天元股份（003003）公司2023年财务分析研究报告

天元股份(003003)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 39 (三)、净资产收益率变化原因分析 1天元股份(003003)公司2023年营业收入为141,658.28万元，与2022年的145,423.52万元相比有较大幅度万元，与2022年的负272.66万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2023年营业成本为120,612.65万元，与2022年的129,226.94万元相比有较大幅度下降，下降了6.67%。2023年销售费用为3,447.23万元，与2022年的2,842.72万元相比大幅增长，增长了21.27%。2023年管理费用为4,207.61万元，与2022年的5,051.58万元相比大幅下降，下降了16.71%。2023年财务费用为242.88万元，与2022年的548.79万元相比大幅下降，下降了55.74%。公司2023年总资产为164,373.40万元，与2022年的165,715.89万元相比有较大幅度下降，下降了0.81%。2023年流动资产为85,795.65万元，与2022年的公司2023年负债总额为39,337.77万元，与2022年的45,451.28万元相比大幅下降，下降了13.45%。2023年所有者权益为125,035.64万元，与2022年的公司2023年流动比率为2.4303,与2022年的2.4903相比有所下降，下降了0.06。2023年速动比率为1.7988,与2022年的1.4163相比大幅增长，增长了比较合理。2公司2023年营业利润率为3.89%与2022年的-0.23%相比有较大幅度增长，增长了4.12个百分比。2023年资产报酬率为3.29%,与2022年的-0.33%相比有较大幅度增长，增长了3.62个百分比。2023年净资产收益率为3.78%,与2022年的-0.22%相比有较大幅度增长，增长了4个百分比。公司2023年资产周转天数为425.2579天，2022年为441.0683天，2023年比2022年缩短15.8104天。2023年流动资产周转天数为223.0416天，2022年为246.9147天，2023年比2022年缩短23.8731天。2023年营业周期为133.95天，2022年为154.67天，2023年比2022年缩短20.72天。公司2023年新创造的可动用资金总额为4,639.84万元。公司2023年营运资本为50,493.64万元，与2022年的52,263.07万元相比有所下降，下降了3.39%。公司2023年的盈亏平衡点为55,703.25公司2023年经营现金净流量为29,181.44万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为2.81%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为131.46%,与上期相比，有下降趋势。3一、天元股份(003003)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析天元股份(0030032023年实现利润为5,183.70万元与2022年的负1,126.61万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，天元股份(003003)2023年主营业务收入净额为141,658.28万元，与2022年的145,423.52万元相比有较大幅度下降，下降了2.59%。2023年主营业务成本为120,612.65万元，与2022年的129,226.94万元相比有较大幅度下降，下降了6.67%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，天元股份(003003)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入有所下降，但公司及时采取的减亏政策取得了很好的效果，致使公司实现了扭亏为盈，并且实现利润有较大幅度的增长，但要注意主营业务收入下降的不利影响。5二、天元股份(003003)公司成本费用分析2023年天元股份(003003)成本费用总额为128,510.37万元，其中：主营业务成本为120,612.65万元，占成本总额的93.85%;销售费用为3,447.23万元，占成本总额的2.68%;管理费用为4,207.61万元，占成本总额的3.27%;财务费用为242.88万元，占成本总额的0.19%。2022-2023年天元股份(003003)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6天元股份(003003)2023年销售费用为3,447.23万元，与2022年的2,842.72万元相比，大幅增长，增长了21.27%。2023年尽管销售费用大幅度增长，但销天元股份(003003)2023年管理费用为4,207.61万元，与2022年的5,051.58万元相比，大幅下降，下降了16.71%。2023年管理费用占销售收入的比例为2.97%,与2022年的3.47%相比，下降了0.50个百分点。同时已扭转经营亏损天元股份(003003)2023年财务费用为242.88万元，与2022年的548.79万元相比大幅下降，下降了55.74%。7三、天元股份(003003)公司资产结构分析天元股份(003003)2023年资产总额为164,373.40万元，其中：流动资产为85,795.65万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的25.59%、23.78%和22.93%。非流动资产为78,577.75万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的79.32%和20.68%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的25.59%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款2短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产(三)资产增减变化大幅度下降，下降了0.81%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加117.84万元；固定资产增加2,724.95万元；其他应收款增加884.72万元；应收票据增加469.11万元；货币资金增加12,649.08万元；共计增加16,845.70万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少2,531.70万元；存货减少6,164.67万元；应收账款减少9,467.79万元；其他流动资产减少8,383.90万元；共计减少26,548.06万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少9,702.36万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、天元股份(003003)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况天元股份(003003)2023年负债总额为39,337.77万元，资本金为0万元，所有者权益为125,035.64万元，资产负债率为23.93%。在负债总额中，流动负债为35,302.01万元，占负债和权益总额的21.48%;付息负债合计占资金来源总额的9.73%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占33.87%、应付账款占30.74%、其他流动负债占24.25%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化天元股份(0030032023年负债总额为39,337.77万元与2022年的45,451.28万元相比大幅下降，下降了13.45%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加2,386.88万元；应交税金增加2.76万元；其他流动负债增加4,688.75万元；合计增加7,078.39万元。使负债总额减少的项目包括短期借款减少1,104.77万元；应付票据减少4,821.13万元；其他应付款减少918.80万元；长期负债减少6,347.21万元；合计减少13,191.91万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少6,113.52万元。天元股份(003003)2023年所有者权益为125,035.64万元，与2022年的120,264.61万元相比有较大幅度增长，增长了3.97%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加44.89万元；盈余公积增加578.16万元；未分配利润增加4,434.94万元；合计增加5,057.99万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长5,057.99万元。五、天元股份(003003)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，天元股份(003003)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，天元股份(003003)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，天元股份(003003)2023年流动比率为2.4303,与2022年的2.4903相比有所下降，下降了0.06。2023年流动比率比2022年有万元相比有所下降，下降了1.76%。2023年流动负债为35,302.01万元，与2022年的35,068.32万元相比有所增长，增长了0.67%。流动资产下降而流动负债增从总体上来看，天元股份(003003)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为1.7988,与2022年的1.4163相比大幅增长，增长了0.3825。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为63,500.84万元，与2022年的49,668.89万元相比有较大幅度增长增长了27.85%。2023年流动负债为35,302.01万元，与2022年的35,068.32万元相比有所增长，增长了0.67%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，天元股份(003003)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为22.3426倍。从实现利润和利息支付的关系来看，天元股份(003003)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，天元股份(003003)2023年的付息负债为11,955.45万元实际借款利率水平为2.03%公司的财务风险系数为1.0469。六、天元股份(003003)公司盈利能力分析天元股份(003003)2023年的营业利润率为3.89%,资产报酬率为3.29%,净资产收益率为3.78%,成本费用利润率为4.03%。公司实际投入到自身经营业务的资产为147,185.01万元，经营资产的收益率是3.75%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力天元股份(003003)2023年经营性资产利润率为3.75%,与2022年的-0.21%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为3.78%,与2022年的-0.22%相比有较大幅度增长，增长了4个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为4,639.84万元，与2022年的负272.66万元相比成倍增长，增长了18.02倍年平均所有者权益为122,650.13万元，与2022年的121,271.46万元相比有较大幅度增长，增长了1.14%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为3.29%,与2022年的-0.33%相比有较大幅度增长，增2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为5,426.58万元，与2022年的负577.82万元相比成倍增长，增长了10.39年平均总资产为165,044.65万元，与2022年的175,730.71万元相比大幅下降，下降了6.08%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为4.03%,与2022年的-0.82%相比大幅增长，增长了4.85个百分比。2023年期间费用经济效益为65.64%,与2022年的-13.34%相2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为5,183.70万元，与2022年的负1,126.61万元相比成倍增长，增长了5.6倍。2023年成本费用总额为128,510.37万元，与2022年的137,670.03万元相比大幅下降，下降了6.65%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提七、天元股份(003003)公司营运能力分析(一)存货周转天数天元股份(003003)2023年存货周转天数为71.0667天，2022年为83.1832天，2023年比2022年缩短12.1165天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为120,612.65万元，与2022年的129,226.94万元相比有较大幅度下降，下降了6.67%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使(三)应收账款周转天数天元股份(003003)2023年应收账款周转天数为62.8781天，2022年为71.4878天，2023年比2022年缩短8.6097天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为24,403.29万元，与2022年的28,482.20万元相比大幅下降，下降了2023年营业收入为141,658.28万元，与2022年的145,423.52万元相比有较大幅度下降，下降了2.59%。公司应收账款周转速度天元股份(003003)2023年应付账款周转天数为29.2243天，2022年为37.6983天，2023年比2022年缩短8.474天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为9,657.03万元，与2022年的13,346.95万元相比大幅下降，下降了27.65%。2023年主营业务成本为120,612.65万元，与2022年的129,226.94万元相比有较大幅度下降，下降了6.67%。(七)现金周期天元股份(003003)2023年现金周转天数为40.2675天，2022年为4309天，2023年比2022年缩短2.7334天。天元股份(003003)2023年营业周期为133.95天，2022年为154.67天，2023年比2022年缩短20.72天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期天元股份(003003)2023年流动资产周转天数为223.0416天，2022年为246.9147天，2023年比2022年缩短23.8731天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为86,563.52万元，与2022年的98,375.90万元相比大幅下降，下降了12.01%。2023年营业收入为141,658.28万元，与2022年的145,423.52万元相比有较大幅度下降，下降了2.59%。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数缩短。天元股份(003003)2023年资产周转天数为425.2579天，2022年为441.0683天，2023年比2022年缩短15.8104天。说明公司在收缩市场战线、进行结构性调整的同时，提高了公司资产的营运效率。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为165,044.65万元，与2022年的175,730.71万元相比有较大幅度下降，下降了6.08%。2023年营业收入净额为141,658.28万元，与2022年的145,423.52万元相比有较大幅度下降，下降了2.59%。(十四)固定资产周转天数天元股份(003003)2023年固定资产周转天数为157.0774天，2022年为141.6643天，2023年比2022年增长15.4131天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为60,962.52万元，与2022年的56,441.99万元相比有较大幅度增长，增长了8.01%。2023年营业收入为141,658.28万元，与2022年的145,423.52万元相比有较大幅度下降，下降了2.59%。八、天元股份(003003)公司发展能力分析(一)可动用资金总额天元股份(003003)2023年新创造的可动用资金总额为4,639.84万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.6365,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数6.61天，由此可以节约2,566.31万元资金，用于企业今后发展。九、天元股份(003003)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，天元股份(003003)长期投、融资活动能给企业带来50,493.64万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产天元股份(0030032023年营运资本为50,493.64万元与2022年的52,263.07但没有导致经营活动资金紧张状况的加剧，从天元股份(003003)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供26,035.77万元2023年营运资金需求为26,035.77万元，与2022年的55,327万元相比大幅下降，下降了52.94%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要26,035.77万元的营运资金，而企业的营运资本为50,49两期相比，企业的经营活动均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求变为能够提供50,493.64万元的营运资金，企业资金供求状况变为协调，企业进入良性循环。十、天元股份(003003)公司经营风险分析(一)经营风险天元股份(003003)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为55,703.25万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为60.68%表示公司主营业务收入下降只要不超过85,955.03万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本的角度出发，天元股份(003003)2023年的付息负债为11,955.45万元实际借款利率水平为2.03%公司的财务风险系数为1.0469。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、天元股份(003003)公司现金流量分析天元股份(003003)2023年现金流入总额为252,431.57万元，与2022年的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为172,925.19万元，约占公司当期现金流入总额的68.50%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加29,181.44万元。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的20.68%。说明公司正在进行投资结构的大调整，数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入天元股份(003003)2023年现金流出总额为240,653.90万元，与2022年的358,831.92万元相比有较大幅度下降，下降了32.93%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的50.83%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年天元股份(003003)2023年天元股份(003003)投资活动需要的资造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年天元股份(003003)筹资活数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.55年，而公司债务偿还率为127.57%,按照本期债务偿还速度，还债期为0.78