襄阳轴承（000678）公司2023年财务分析研究报告

襄阳轴承(000678)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1襄阳轴承(000678)公司2023年营业收入为139,445.87万元，与2022年的113,057.05万元相比大幅增长，增长了23.34%。2023年净利润为负6,004.17万元，与2022年的负12,801.62万元相比亏损大幅下降，下降了53.1%。公司2023年营业成本为123,930.61万元，与2022年的106,269.03万元相比大幅增长,增长了16.62%。2023年销售费用为2,866.96万元与2022年的2,725.05万元相比大幅增长，增长了5.21%。2023年管理费用为9,121.77万元，与2022年的8,421.27万元相比大幅增长，增长了8.32%。2023年财务费用为2,621.43万元，与2022年的2,759.06万元相比大幅下降，下降了4.99%。公司2023年总资产为238,572.36万元，与2022年的240,176.17万元相比有较大幅度下降，下降了0.67%。2023年流动资产为103,163.81万元，与2022年的101,099.13万元相比有较大幅度增长，增长了2.04%。公司2023年负债总额为145,965.61万元，与2022年的143,593.02万元相比有较大幅度增长，增长了1.65%。2023年所有者权益为92,606.75万元，与2022年的96,583.15万元相比有较大幅度下降，下降了4.12%。公司2023年流动比率为0.7669,与2022年的0.7805相比有所下降，下降了0.0136。2023年速动比率为0.4512,与2022年的0.4329相比有所增长，增长了0.0183。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。2公司2023年营业利润率为-3.88%,与2022年的-11.93%相比大幅增长，增长了8.05个百分比。2023年资产报酬率为-1.14%,与2022年的-4.33%相比有较大幅度增长，增长了3.19个百分比。2023年净资产收益率为-6.35%,与2022年公司2023年资产周转天数为626.5629天，2022年为783.8449天，2023年比2022年缩短157.282天。2023年流动资产周转天数为267.3294天，2022年为324.2794天，2023年比2022年缩短56.95天。2023年营业周期为202.38天，2022年为227.16天，2023年比2022年缩短24.78天。公司2023年的可动用资金为负6,004.17万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为负31,360.78万元，与2022年的负28,429.34万元相比有较大幅度下降，下降了10.31%。公司2023年的盈亏平衡点为153,060.11万元，公司当期经营业务收入没有公司2023年经营现金净流量为2,988.36万元，投资现金净流量为132.52万公司资产净利率为-2.51%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为257.62%,与上期相比，有上升趋势。3一、襄阳轴承(000678)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析襄阳轴承(000678)2023年实现利润为负5,339.50万元，与2022年的负13,282.06万元相比亏损大幅下降，下降了59.8%。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，襄阳轴承(000678)2023年主营业务收入净额为139,445.87万元，与2022年的113,057.05万元相比大幅增长，增长了23.34%。2023年主营业务成本为123,930.61万元与2022年的106,269.03万元相比大幅增长，增长了16.62%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，襄阳轴承(000678)2023年的销售收入中，有7,364.56万元来自于应收账款，占销售收入的5.28%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2023年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应5二、襄阳轴承(000678)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年襄阳轴承(000678)成本费用总额为138,540.77万元，其中：主营业务成本为123,930.61万元，占成本总额的89.45%;销售费用为2,866.96万元，占成本总额的2.07%;管理费用为9,121.77万元，占成本总额的6.58%;财务费用为2,621.43万元，占成本总额的1.89%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6襄阳轴承(000678)2023年销售费用为2,866.96万元，与2022年的2,725.05万元相比，大幅增长，增长了5.21%。2023年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。(三)管理费用变化及合理化评判襄阳轴承(000678)2023年管理费用为9,121.77万元，与2022年的8,421.27万元相比，大幅增长增长了8.32%。2023年管理费用占销售收入的比例为6.54%,与2022年的7.45%相比，下降了0.91个百分点。同时经营亏损幅度减小，管理费用得到了有效的控制。襄阳轴承(000678)2023年财务费用为2,621.43万元，与2022年的2,759.06万元相比大幅下降，下降了4.99%。7三、襄阳轴承(000678)公司资产结构分析襄阳轴承(000678)2023年资产总额为238,572.36万元，其中：流动资产为103,163.81万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的39.54%、32.60%和17.26%。非流动资产为135,408.55万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的72.05%和27.95%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的39.54%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注约占公司流动资产的34.26%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，2022-2023年襄阳轴承(000678)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为238,572.36万元，与2022年的240,176.17万元相比有较大幅度下降，下降了0.67%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加7,364.56万元；其他应收款增加230.69万元；应收票据增加762.46万元；共计增加8,357.71万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少1,304万元；固定资产减少1,936.13万元；其他资产减少1,732.36万元；存货减少2,608.18万元；货币资金减少2,066.76万元；其他流动资产减少1,611.79万元；共计减少11,259.22万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少2,901.51万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、襄阳轴承(000678)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况襄阳轴承(000678)2023年负债总额为145,965.61万元，资本金为0万元，所有者权益为92,606.75万元，资产负债率为61.18%。在负债总额中，流动负债为134,524.59万元，占负债和权益总额的56.39%;付息负债合计占资金来源总额的21.42%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占36.49%、短期借款占29.48%、其他流动负债占15.24%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化襄阳轴承(000678)2023年负债总额为145,965.61万元，与2022年的数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债票据增加253.67万元；其他流动负债增加1,104.41万元；合计增加9,295.59万54.89万元；应交税金减少445.75万元；长期负债减少2,623.53万元；合计减少襄阳轴承(000678)2023年所有者权益为92,606.75万元，与2022年的96,583.15万元相比有较大幅度下降，下降了4.12%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积0盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少5,372.17万元；合计减少5,372.17万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少5,372.17万元。五、襄阳轴承(000678)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，襄阳轴承(000678)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，襄阳轴承(000678)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，襄阳轴承(000678)2023年流动比率为0.7669,与2022年的0.7805相比有所下降，下降了0.0136。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为103,163.81万元，与2022年的101,099.13万元相比有所增长增长了2.04%。2023年流动负债为134,524.59万元与2022年的129,528.47万元相比有所增长，增长了3.86%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速(三)速动比率从总体上来看，襄阳轴承(000678)的速动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中2023年速动比率为0.4512,与2022年的0.4329相比有所增长，增长了0.0183。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为60,695.73万元，与2022年的56,077.36万元相比有所增长，增长了8.24%。2023年流动负债为134,524.59万元，与2022年的129,528.47万元相比有所增长，增长了3.86%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，襄阳轴承(000678)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、襄阳轴承(000678)公司盈利能力分析襄阳轴承(000678)2023年的营业利润率为-3.88%,资产报酬率为-1.14%,净资产收益率为-6.35%,成本费用利润率为-3.85%。公司实际投入到自身经营业务的资产为234,128.79万元，经营资产的收益率是-2.31%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力襄阳轴承(000678)内部经营业务是亏损的，亏损5,413.67万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于公司实际贷款利率，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势不乐观。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-6.35%,与2022年的-12.4%相比有较大幅度增长，增长了6.05个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为负6,004.17万元，与2022年的负12,801.62万元相比大幅增长，增长了53.1%。2023年平均所有者权益为94,594.95万元，与2022年的103,197.26万元相比有较大幅度下降，下降了8.34%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收2023年资产报酬率为-1.14%,与2022年的-4.33%相比有较大幅度增长，增长了3.19个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为负2,718.07万元，与2022年的负10,523万元相比大幅增长，增长了74.17%。2023年平均总资产为239,374.27万元，与2022年的242,792.30万元相比有较大幅度下降，下降了1.41%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为-3.85%,与2022年的-11.05%相比大幅增长，增长了7.2个百分比。2023年期间费用经济效益为-36.55%,与2022年的-95.52%相比大幅增长，增长了58.97个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为负5,339.50万元，与2022年的负13,282.06万元相比大幅增长，增长了59.8%。2023年成本费用总额为138,540.77万元，与2022年的120,174.41万元相比大幅增长，增长了15.28%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本七、襄阳轴承(000678)公司营运能力分析(一)存货周转天数襄阳轴承(000678)2023年存货周转天数为123.9878天，2022年为150.7347天，2023年比2022年缩短26.7469天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为42,098.30万元与2022年的43,886.10万元相比有较大幅度下降，下降了4.07%。2023年主营业务成本为123,930.61万元，与2022年的106,269.03万元相比有较大幅度增长，增长了16.62%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周(三)应收账款周转天数襄阳轴承(0006782023年应收账款周转天数为78.386天2022年为76.4297天，2023年比2022年增长1.9563天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为29,946.87万元，与2022年的23,673.73万元相比大幅增长，增长了26.5%。2023年营业收入为139,445.87万元与2022年的113,057.05万元相比大幅增长，增长了23.34%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)应付账款周转天数襄阳轴承(000678)2023年应付账款周转天数为132.9004天，2022年为137.2991天，2023年比2022年缩短4.3987天。2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为45,124.46万元，与2022年的39,974.37万元相比有较大幅度增长，增长了12.88%。2023年主营业务成本为123,930.61万元，与2022年的106,269.03万元相比有较大幅度增长，增长了16.62%。(七、现金周期襄阳轴承(000678)2023年现金周转天数为49.3198天，2022年为53.7846天，2023年比2022年缩短4.4648天。襄阳轴承(000678)2023年营业周期为202.38天，2022年为227.16天，2023年比2022年缩短24.78天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期襄阳轴承(000678)2023年流动资产周转天数为267.3294天，2022年为324.2794天，2023年比2022年缩短56.95天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为102,131.47万元，与2022年的100,444.04万元相比有较大幅度增长，增长了1.68%。2023年营业收入为139,445.87万元，与2022年的113,057.05万元相比大幅增长，增长了23.34%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。襄阳轴承(000678)2023年资产周转天数为626.5629天，2022年为783.8449天，2023年比2022年缩短157.282天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长,说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为239,374.27万元，与2022年的242,792.30万元相比有较大幅度下降，下降了1.41%。2023年营业收入净额为139,445.87万元，与2022年的113,057.05万元相比大幅增长，增长了23.34%。(十四)固定资产周转天数襄阳轴承(000678)2023年固定资产周转天数为257.9126天，2022年为335.6161天，2023年比2022年缩短77.7035天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为98,533.83万元，与2022年的103,955.52万元相比有较大幅度下降，下降了5.22%。2023年营业收入为139,445.87万元，与2022年的113,057.05万元相比大幅增长，增长了23.34%。八、襄阳轴承(000678)公司发展能力分析(一)可动用资金总额襄阳轴承(000678)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金6,004.17万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.3654,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数9.44天，由此可以节约3,607.75万元资金，用于企业今后发展。九、襄阳轴承(000678)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，襄阳轴承(000678)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在31,360.78万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产0000襄阳轴承(000678)2023年营运资本为负31,360.78万元，与2022年的负28,429.34万元相比，长期性资金缺口增大。营运资本快速下降，但却没有导致从襄阳轴承(000678)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为3,271.14万元，与2022年的8,437.14万元相比大幅下降，下降了61.23%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理(五)现金支付情况运资金，而企业长期性投资活动也存在31,360.78万元的资金缺口，企业经营活从两期的情况来看，企业经营活动需要资金3,271.14万元，而企业的投资活动也需要资金31,360.78万元，经营活动和投资活动均有资金缺口，二者均依赖短期借款，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。十、襄阳轴承(000678)公司经营风险分析(一)经营风险襄阳轴承(000678)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为153,060.11万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、襄阳轴承(000678)公司现金流量分析襄阳轴承(000678)2023年现金流入总额为162,489.59万元，与2022年的137,183万元相比有较大幅度增长，增长了18.45%。公司公司当期现金流入的最占公司当期现金流入总额的69.44%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0000取得投资收益00长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入襄阳轴承(000678)2023年现金流出总额为164,396.43万元，与2022年的139,185.87万元相比有较大幅度增长，增长了18.11%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的37.32%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年襄阳轴承(000678)投资活动收回的资金为132.52万元；经营活动创造的资金为2,988.36万元。2023年襄阳轴承(000678)筹资活动需要净支付的资金为5,027.72万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足融资活动对资金的需求。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数债务偿还率为62.41%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.60年。(五