第14章 试题与答案

第十四章金融结构与金融发展一、单项选择题1．经济金融化的衡量指标是（）。A．金融工具比率B．金融相关比率C．金融部门比率D．金融中介比率2．（）指的是一国或地区国民经济中金融资产总值占国民经济产出总量的比重不断提的过程和趋势。A．经济货币化B．金融全球化C．经济一体化D．经济金融化3．经济发展对金融结构起（）。A．一定的B．决定性C．不确定D．推动4．下列不属于金融结构分析指标的是（）。A．金融相关比率B．货币存量和国民收入总量之比C．金融工具总量D．金融中介比率5．造成金融抑制的主要原因是政府对金融做出限制，尤其是（）发生扭曲。A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场6．金融抑制与金融深化理论分析的对象是（）。A．发展中国家B．发达国家C．市场经济国家D．计划经济国家7．金融深化表现为金融与经济发展形成一种（）状态。A．良性循环B．恶性循环C．无序D．频繁变动8．（）会抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又进一步阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。A．金融深化B．金融自由化C．金融抑制D．金融约束9．以下金融抑制的表现当中，属于发展中国家金融管理方面的弊病是（）。A．对外汇市场的监管放松B．金融衍生工具泛滥C．经济上长期存在分割性D．实行金融机构国有化10、发展中国家金融抑制的主要表现有（）。A．严格控制金融机构B．高估本币汇率C．利率自由化D．设定存贷款利率上限11．以下改革措施中，不属于金融深化的范畴的是（）。A．取消利率上限，以减少通货膨胀B．放松汇率限制以减少高估货币对出口的打击C．统一并减少金融工具的种类D．允许金融机构之间开展竞争12．金融抑制论与金融深化论讨论的是（）。A．金融发展与经济发展的关系B．经济政策与金融政策的关系C．金融政策与金融发展的关系D．经济政策与经济发展的关系13．肖的“债务媒介”论与传统的货币“财富论”有着根本的区别，被认为更适合于（）。A．发达经济B．转轨经济C．落后经济D．发展中经济14．债务中介论主张（）。A．货币和物质资本具有替代关系B．货币看作社会财富C．货币是货币体系的债务D．实行金融抑制论15．政府实施金融约束的政策不包括以下哪个（）。A．对存贷款利率的控制B．市场准入的限制C．对直接竞争加以限制D．市场准入的开放16．金融约束论与金融抑制论的根本区别是（）。A．政府创造平均租金，为银行提供适当激励B．金融约束是适度管制，金融抑制是严格管制C．金融约束是软管制，金融抑制是硬管制D．金融约束是主动的，金融抑制是被动的17．金融约束论批评金融自由化的主要理由是（）。A．金融自由化不符合发展中国家的实际B．金融自由化只是满足了发达国家的需要C．金融市场更容易失败D．永远没有绝对的自由化18．金融深化对经济增长的反作用主要表现在（）。A．对金融机构管理缺乏激励机制时，金融深化会放大冲击和震动B．金融深化在经济增长时加速增长，在危机时加大危机C．金融深化会扩大投机，破坏经济平稳发展D．金融深化会帮助一些机构绕开管制，从而破坏金融秩序19．（）是国内金融自由化的核心和关键环节。A．利率市场化B．金融机构业务自由化C．金融管制自由化D．国际金融机构业务自由化20．金融自由化改革的核心内容不包括（）。A．放松利率管制B．缩小指导性信贷计划实施范围C．增加金融机构审批限制，促进金融同业竞争D．发行直接金融工具，活跃证券市场二、判题题1．银行系统在金融机构资产总额中的比例将随经济发展程度而趋于下降。2．一般来说，金融结构越趋于简单化，金融功能就越强，金融发展的水平也就越高。 3．实行金融抑制的国家往往对金融活动强制干预，人为的提高利率和汇率。4．实行金融抑制的发展中国家压低贷款利率，资金使用成本的降低吸引了大量的投资者，投资的扩大解决了大量的劳动力就业。5．金融深化理论的核心观点是全面推行金融自由化，取消政府对金融机构和金融市场的一切管制和干预。6．债务中介论主张金融抑制政策。7．金融抑制论与金融约束论主张一样。8．金融约束是自由放任和政府干预之间的静态政策权衡。9．金融自由化可能引起金融危机。10．金融自由化的标志之一就是政府放弃对金融业的干预。11．金融自由化改革可以立刻采取急剧的放松管制措施。三、名词解释金融结构；金融相关率；金融抑制；金融自由化；金融约束四、问答题1．怎样衡量金融发展的水平？2．金融抑制与金融深化理论的主要观点是什么？3．债务中介理论是怎样对货币财富论进行批判的？4．金融抑制的负面效应表现在哪些方面？5．发展中国家的金融自由化主要包括哪些内容？6．我国目前金融改革的主要方向是什么？ 五、论述题1．试用金融抑制与金融自由化理论来分析我国应如何来推进金融改革？参考答案一、单项选择题1、B，金融相关率用来衡量金融结构。2、D，经济金融化指的是一国或地区国民经济中金融资产总值占国民经济产出总量的比重不断提的过程和趋势。3、B，经济发展对金融结构起决定性作用。4、B，金融结构分析指标有金融相关比率、货币存量和国民收入总量之比、金融中介比率等。5、B，任何加剧“金融抑制”的措施，都会降低已被限制的由银行导向的资本市场效率，资本市场会发生扭曲。6、A，金融抑制与金融深化理论分析的对象是发展中国家。7、A，金融深化表现为金融与经济发展形成一种良性状态。8、C，金融抑制抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又进一步阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。9、C，金融抑制现象在发展中国家普遍存在，发展中国家的经济是一种“被分割的经济”。10、C，金融深化才包括利率自由化。11、C，金融深化会提高金融工具的种类。12、A，金融抑制论与金融深化论讨论的是金融发展与经济发展的关系。13、C，肖的“债务媒介”论被认为更适合于落后经济。14、C，债务中介论主张货币是货币体系的债务。15、D，金融约束会对限制市场准入。16、A，金融约束的本质是政府通过一系列的金融政策在民间部门创造租金机会，而不是直接向民间部门提供补贴。17、C，金融约束论者以金融市场更容易失败为由批评金融自由化。18、A，金融深化在中低收入国家，尤其是在对金融机构的经营活动和风险管理缺乏正确的激励机制的时候，金融的深化会放大这些冲击。19、A，利率市场化是国内金融自由化的核心和关键环节。20、C，金融自由化会减少金融机构审批限制，促进金融同业竞争。二、判题题1、正确。2、错误。一般金融结构越趋于复杂化，金融功能就越强，金融发展的水平也就越高。3、错误。实行金融抑制的国家往往对金融活动强制干预，人为的压低利率和汇率。4、正确。5、正确。6、错误。债务中介论主张金融深化政策。7、错误。金融抑制就是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预，如采取人为的低利率政策、固定汇率制度等。而金融约束介于金融抑制与金融深化之间，所以二者不一样。8、错误。金融约束是一种动态的政策制度，它不是自由放任和政府干预之间的静态的政策权衡，而应随经济的发展和金融深化的迈进而进行调整。9、正确。10、错误。金融自由化是政府放弃对金融业过分的行政干预，不是完全放弃不干预。11、错误。金融自由化改革要逐步进行，不能立刻采取措施。三、名词解释1、一般来说，一个国家金融工具的数量、种类、先进程度，以及金融机构的数量、种类、效率等的组合，就形成该国的金融结构。2、金融相关率是指某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值，全部金融资产可以按金融工具和金融机构统计，一国经济活动可以按GDP或GNP计算。3、金融抑制就是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预，如采取人为的低利率政策、固定汇率制度等，从而抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又进一步阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。4、金融自由化也是金融深化，要求政府放弃对金融体系和金融市场过分的行政干预，放开利率和汇率，让其充分反映资金和外汇的实际供求情况，充分发挥市场机制的调节作用，并有效地控制通货膨胀。5、金融约束是介于金融抑制和金融自由化之间的情形。由于信息不对称、金融自由化会导致市场失灵。对于发展中国家而言，由政府出面维持一种垄断性的金融制度安排比竞争性的制度安排更有利于支持经济的增长。四、问答题1、答：第一，金融相关比率。该指标是指某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值，全部金融资产可以按金融工具和金融机构统计，一国经济活动可以按GDP或GNP计算。第二，各种金融工具在金融资产总额中的比率。第三，各种金融工具在不同经济部门之间的比率。第四，不同金融机构在金融资产总额中的比率。第五，不同经济部门具体资金来源与资金运用在各形式上所占比率。第六，金融市场的完善程度。2、答：金融抑制与金融深化理论是发展中国家经济发展实践的总结，它抛开了西方货币金融理论的很多假设和理论模型，成为指导发展中国家金融改革主要工具。金融抑制就是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预，如采取人为的低利率政策、固定汇率制度等，从而抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又进一步阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。针对发展中国家金融体系的落后性，麦金龙和肖都认为，要改变金融抑制的状况，使经济得到健康发展，就必须要推进金融深化。在他们看来“金融深化”就是“金融自由化”，要求政府放弃对金融体系和金融市场过分的行政干预，放开利率和汇率，让其充分反映资金和外汇的实际供求情况，充分发挥市场机制的调节作用，并有效地控制通货膨胀。他们认为“金融自由化”后整个金融体系特别是银行体系便能大量吸收储蓄存款，并以适当的放款利率来满足经济各部门对资金的需求。这样，金融体系不仅本身可以得到发展，而且可以提升储蓄转化为投资的功能推动整个经济的发展，形成金融体系和经济发展之间良性循环的局面。3、答：债务中介理论认为传统贷币理论之所以得出货币与实物资本相互替代的结论，根源于他们错误地将货币看作社会财富。肖则认为，就整个社会而言，实际货币并不是财富，因而它与实物资本之间也并不构成替代关系，所谓的“替代效应”是杜撰的。肖认为，对某一个人来说，他持有的货币余额固然是他的财富，但对整个社会来说，货币只是货币体系的债务，这种债务与政府或私人企业发行的债券在本质上无异，唯一的区别只是货币能用作支付手段，而其他债券则不能罢了。尽管肖认为货币不是社会财富，其增长也不是社会收入，但是他并不因此就认为货币是中性的。肖认为，货币在经济活动中的主要作用在于它能为私人和社会提供各种服务，而这些服务都将节约实物资本和活劳动的耗费。因此，货币的增加虽然并不直接是社会财富的增加，但可以间接地增加用于生产的实物资产，从而促进了经济的增长和发展。4、答：第一，负收入效应。第二，负储蓄效应。第三，负投资效应。第四，负就业效应。5、答：发展中国家的金融自由化改革大致上包括三项主要内容。第一是放松政府对利率的管制。第二是取消政府对信贷资金的计划控制。第三是对金融机构的发展放松控制。6、答：第一，虽然我国资本市场中直接融资的比重会逐步提高，但不太可能很快达到英美国家的水平。决定一国金融体系是以银行为主还是以资本市场为主的因素有很多，包括法律体系、文化背景、政治制度等。因此我们虽然会走向以资本市场直接融资为主的道路，但在可预见的未来，银行仍将是我国主要的融资渠道。第二，未来我国会向混业经营的模式前进，但能否直接从分业经营走向混业经营，前提条件在于能否控制住风险。尽管混业经营能带来巨大的回报，效率也会有很大提升，但风险管控和识别也会更加复杂。因此从分业经营走向混业经营，也会是一步一步的前进过程。第三，市场化改革不会一步到位。尽管我国金融抑制指数可能会继续下降，但在当前大背景下，政府仍会在金融体系中发挥重要作用。只要行政性干预是有益的，我们就仍会继续推进。第四，监管模式如何发展，目前仍有较大不确定性。当前我国实行的是分业监管模式，未来会变成综合型服务机构、还是区分审慎监管和行为监管的“双峰”模式？目前尚且不明确。五、论述题1、答：对于我国的金融改革来说，一定要保持宏观经济环境的稳定，一定要加强有针对性的金融监管，一定要注意金融自由化的顺序，还得要在渐进式改革中完善金融体系和金融制度。在此方针下，我国的金融深化下一步的改革主要集中在以下：第一，进一步完善利率市场化改革后的体制机制，完善市场利率形成机制与风险防范机制。第二，进一步推进金融市场改革开放，完善多层次的市场体系，稳妥推进资本市场注册制改革，有序推进衍生金融产品市场完善发展，