国药一致（000028）公司2023年财务分析研究报告

国药一致(000028)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1国药一致(000028)公司2023年营业收入为3,838,753.15万元，与2022年的万元，与2022年的79,476.90万元相比大幅增长，增长了29.52%。公司2023年营业成本为3,393,679.54万元，与2022年的3,193,901.98万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。2023年销售费用为260,339.95万元，与2022年的248,648.44万元相比大幅增长，增长了4.7%。2023万元，与2022年的50,945.69万元相比有较大幅度增长，增长了4.17%。2023年财务费用为7,375.89万元，与2022年的11,120公司2023年总资产为4,988,293.87万元，与2022年的4,596,898.08万元相比有较大幅度增长，增长了8.51%。2023年流动资产为3,884,002.80万元，与2022公司2023年负债总额为2,978,876.04万元，与2022年的2,743,882.49万元相比有较大幅度增长,增长了8.56%。2023年所有者权益为2,009,417.83万元与2022公司2023年流动比率为1.408与2022年的1.3971相比有所增长增长了0.0109。2023年速动比率为1.0793,与2022年的1.0659相比有所增长，增长了0.0134。公司2023年营业利润率为3.37%,与2022年的2.86%相比有较大幅度增长，增长了0.51个百分比。2023年资产报酬率为2.85%,与2022年的2.54%相比变化2不大。2023年净资产收益率为5.33%,与2022年的4.41%相比有较大幅度增长，公司2023年资产周转天数为455.6942天2022年为455.4296天，2023年比2022年增长0.2646天。2023年流动资产周转天数为350.8919天，2022年为344.3685天，2023年比2022年增长6.5234天。2023年营业周期为283.18天，2022年为272.45天，2023年比2022年增长10.73天。公司2023年新创造的可动用资金总额为102,940.55万元。公司2023年营运资本为1,125,485.98万元，与2022年的993,848.53万元相比有较大幅度增长，增长了13.25%。公司2023年的盈亏平衡点为2,824,242.39万元，从营业安全水平来看，公司具公司2023年经营现金净流量为148,627.60万元，投资现金净流量为负7,260.53公司资产净利率为2.15%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为248.25%,与上期相比，有上升趋势。3一、国药一致(000028)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析国药一致(000028)2023年实现利润为129,165.43万元，与2022年的103,455.54万元相比大幅增长，增长了24.85%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，国药一致(000028)2023年主营业务收入净额为3,838,753.15万元，与2022年的3,612,891万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。2023年主营业务成本为3,393,679.54万元，与2022年的3,193,901.98万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。公司有较好的主营业务盈利能力。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，国药一致(000028)2023年的销售收入中，有285,855万元来自于应收账款，占销售收入的7.45%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2023年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为97,028.05万元。5二、国药一致(000028)公司成本费用分析2023年国药一致(000028)成本费用总额为3,714,465.42万元，其中：主营业务成本为3,393,679.54万元，占成本总额的91.36%;销售费用为260,339.95万元，占成本总额的7.01%;管理费用为53,070.04万元，占成本总额的1.43%;财务费用为7,375.89万元，占成本总额的0.20%。数据的洞察。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6国药一致(000028)2023年销售费用为260,339.95万元，与2022年的248,648.44万元相比，大幅增长，增长了4.7%。2023年在销售费用下降的情况国药一致(0000282023年管理费用为53,070.04万元与2022年的50,945.69万元相比，有较大幅度增长，增长了4.17%。2023年管理费用占销售收入的比例为1.38%,与2022年的1.41%相比，下降了0.03个百分点。公司经营业务的盈国药一致(000028)2023年财务费用为7,375.89万元与2022年的11,120.21万元相比大幅下降，下降了33.67%。7三、国药一致(000028)公司资产结构分析国药一致(000028)2023年资产总额为4,988,293.87万元，其中：流动资产为3,884,002.80万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的56.45%、21.92%和14.68%。非流动资产为1,104,291.07万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的92.47%和24.97%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的58.34%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为4,988,293.87万元，与2022年的4,596,898.08万元相比有较大幅度增长，增长了8.51%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加17,384.98万元；其他资产增加4,543.18万元；存货增加60,994.89万元；应收账款增加285,855万元；其他应收款增加11,135.10万元；应收票据增加10,241.78万元；货币资金增加12,622.91万元；其他流动资产增加6,403.67万元；共计增加409,181.51万元。以下项目的变动使资产总额减少:固定资产减少400.74万元共计减少400.74万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长408,780.77万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年各项资产变动情况基本合理。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、国药一致(000028)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况国药一致(000028)2023年负债总额为2,978,876.04万元，资本金为0万元，所有者权益为2,009,417.83万元，资产负债率为59.72%。在负债总额中，流动负债为2,758,516.82万元，占负债和权益总额的55.30%;付息负债合计占资金来源总额的12.39%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占43.26%、应付票据占27.01%、短期借款占14.41%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化国药一致(000028)2023年负债总额为2,978,876.04万元，与2022年的2,743,882.49万元相比有较大幅度增长，增长了8.56%数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加87,672.21万元；应付账款增加60,251.67万元；应付票据增加106,045.33万元；预收账款增加44.69万元；其他流动负债增加29,732.16万元；合计增加283,746.06万元。使负债总额减少的项目包括：其他应付款减少24,790.44万元；应交税金减少3,339.72万元；长期负债减少20,622.36万元；合计减少48,752.52万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长234,993.54万元。国药一致(000028)2023年所有者权益为2,009,417.83万元，与2022年的1,853,015.58万元相比有较大幅度增长，增长了8.44%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加130,024.13万元；合计增加130,024.13万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少14,347.45万元；合计减少14,347.45万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长115,676.68万元。五、国药一致(000028)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，国药一致(000028)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，国药一致(000028)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为1.408,与2022年的1.3971相比有所增长，增长了0.0109。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为11.07%。2023年流动负债为2,758,516.82万元，与2022年的2,502,900.92万元相比有较大幅度增长，增长了10.21%。流动资产的增长速度快于流动负债的增(三)速动比率从总体上来看，国药一致(000028)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.0793,与2022年的1.0659相比有所增长，增长了0.0134。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为2,977,341.12万元，与2022年的2,667,817.78万元相比有较大幅度增长，增长了11.6%。2023年流动负债为2,758,516.82万元，与2022年的2,502,900.92万元相比有较大幅度增长，增长了10.21%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，国药一致(000028)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率2从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为18.5118倍。从实现利润和利息支付的关系来看，国药一致(000028)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，国药一致(000028)2023年的付息负债为397,574.28万元，实际借款利率水平为1.86%,公司的财务风险系数为六、国药一致(000028)公司盈利能力分析国药一致(000028)2023年的营业利润率为3.37%,资产报酬率为2.85%,净资产收益率为5.33%,成本费用利润率为3.48%。公司实际投入到自身经营业务的资产为4,655,032.81万元，经营资产的收益率是2.78%,对外投资的收益率是5.65%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力国药一致(000028)2023年经营性资产利润率为2.78%,与2022年的2.42%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为5.33%,与2022年的4.41%相比有较大幅度增长，增长了0.92个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为102,940.55万元与2022年的79,476.90万元相比大幅增长增长了29.52%。20232023年资产报酬率为2.85%,与2022年的2.54%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为136,541.32万元，与2022年的114,575.75万元相比大幅增长，增长了19.17%。2023年平均总资产为4,792,595.97万元，与2022年的4,507,992.96万元相比大幅增长，增长了6.31%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致2023年成本费用利润率为3.48%,与2022年的2.95%相比有较大幅度增长，增长了0.53个百分比。2023年期间费用经济效益为40.27%,与2022年的33.3%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为129,165.43万元，与2022年的103,455.54万元相比大幅增长，增长了24.85%。2023年成本费用总额为3,714,465.42万元，与2022年的3,504,616.32万元相比大幅增长，增长了5.99%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，七、国药一致(000028)公司营运能力分析(一)存货周转天数国药一致(000028)2023年存货周转天数为88.3026天，2022年为86.4236天，2023年比2022年增长1.879天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为821,016.01万元，与2022年的756,242.21万元相比有较大幅度增长，增长了率下降。(三)应收账款周转天数国药一致(000028)2023年应收账款周转天数为194.8764天，2022年为186.0279天，2023年比2022年增长8.8485长了11.31%。2023年营业收入为3,838,753.15万元，与2022年的3,612,891万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能国药一致(000028)2023年应付账款周转天数为125.0918天，2022年为119.8341天，2023年比2022年增长5.2577天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账长了10.92%。2023年主营业务成本为3,393,679.54万元与2022年的3,193,901.98万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。(七)现金周期国药一致(000028)2023年现金周转天数为53.5952天，2022年为57.839天，2023年比2022年缩短4.2438天。国药一致(000028)2023年营业周期为283.18天，2022年为272.45天，2023年比2022年增长10.73天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(十)流动资产周转天数国药一致(000028)2023年流动资产周转天数为350.8919天，2022年为344.3685天，2023年比2022年增长6.5234天。2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资长了8.26%。2023年营业收入为3,838,753.15万元，与2022年的3,612,891万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。国药一致(000028)2023年资产周转天数为455.6942天，2022年为455.4296天，2023年比2022年增长0.2646天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为4,792,595.97万元，与2022年的4,507,992.96万元相比有较大幅度增长，增长了6.31%。2023年营业收入净额为3,838,753.15万元，与2022年的3,612,891万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。(十四)固定资产周转天数国药一致(000028)2023年固定资产周转天数为7.928天，2022年为8.467天，2023年比2022年缩短0.539天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为83,379.51万元，与2022年的83,809.27万元相比有较大幅度下降，下降了0.51%。2023年营业收入为3,838,753.15万元，与2022年的3,612,891万元相比有较大幅度增长，增长了6.25%。八、国药一致(000028)公司发展能力分析(一)可动用资金总额国药一致(000028)2023年新创造的可动用资金总额为102,940.55万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.0402,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数16.09天，由此可以节约169,253.31万元资金，用于企业今后发展。九、国药一致(000028)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，国药一致(000028)长期投、融资活动能给企业带来1,125,485.98万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产国药一致(000028)2023年营运资本为1,125,485.98万元，与2022年的993,848.53万元相比，增长了131,637.45万元。营运资本增长，但企业资金紧张状况却进一步加剧，应该密切关注经营活动资金占用的合理性，防止经营形势出现恶化。从国药一致(000028)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供1,624,514.41万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。2023年营运资金需求为1,624,514.41万元，与2022年的1,322,024.11万元相比有较大幅度增长，增长了22.88%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。(五)现金支付情况1,624,514.41万元，企业通过长期性投融资活动准备了1,125,485.98万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负499,028.43万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。续紧张。十、国药一致(000028)公司经营风险分析(一)经营风险国药一致(0000282023年盈亏平衡点的主营业务收入为2,824,242.39万元，亏损。营业安全水平为26.43%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，国药一致(000028)2023年的付息负债为397,574.28万元，实际借款利率水平为1.86%,公司的财务风险系数为数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点3营业安全水平财务风险系数十一、国药一致(000028)公司现金流量分析国药一致(000028)2023年现金流入总额为3,611,267.52万元，与2022年的3,875,481.21万元相比有所下降，下降了6.82%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为3,477,625.79万元，约占公司当期现金流入总额的96.30%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益长期资产处置0吸收投资0吸收借款0000其他流入国药一致(000028)2023年现金流出总额为3,610,868.41万元，与2022年的3,820,837.89万元相比有所下降，下降了5.5%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的83.26%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年国药一致(000028)2023年国药一致(000028)投资活动需要的资造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年国药一致(000028)筹资活数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数000从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要4.16年，而公司债务偿还率为12.15%,按照本期债务偿还速度，还债期为8.23年。在销售收入中，有3.87%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能不强。2023年销售现金