汤姆猫（300459）公司2023年财务分析研究报告

汤姆猫(300459)公司2023年财务分析研1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 28 29(六)、整体协调情况 31 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1汤姆猫(300459)公司2023年营业收入为134,771.51万元，与2022年的163,289.69万元相比大幅下降，下降了17.46%。2023年净利润为负86,648.88万元，与2022年的43,877.25万元相比，2023年公司出现了亏损。公司2023年营业成本为13,210.65万元，与2022年的11,791.47万元相比大幅增长增长了12.04%。2023年销售费用为33,834.40万元与2022年的43,453.75万元相比大幅下降，下降了22.14%。2023年管理费用为32,016.79万元，与2022年的35,022.33万元相比大幅下降，下降了8.58%。2023年财务费用为11,809.78万元，与2022年的9,564.79万元相比大幅增长，增长了23.47%。公司2023年总资产为509,236.40万元，与2022年的624,174.35万元相比有较大幅度下降，下降了18.41%。2023年流动资产为79,517.91万元，与2022年的113,058.09万元相比大幅下降，下降了29.67%。公司2023年负债总额为198,194.46万元，与2022年的236,012.81万元相比大幅下降，下降了16.02%。2023年所有者权益为311,041.94万元，与2022年的388,161.54万元相比大幅下降，下降了19.87%。公司2023年流动比率为0.5423,与2022年的0.5791相比有所下降，下降了0.0368。2023年速动比率为0.5228,与2022年的0.5681相比有所下降，下降了0.0453。当期速动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。2公司2023年营业利润率为-59.03%,与2022年的28.47%相比大幅下降，下降了87.5个百分比。2023年资产报酬率为-11.96%,与2022年的8.52%相比大幅下降，下降了20.48个百分比。2023年净资产收益率为-24.79%,与2022年的公司2023年资产周转天数为1534.8011天，2022年为1468.0914天，2023年比2022年增长66.7097天。2023年流动资产周转天数为260.7756天，2022年为254.1238天，2023年比2022年增长6.6518天。2023年营业周期为70.22天，2022年为62.71天，2023年比2022年增长7.51天。公司2023年的可动用资金为负86,648.88万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为负67,125.28万元，与2022年的负82,170.15万元相比有较大幅度增长，增长了18.31%。公司2023年的盈亏平衡点为86,710.05万元，从营业安全水平来看，公司拥公司2023年经营现金净流量为37,619.01万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为-15.29%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为163.72%,与上期相比，有上升趋势。3一、汤姆猫(300459)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析汤姆猫(3004592023年实现利润为负79,574.39万元与2022年的46,385.96万元相比，2023年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，汤姆猫(300459)2023年主营业务收入净额为134,771.51万元，与2022年的163,289.69万元相比大幅下降，下降了17.46%。2023年主营业务成本为13,210.65万元，与2022年的11,791.47万元相比大幅增长，增长了12.04%。公司主营业务收入下降，但主营业务成本却上升，说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，汤姆猫(300459)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，相应的也出现了较大幅度的经营亏损，公司经营形势迅速恶化，应该尽快调整经营战略或更换经营者。5二、汤姆猫(300459)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年汤姆猫(300459)成本费用总额为90,871.62万元，其中：主营业务成本为13,210.65万元，占成本总额的14.54%;销售费用为33,834.40万元，占成本总额的37.23%;管理费用为32,016.79万元，占成本总额的35.23%;财务费用为11,809.78万元，占成本总额的13%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6汤姆猫(300459)2023年销售费用为33,834.40万元，与2022年的43,453.75万元相比，大幅下降，下降了22.14%。2023年销售费用大幅度下降，同时主营汤姆猫(300459)2023年管理费用为32,016.79万元，与2022年的35,022.33万元相比，大幅下降，下降了8.58%。2023年管理费用占销售收入的比例为23.76%,与2022年的21.45%相比，提高了2.31个百分点。管理费用没有得到汤姆猫(300459)2023年财务费用为11,809.78万元，与2022年的9,564.79万元相比大幅增长，增长了23.47%。7三、汤姆猫(300459)公司资产结构分析汤姆猫(300459)2023年资产总额为509,236.40万元，其中：流动资产为79,517.91万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的42.54%、25.93%和22.01%。非流动资产为429,718.49万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的93.46%和9.46%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的47.94%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的42.54%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。但这种应变能力主要是通过短期借款来支持的，应当关注公司的短期偿债风险。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为509,236.40万元，与2022年的624,174.35万元相比有较大幅度下降，下降了18.41%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货增加60.87万元；其他流动资产增加3,357.12万元；共计增加3,417.99万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少21,378.88万元；固定资产减少4,810.85万元；其他资产减少76,586.92万元；应收账款减少1,515.88万元；其他应收款减少6,954.56万元；货币资金减少28,487.73万元；共计减少139,734.82万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少136,316.83万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。2023年与2022年相比，2023年其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、汤姆猫(300459)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况汤姆猫(300459)2023年负债总额为198,194.46万元，资本金为0万元，所有者权益为311,041.94万元，资产负债率为38.92%。在负债总额中，流动负债为146,643.19万元，占负债和权益总额的28.80%;付息负债合计占资金来源总额的29.20%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0在流动负债的构成中，短期借款占66.24%、其他流动负债占24.99%、应付账款占4.62%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化汤姆猫(3004592023年负债总额为198,194.46万元与2022年的236,012.81万元相比大幅下降，下降了16.02%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款3应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加20,477.09万元；应交税金增加965.56万元；长期负债增加10,766.70万元；合计增加32,209.35万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少2,562.91万元；其他应付款减少39,256.83万元；预收账款减少123.56万元；其他流动负债减少28,084.40万元；合计减少70,027.70万元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共减少37,818.35汤姆猫(300459)2023年所有者权益为311,041.94万元，与2022年的388,161.54万元相比大幅下降，下降了19.87%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积0盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少90,085.24万元；合计减少90,085.24万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少90,085.24万元。五、汤姆猫(300459)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，汤姆猫(300459)2023年的日常现金支付比较紧张，主(二)流动比率从总体上来看，汤姆猫(300459)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，汤姆猫(300459)2023年流动比率为0.5423,与2022年的0.5791相比有所下降，下降了0.0368。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为79,517.91万元，与2022年的113,058.09万元相比大幅下降，下降了29.67%。2023年流动负债为146,643.19万元，与2022年的195,228.24万元相比有较大幅度下降，下降了24.89%。流动资产下降速度(三)速动比率从总体上来看，汤姆猫(300459)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为0.5228,与2022年的0.5681相比有所下降，下降了0.0453。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为76,663.39万元，与2022年的110,908.92万元相比大幅下降，下降了30.88%。2023年流动负债为146,643.19万元，与2022年的195,228.24万元相比有较大幅度下降，下降了24.89%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看，汤姆猫(300459)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、汤姆猫(300459)公司盈利能力分析汤姆猫(300459)2023年的营业利润率为-59.03%,资产报酬率为-11.96%,净资产收益率为-24.79%,成本费用利润率为-87.57%。公司实际投入到自身经营业务的资产为451,726.94万元，经营资产的收益率是-17.61%,对外投资的收益主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力汤姆猫(300459)内部经营业务是亏损的，亏损79,554.52万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-24.79%,与2022年的11.78%相比大幅下降，下降了36.57个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为负年平均所有者权益为349,601.74万元，与2022年的372,371.74万元相比有较大幅度下降，下降了6.11%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致2023年资产报酬率为-11.96%,与2022年的8.52%相比大幅下降，下降了2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为负67,764.61万元，与2022年的55,950.75万元相比成倍下降，下降了2.21倍。2023年平均总资产为566,705.38万元，与2022年的656,778.59万元相比大幅下降，下降了13.71%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报2023年成本费用利润率为-87.57%,与2022年的46.46%相比大幅下降，下降了134.03个百分比。2023年期间费用经济效益为-102.46%与2022年的52.69%相比大幅下降，下降了155.15个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为负79,574.39万元，与2022年的46,385.96万元相比成倍下降，下降了2.72倍。2023年成本费用总额为90,871.62万元，与2022年的99,832.34万元相比大幅下降，下降了8.98%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用七、汤姆猫(300459)公司营运能力分析(一)存货周转天数汤姆猫(300459)2023年存货周转天数为12.3235天，2022年为14.7319天，2023年比2022年缩短2.4084天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为446.03万元，与2022年的475.92万元相比有较大幅度下降，下降了6.28%年主营业务成本为13,210.65万元，与2022年的11,791.47万元相比有较大幅度增长，增长了12.04%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数(三)应收账款周转天数汤姆猫(300459)2023年应收账款周转天数为57.8988天，2023年比2022年增长9.9212天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为21,378.39万元，与2022年的21,463.68万元相比变化不大。2023年营业收入为134,771.51万元与2022年的163,289.69万元相比大幅下降，下降了1(五)应付账款周转天数汤姆猫(300459)2023年应付账款周转天数为222.3943天，2022年为284.7902天，2023年比2022年缩短62.3959天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为8,049.24万元，与2022年的9,200.26万元相比大幅下降，下降了12.51%。2023年主营业务成本为13,210.65万元，与2022年的11,791.47万元相比有较大幅度增长，增长了12.04%。(七、现金周期汤姆猫(300459)2023年现金周转天数为130.1943天，2022年为168.5506天，2023年比2022年缩短38.3563天。汤姆猫(300459)2023年营业周期为70.22天，2022年为62.71天，2023年比2022年增长7.51天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。汤姆猫(300459)2023年流动资产周转天数为260.7756天，2022年为254.1238天，2023年比2022年增长6.6518天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为96,288万元，与2022年的113,687.12万元相比大幅下降，下降了15.3%。2023年营业收入为134,771.51万元与2022年的163,289.69万元相比大幅下降，下降了17.46%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。汤姆猫(300459)2023年资产周转天数为1534.8011天，2022年为1468.0914天，2023年比2022年增长66.7097天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为566,705.38万元，与2022年的656,778.59万元相比大幅下降，下降了13.71%。2023年营业收入净额为134,771.51万元，与2022年的163,289.69万元相比大幅下降，下降了17.46%。(十四)固定资产周转天数汤姆猫(300459)2023年固定资产周转天数为82.6341天，2022年为70.1428天，2023年比2022年增长12.4913天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为30,511.57万元，与2022年的31,379.72万元相比有较大幅度下降，下降了2.77%。2023年营业收入为134,771.51万元，与2022年的163,289.69万元相比有较大幅度下降，下降了17.46%。八、汤姆猫(300459)公司发展能力分析(一)可动用资金总额汤姆猫(300459)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金86,648.88万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.3997,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数8.99天，由此可以节约3,320.89万元资金，用于企业今后发展。九、汤姆猫(300459)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，汤姆猫(300459)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在67,125.28万元的资金缺口，需要2022-2023年汤姆猫(30045数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产汤姆猫(300459)2023年营运资本为负67,125.28万元，与2022年的负82,170.15万元相比，长期性资金缺口减小。营运资本增从汤姆猫(300459)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开2023年营运资金需求为负3,820.69万元，与2022年的负67,830.38万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了94.37%。经营环节占用的资从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来X的的资金，投融资活动出现了67,125.28万元的资金缺口。经营活动所产生的流动从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来35,825.54万元的资金，但这部分资金一直不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。十、汤姆猫(300459)公司经营风险分析(一)经营风险汤姆猫(300459)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为86,710.05万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为35.66%,表示公司主营业务收入下降只要不超过48,061.46万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、汤姆猫(300459)公司现金流量分析汤姆猫(300459)2023年现金流入总额为438,934.41万元，与2022年的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为136,744.16万元，约占公司当期现金流入总额的31.15%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加重，占公司当期现金流入总额的10.15%。说明公司正在进行投资结构的大调整，数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入汤姆猫(300459)2023年现金流出总额为446,853.84万元，与2022年的385,621.40万元相比有较大幅度增长，增长了15.88%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的40.74%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出9税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年汤姆猫(300459)2023年汤姆猫(300459)投资活动需要的资金为现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年汤姆猫(300459)筹资活动需要现金净流量减少。数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要3.95年，而公司债务偿还率为122.43%,按照本期债务偿还速度，还债期为0.82年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有27.91%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力很强，拥有很强的"造血"功能。2023