基金从业-私募股权投资基金基础知识-第二节上市转让退出VIP

基金从业-私募股权投资基金基础知识-第二节上市转让退出1.【单项选择题】所投资企业可以通过参与上市公司（）方式间接上市。A.公开发行B.股票发行C.派息分红D.借壳正确答案：D（江南博哥）参考解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。2.【单项选择题】在境外资本市场发行股票并上市的不包括（）A.A股B.H股C.N股D.S股正确答案：A参考解析：在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。3.【单项选择题】以下关于境外直接上市的要求说法错误的是（）。A.净资产不少于4亿元人民币B.过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力C.按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元D.具有规范的法人治理结构及较完善正确答案：B参考解析：中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。4.【单项选择题】上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（）。A.5%B.10%C.15%D.20%正确答案：B参考解析：上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5%。5.【单项选择题】中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在_________，均须由__________进行辅导。()A.企业改制的同时；律师事务所B.向中国证监会提出股票发行申请前；具有主承销资格的证券公司C.完成申报流程之后；会计师事务所D.证监会通过初审后；第三方服务机构正确答案：B参考解析：中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。6.【单项选择题】下列属于股票间接上市的是()。A.借壳上市B.首发上市C.改制上市D.申报上市正确答案：A参考解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。7.【单项选择题】境外上市一般操作流程不包括()。A.策划上市方案B.准备协议转让文件C.上市申报D.公开发行及交易正确答案：B参考解析：境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：①策划上市方案；②准备上市相关文件；③上市申报；④公开发行及交易。8.【单项选择题】()是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。A.竞价交易B.集合竞价C.大宗交易D.连续交易正确答案：B参考解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。9.【单项选择题】《关于企业申请境外上市有关问题的通知》对申请境外直接上市企业的财务状况的要求不包括()。A.拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币B.过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力C.按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元D.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度正确答案：B参考解析：中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，主要包括：①拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；②过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；③按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；④具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；⑤有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。（故B项错误）

10.【单项选择题】竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括()。Ⅰ集合竞价Ⅱ连续竞价Ⅲ委托竞价Ⅳ拍卖竞价A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。11.【单项选择题】在辅导阶段，保荐人及其他中介机构的作用不包括()。A.帮助企业完善公司治理结构B.明确业务发展目标和募集资金使用计划C.准备首次公开发行申请文件D.刊登招股说明书及发行公告正确答案：D参考解析：在辅导阶段，保荐人及其他中介机构在对拟上市企业进行尽职调查的基础上，帮助企业完善公司治理结构，明确业务发展目标和募集资金使用计划，并准备首次公开发行申请文件。12.【单项选择题】在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在()预先披露。A.中国证券投资基金协会网站B.基金管理人网站C.中国证监会网站D.基金托管人网站正确答案：C参考解析：在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露。13.【单项选择题】我国二级股票市场的主要交易机制有()。Ⅰ竞价交易机制Ⅱ大宗交易机制Ⅲ要约收购机制Ⅳ协议转让机制A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：我国二级股票市场的主要交易机制有：竞价交易机制、大宗交易机制、要约收购机制、协议转让机制。14.【单项选择题】境内首次公开发行上市的流程不包括()。A.改制B.申报审核C.辅导D.策划上市方案正确答案：D参考解析：境内首次公开发行上市的流程：(1)改制。(2)辅导。(3)申报审核。(4)股票发行及上市。15.【单项选择题】证券交易所每个交易日的开市价格一般由()形成。A.集合竞价B.连续竞价C.要约收购D.登记挂牌正确答案：A参考解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。16.【单项选择题】（  ）是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。A.竞价交易机制B.大宗交易机制C.要约收购机制D.协议转让机制正确答案：C参考解析：要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。股权投资基金所投资的企业上市后，在出现要约收购事件时，可以借机转让退出。17.【单项选择题】我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（  ）％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。A.20B.30C.40D.50正确答案：B参考解析：如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续进行收购，可能会被强制要求使用要约收购方式进行收购。我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。18.【单项选择题】境内首次公开发行上市的一般流程是（  ）。Ⅰ．进行企业改制Ⅱ．由具有主承销资格的证券公司进行辅导Ⅲ．上市申报和审核Ⅳ．股票发行及上市A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ正确答案：A参考解析：境内首次公开发行上市的一般流程如下：1．改制2．辅导3.

申报审核4．股票发行及上市19.【单项选择题】中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括（  ）。Ⅰ．拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定Ⅱ．净资产不少于4亿元人民币Ⅲ．过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力Ⅳ．按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。为保证上市公司质量，中国证监会对企业申请境外上市提出了较高的要求。中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。20.【单项选择题】境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步（  ）。Ⅰ．策划上市方案Ⅱ．准备相关文件Ⅲ．进行上市申报Ⅳ．公开发行及交易A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：(1)策划上市方案(2)准备相关文件(3)上市申报(4)公开发行及交易21.【单项选择题】下列关于协议转让的分类，说法正确的是（  ）。Ⅰ．根据转让股份类型的不同，分为流通股协议转让和非流通股协议转让Ⅱ．根据转让主体类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让Ⅲ．根据转让情形的不同，分为协议收购、对价偿还、股份回购等Ⅳ．根据转让股份类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。22.【单项选择题】以下关于大宗交易描述错误的是（  ）。A.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易B.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低，各交易所的大宗交易手费率下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的C.相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易价格和数量进行协议议价D.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定正确答案：B参考解析：B项，大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。23.【单项选择题】目前，我国证券交易所主要的交易机制包括（  ）。Ⅰ竞价交易Ⅱ大宗交易Ⅲ要约收购A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：目前，我国证券交易所主要有以下交易机制：①竞价交易制度，又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式；②大宗交易，又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协商达成一致并经交易所确定成交的证券交易；③要约收购，是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。④协议转让，是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。24.【单项选择题】下列关于上市转让退出的说法中正确的是（  ）。A.B股在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10%B.借壳上市属于直接上市C.锁定期的设置通常是为了保护公司实际控制人的利益D.收购人自愿选择要约方式收购上市公司股份的，要向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约正确答案：A参考解析：B项，所投资企业可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市；C项，锁定期的设置通常是为了保护中小投资者的利益，防止公司内部人员利用信息优势获得不当利益；D项，收购人自愿选择要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其