2023拍卖师考试之拍卖经济学教程考试知识点

拍卖经济学教程

第一章拍卖经济学导论

一、核心概念

1、拍卖经济学拍卖经济学归入部门经济学范畴，指运用经济学的一般学问和原理

来探讨拍卖这一特殊经济现象，重点探讨我国市场经济中的拍卖制度的特色和经济

发展规律。

2、部门经济学随着社会分工的不断发展和社会生产力的不断提高，形成以特定部

门的经济问题和经济规律为特定探讨对象的部门经济学。

3、专业经济学同时形成了以社会再生产过程中的各要素、各环节及其不同的侧面

的经济问题和经济规律为探讨对象的专业经济学。

4、经济人亚当•斯密首先把“经济人”假设作为其理论前提，约翰•斯图亚特•穆

勒最先明确定义了“经济人”，认为“经济人就是会计算、有创建性和能追求自身利

益最大化的人经济人假没又称理性人假设，是指经济决策主体（消费者、生产者

等）的经济行为都是理性的或合乎理性的，他们在经济活动中总是力图以最小的经

济代价去追逐和获得自身的最大利益。

5、帕累托标准帕累托最优，也成为帕累托效率，是指资源配置的一种志向状态：

假定固有的一群人和可支配的资源到达了某种状态时，要想增加某个人的利益，必

定要削减其他人的利益；或者说，在当前状态下不损害他人的利益，就不行能增加

某个人的利益。这样的资源配置状态被称为帕累托最优。假如从一种支配状态到另

一种支配状态的变更中，在没有使任何人境况变坏的前提下，至少使得一个人变好，

这就是帕累托改进。帕累托最优的状态就是不行能有帕累托改进的余地。帕累托最

优时会同时满意三个条件：一是交换最优、二是生产最优；三是生产和交换最优。

6、卡尔多一希克斯标准假如一种变革使受益者所得足以补偿受损者的所失，这种

变革就叫卡尔多一希克斯改进。假如一种状态下，已经没有卡尔多一希克斯改进的

余地，那么这种状态就达到了卡尔多一希克斯效率。卡尔多一希克斯标准事实上是

总财宝最大化标准。

7、实证分析及规范分析二者是经济学中的两种基本分析方法。实证分析是指企图

超脱或者排斥一切价值推断，之探讨经济本身的内在规律，并依据这些规律，分析

和预料经济行为的效果。他要回答“是什么”的问题，而不对事物的价值作出评价。

规范分析是指依据确定的价值推断为基础，提出某些分析处理经济问题的标准，树

立经济理论的前提，作为制定经济政策的依据，并探讨如何才能符合这些标准。他

要回答的是“应当是什么”的问题。

二、课后思索

1、简述经济学的一般探讨对象。

经济学是一门探讨人类的行为选择及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的社

会学科。他探讨人类社会在各个发展阶段上的各种经济活动和各种相应的经济关系

及其运行、发展的规律。

2、简述拍卖经济学的学科定位。

一、拍卖经济学属于部门经济学和专业经济学；二、拍卖经济学具有综合性，是

一门交叉学科；三、拍卖经济学是一门应用经济学。我国拍卖经济学就是以我国的

社会主义市场经济条件为背景，重点探讨我国拍卖这一经济活动的特征和发展规律,

从中总结出适合于我国经济发展的拍卖经济学理论，并详细运用来解决我国拍卖经

济领域中所面临的现实问题。

3、为什么说拍卖经济学是一门应用经济学。

拍卖经济学的主要目的在于运用经济学的一般学问和原理说明拍卖活动这一社会

现象，或解决拍卖实践中遇到的实际问题，最终推动拍卖业的发展。

4、简述拍卖经济学的基本假设

经济人假设是经济学假设前提中，最基本的假设。经济人假设又称理性人假设，

是指经济决策主体（消费者、生产者等）的经济行为都是理性的或合乎理性的，他

们在经济活动中总是力图以最小的经济代价去追逐和获得自身的最大利益。对消费

者来说，总是以自身的效用最大化为目标；对要素全部者来说，总是以自身酬劳最

大化为目标；对生产者来说，总是以利润最大化为目标。“经济人”能够通过成本收

益原则趋利避害优化选择其所面临的一切机会、目标及实现目标的手段。成本收益

原则是“经济人”进行“理性”选择的核心工具。在现代经济学中，“经济人”假设

往往被理解为“消费者均衡”及“生产者均衡”，即“消费者最求效用的最大化”和

“厂商追求利润最大化

5、简述拍卖经济学的价值目标。

拍卖经济学的价值目标是指拍卖经济学的功能问题，而拍卖经济学的功能就在于

帮助利益主体实现其利益最大化。小到各拍卖企业（拍卖人）利益最大化、大到拍

卖行业利益最大化，乃至社会福利最大化，都是拍卖经济学要细致探讨的问题。如

何实现利益的最大化（个体利益、企业利益、行业利益、行业利益和社会福利的最

大化）是拍卖经济学的主要功能，实现各利益主体利益的均衡是拍卖经济学更重要

的功能，因为各利益主体利益的最大化是在利益均衡前提下的最大化，而不是确定

的最大化，不是损人利己式的最大化。

6、试论述拍卖经济学的详细探讨方法。

拍卖经济学的详细探讨方法归纳起来主要有如下几个方面：

实证分析及规范分析结合的方法。实证分析是指企图超脱或者排斥一切价值推断，

之探讨经济本身的内在规律，并依据这些规律，分析和预料经济行为的效果。他要

回答“是什么”的问题，而不对事物的价值作出评价。规范分析是指依据确定的价

值推断为基础，提出某些分析处理经济问题的标准，树立经济理论的前提，作为制

定经济政策的依据，并探讨如何才能符合这些标准。他要回答的是“应当是什么”

的问题。

静态分析及动态分析相结合的方法。静析是指对经济现象的均衡状态以及有关的

经济变量达到均衡状态时所须要具备的条件的分析，静态分析完全抽象掉了时间因

素和详细的变更过程，是一种静止、孤立的考察某些经济现象的方法。动态分析是

对经济变动的实际过程进行分析，其中包括分析有关变量在确定时间过程中的变动，

这些经济变量在变动过程中的相互影响和彼此制约的关系，以及他们在每一个时点

上变动的速率等。

定性分析及定量分析相结合的方法。定性分析是对事物的性质的分析，定量分析

是对事物数量的分析。

微观分析及宏观分析相结合的方法。拍卖经济学探讨的问题主要是微观经济学范

畴的问题，但是国民收入水平以及增长速度影响拍品的需求，所以拍卖经济学探讨

也要进行宏观经济分析。

7、简述拍卖经济学的常见分析工具

一、边际分析，利用边际概念对经济行为和经济变量进行数量分析的方法。此方

法对经济变量间相互关系的定量分析颇为严密，因而被广泛应用于经济理论探讨。

二、均衡分析，对经济均衡的形成及变动条件的分析叫做均衡分析法。均衡分析

法可用来对拍卖中各种成交价的形成机制进行分析。

三、成本收益分析，指以货币单位为基础对投入及产出进行估算和衡量的方法。

成本收益分析方法的前提是最求利益最大化。自利性、经济性、计算性是成本收益

分析的特征。成本收益分析法可以对拍卖中各主体的行为进行分析。

四、博弈分析，它在经济学上的运用，就是探讨在局限条件下的市场主体之间博

弈的不同行为选择及策略问题的运作方式的相互作用。博弈论供应了一套探讨利益

冲突及合作的方法。

8、试论述拍卖经济学的探讨对象。

拍卖经济学的探讨对象是拍卖这一古老而又充溢活力的社会现象，即运用经济学

方法探讨这一现象的经济本质、特征、功能、演化和发展规律。详细包括以下几个

方面：

-、现实主义的探讨主题。我国拍卖领域目前存在的经济问题是拍卖经济学的重要

探讨对象。如何正确相识拍卖及我国经济发展的要求，并合理地规划我国拍卖业今

后的发展等一系列重大的现实问题都是经济学要重点探讨的问题。

二、历史主义的探讨主题。到目前为止，即便在西方，也没有现成的、体系化的

拍卖经济学理论可以供我们借鉴，因此，我们的拍卖经济学还要对历史上西方经济

学理论中及拍卖有关的探讨成果进行梳理，并结合我国经济发展的实际状况，有选

择地进行整理，使之系统化。

三、行为角度的探讨主题。拍卖行为是拍卖经济学的主要探讨对象。包括不同的

拍卖主体的个体或集体行为。其中尤其以拍卖人的拍卖行为最为重要。

四、制度层面的探讨主题。拍卖活动可以详细化为各种制度支配，这些制度支配

体现为各种各样拍卖规则的制定和落实。

其次章拍卖的基础理论

一、核心概念

1、理论经济学

经济学的分类是及社会分工和专业化的进程相联系的，一般是先有理论经济学

而后有应用经济学。理论经济学论述经济学的基本概念、基本原理以及经济运行和

发展的一般规律，为应用经济学供应理论基础。

2、宏观经济学

宏观经济学是以国民经济总过程的活动为探讨对象，着重考察和说明国民收入、

就业水平、价格水同等经济总量是如何确定的、如何波动的，故又被称作总量分析

或总量经济学。

3、微观经济学

微观经济学是探讨社会中单个经济个体的经济行为，这些个体包括消费者、工

人、投资者、土全部者和企业；事实上，微观经济学的探讨对象包括了任何参及经

济运行的个人和法人。微观经济学就是说明这些行为人是如何以及为何做出特定的

经济决策。

4、政治经济学

教材中指探讨国家范围和社会范围的经济问题。

5、信息经济学

信息经济学是一门探讨信息的经济现象及其运动变更特征的科学。

6、博弈论

gametheory是探讨决策主体的行为干脆相互作用时候的决策以及这种决策的

均衡问题。也就是说，一个决策主体的选择受到另一个决策主体的影响，同时这个

决策主体的选择也会影响另外一个决策主体的选捏。也就是博弈论探讨的决策问题,

是决策主体之间相互影响的决策及均衡。

7、拍卖

法律定义为：以公开竞价的方式，将特定的物品或者财产权利转让给最高应价

者的买卖方式。经济学界普遍看法：拍卖是一个集体（拍卖群体）确定价格及其支

配的过程。

8、增价拍卖及减价拍卖

依据叫价程序可将拍卖分为此两类。增拍一英格兰式拍卖，是一种价格上行的拍

卖方式，即拍卖师宣布拍卖物品底价或无底价后，竞买人可以自由地不断地提高自

己的出价。假如没有竞买人想在进一步提高自己的出价，那么出价最高的竞买人支

付他所出的价格并获得物品。

减拍一荷兰式拍卖，是一种价格下行的拍卖方式，由拍卖师先叫一拍卖品的最高

价，然后逐步降价，始终降到第一竞买人应价，即告拍卖成交，并在当前的应价上

买下物品。

9^有底价拍卖和无底价拍卖

按有无底价可将拍卖分为此两类。有底拍：拍卖前设有最低售价即保留价的拍卖。

尢底拍：拍卖前不设最低成交价即保留价的拍卖。

10、单项拍卖和双向拍卖

依据拍卖市场结构，拍卖可划分为此两类。单项：只要现实买方报价高于或等于

卖方报价就马上发生交易，直到再也没有买方报价高于或等于卖方报价。密封拍卖

和公开拍卖都是单项拍卖。双向：市场只在固定的交易间隔时间才推断是否有交易

发生，假如此时现实买方报价不低于现实卖方报价，则有交易发生，进入下一个间

隔；每个交易周期具有固定的交易间隔个数。

11、私人价值拍卖和共同价值拍卖

依据被拍卖物品对竞买人的价值状况，可将拍卖分为此两类。在私人价值拍卖

中，每个竞买人都精确地知道拍品对他的价值，即他对物品的估价。虽然他可能也

会估计物品对其他竞买人的价值，但即使竞买人知道了其他竞买人对拍品价值的估

价，他也不能从中得到任何该拍品对于他自己的价值的信息。只要其他竞买人的出

价行为不能帮助竞买人形成他自己对拍品的估价，那么不管竞买人如何对拍品估价,

拍卖结果都是大体相同的。因此，私人价值拍卖也被称为私人估价拍卖。

在共同价值拍卖中，物品对于每个竞买人的价值都是相同的，但这个价值是不确

定的，不同的竞买人依据自己的私人信息分别形成各自对物品的估价。全部的竞买

人都试图估计被拍卖物品的真实价值，所以，假如某个竞买人静静地得知了其他竞

买人的估价，那么他就会据此调整自己对被拍卖物品的估价。

2、课后思索

第二章简述微观经济学及宏观经济学探讨对象方面的主要区分。

微观经济学是以社会中单个经济个体的经济行为为探讨对象，这些个体包括消费

者、工人、投资者、土全部者和企业；事实上，微观经济学的探讨对象包括了任何

参及经济运行的个人和法人。微观经济学就是说明这些行为人是如何以及为何做出

特定的经济决策。微观经济学的中心理论是价格理论。而宏观经济学是以国民经济

总过程的活动为探讨对象，着重考察和说明国民收入、就业水平、价格水同等经济

总量是如何确定的、如何波动的，故又被称作总量分析或总量经济学。宏观经济学

一个中心问题是：国民收入水平是如何确定的？宏观经济学认为，国民收入水平反

映着整个社会生产和就业的水平。宏观经济学探讨的价格问题，是一般价格水平，

而不是个别产品的价格问题。

2、简述拍卖理论产生及发展的历程。

作为世界上最古老的价格发展机制之一，拍卖进入经济学文献的时间却相当晚，

对拍卖最早的两篇开创性论文分别发表于1956年和1961年。在此之前，探讨拍卖

问题的经济理论文献几乎是空白，而此后近20年里拍卖理论的进展也相当缓慢。突

破性的进展发生于20世纪70年头末；一般认为，诺贝尔经济学奖的获得者威廉•维

克里在1961年发表的“反投机、拍卖及竞争性密封投标”一文开创了从博弈论的角

度探讨拍卖行为的先河。之后,Griesmer,WiIson,OrtegaReichert等人起先了早期

比较有影响的探讨工作。而以史密斯(Smith)为代表的一笔试脸经济学家对拍卖问

题进行了一系列重要的试验探讨，进一步推动了拍卖理论的发展。近10年来，拍卖

理论已经作为一个特地体系进入中高级微观经济学的核心领域，拍卖理论还有许多

问题亟待进一步探讨。

3、威廉•维克里对拍卖理论的主要贡献。

威廉•维克里于1961年发表的“反投机、拍卖及竞争性密封投标”一文堪称拍卖

理论的开山之作。维克里在这篇文章中，依据交易规则把国际上通用的拍卖方式划

分为四个类型：英格兰式拍卖、荷兰式拍卖、第一价格拍卖和其次价格拍卖。维克

里重点探讨了其次价格拍卖。维克里还详细分析对比了这四种拍卖方式，并在此基

础上提出了著名的“收益等价定理”。

4、简述拍卖理论对经济学的影响。

拍卖有着简洁并且定义完善的经济环境，因此为博弈论、尤其是不完全信息条件

下的博弈论，供应了极为宝贵的试验平台。此外，拍卖理论构成了许多理论探讨的

基砒，其发展也广泛涉及到了博弈论、信息经济学以及机制设计等诸多新兴领域，

它的发展能够推动对价格形成机制、明码标价以及那些买卖双方都主动参及价格制

定的谈判的探讨。

5、简述拍卖理论的应用价值。

拍卖可以视为是一种在不完全信息条件下进行资源配置的机制，而不完全信息是

现实生活的常态，所以可以模型化成拍卖的现实问题有许多，因此拍卖理论探讨的

深化可以将经济分析应用到原来经济学无法涉足的领域或增加对原有问题的相识。

6、简述传统经济学理论的主要前提假设。

传统经济学是以价格制度为探讨对象的，其理论建立在五大前提假定基础上。第

一个前提假定是理性人假定，即人都是理性的；其次个前提假定是完备信息假定，

即人们对市场有完备信息；第三个前提假定是同质假定，即市场上的行为主体，市

场行为对象是完全一样的，没有任何差别；第四个前提假定是全部资源完全自由流

淌；第五个前提假定是成本收益的对等性假定，即在市场中，任何行为的收益及其

付出的成本都是对等的。

7、简述博弈论的主要内容和分类。

gametheory是探讨决策主体的行为干脆相互作用时候的决策以及这种决策的均

衡问题。也就是说，一个决策主体的选择受到另一个决策主体的影响，同时这个决

策主体的选择也会影响另外一个决策主体的选择。也就是博弈论探讨的决策问题，

是决策主体之间相互影响的决策及均衡。博弈论一般分为合作博弈和非合作博弈。

合作博弈是指博弈当事人的行为相互作用时，能够达到一个具有约束力的协议。非

合作博弈是指博弈当事人的行为相互作用时，不能达到一个具有约束力的协议，或

者虽能达成确定的协议但对当事人没有强制约束力。

8、简述不对称信息理论的发展。

威廉•维克里，它集中探讨了拍卖规则及公共要加的激励之间的相互关系，分析

了有关拍卖的私人信息、策略报价等问题。

詹姆斯•莫里斯，他在不对称信息经济学领域所作出的贡献是全方位的，他不仅

发展和完善了维克里等人的理论，而且开展了一系列创建性的探讨工作，更重要的

是，他在理论应用和模型化方面作出了基础性的贡献。

乔治•阿克尔洛夫，他对市场的不对称信息探讨具有里程碑意义。它引入信息经

济学探讨中的一个著名模型是“柠檬市场二

迈克尔•史宾斯，他第一个提出信号传递模型，对于信息经济学探讨作出了开创

性的贡献。

约瑟夫•斯蒂格利茨，他的理论创新在于提出了现代经济学最优理论的非均衡量。

他的模型不仅为洞察市场经济运行拓宽了理论视角，而且为在转型经济中的体制涉

及和政策选择供应了有启发性的思路。

9、简述拍卖及招标的区分和联系。

在拍卖和招标中，资金的流淌方向是不同的。两者相比较，在商品拍卖中，人们

对“已经存在的”拍卖品的信息是比较完全的，而在工程或服务招标中，人们对“将

来完成的”工程和“将来供应的”服务的信息就不那么完全，这是招标牵涉到将来

的不确定性。这正是拍卖和招标的本质区分。所以，商品拍卖总是遵循“价高者得”,

而在工程和服务招标中，除了比较价特殊，还要考虑投标者的承诺和信誉等其他因

素，而不能只强调“价低者得二

拍卖和招标也存在着许多共同之处。拍卖和招标中的交易标的通常潜在的价值都

较大。通常每间交易标的物都是独特的，各自有一个单独的价格。拍卖和招标这种

交易机制正好适合于在这样的条件下来组织交易。

10、试论述拍卖产生和发展的缘由及经济条件。

商品价格的不确定性是拍卖产生的主要缘由。拍卖产生和发展的根本缘由在于传

统的确立价格的方式对一些物品来说已无能为力，不能给物品一个明确的价格、成

本，拍卖是商品交换的一种特殊形式，是价格具有模糊性和不确定性的商品进行转

让的最佳方式，是一种可以被社会接受的用以确定价格的方式。

卖方对利益最大化的追求是拍卖产生的源动力。拍卖是为了满意卖方对利益最大

化的追求而产生的特殊交易方式，拍卖可产生一个有效率的、稳定的价格和支配结

果。

买方收入水平和参及度的提高是拍卖发展的一个重要缘由。首先，拍卖交易的成

长依托于较高收入水平的支撑，其次，拍卖市场的发育有赖于参及度的提高。

拍卖人的良好服务是保证拍卖市场运行和发展的关键。拍卖人是一种典型的市场

中介组织，是商品流通过程的中间商，其主要职能之一是为市场交易双方供应双向

服务。拍卖这种交易方式的优越性是通过拍卖人的服务水平来体现出来的。只有让

托付人满意，拍卖业务才能不断扩大；只有让竞买人满意，拍卖市场才能旺盛。

11、试论述拍奏的经济功能。

发觉价格功能。拍卖市场的价格是通过公开竞争形成的，由竞买人通过激烈的竞

争，是商品价格水平不断更新，最终由出价最高者确定，这是区分于其他商品交易

方式形成过程的重要标记。

资源配置功能。拍卖市场作为特殊的商品交易方式，具有对社会资源进行合理配

置的作用。特殊是对稀缺货源、罚没物资、闲置资产等通过拍卖这种方式得到最好

的开发和利用，从而使资源配置得到优化，是有限的资源得到更合理更充分的运用。

促进资源流通功能。拍卖市场是商品流通的一种重要渠道，是商品进入消费领域

的有效途径。

提高交易效率的功能。市场经济能否有效运作，对于市场的参及者而言，关键是

信息是否完全、真实、公开，市场的参及者能否以较低的成本获得信息。在拍卖市

场上，由于事先的信息公开过程是众多的竞买人在同一时间聚集在同一地点，这样

就避开了物主逐个找寻潜在竞买人所花费的时间及精力。在拍卖会上，拍品能够干

脆面对客户，削减了中间流通环节和不必要的开支，从而大大降低了流通费用，提

高了交易效率。

第三章拍卖的基本原理

一、核心概念

1、英格兰式拍卖又称“增价拍卖二他是一种价格上行的报价方式，拍卖中竞买

人不断地提高自己的出价，那么出价最高的竞买人支付他所出的价格，并得到物品。

每个竞买人的出价策略取决于以下三个方面因素：第一，物品对竞买人自己的价值；

其次，该竞买人有关其他竞买人对物品估价的先睑估计；第三，全部竞买人的出价

行为。

2、荷兰式拍卖又称“减价拍卖”，它是一种价格下行的拍卖方式，是由拍卖师先

叫一拍卖品的最高价，然后逐步降价，直降到第一竞买人应价，即告拍卖成交，并

在当前的应价上买下物品。

3、第一价格密封拍卖亦被称为差别价格拍卖方式。这是一种封闭式竞价拍卖。参

及其中的竞买人递交密封的出价，但不知道其他竞买人的出价。拍卖人按各个标价

的大小排序，最终在规定的时间、地点宣布标价，出价最高的竞买人将赢得交易，

并支付他所报出的价格。

4、其次价格密封拍卖此拍卖是由维克里（Vickrey）在1961年提出的，因而又叫

做“维克里拍卖:这种拍卖也是一种封闭式竞价拍卖，由竞买人向拍卖人递交密封

的出价，但不知道其他竞买人的出价。拍卖人按各个标价的大小排序，最终在规定

的时间、地点宣布标价，出价最高的竞买人将赢得交易，并按全部出价中仅次于最

高出价的次高价格付钱给卖者。

5、赢者的诅咒拍卖理论中，将以超过自己估价的报价获胜的这种现象称为“赢者

的诅咒”。

6、双边拍卖卖方及买方双方都是多数的，多个卖方及买方同时出价，这种拍卖称

为“双边叫价拍卖二双边拍卖的理论在金融领域运用较为普遍，比如股票和期货。

7、全支付拍卖全支付拍卖中，不仅胜出者要支付，而且全部参及拍卖的竞买人都

要支付，支付的数量等于其竞买价格。此拍卖方式在西方被广泛的用来探讨政治游

说、政府竞选、锦标赛、工作晋升乃至寻租等问题。

8、多物品拍卖拍卖实践中对多个物品进行拍卖，包括：一是同种多物品拍卖，是

指全部拍卖的物品都是同样的。拍卖时可以接受同价拍卖或接受卑视价格拍卖，一

次性将全部物品拍出；也可以接受序列拍卖，每次只拍出一件或几件物品，直到拍

卖完为止。二是异种物品拍卖，是指拍卖的物品不都是相同的物品拍卖。拍卖时，

可以接受组合拍卖，也可以接受序列拍卖，还可以接受许多不常见的拍卖类型。

9、收益等价定理简洁地表述为：在符合独立私有估价、竞买人对称并且风险中性

等假设条件下，无论接受英格兰式拍卖、荷兰式拍卖、第一价格密封拍卖和其次价

格密封拍卖四种类型中的哪一种拍卖方式，期望拍卖价格是相同的，而且获胜者的

期望收益也是相同的。

10、志向拍卖模型符合下列假定条件的拍卖方式为志向拍卖模型。这些假定在现

实中未必完全满意，但它们是拍卖绩效分析的志向基准，我们上面讲的收益等价定

理事实上就是对志向拍卖模型条件下各种拍卖绩效分析的结论。第一，全部竞买人

都是风险中性的；其次，拍卖品具有独立的私人价值（不变更估价）；第三，全部竞

买人都是对称的，其估价听从同一概率分析；第四，竞买人之间是非合作博弈，不

存在串通和合谋等问题；第五，拍卖为单物品拍卖；第六，最终支付额仅取决于保

价额；第七，卖主就是拍卖人，不存在交易费用。

11、关联价值拍卖具有独立的私人价值的假定只是一种极端情形，另一种极端状

况是拍卖品有一个实际价值，该价值对全部竞买人而言都是相同的，但在拍卖时无

人精确地知道这一共同价值，只能依据各自驾驭的不同私人信息对其进行估计。此

时，竞买人了解到其他人的估价信息后很可能会变更原先的估价，这一模型被称为

“共同价值模型”。

12、非对称性在志向拍或模式中，除了假定风险中性和独立私人价值外，全部竞

买人的私人价值或信号总是取自同一分布也是一个重要的假定条件，我们一般将这

个条件称为竞买人对称。非对称信息指某些参及人拥有而另一些参及人不拥有的信

息。

二、课后思索

1、简述英格兰式拍卖的基本原理。

英格兰式拍卖中，竞价按约定的增幅进行。无论买方报价拍卖还是卖方报价拍卖，

通常约定有一个竞价的递增幅度，拍卖师或竞买人在报价时，依据约定的加价幅度

加价，逐次由低至高表示邀约或承诺，直到只剩下一个买方为止。这表现为“低开

高走”，竞价时上不封顶。在这种方式拍卖中，每个竞买人都知道当前的最高报价，

每个竞买人都可以多次报价，最终获胜的竞买人称为唯一的买受人，他支付的成交

价就是他的最高报价。

第三章简述荷兰式拍卖的基本原理。

又称“减价拍卖”，它是一种价格下行的拍卖方式，是由拍卖师先叫一拍卖品的最

高价，然后逐步降价，直降到第一竞买人应价，即告拍卖成交，并在当前的应价上

买下物品。竞买人的策略是确定在何时应价。在荷兰式拍卖中，降价按约定的减幅

进行，但是通常都有一个价格递减幅度，竞买人可在任何价格表示承诺。

第四章简述第一价格密封拍卖的基本原理

亦被称为差别价格拍卖方式。这是一种封闭式竞价拍卖。参及其中的竞买人递交

密封的出价，但不知道其他竞买人的出价。拍卖人按各个标价的大小排序，最终在

规定的时间、地点宣布标价，出价最高的竞买人将赢得交易，并支付他所报出的价

格。在这种拍卖中，竞买人的出价策略受拍卖物品对竞买人自己的价值，以及他对

其他竞买人的估价的先验信念的影响。嬴得拍卖品的竞买人的收益等于物品对他的

价值减去他的出价。须要留意的是，自此种拍卖中，竞买人的出价确定应当低于拍

卖品对他的价值。假如它以较高的价格中标，这对他就不划算假如他以拍卖品对他

的价值来出价并因此中标，他其实是毫无收获，因为他的付出和所得完全相等。第

一价格密封拍卖被用于政府部门资源的支配，如再融资信贷和外汇的支配，经营牌

照和车辆牌照拍卖等。

第五*简述其次价格密封拍卖的基本原理

此拍卖是由维克里（Vickrey）在1961年提出的，因而又叫做“维克里拍卖这

种拍卖也是一种封闭式竞价拍卖，由竞买人向拍卖人递交密封的出价，但不知道其

他竞买人的出价。拍卖人按各个标价的大小排序，最终在规定的时间、地点宣布标

价，出价最高的竞买人将赢得交易，并按全部出价中仅次于最高出价的次高价格付

钱给卖者。竞买人的出价策略取决于拍卖物品对竞买人自己的价值，以及他对其他

竞买人的估价的先念信念。赢得拍卖的竞买人的收益等于物品对他的价值减去全部

出价中的次高价格。

竞买人的最优出价策略是依据自己对物品的估价来出价。假如他的出价低于估

价，那么他很可能输掉这次拍卖，不能得到物品；假如他的出价高于估价，他赢得

拍卖品后将遭受损失。因此，不管其他竞买人如何行事，依据自己对物品的估价来

出价都是自己的最佳策略。

第六章简述收益等价定理的含义。

拍卖理论界关于收益等价定理由多种形式的表述，我们简洁地表述为：在符合

独立私有估价、竞买人对称并且风险中性等假设条件下，无论接受英格兰式拍卖、

荷兰式拍卖、第一价格密封拍卖和其次价格密封拍卖四种类型中的哪一种拍卖方式，

期望拍卖价格是相同的，而且获胜者的期望收益也是相同的。

第七章如何正确理解收益等分定理。

第一，收益等价定理只是指在一些合理的约束条件保证下，实行四种拍卖形式最

终的收益应当是相等的。即收益等价是以满意一些约束条件为前提的。但是在现实

拍卖中，这几个约束条件很难被同时满意，因此收益等价定理只是对志向状态的一

种描述。

其次，收益等价定理并不意味着在四种拍卖规则下的每一次拍卖，都必定会给拍

卖人带来相同的收入，而是指每一次拍卖的预期收益都是相等的。

第八堂试证明收益等价定理。

第一，荷兰式拍卖和第一价格密封拍卖是策略等价的。竞买人在两种拍卖形式下

决策时要考虑的因素是一样的，他们的策略选择是一样的，他们的均衡策略一样，

结局也一样。两种拍卖中，只有在竞买人的出价是最高出价时，才会影响拍卖结果。

因此荷兰式拍卖和第一价格密封拍卖时策略等价的。

其次，其次价格密封拍卖及英格兰式拍卖是等价的。在两种拍卖中，均有唯一的

占优策略均衡，在均衡状态下，对物品出价最高者中标但支付次高价位的标价，从

这个角度说，它们是等价的。

第三，四种拍卖方式都是帕累托最优的。英格兰式拍卖及其次价格拍卖密封拍卖

的均衡时帕累托最优的，即嬴得交易的最高出价，来自对拍卖品评价最高的竞买人,

并且这个均衡是占优策略均衡。荷兰式拍卖和第一价格拍卖的均衡也是帕累托最优

的，但这个均衡不是占优策略均衡。而且，最终的成交的价格是最高的出价，而不

是次高的出价。既然这些拍卖方式都是帕累托最优的，至少从理论上讲，我们将无

法通过找寻和建立其他的拍卖方式来从交易中获得更多的收益。

第九章简述志向拍卖模型的假定条件。

符合下列假定条件的拍卖方式为志向拍卖模型。这些假定在现实中未必完全满意，

但它们是拍卖绩效分析的志向基准，我们上面讲的收益等价定理事实上就是对志向

拍卖模型条件下各种拍卖绩效分析的结论。第一，全部竞买人都是风险中性的；其

次，拍卖品具有独立的私人价值（不变更估价）；第三，全部竞买人都是对称的，其

估价听从同一概率分析；第四，竞买人之间是非合作博弈，不存在串通和合谋等问

题；第五，拍卖为单物品拍卖；第六，最终支付额仅取决于保价额；第七，卖主就

是拍卖人，不存在交易费用。

第十常试论述风险厌恶程度对拍卖的影响。

假如存在厌恶风险的竞买人，原本在四种拍卖胖式之间的期望收益等价的状况将

被打破，因为一个竞买人的风险厌恶程度越高，出价就越高。简言之，假如竞买人

对待风险的看法不同，将可能导致荷兰式拍卖和密封第一价格拍卖出现低效率的结

果，无法再均衡中产生帕累托最优的结果。而英格兰式拍卖和其次价格密封拍卖的

出价不会受到影响。

第十一率试论述共同或关联价值对拍卖的影响。

拍卖具有独立的私人价值的假定只是一种极端情形，另一种极端状况是拍卖

品有一个实际价值，该价值对全部竞买人而言都是相同的，但在拍卖时无人精确地

知道这一共同价值，只能依据各自驾驭的不同私人信息对其进行估计。此时，竞买

人了解到其他人的估价信息后很可能会变更原先的估价，这一模型被称为“共同价

值模型”。在共同价值拍卖中存在“赢者的诅咒”效应，此时嬴家往往会因支付过高

而亏损。每个竞买人都必需一是到，只有当自己拥有最高信息时才能赢得标的物。

因此，理性竞买人为避开沦为它的牺牲品必需将及胜利相伴的坏消息考虑进行并向

下调整报价额。

第十二率试论述非对称性对拍卖的影响。

在志向拍卖模式中，除了假定风险中性和独立私人价值外，全部竞买人的私人

价值或信号总是取自同一分布也是一个重要的假定条件，我们一般将这个条件称为

竞买人对称。非对称信息指某些参及人拥有而另一些参及人不拥有的信息。但是，

假如放弃竞买人的估价听从相同概率分布的假设，那么其次价格密封拍卖照旧将标

的物授予股价最高者，而第一价格密封拍卖却未必如此。其缘由是在第一价格密封

拍卖中，来自较弱估价分布的竞买人的报价要比来自更强估价分布的人更具进取性，

卖主往往会卑视性地将标的物卖给前者。因此，在非对称性情形中，第一价格密封

拍卖无法保证资源配置的帕累托效率性，但它的确可能带来更多的预期盈利。

第十三率试论述合谋行为对杓卖的影响。

答：在探讨拍卖时，我们通常将“竞买人之间是非合作博弈，不存在串通和合

谋”作为志向拍卖模型的一个假定条件。假设竞买人之间的博弈是完全竞争的。但

是在拍卖实务中，竞买人之间完全有可能勾结起来达成隐性或明确的合谋协议。拍

卖合谋题的存在会影响拍卖方式的选择。

一般而言，无论是私人价值拍卖还是共同价值拍卖，第一价格密封拍卖和荷兰式拍

卖都比其次价格密封拍卖和英格兰拍卖更有利于防止竞买人之间的串通和合谋。

下面我们再就对合谋体的出价策略进行简要分析。我们不妨假设全部竞买人可以顺

当的达成合谋协议、共享胜果并且不会被拍卖人觉察到，再假定合谋体可以提前举

办一场内部拍卖并制定胜者为正式拍卖中的赢家，那么在其次价格密封拍卖中的合

谋协议应当是：让指定赢家递交极高的天价，全部其他竞买人都递交零价，这时任

何其他竞买人都无破坏协议的动机。在英格兰式拍卖中，合谋体只需达成不相互抬

价的协议即可，而且制定赢家可以实时的提高报价打击破坏协议的行为。这种合谋

的结果明显是帕累托效率的。在第一价格密封拍卖中，全部竞买人必需一样同意有

指定嬴家递交随意低的价格，其他竞买人一律递交零价，但这时全部竞买人都有破

坏协议的猛烈激励。

前面的分析都是建立在全部竞买人都参及合谋这一假设基础上的。这种合谋体我们

称为“强”合谋体。但是拍卖现实中，往往只有一部分竞买人参及了合谋，而不是

全部竞买人参及。仅包含部分竞买人而且无法在成员间进行补充支付的“弱”合谋

体的出价策略。结果证明“弱”合谋体最佳选择是让全部的成员递交相等的报价，

然后依靠于拍卖人随机选抵胜者。但是在某些重复拍卖状况下，合谋体可能更情愿

选择轮番报价机制。

在许多状况下，竞争性行为及合谋行为的结果可能是无法区分的。因此，要想有效

鉴别合谋并非易事。但是，拍卖人可以通过变更拍卖规则来阻挡竞买人之间的合谋,

比如可以设置一个及串谋集团同向变动的保留价格。在密封拍卖中，为了破坏递交

相同价格的合谋，拍卖人可以公开嬴家的身份而不公开报价额，或者拒绝依据随机

方式确定胜者。

3、拍品供求及价值

3、核心概念

1、拍品指通过拍卖方式进行配置的产品或服务。拍品在我国拍卖服务中又称拍卖

标的。首先，拍品是进行配置的产品或服务，具有商品的一半属性，