中文在线（300364）公司2023年财务分析研究报告

中文在线(300364)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1中文在线(300364)公司2023年营业收入为140,885.66万元，与2022年的117,955.18万元相比大幅增长，增长了19.44%。2023年净利润为8,998与2022年的负35,873.95万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2023年营业成本为77,929.06万元，与2022年的59,111.41万元相比大幅增长增长了31.83%。2023年销售费用为48,116.59万元与2022年的46,237.08万元相比有较大幅度增长，增长了4.06%。2023年管理费用为10,423.54万元，与2022年的17,272.75万元相比大幅下降，下降了39.65%。2023年财务费用为524.84万元，与2022年的576.32万元相比大幅下降，下降了8.93%。公司2023年总资产为183,592.17万元，与2022年的186,791.32万元相比有较大幅度下降，下降了1.71%。2023年流动资产为74,861.94万元，与2022年的公司2023年负债总额为57,003.41万元，与2022年的65,587.38万元相比大幅下降，下降了13.09%。2023年所有者权益为126,588.76万元，与2022年的公司2023年流动比率为1.4126,与2022年的1.7213相比大幅下降，下降了0.3087。2023年速动比率为1.0103,与2022年的1.4259相比大幅下降，下降2公司2023年营业利润率为3.52%,与2022年的-30.54%相比大幅增长，增长了34.06个百分比。2023年资产报酬率为5.06%,与2022年的-17.43%相比大幅增长，增长了22.49个百分比。2023年净资产收益率为7.26%,与2022年的-25.35%相比大幅增长，增长了32.61个百分比。公司2023年资产周转天数为479.7862天，2022年为628.6348天，2023年比2022年缩短148.8486天。2023年流动资产周转天数为235.6917天，2022年为369.9333天，2023年比2022年缩短134.2416天。2023年营业周期为40.76天，2022年为34.54天，2023年比2022年增长6.22天。公司2023年新创造的可动用资金总额为8,998.18万元。公司2023年营运资本为21,866.19万元，与2022年的44,873.92万元相比大幅下降，下降了51.27%。公司2023年的盈亏平衡点为132,712.97万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为负1,010.36万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为4.86%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为145.03%,与上期相比，有下降趋势。3一、中文在线(300364)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析中文在线(300364)2023年实现利润为8,837.12万元，与2022年的负35,983.05万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是对外投资所取得的收益。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中文在线(300364)2023年主营业务收入净额为140,885.66万元，与2022年的117,955.18万元相比大幅增长，增长了19.44%。2023年主营业务成本为77,929.06万元，与2022年的59,111.41万元相比大幅增长，增长了31.83%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，中文在线(300364)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时,公司实现了扭亏为盈，说明公司经营管理有方，企业发展前景良好。5二、中文在线(300364)公司成本费用分析2023年中文在线(300364)成本费用总额为136,994.03万元，其中：主营业务成本为77,929.06万元，占成本总额的56.89%;销售费用为48,116.59万元，占成本总额的35.12%;管理费用为10,423.54万元，占成本总额的7.61%;财务费用为524.84万元，占成本总额的0.38%。数据的洞察。2022-2023年中文在线(300364)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6中文在线(3003642023年销售费用为48,116.59万元与2022年的46,237.08万元相比，有较大幅度增长，增长了4.06%。2023年随着销售费用的增长，销售中文在线(3003642023年管理费用为10,423.54万元与2022年的17,272.75万元相比，大幅下降，下降了39.65%。2023年管理费用占销售收入的比例为7.40%,与2022年的14.64%相比，下降了7.24个百分点。同时已扭转经营亏损中文在线(300364)2023年财务费用为524.84万元，与2022年的576.32万元相比大幅下降，下降了8.93%。7三、中文在线(300364)公司资产结构分析中文在线(300364)2023年资产总额为183,592.17万元，其中：流动资产为74,861.94万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的45.52%、27.80%和18.62%。非流动资产为108,730.23万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的98.19%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的45.52%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据00货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据0货币资金其他流动资产(三)资产增减变化大幅度下降，下降了1.71%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加10,845.58万元；其他资产增加29,685.92万元；存货增加3,565.15万元；应收账款增加3,384.99万元；其他应收款增加802.57万元；应收票据增加239.48万元；共计增加48,523.69万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少660.54万元；货币资金减少16,940.43万元；其他流动资产减少13,102.39万元；共计减少30,703.36万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长17,820.33万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年各项资产变动情况基本合理。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、中文在线(300364)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况中文在线(300364)2023年负债总额为57,003.41万元，资本金为0万元，所有者权益为126,588.76万元，资产负债率为31.05%。在负债总额中，流动负债为52,995.75万元，占负债和权益总额的28.87%;付息负债合计占资金来源总额的14.98%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占44.34%、其他流动负债占20.90%、应付账款占18.09%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化中文在线(3003642023年负债总额为57,003.41万元与2022年的65,587.38万元相比大幅下降，下降了13.09%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债交税金增加1,026.08万元；预收账款增加1.94万元；长期负债增加632.82万元；应付账款减少1,021.98万元；其他流动负债减少11,399.78万元；合计减少中文在线(300364)2023年所有者权益为126,588.76万元，与2022年的121,203.94万元相比有较大幅度增长，增长了4.44%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加8,943.69万元；合计增加8,943.69万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少5,444.79万元；合计减少5,444.79万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长五、中文在线(300364)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，中文在线(300364)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，中文在线(300364)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，中文在线(300364)2023年流动比率为1.4126,与2022年的1.7213相比大幅下降，下降了0.3087。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流动资产为74,861.94万元，与2022年的107,086.47万元相比大幅万元相比有较大幅度下降，下降了14.82%。流动资产下降速度快于流动负债的(三)速动比率从总体上来看，中文在线(300364)的速动比率在逐步减小，也就是说其短年速动比率为1.0103,与2022年的1.4259相比大幅下降，下降了0.4156。2023年速动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速动资产为53,543.41万元，与2022年的88,706.62万元相比大幅下降，下降了39.64%。2023年流动负债为52,995.75万元，与2022年的62,212.55万元相比有较大幅度下降，下降了14.82%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，中文在线(300364)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为17.8377倍。从实现利润和利息支付的关系来看，中文在线(300364)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，中文在线(300364)2023年的付息负债为23,500万元，实际借款利率水平为2.23%,公司的财务风险系数为1.0594。六、中文在线(300364)公司盈利能力分析中文在线(300364)2023年的营业利润率为3.52%,资产报酬率为5.06%,净资产收益率为7.26%,成本费用利润率为6.45%。公司实际投入到自身经营业务的资产为148,317.75万元，经营资产的收益率是3.34%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力中文在线(300364)2023年经营性资产利润率为3.34%与2022年的-23.71%相比大幅增长，增长了27.05个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。2023年净资产收益率为7.26%,与2022年的-25.35%相比大幅增长，增长了32.61个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为8,998.18万元与2022年的负35,873.95万元相比成倍增长,增长了1.25倍。2023年平均所有者权益为123,896.35万元，与2022年的141,516.91万元相比大幅下降，下降了12.45%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益2023年资产报酬率为5.06%,与2022年的-17.43%相比大幅增长，增长了22.49个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为9,361.96万元与2022年的负35,406.73万元相比成倍增长，增长了1.26倍年平均总资产为185,191.75万元，与2022年的203,152.68万元相比大幅下降，下降了8.84%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为6.45%,与2022年的-29.21%相比大幅增长，增长了35.66个百分比。2023年期间费用经济效益为14.96%,与2022年的-56.15%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为8,837.12万元与2022年的负35,983.05万元相比成倍增长,增长了1.25倍。2023年成本费用总额为136,994.03万元，与2022年的123,197.56万元相比大幅增长，增长了11.2%。实现利润的增长速度快于成本费用总额七、中文在线(300364)公司营运能力分析(一)存货周转天数中文在线(300364)2023年存货周转天数为9.0394天，2022年为0.9433天，2023年比2022年增长8.0961天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为1,929.95万元，与2022年的152.77万元相比成倍增长，增长了11.63倍。2023年主营业务成本为77,929.06万元，与2022年的59,111.41万元相比大幅增长，增长了31.83%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货(三)应收账款周转天数中文在线(300364)2023年应收账款周转天数为31.7244天，2022年为33.6004天，2023年比2022年缩短1.876天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为12,245.25万元，与2022年的10,858.46万元相比有较大幅度增长，增长了12.77%。2023年营业收入为140,885.66万元，与2022年的117,955.18万元相比有较大幅度增长，增长了19.44%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能中文在线(300364)2023年应付账款周转天数为47.3058天，2022年为62.1952天，2023年比2022年缩短14.8894天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为10,099.99万元，与2022年的10,072.46万元相比变化不大。2023年主营业务成本为77,929.06万元，与2022年的59,111.41万元相比大幅增长，增长了(七)现金周期中文在线(300364)2023年现金周转天数为110.2311天，2022年为155.5675天，2023年比2022年缩短45.3364天。中文在线(300364)2023年营业周期为40.76天，2022年为34.54天，2023年比2022年增长6.22天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力中文在线(300364)2023年流动资产周转天数为235.6917天，2022年为369.9333天，2023年比2022年缩短134.2416天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为90,974.21万元，与2022年的119,549.45万元相比大幅下降，下降了23.9%。2023年营业收入为140,885.66万元，与2022年的117,955.18万元相比有较大幅度增长，增长了19.44%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周中文在线(300364)2023年资产周转天数为479.7862天，2022年为628.6348天，2023年比2022年缩短148.8486天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长,说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为185,191.75万元，与2022年的203,152.68万元相比有较大幅度下降，下降了8.84%。2023年营业收入净额为140,885.66万元，与2022年的117,955.18万元相比大幅增长，增长了19.44%。(十四)固定资产周转天数中文在线(300364)2023年固定资产周转天数为5.9442天，2022年为7.619天，2023年比2022年缩短1.6748天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为2,294.39万元，与2022年的2,462.19万元相比有较大幅度下降，下降了6.82%。2023年营业收入为140,885.66万元，与2022年的117,955.18万元相比有较大幅度增长，增长了19.44%。八、中文在线(300364)公司发展能力分析(一)可动用资金总额中文在线(300364)2023年新创造的可动用资金总额为8,998.18万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.5486,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数7.37天，由此可以节约2,845.49万元资金，用于企业今后发展。九、中文在线(300364)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，中文在线(300364)长期投、融资活动能给企业带来21,866.19万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产中文在线(3003642023年营运资本为21,866.19万元与2022年的44,873.92万元相比，下降了23,007.73万元。尽管营运资本下降并没有导致企业资金紧张，但却引起了现金支付能力的下降，应该密切关注经营活动资金占用的合理性，防止经营形势出现恶化。从中文在线(300364)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供11,049.02万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为11,049.02万元，与2022年的10,481.90万元相比有所增长，增长了5.41%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要11,049.02万元的营运资金，而企业的营运资本为21,866.19万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为10,817.17万元。从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、中文在线(300364)公司经营风险分析(一)经营风险中文在线(300364)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为132,712.97万元，亏损。营业安全水平为5.8%,表示公司主营业务收入下降只要不超过8,172.69从资本结构和资金成本的角度出发，中文在线(300364)2023年的付息负债为23,500万元，实际借款利率水平为2.23%,公司的财务风险系数为1.0594。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、中文在线(300364)公司现金流量分析中文在线(300364)2023年现金流入总额为243,206.11万元，与2022年的271,553.79万元相比有较大幅度下降，下降了10.44%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为152,043.35万元，约占公司当期现金流入总额的62.52%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负1,010.36万元的资金缺口。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的18.22%。说明公司正在进行投资结构的大调整。但公司的投资活动和经营活动均存在资金缺口，需要筹资活动提供资金。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入中文在线(300364)2023年现金流出总额为259,539.28万元，与2022年的263,639.93万元相比有所下降，下降了1.56%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的33.10%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年中文在线(300364)2023年中文在线(300364)投资活动需要的资活动均需要投入资金。2023年中文在线(300364)筹资活动需要支付的资金为数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金