致的工具？⑤持有人在初始确认对某一项目的投资时，是否可以看穿标的组合的资产，并进行相关评估？（注：此处，企业需要将适用合同挂钩工具的相关监管法律法规对“穿透”底层资产组合的监管规定纳入评估考虑因素）。⑥在持有期间内，标的组合的资产是否完整，导致评估结果发生改变？⑦持有人购买该分级投资的意图是否旨在控制标的组合资产池中的担保品？合同现金流量特征评估、判断相关实务案例解析提示【案例11-源自新金融准则系列技术提示（二）】（金额单位，万元）：序号金融工具本金利息约定主要分析、判断评估结论1固定利率，贷款约定贷款金额1000万元，期限5年，分20期还款，无其他杠杆条款。固定利率，年利率4%，无其他附加条款相同贷款条件的同期贷款市场利率4%.可以通过SPPI测试。2浮动利率，公司债券公司债券面值，期限5年，分10期还款，平价购入，无其他杠杆条款。浮动利率，3MLIBOR+1%。同等条件固定利率公司债券利息收入为票面债券的4%，与3MLIBOR+1%挂钩浮动利率3%至5%，在与基本借贷安排相一致的利率4%的2倍以内。*可以通过SPPI测试。3零息贷款（如集团内部贷款）名义面值1000万元，折价20%，800万购入，无其他杠杆条款。票面利率0%该债券考虑未来信用风险折价购入，本金800万元，但到期仍可以收到票面金额1000万元，其利息收入（1000万-800万=200万的折现值）超过未偿付本金金额（800万）为基础的货币时间价值和信用风险的对价。通常不满足SPPI。4含利率上限的变动利率贷款本金1000万，期限2年,无其他杠杆条款。3MLIBOR+1%,MAX5%。合同条款设定利率上限，可以看作是固定昨率和浮动利率相结合的工具，通过合同设定利率上限可能降低合同现金流量的波动性**5与通胀挂钩的美元贷款面值USD1000万元，期限5年，无其他杠杆条款。利率以人民币计价，且本金与利息与中国同期通胀率挂钩，假定无其他附加条款。利率包含非计价货币（USD）导致的汇率波动风险敞口**通常不满足SPPI。6可转换公司债券面值RMB100O万元，平价购入，持有满2年后到期前可按面值和标的股权转换日的市价转换为发行人的普通股股票。无其他杠杆条款。票面利率3%，除约定转股权条款外，假定无其他附加条款。包含与发行权益价格相关的风险敞口，且风险敞口具有波动性通常不满足SPPI。7逆向浮动利率普通公司债券面值1000万RMB，平价购入，无其他杠杆条款。6%-3MLIBOR该公司债券票面利率与市场利率负相关关系。利息金额不是以未偿付本金金额为基础的基本货币时间价值的对价。不满足SPPI。8贷款，包含每半年重设为3年期利率的浮动利率条款。本金1000万元，期限3年。每半年还款一次。无其他杠杆条款。包含利率每半年重设为3年期利率的浮动利率。合同约定金融资产的利率定期重设，但重设的频率与利率的期限并不匹配。***有可能满足SPPI，也有可能不满足，取决于与基准现金流量的差异是否显著。***注：上表中各项工具假定，除列明的可能包含的杠杆约定外，无其他与基本借贷安排不一致的本金和利息约定。但实务中，每项金融工具的合同条款约定要复杂得多，需要谨慎分析、判断是否包含非与基本借贷安排相一致的其他风险敞口。*实务中，在对工具2和工具4类型的浮动利率债务工具的合同现金流量特征进行评估时（其他具有类似特征的贷款等同样适用这一思路），关键是分析该浮动利率特征的金融工具，其利息是否反映了对货币时间价值、与特定时期未偿付本金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。如果是，则其符合新CAS22规定的本金加利息的合同现金流量特征；如果否，则不能通过SPPI。以工具4为例，工具4是固定利率金融工具和浮动利率金融工具相结合的工具，可产生仅为本金及未偿付本金金额之利息的支付的现金流量。该合同条款通过设定利率波动的限制（如，利率的上下限）有可能减少现金流量的波动性，或者通过将固定利率变为浮动利率增加现金流量的波动性，以反映特定时期未偿付本金金额为基础的货币时间价值对利息的影响。所以此类工具可通常可以满足SPPI测试，但实务中仍应具体情况具体分析。**根据前述，在基本借贷安排中，利息的构成要素中最重要的通常是货币时间价值和信用风险的对价。对于工具5：

【情形①】企业持有的固定到期日的美元计价（本金和利息）的债券，且与不包含其他杠杆的美国的通胀指数挂钩，而且对合同本金进行保护（即本金满足SPPI之本金特征）。利息的支付与非通胀指数挂钩，实质上将货币时间价值重设为当前水平，债券的利率反映的是考虑通胀影响的真实利率，工具5的利息金额是以未偿付本金额为基础的贷币时间价值的对价。因此，在此情形①下，工具5通常能够满足SPPI。【情形②】但如果工具5约定的通胀指数包含杠杆因素，如因为杠杆约定导致利息的收益2倍（含）于不包含杠杆因素的通胀挂钩利息率,则在情形②下，工具5不能通过SPPI。【情形③】再假定，如果工具5的本金和利息均以USD计价，但与同期不包含杠杆因素的非USD计价基础的通胀指数挂钩（如上表“利率以人民币计价，且本金与利息与中国同期通胀率挂钩，假定无其他附加条款”虽然面值是USD计价，但利率按人民币计价，计算利息和计算利息的未偿付本金均与中国同期通账率挂钩）。，因为其本金和利息风险敞口均包含与基本借贷安排不一致的计价货币相关汇率风险敞口，也不符合本金加利息的合同现金流量特征。即在情形③下，工具5也不满足SPPI。***对于工具8，合同约定金融资产的利率定期重设，但重设的频率与利率的期限并不匹配。因为企业每半年应收的利息实际上反映了未来3年的货币时间价值的平均数，而当期半年的货币时间价值。（例如如果在之后的2年半里，利率逐期提高，则各半年的货币时间价值的平均数将等于当期半年的货币时间价值。）即，按合同计算的利息是对实际货币时间价值的修正。这种