2023年金融市场学复考试考点版

名词解杼

1、货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后.资金局III性或过剩的数SU

2、金边债券；在金融市场上，人们通常把价格稔定、信誉优良的依舜称为金边债券。

3.自由外汇t指那段无高通过发行国批准，即可在外汇巾场上自由买卖、、自由兑换的货币.

k套汇交易：是指运用两个或两个以上的外汇市场上某些货市的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式.

1、汇票:是由出票人笺发,规定何款人任约定的付款期限,对指定的仪款人无条件支付一定金额的票据。

2、永久债券:是指由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债.

3、经纪人:是指市场上为买次双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号

4、第三市场:是指在证券交易所外专门买卖上市公司股察的一种场外交易形式..

1、金融市场：是指以市场方式买卖金触工具的场合.

2,金融衍生工具:是在基础性金融1/1的基础上衍生出来的金融工具金融商品.

3、资本市场：是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。

4.无关市场：地用在H个市场上进仃交物的成本我虹或好才本.刖有的市场梦勺行部是价格的接爻？?.

5、货币羟纪人：又称货币市场羟纪人.即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人.

I，同业拆借市场：又称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期施金融通活动的场合.

2、商业票据市场：印商业票据交易的场合.尚业票据是货币市场上历史最悠久的交易工具.因而该市场也是货币市场中岫占老的市场.

3,直接发行：是指债券发行人直接向投城人推梢债券的方式.

4、fifi屏的余加何.销：也ml助销片K.珞布由承销懦桩照已定的外行％件和故倩.在约定的期闲内向社会公众•大力推tfi.到销件截止日期.儡如右未忡完的作券.晒巾承相商认购.承箱猫会送照的东的

时间向发行者支Q所有债券款项.。

5,第四市场.这也是近年来在关国出现的场外交易形式.它是指股盛的买卖双方浇开证券经纪商,彼此间运用电讯手段直接进行大宗股票交易.

I、投资茶金:是通过发行欣金券（携金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由&•业管理人员分敢投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分派为革金持有者的一神投资制度。

2,远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签nr协以.规定交易的币种、数筮、汇率以及交割的时间、地点等，并于将耒某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式.

3、保险：是具彳『同类风险的众多单位和个人，通过缴纳保险费枳聚球险些金，同于对少数成m因自然灾出、意外事故所致短济损失给予补法，或对人身伤亡、丧失工作能力给予短济保障的•种制度.

4,外汇套利交易：是室里同不同国家或地区前期利率的差异,符资金由利率收低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放,从中获取利息差额收益“

5、远期贴水：是指•种货币的远期汇率蚯于即期汇率的差额.

1、远期利率协议।是买卖双方批准在未来一定期间（清口日），以商亳的名义本金和期限为菸础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额收付给另一方的协议，

2,金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相互换B艰流的合约.

3、金融期货交易所:是I门如织价件金融期货交易的场合多为由会员出资联合如成的一种非断钱团队，也有的私人有限公司或股份公司形式注册.

八市场组合:是指由所有证券构成单位组合.在这个组合中.每一种证券的构成比例等于该证券的相对市位.•种证券的相对市仅等于该证券总市的除以所有证券的市（ft的总和..

5、杳涨期权；世希祖了•期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权我方手中买入一定数量的能融工具权利的优议.为取过这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的

期权费

系统性风险是由那些影响整个金融巾场的风险因索所引起的,这些因素涉及经济周期、国家宏观经济政策的变动等等.

非系统性风险是一片与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变法的因素无关，

贴现债券，又称零息票债券.或贴息债券.是一种以低于面值的贴现方式发行.不支付利息.到期按债券面仅偿还的债券，

直接债券，又称定息债券，或固定利息债券，该种债券按照票面金额让尊利息，票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票，也可不时息票.

可行生指的是由N片证券所形成的所有姐合的集合,它涉及了现实生活叩所有也在的祖台.

资本市场线是指在允许无风险借贷条件下，假如投资者按照市场组合进行投资，所有有效投资组合点构成的，风险与收益分布关系特性线.

无半异曲戏一条无家异曲线,代表在同一时点给投资并带来同样满足限度的预期收益率和风险的所有姐合，即净效用都相等.

丹考初久期是巧考助于1938年提出的，以加权平均的方法计免的,横券的平均到期时间.又叫马考初久性.

可般目债券：指发行公司在公司债券上附加提早败回或以山换新条款，允许发行公司选杼在到期日之的购回所有或部分债券的一种公司债券，

无风险资产:在金融收资分析中.一般把投资者持有的没有违约风险和内场风险，具到期时间与投资期相等的国债视同为无风险资产,也称无风险贷款.

市场殂合:在市场各种证券的供求都实现均衡的条件卜.，按照市场各和证券的市值占总市值的比例拟定其构成的一种没有非系统性风险的投幽立.

过段双机:通双、违法的或超理投货方自身风险世时能力的投机猛动.它的存在容明给市场市来小历恢期和规定的风陵.

自律性监管机构：即自我监管的机构，指通过自展方式，以行会、协会形式组合而成的，通过制定共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为的监管机构，

有效集：可行集中符合投资者风险和收益本性熄定及投资净效用G火化目的的所有投资组合构成的集合.

收入资本化法：将资产未来各期的收入用复利方法折现到此刻,以此作为所产的内在价tft.这种估算所产价值的方法就是收入资本化法.

I，期货基与:期货就是通过不断的交易直到寻找到这个百正反映到期时的市场供求关系的价格。以上的弟价为基丝。扬方(baSis)概念：西龙为同一时点上某种商品的现货价格与其期货的价格之万，

2、米易所2基M金(ETF)

交易所交易斯金,是指可以任交易所上市交易的开放式域金.其代表竹是一掩子股票投资姐合.我国目前ETF有上证5DETF.±ifI80ETF,深证1OOETF,

3、期权的实位状态:当看涨期权的标的资产市场价格高于期权实行价格.或将跌期权的标的资产市场价格低于期权实行价格时.实行期权才可以换利.就称这一期权处在实侪状态

4,资产证券化：是指通过发行由能产生.收入的资产带来的他定钞票流状支持的可上市买支的证券来筹先资金的过程，换言之，镂产证券化即指将一系列有收入的资产的钞票流址进行转化或再俎合成为

适陋的证券.

5、(S用交易:乂称垫头交易或保证金交易，我国习惯称为融资融券交易，是指证券买者或卖者通过交付•定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖.

6、超触国仰选择权：超触配件选择权是指发行人授予主承销商的一种选择权，即允许主承梢商在新股发行后的一定处间内.根据市场情况,在一定数班限额内.既可X通过二级市场向发行人如入.又可

以规定发行人超额发行，维而配售给投资者，以满足投资者认明规定的•种股票发行方法.

7.指数基金：其投资国合与某股价指数的股票组合和一致，谋求投资收益与该指数涨跌幅机匹配的投资基金

8、空头套期保值：投资者丁中已持有国他、准备在将来国债到期之前转让，但乂紧张国使仰格会下跌,为此可以做国债空头叁期保值.

9、百其大、美式、欧式期权：

欧式期权：折期权合约规定只有在到期H那一天购权人才可以执行期权的期权.关式期权:指期权合约规定在期权的有效期内的任•交易H.网权人均可执行期权的航权.百慕大期权：行权H期介于两

者间.

10,多投套期保价投资者乱备未来投资国债现货，但紧张未来国便价格上涨。为此,可以先购买一定数业的国债期代合约.即做国债期货的多头。届时如国僮价格我上涨了，则期优合约价格也会上升.

可在购买国愦同时突出期货合约（对冲多头仓）.用期货合约的津钱抵消明买国债多付的成本.

11、报价驱动交易制度:也称做市商交易制度。

在典型的做巾商制度下,证券交场的买卖价格均由做巾商给出,买卖双方并不位接成交，而是向做市商买迸或卖出证券,做巾商的利洞重要来自买卖差价。

12、资本充足率:（£］度）资本充足率也称资本充实率,是保证银行等企融机构正常运汽和发展所必需的资本比率,各区金融管理当用般都有对商业银行资本充足率的诧M,目的是监测银行抵御风除的

能力.

13、国债发行余额的•理：即把未清偿的国债的存出数位作为发行国货的年度控制指标，考核年度末未旃怯的国愦的存hl数值是否超过规定的拴制目的，而不再考核当年实际发行的国倏规模.

14央行票据：中央电行票据是中央银行为调15商业银行超额准备金而向商业恨行发行的短期债务凭证。它由中央银行发行.商业例行持有,其直接作用是吸取商业银行部分流动性。

15.认沽权证:认沽权证即认售权证，就是石跟期权.具体地说,就是在行权的日子.府有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司.

16.备兑权证：爸兑权证属「广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和般的认股权证不同,符兑权证由上市公司以外的第三者发行，发行人通常都是资信小著的

金融机构.或是杼11大贵的认股对望公司股票以供投资寻届时兑换.或是有雄厚的资金实力作担保,可以依照备兑权证所列的条款向投资得.承担责任.

17、期货逐口盯市制度:这项制度指消幻所天天收市片根据标个期货活尊价格（如最后一电交易的价格该一段时间的平均价格）与每个怅户所持期货头寸的持仓价格的差额,清算出用一个怅户保证金的浮

叨叙丁状况,从MJ便受纪公E和文易行J解07■状况制客户,经纪公n］和在个市场的WJ&.

18、抵押支抵债券:是建立在抵押资产未来钞票流入基础上的资产证券化债券.

19、认购权证：认购权证是股票衍生性金地商品,发行人发行一定数母、特定条件的存价证券.投资者付出权利金持有该权证后.有权在某一特定期间（美式权证》或特定期点（欧式权证〉.按一定的履咨J

价格,向发行人买进•定数1ft之标的股票.

20,委托阴动交易制度：竞价交易制度也称委托驱动（Ordcilrjcn）制度。在此制度下.买类双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心.由交易中心进行撮合成文。

21、期有对冲平仓机制:期侪市场的统一清算机制仲汨期指城者H以的时与清口所时冲合妁,而不用去找与葭女易相同合约、故加、到期日的奋财对T-.所布施密对冲合约使中在消第所中.由它依

费配对冲销，同时涛算出交易者的实际盈亏.

22、看涨期权:又称买权.指购权人有权利在某一拟定期间或之前以内定价格购买标的资产的期权合约.

23、回购协•议：指的是在山辔证券的同时,与证券的购买商达成例议，约定在一定期限后按原定价格购问所决证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

24.保荐人制度:重要职责就是将符合条件的公司推荐上巾.并对中诗人适合上.巾、上市文献的准确完整以及董事知悉自身费任义务等负有保证责任,尽管联交所建议发行人I.巾后至:少一年内维持保荐

人对他的服务，俱保存人的责任爆则上能若邈上市而终止.

25.QDII:即合格境内机构投资者.是指本国货币不能自由兑换的国家，通过特许的机构投资者.允许国内居民投资境外资本巾场的一种机制“

26、QFII:即合格境外机构投资者制度.是指允许合格的境外机构投资者，在•定规定和限制下兄入•定额度的外汇资金，并转换为本地货币，通过严格监管的专门张户投资本地证券市场，其资本利得'

股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放榜式。

I金融市场:通常是加以金融资产为交易对恁而形成的供求关系及其机制的总和.

2同业拆借市场：也称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行为期资金融通的市场。

3回期协议：指资金融入方在出竹证券的同时和i正券购买若签订的、在•定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议.

4反目购桃议；是指买入证券一方批准按照约定期限和价格再卖出证券的例议，（课本没有》

I、股票：是股份有限公司发给出资并承担经昔风险的人的股份资本所有权书面凭证，是可以被竹让，带来权利和义务的财产形式,

2.普通股:指对股东不加以特别隈制,有平等权利并随着股份行限公司利湖的大小而取徨相应收益的股票.

3、优先股：是股息率固定，权利义务PH加了特别条件的股票，

■1,股票巾场：足股票发行与交易市场的统称.是各市场参与主体以投票为交易对象而形成的场合、过程、供求关系及其机制的总和。

5,初次发行:指以专案方式设立股份有限公司时公开募集股份或己设立公司初次公开发行股票，应当向中国证监会递交募股申请，羟批准后方可发行.

6、包销:指发行人与承销商答订协议，由承销商买下所有或销售利氽部分的股票，承Hl所有销售风险，

7、场内交易：指通过证券交易所进行的股票买卖活动.

8,证券交易所：由正券管理法门批准,为证券的集中交易提供固定场合和有关设施，并制定各项规章制度使证券可以公开、规范交易.

9、清算：旗要是指在每一交易日中每个证券羟营机构对成交的股袈故及与价款分别予以孔抵.对股票和资金的应收里应付净糊进行计匏的解决过程.

10.交刈:证券的收付行为称为交制，就是买方需交付一定款项获得所购证券,卖方需交付一定证券获得相应价歙，

11、股票价格：通常是指股票的市场价格，乂衿股票行市,是股票在证券市场上买卖的价格.

12、殷票价格指数:简称股价指数，是反映股票价格琼合变动趋势和泉度的相对数，是将两个不同时期股票价格平均数进行比较的结果。

1、侦券：是一种有忖证券・班侦务人为券借货金向向债孩人温具的一种债务凭证・该债务凭证小弟及一定利率定期支付利息，开到期偿止本金・

2,可转换债券:是转换公司债券的祠称.它是一种可以在特定期间、按特定条件转换为普通股票的公司债券.

3.公募发行:是指我法定手续,经证券主管机构批准在巾场上公开发行的债券.

4、私募发行:是指以特定的少数投优者为对软发行的债券.

5,信用评级:南专门的信用等级审定机杓根据发行者提供的信息材机并通过时杳、预测等手段,运用科学的分析方法，对拟发行的做券彝集资金合用的合理性和按期偌还做券本息的能力及其凤除限度

所作的绞合评价.

6、他并收益率:是指投费者投资债券所获得的收益占投资总额的比率，它是划断债券优劣的取耍依据，它与债券的价格有密切的关系.

U证券投资基金:指一种利益共享'风险共担的集合证券投资方式，卬通过发行基金单位,集中投资若的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票'使券等金融1」1投资.

2、开放式茶金：指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增M,没有固定的存续期限，投资者可以按茶命的报价在规定的衿业场合申购或收问藉金单位的一种荔金类型。

3.封闭式基金:指事先拟定发行总额和存续期限.在存续期内基金革位总数不变,基金上市后投资者可以通过证券巾场买卖的一种基金类型.

4、公司型葩金:指通过发行基佥的方式筹集资佥组成公司，投资于股票、使券等有价证券的基金类型.

5、契约型电金:是域于一定信托关系而成立的基金类里.一般由基佥管评公司、基金托管机构和投资者（受益人》三方划过侑托投资契约建立。

6、私募基金:是指阿不特定投资人公开发行受战凭证的证券投费葩企，是•种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的•种集合投资，

7、认购：初次发件基金份额称为茶金募集.在基金界集期内购买基金份额的行为称为基金的认购，

8、申购:指投资者到加金管理公司或选定的加金代销机构开设姑金账户.按照堤定的程序申请明买己羟成立的开放式更金的基金单位.

9、赎回:指投资者将所持弗金单位奏给基金管理公司并收回钞票，也就是君金管理公司应投资者的规定买回蔚金单位的过程,赎回金额是以当天的单位荔金资产净值力基础计算的，

1、外汇市场:是指由各国中央银行、外汇银行、外汇姓纪人和客户如成的买卖外汇的交易系统.

2.即期外汇交易：足折交易双方在外汇买卖成交后立即办理收刊或交割的市场,一般是在两个工作日内，又称现汇交易巾场.

3、远期外汇交易:是指买卖双方先按商簿的数收、期限、汇率等签定合约，到约定日再按照合约邂定的汇率办理交有的市场，乂称期汇交易市场.

4、套汇交易：是指套汇者运用同一时刻不同外汇巾场的汇率差异.出过买进和卖出某种外汇嫌取利润的行为.

5、黄金市场:是集中进行黄金交财的场合,也是黄金买卖关系的总称，

6.黄金期货交易：成交后不立即交割，而由交易双方先签订协议，交付押金，在预定的日期再办理交割的黄金巾场.

7,伦敦黄佥市场：182023成立,是世界上历史以为悠久的一个国际性市场，也世界上班大的黄金市场，

1，金融衍生品：乂称金融衍生工具,是指位立在基础金融工具或基批金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生产品，

2,金融远期:是指交易双方彩订的在未来拟定的时间按批定的价格购买或出代某项金融资产的合约.

3,金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相互换钞莫流的合约.

4、金融期货:是指交易双方签订的在未来拟定的交割月份按拟定的价格购买或出售票友金融资产的合约.它与远期合为的书要区别是期货合为是在交易所交易的标准化合约.

5、金融期权:是指以金融商品或仑融期货合约为标的物的期权交易形式，乩体地说，其购买者在向出件者支付一定费用后，就获得/能在规定期限内以某特定价格向出售者买进或次出•定数At的某种

金融商品或金融期货合约的权利.

6、远期利率协议：是买卖双方批准在未来一定期间（济算口），以i用定的名义本金和期限为地础，由一方将协定利率与各照利率之间差额的贴观额度付给另一方的协议。

7、利率二怏:指双方flt准在未来的一定期限内,根拈同种货币'网作为名义本金以小网利率计弊的利息史打梦票，瓦的巨殃.

8、货币互换:是将种货币的本金和利息与另一货币的等价本金和利息进行互换。

9、外汇期货：指在外汇交易所内交易的,交易双方通过公开竞价拟注汇率,在未来的某一时期买入或卖出某种货币的合约.

10、利率期货：又称国债期货交易，是指期货市场上，投资者支付少量的榻约保证金,通过公开竞价方式买卖标准化的、用有利率的国僮（国眸券、公债）期货合约，在未※某特定期期进行交割的•种交易

方式.

11.股后期带:指证券市场中以股票价格综合指数为玩的物的金■融I9IW合约.

1、投资：把可以带来未来报照的当前支出称为投资.

2,金融投资：是以金融市场为依托的一种投资,是指投资并在金融市场上,通过存放款、拆借资金和票据承兑贴现,以及买卖各种有价证券的形式进行投资.

3,基本分析：是对证券投资的基本面的分析，它通过研究影响证券供应、需求两种力崎的变动因素，作为拟定某个投资品种内在投资价值的依据，

4.行业生命周期：即行业从生长到衰退的演变过程.这一过程.可具体分为四个阶段:初创阶段、成长阶段、成熟价段和衰退阶段.

5、技术分析:指通过图次或市场走势技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反映，以推测未来价格的变动趋协，而不在乎变动的理由，故当某股票之图衣或指标L1现以前类似的上涨信号时,即入场

买入：反之,若出现下跌信号则卖出.

I、金融曲背：是•国政府或金融管理机构以法律为依据对金融行业进行监俾管理的行为.

2.外部仇？小；二足IH•个经济主体在经济活动过程中对另一个经济主体导致了领外的成本,外部负效应的反面㈱是外部正效应。

3、注册制:是在市场化瞅度牧鸟的市场普遍采用的一种发行制度,是由证券发行人在发行证券前.必须先按法律规定申请注褥,并按规定依法向证券监管机构提供证券发行的相关资料和信息.保证信息

的完整性、口实性和及时性。

4、审核制:是指在规定证券发行基本条件的同时,规定证券发行人报请证券K管机关批准的制度.

5,信息披露制度：乂称公开制度或公示制吱，是指证券发行公司在证券的发行与流通话环节中，依法将与其让券有关的一切直实信息予以公开，以供投资者作投资判折金考的法律制度。

6、关联交易：是指上市公司或者其控股子公司与上市公司之间发生的转移资源或者义务的事项.

判断对的与饰误

1.金融工具交易戌买卖过程中所产生的运营机制,是金融市场的深刻内涵和白然发展，其中城核心的是供求机制,(X)

2.金融巾场被称为国民经济的••昭雨表”,这事实上指的就是金融It场调W.功能.(x)

3.金融中介性媒体不仅瘠及存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行,并且涉及金融市场经纪人，(V)

4,费本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交切对象的用期金融市场.(x)

5.金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场.(x)

6.议价巾.场,店头市场和第四市场，都是需要授妃人的市场。(x)

7■.政府郃门是一国金融市场上重要的资金需求者,为了填补财政赤？,一段是在次级市场上活动.(x)

8.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是Jfi要的监管者和调节者,因而在佥融市场上的身价是双曲•的，<V

9.机构投资者和家庭部门同样.是重要的资金供应总两部门在资本市场的地位是互为促进.<x)

I0.商业银行与专业银行及非银行金融机均的主线区别，是它接受活期存款,具有发明存款货币的职能，(、')

11.佣金经纪人小期十任何会员竹号•而仅以个人名义在交易厅取得席便,是我们到帮川说的目的经?(1人・H类经纪人在关㈤最为翁仃.(

12.按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票，(x)

13.汇票.本票和支票都是需妥承兑后方为杓・效的票据・(x)

14.任何金融产品的收登性与流动性都是成反比例变动，即收监性越屈，流动性.越差.(x)

15.在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。(x)

I.一般来说.仟何偿行可用干侪款和护落的福金数加可以大于份fifi例般去法定存款准台会氽物.(X)

2.债券等价收益率把于其实年收益率,但胃于银行贴现收益率.(q)

3.货币市场共同基金一般词封用型基金.即其基金份额不可以的时为买和赎回.(X)

4.微券的发行利率或票面利率等「投费债券的实际收益率.(x)

5.债券的价格和债券的实际收益率之间的关系率切，当债券价格下扶时.收益率也同时下降.(X)

6.利率预期假说不荒解称不同期限债券的利率往往是共同变动的这•经聆事实.(x)

7.为了规谶债券投费风险,应当使得投资期眼长期化.(x)

8.以发起方式设立公司,可以采用公募发行方式发行股票.<d)

9.第四巾场的股票交易很妥发牛.在证券商和机构投资者之间。(x)

10.股票行市与预期股息收益和市场利率成正比.(X)

1.一般而反头次封用型基金的费用要低于开放式翦金。(x)

2.新兴成长基金。积极成长基金同样.追求的是资本的长期和洞,而不是当前收入.(d>

3.收入5?施金持有较少量钞票,资金大部分投入市场，<x)

4.我国现行税收政策只对荔金管理公司征收所得税和首业税,不时基金和基金投资人征fft,<x）

9.外汇市场的效率机制重要体现在：外汇市场的远期汇率可以准确地反映未来即期汇率的变化,为外汇交易存提供准确的信息作为其交易的参考.（4

10.外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为，（V）

II.外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而足交易者所持货币的期限.<X）

12.购买力平价理论揭示了汇率变动的短期因素，<x）

13.保险代理人以自己独立的名义进行中介活动.其行为后果由白己承也，<<）

15.人身保障和人寿呆险是相I可业务的两种不同说法.（x）

1.按照交易场合不同划分，利率互换同子金融衍生工具中的场内交易.（X）

2.金融衍生T.具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组或.（X>

3.一强远期利率协议以本地的市场利率作为参照利率，（x）

4.互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式.互换的双方既可以选择交易额的大小.也可以选择期限的长短.（<）

5.利率期债交易运用了利率卜3变动导致债券类产品价格卜降这一京理，（x）

6.欧直期权则允许期权持有若在期权到期U前的任何时同执行期以.（x）

7.按基础资产的性场划分,期权可以分为欧式期权和美式期权.（x>

8.对于投资拧而言.杓效集是客观存在的,它是由证券巾场决定的,而无差异曲线则是主观的，它是由自己的风险一收益偏好决定的.（V）

9根期分离定理,在均树状态下，每种证券在均点处投资祖台中都行个非辱的比例,7）

10.比较资本市场戏和证券市场战可以百出，只有呆优投坡俎合才落在资本市场城上,其他依合和证券则落在资本市场线上方.（x）

玉、端势感

1.金融远期合约的特性。（参见所用教材261页）

2.金融期货市场的特点.（参见所用教材27。页》

3.股票指数先期保值的原则是什么？（参见所用教材277页）

4.研究市场有效性对投资者有什么意义?（参见所用教材290页）

5,利率期货交易运用/利率下降变动导致债券类产拈价格下降这一案理。（x）

6.欧式期权则允许期权持有者在期权到期H前的任何时间执行期权.（x）

7.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权.（x）

8.对于投资者而三行效型是客观存在的,它是由证券市场决定的.而无差弁曲线则是主观的，它是由自己的风险——收益偏好决定的.（力）

9.根据分离定理.在均衡状态下，加神证券在均点处投资姐台中都有一个非零的比例，（<）

10.比较资本市场线和证券市场线可以看出.只有最优投资组合才落在资本市场线匕大他组合和证券则落在资本市场线上方.《X>

I、由丁世界各国金曲市场的发达限度不同，所以各国金融市场的构成夔素也不同,错误。

2.金融市场形成后.信用工具便产生r.措误.

3、通常金融工具的数依多少被认为是•国金融是否发达或姓济发展水平商低的疝要标志。对的。

4、金啦市场媒体圾要是指那些在金融市场上允当交易媒介.从事交易或促使交易完毕的组织、机构和个人.因此与金«:市场主体没4么主线的区别.出误.

5、一般工商公司在金融市场的活动领域为资本市场，很少参与货币市场的交易,错误，

6,一般来说.进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分创明次级市场的重要性不如初级市场.出误.

7,证券发行必须在证券交易所内进行.错误。

I，同业拆借市场用早产生于英国.错误.

2、在货币市场上，双府既是重要的费金需求者和交易主体，又是正要的监法者和调节者.对的.

3,对商业票据的发行人来说.资信等级越修.则发行利率也高,反之如低，播误.

4、在商业票据贴现市场上,各种贴现形式，非而上是票据的转让与再转让.事实上是资金的融通.对的.

5、一般工商公司衽金融市场的活动领域或要为资本市场，很少参与货币市场的交易。错误。

6、票据通过银行承兑.风降相对减少.是一种信用等级较高的票据.对的.

7,同业拆借市场及正要的交易对象是锹行间存款。错俣

I、知把田慎足:货本市场上蚊咕吠、血动性很高的如期证券.

错误,短期国债是贤市市场上班活跃、流动性很高的短期证券，

2,货币巾场共同基金一般履封闭型域金,即其域金份额不可以随时购买和喉回，错误.

3、在市场利率水平不检时,政府发债的利率风隆加大，此时应当减少近期低券,增长K期公愦的发行.错误.

4,由于回购协议的标的物是高质吊的有价证券,市场利率的波动帼度较小，因此回购交易是无风除交易。惜馔。

5.对干猫“银行火说.运用回怅用卜议融人的济金不用2纳存款准％金.对的.

6、回购是指货金供应者从资金需求者手中购入if分，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券，对的。

7、从某种意义上或短期国库券市场在货币政策调控上的诋义，有时已超过了平衡财政收支的目的.对的.

8、承购包销方式走大多数西方国家所采用的国库券发行方式。

情误.

9、网购协议利率之所以岛于银行承兑汇票、可转让大颔定期存单的利率,是由于网购协议缺少商业银行的担保,风险比它们高.错误.

10、货币市场共同域金购买或赎M价格所依据的净资产值是在不断笑化的.忸派・。

1、股票是•种证券持有人对公司的财产有直接支配解决权的证券.5的，

2.普的股票在权利义务上不附加什何条件。对的.

3、股票溢价发行时,超过股票面值的溢价部分.要转入公司的法定公积金.对的.

4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制，后者有严密的出织和规章制度，前者在这方面比较松敢,锚谈。

5、我国证券交易所足按公司制方式组成.错误.

6、价格优先的原则表现为：价格较低的买进申报优「价格较高的买过申报.错误,

八客户的交易结算资金必须全额存入指支的商业银行，单独立户管理。对的。

8、一般来讲.股票价格是与经济埔长反方向运动的.

错误.一般来讲，股票价格是与经济增长同方向运动的，

9、一般来讲，财政支出增长，会导致股价上涨.用的.

10.上证标合指数的基期为1990年12月19n.对的，

1，公司债券和公司债券是相同的。忸谀:

2,可转换公司债券在转换股份前，其持有人也具有股东的权利和义务.错误”

3、公司发行公司借券的总面值可以大于该公司的自有资产净值《

4、一般而方，何券枚募发行多采用直接发行方式,而公募发行则多采用间接发行方式.对的.

5、在发行债券前必须进行信用评级，

错误.在发行公司仇券前必须进行信用评级.

6、发行公司侦羿筹集的资金,必须用不审批机关批itt的用途，对的，

7、侦券回购交易的万式与股票交笏的方式一致.

错误.债券I可购交易的方式与股票交易的方式是有所不同的，

8、收益率在债券回的交易中对于以券融资方面而言代表其固定的收益,对于以资融券方面而言是其固定的融资成本.借误。

9、当货币市场利率下肾时,可流入值券市场的资金增多,投资需求增长，于是值券价格下跣.错误.

10、债券的发行利率或票面利率等于投城愦券的实际收益率。

错误.

1、凡向投费人触集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资荔公，

错误.

2、开放式基金是目前国际上的主流携金加织形式。对的。

3、公司型茶金的投痰者既是基金份额持有人，乂是公司的股东，可以参与般东大会，行使股东权利，并以股息形式荻取投资收益。对的，

4、在国际上，公募证券投资基金均属丁•上市基金.对的.

5、收入型基金,是指以追求资产的长期增值和赚钱为基本目的，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金,

对的。

6、证券投资基金的公募发行是指以公开方式向机构投资人发行基金的方式。错误。

7、自收到核准文献6个月内进行开放式基金的募集：募集期自发佳基金份额之日起不超过3个月。对的。

8、开放式基金发生巨额赎回申请时，基金管理人应当在当天受理并执行所有赎回申请,错误

9、开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由基金管理人直接办理，也可以由法金管理人委托其他机构代为办理。

对的。

10,基金获准设立后，基金管理人应在基金募集前10日籽招募说明书登载于至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上。同时就发行具体事宜发布基金发行公告。错误。

1、外汇市场的形成,大大促进国际贸易的发展。对的。

2、一般情况下，一国发生拜田的通货膨胀，汇率上升.错误。

3、英国来用的汇率标价法是直接标价法。错误。

4、直接套汇是指套汇者在同一时间内运用三个不同外汇市场中三种不同货币之间交叉汇率的差异,同时在这三个外汇市场上贱买贵卖，从中赚取汇率差额的一种套汇交易.

错误。

5,外汇掉期交易改变了交易者手中持有的外汇数量和期限。错误。

6、在现汇市场与期汇市场进行外汇投机没有任何区别。

错误.•般是在期汇市场进行外汇投机

7、广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。对的。

8、在不兑现的信用货币制度下，决定两种货币汇率的基础是铸币平价。错误。

9、目前,伦敦黄金市场是世界最大的黄金期货交易中心.

错误。美国黄金市场是世界地大的黄金期货交易中心。

1、按照交易场合不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易“错误.

2、一般远期利率协议以本地的市场利率作为参照利率。

错误。一般远期利率协议以当时的市场利率作为参照利率.

3、由于金融衍生工具是在奉础资产上派生出来的，因此其价值也要受基础资产价值变动的影响.对的。

4、证明利率协议是防范珞来利率波动风险而预先固定近期利率的金融丁具.对的。

5、通过利率互换,债务人能获得低于直接从市场上获得的固定利率或浮动利率贷款,减少筹资成本。对的。

6、期货合约的价格就是期权攻。对的。

7、看涨期权的物定价格与其合约的期权费呈正比例的变化关系，看跌期权的协定价格与其合约的期权费呈反比例的变化关系。错误.

8、期权的最终执行权在买方，而卖方只有履约的义务。对的。

9、理论上讲,在期权交易中，卖方所承担的风险是有限的,而获利空间是无限的。错误。

10、人们购买期税后，即可获得该股份公司股票的分红、派总。

错误。期权不是股权

1、投资目的的抵定就是拟定投资的收益率。错误。

2、投资时机选挣重要是预测个别证券的价格走势及其波动管况，以寻找买卖时机。

错误，投资时机选择，亦即宏观预测，涉及到预测和比较各种不同类型的证券的价格.

3、影响金融巾场K期走势的唯一因素就是宏观经济因素。

错误。

4、本币汇率下降必然导致股价下降.

错误。本币汇率下降会使出口产品生产厂家的股票价格会因汇率的下降而上升:会使需要进口原料和零部件的公司成本增长，赚饯减少，竞争能力减少，股价下跌.

5、在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经减少,同时风险也很低.

错误。

6、一般来说，多根K线组合得到的结果较对的•对的.

7、带有上影线的光脚阴或是先抑后扬型。

错误。带有上影我的光脚阴线是先扬后抑型。

8、支探线不仅存在于上升行情中，卜跌行情中也有支撞线.对的。

9、短期均线由下而上穿越氏期均线时，可考虑卖出股票。

错误，短期均线由下而上穿越长期均线时,可考虑买入股票.

10、KD.J指标中J值的取值范围在0100之间。

错误。J他可以需于100,低于0.

1、从本侦上说,刈金做巾场的监管就是对金融巾场交易者管理。

错误。对金融市场的监管就是对金融市场的主体、客体、媒体和价格等的管理.

2、注册制的实行重要基于这样一种理念：即只要信息公开、完整和真实，市场就会做出优胜劣汰的选择，而政府的职员只是健全制度，保证信息公开和防止信息滥用。因此,

美国1933年领荏的《证券法》被誉为“证券真谛法:

对的。

以核准制以II本的6证券交易法》和关国的《蓝天法》佛分州）为代表.

错误。核准制以欣陆国家的公司法和美国的《蓝天法》（部分州）为代表。

4、国际证监会组织作为专业性国际组织,非常强调政治原始，所仃会议都妾悬挂会议所在国国家的国旗、奏国歌.

错误，国际证监会组织作为专业性国际组织，不强调政治原则，所有会议不悬挂会议所在国国家的国旗、不奏国歌.

5、目前，多边性设管合作协议大多以联合声明的形式出现，

对的。

6、在世界各国，证券交易所都老无例外地是金融市场的重要监管机构。

错误。一般是各国的中央银行。

7、在我国，国务院证券委员会是金融市场的辅助监管机构，

对的。

8、在我国，中国人民银行是金胜市场的肃要监管机构。

对的。

9、在我国，设立证券公司必须经中国银监会审查批准，未经北准不得经营证券业务.

错误，设立证券公司必须经中国证监会审查批准.

问答：（每题10分，共40分）

1、金融市场监督管理的必要性有哪些？

（1）金融市场的参与者成份复杂，动机多样，为了维护公开,公正、公平的原则，保持健康的市场秩序，防止出现也许的欺诈、垄断和内幕交易，保护投资者的合法权益，排除

与抵御市场波动风脸。（2）金融市场自身带有一定的自发性与盲目性，政府必须加以适当监管.

（3）金融市场的监管也是政府调节与管理国民经济的乘要内容之一。

2、股票与债券有卯些区别？

（I）性质不同。度票表达的是一种所有权或股权，债券则代表债权债务关系。（2）发行者不同。股票只有股份公司才干发行；债券原则上是任何有预期收益的机构和单位都有

权发行，其发行者的范用显然比股票要广泛得多。（3）期限不同。股票只能转让与买卖，不能退股，因而是无期的。债券则有固定的期限，到期必须偿还。（4）风险与收益

不同，股票的风险大大而于债券，其收益也也许大大高于债券。（5）责任与权利不同。股票的持有人有权参与公司的经营决策，并享有监管权;债券的持有者则没有这种权力，

只能定期收取利总和到期收回红利。股票的收益不固定，假券的利息是固定的e

3,试述私募发行的利与弊.

利：（1）不必向北芬哲理凯关办理申报注册，手续询便，可以百时间，询化发仃过程，节省注册中哨费用。不必由专门中个饥

构协助发行承的,从而可以节省发行推销费用.（3）不必向社公公布发行者的内部财务状况等重要信息，从而可以免去社公会计事务所、审计师事务所及律师事务所所进

行的公证、信息征询等重要环节，从而节省一大笔费用。（4）不必进行全面的资格或条件审杳，从而可以在财务条件较差，不具有公募发行资格的条件卜通过发行债券

筹集到所需的资金。（5）不必考虑各种类别与层次的投资者的需要，而只针对特定投资者的选择偏好来拟定其发行条件.

弊：（1）不利于提高发行者的知名度和信用度，不利于开拓筹资市场。（2）筹资范围有限，所筹资金的规模也受到限制，（3）所发债券一般不能上市交易或在一定期期内不能

转让,从而限刑了债券的流动性与吸引力.（4）投资力往往提出•些特定的规定或条件.从而他发行者处在被动和不利和地位.

4、证券投资基金有什么优势？

（I）小额投资，费用低廉。与直接投资于股市相比，这是证券投资基金的最大优点,从而解决了中小投资/•参与证券市场的资金限制问题。（2）组合投资.分散风险。

投资基金的基本投资原则是把一定收的资金按不同比例分别投资于不同的有价证券和行业，从而在总体上把风险减到最低限度。而一般个人投资者是很难作到这一点的，通过

投资基金，普通投资者都能享受低风险的投资,（3）专家理财，省心省事。证券投资基金的代理机构，一般都聘有证券专家和投资分析专家，通过他们专业化的投资知识和经验，

动作投资基金取得最大的收益。投资者投资于投费基金，相称「聘请专家代理自己进行投资.（4）流动性高,变现性强。证券投资基金的股份或收益凭证可以流通或变现。（5）

种类繁多，选择范围广。证券投资基金的种类极多，投资者可以根据自己的需要任意选择.

1、试述影响汇率的垂要因素。

（I）国民经济发展情况。这是影响汇率的最主线的因素。圾如一国经济发展较快,财政收支状况良好，进出口均衡增长，物价稳定，则该国货币汇率上升,反之则下降。（2）国

际收支状况。假如•国连续出现国际收支顺差，则该国货币的需求增长，从而导致货币汇率上升。相反，假如-国国际收支出现连续逆差，对该国的货币需求减少，从而导致货

币汇率下降。（31各国政治局势的影响.政局超定是货币汇率稳定的基础，若一国政局不稳，则货币汇率必然下降.（4）通货状况.若一国发生通货膨胀，货币管理当局采用

放松银根有政策，导致利率下降，则会导致货币汇率下降，相反，则会导致货币汇率上升.（5）外汇投机及人们心理预期的影响，投机是导致汇率波动的重要因素。人们的

心理预期也能决定一段时间内汇率的趋向.（6）各国汇率政策的影响。

2、拟定债券发行利率的蛆要因素是什么？

（1）债券的期限。债券的期限越长，发行利率就越高，反之利率就低引起段。（2）债券的信用等级，债券的等级高就可相应地减少债券的利率，反之，就要相应提高债券的利

率水平.（3）有无可靠的抵押和担保在其他条件下，有抵押和担保，投资的风险就小一些，债券的利率就可低一些.反之,投资的风险大，债券的利率就得高一些.（4）当

前市场银根的松索、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融的利率水平等。（5）债券利息的支付方式。一般地讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴

现计息债券的利率.（6）金融管理当同对利率的管制结构.

3、简述外汇管制的利与申。

利：（D可以防上资本外逃，有助F资本项目的外汇收支平衡.（2）由于•外汇管制可以控制外汇流到国外.所以在一国外汇短缺的情况下可以控制外汇资财，节约外汇支出，

从而稳定本国货币的汇率。（3）在一国实行外汇管理的同时，通常在实行官方汇率的同时还实行限入奖出的贸易法并定汇率，这种双亚汇率有助于克服国内价格的扭曲，便

于外贸部门的成本核算,促进本国出口。（4）通过采用核批进U用汇的政策，可以保护本国市场，

弊：（1）实行外汇管制与经济国际化趋势背道而驰，会阻碍国际贸易的发展，并且会引起与他国的贸易摩擦。（2）在实行外汇管制的情况下，市场机制不起作用，整个经济很

难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡。（3）外汇管制限制了资本的国际化趋势，对发展中国家来说,限制外国资金进入不利于运用国际先进技术.对发

达国家来说，由于资本过剩，公对本国货币供应贵有一定的影响”

4、开放型基金与封团型基金的重要区别是什么？

（1）基金规模的可变性不同.封闭型基金有明确的封闭期限，在此期限内.已发行持基金单位不能被赎回，并且一般情况下也不可扩募，因此，其就模是固定的.而开放式基金发

行的基金单位是可以赎回的，并且投资者在基金的存续期内可以曲意地申购基金单位,导致基金的资金总额防时都在变化。（2）基金单位的买卖方式不同。封闭型基金发起设

立时,投资者可以向基金管理公司或销仰机构认购，当其上市后可在证券交易所按市价购买.而投资于开放型基金时则可以随时向基金管理公司或销传机构申购或赎回。（3）

基金单位价格形成的方式不同。封闭型基金的价格受交易所内供求关系的影响较大，其价格往往偏离其净值。而开放式基金的价格是以其净值为基础计算的，所以更接近于其

净值。（4）基金的投资箔略不同.由于封闭式法金不能被啄问.此募坦资金可以用于KIW投资.而开放式基金必须保存部分钟尊以名投脩者购回,不能尺数用于K,期投饶.

所以一般投资于变现前力强的资产。从其表现来看，开放式基金比封闭式基金更活跃。

1金融市场先竟应定义什么？

答案:在市场经济发达国家，金融市场是极其神秘且杂的，不要说初学者，即使是从事金融市场研究的专家，也因分析方法和研究加度的不同有鼓然不同的定义。比如有人认

为金融市场就是金融〔具交易的场介：有人则认为它是金网资产交易和拟定价格的机制;更有人认为它是对金融I：具的“任何交易”：等等。在我国，金融市场的恢复和发展虽

然只有短短十数年，但对金融市场的定义也是众说纷纭。不同的定义虽然各有各的道理,却在客观上混淆上初学者的视听，使他们在对金融市场的把握和理解上无所适从。由此

可见.金融市场的定义虽然是个难以解决的问题.却要予以解央。我们认为,一方面.给金融市场下定义不能脱离中国金融市场发展的实际，在这里，理性同感性结识应当仃机结合.

另一方面，给金融市场下定义又不能兼顾通用性，不能不藕顾传统和未来,正是基于这两点考虑，我们认为金融市场即是办理各种票据、有价证券和外汇买卖，以及同业之间进

行货而借贷的场合。

1.2金融市场帮有哪些重要功能？

答案：1.转化储蓄为投资。2.改善社会经济福利。3.提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金，4.提高经济金融体系的竞争性和效率。5.引导资金流向。

金融机构在金融市场的特殊地位是什么？

答案：金融机构指专门从事各种金融活动的组织。在金融市场上，金融机构的作用是极共特殊的。（I）金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者

和导向者。（2）金融机构是金融市场上资金的供应者和需求者。（3）在发达的金融市场上，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。

1.3家庭部汇在金融市场的地位和作用是什么？

答案：（I）家庭部门是金胜市场上市要的资金供应者，或者说是金融工具的正要认购或投资者。（2）家庭部门因其收入多元化和分敢特点，而使其投资者和资金供应者的

身份具有一理性，（3）家庭部门的投资，使金融市场的作用得以充足分发挥。

2.2何为同业拆借巾场,它的哪些特点？

答案:同业拆借市场是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。其特点是：（1）对进入市场的主体都有严格的限制,必须是金融机构或指定的某类金融

机构.<2）融资期限较短.（3）交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短.（4）交易额较大,并且一般不需要担保或抵押.完全是一种信用资金借贷式交

易。（5）利率由供求双方议定，可以防行就市。

2.2同业拆借市场的基本运作模式是什么？

答案：同业拆借市场的基本运作模式可分为以下几种：通过中介机构的同城同业拆借：（2）通过中介机构的异地同业拆借;（3）不通过中介机构的同业拆借。

2.3票据具有哪些特性？

答案：票据是指出票人承诺或委托付款人.在指定日期或见票时，无条件支付•定金额.并可流通转让的有价证券。票据具有以下特性：（1）票据以无条件支付•定金额为目

的。（2）票据是一种无因债权证券，（3）票据是一种设权证券。（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。（5）票据是一种要式证券。（6）票据是一种返还证券.

在票据以上特性中.最重要的是无因性、流通性和要式性。

2.3发行商业票据需要考虑哪些因素?

答案：（I）对各种借款方式进行成本比较，拟定是否采用发行商业票据。（2）发行数成。（3）发行方式，（4）发行时机。（5）发行承销机构。（6）发行条件。（7）到期借还能

力测算.（8）评级.

2.5大额可转让定期存年与定期存款有何区别？

答案：（1）定期存款是记名不可转让的，存雎通常是不记名和可以转让的。（2）定期存款金额不固定,大小不等，也许有零数,存单金额则都是整数,按标准单位发行。（3）定

期存款的利率一般是固定的，到期才干提取本意，存单则有固定利率也有浮动利率，不得提前支取，但可在二级市场上转让.

3.2如何判断拟发行上市公司改制后具有独立的运营能力？

答案:拟发行上市公司改制后.可以从以下几方面判断其是否具有独立的运营能力。（1）人员独立。上市公司的董事长原则上不应由股东单位的法定代表人兼任：经理、副经

理等寓级管理人G不得在上市公司与股东单位中双重任职：财务人员不能在关联公司莪职;股份公司的劳动、人事及工资管理必须完全独立.（2）资产完整”公司改制时，王耍

由拟设立的股份公SH史用的皴产必须所角进入发行上巾主体：股份公司应有独立的产、供、销系统.无法避免的美联交易，必须遵循巾场公正、公平原则.股东大会对关联父易

进行表决时，要严格执行回避制度;控股股东不得与上市公司从事相同产品的生产经营，以避免同业竞争.（3）财务独立.股份公司应设立.独立的财务部门，建，.独立的财务核

制体系;应独立在银行开户,不得与其控股股东共用一个银行账户；必须依法独立纳税

3.2£中华人民共和国证券法》所规定的上市公司年度报告的亚要内容是什么？

答案：上市公司年度报告的重要内容涉及：（I）公司概况（2）公司财务会计报告和经营情况;（3）董事、监事、经理及有关高级管理人员简介及其持股情况；（4）已发行的股

票、公司债券情况.涉及持有公司股份最多的前十名股东名单和持股数额：（5）国务院证券监科管理机沟规定的其他事项。

3.2股票发行核准程序实行后，拟发行公司要通过哪些程序才干向证监会报送申请文献？

答案:核准程序实行后,拟发行公司要通过以下也要程序才干向证监会报送申请文献:公司由股东大会决定，并经省级人民政府或国务院有关部『.的批准，可由主承销商推荐并

向证监会报送公开发行股票的申请文献。具体有三个重要环节，（I）聘请•家仃主承销商资格的证券公司作为辅导机构，签订辅导协议并报证监会驻本地的派出机构备案，辅

导期间每两个月向派出机构报送一次辅导报告;（2）辅导满一羊后，由辅导机构申请，证监会驻本地的派出机构对公司的改制运营情况及辅导效果进行调查，并出具调查报告;（3）

经调查合格后，主承销商可向证监会推荐并报送公司的申请文献。

4.1债券涉及哪些基本要素？

答案：债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偌还本金，从而明确债权馈务关系的有价证券”债券包含

的因素有:（1）债券的面值：（2）债券利率;（3）债券的偿还期限。

4.1股票与债券的区别和联系是什么？

答案:两者的战系：（1）两者都是筹集资金的手段。（2）两者都是资本市场的交易工具.同在证券市场上发行和交易。（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是

互相影晌的。两者的区别:（1）性质不同.股票表达所有权关系，债券反映债权债务关系。（2）发行者不同。股票一般只有股份公司才干发行，债券则任何有预期收益的机构和

单位都可以发行，（3）期限不同。股票具有无期性特点;债券则有固定期限，到期必须归还。（4）风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大,因此般票风险收益比债券要大。（5）

击权和权利不同，股票持有者作为公司的股东4