《天润乳业营运能力及风险管理问题及完善对策（7900字论文）》

V新疆天润乳业营运能力及风险管理问题及完善对策摘要营运能力是企业的经营运作能力及利用各类资产获得利润的能力，解释了一个公司资金使用周转的情况，体现了企业对资产管理及利用的水平程度，对偿债能力和盈利能力有十分关键的作用，是整体财务分析的主导部分，对其进行分析也可以获得企业的财务状况。伴随营运能力相生的营运风险，可以狭义的认为是公司在现金管理、应收账款管理以及存货管理等方面所面临的不可变性。本文选择第三产业中的功能性乳品业，以新疆天润乳业为研究对象，对该公司的营运能力及风险管理进行研究。利用文字理论和具体案例财务数据相结合的方法，首先对营运能力和风险管理相关理论进行了阐述，其次介绍了新疆天润乳业的基本概况，根据其2019年、2020年、2021年、2022年和2023年共五年的财务数据对营运能力指标进行了分析，进而发现该企业在生产经营过程中存在的问题，并且从多个方面提出了解决问题的方法，提出合理化的建议，通过采取措施提高新疆天润乳业营运能力和风险管理水平，进而增强新疆天润乳业在国内市场和国际市场上的竞争力，希望提出的发展性建议不仅仅能使新疆天润乳业这一家企业提高经营竞争力而是使我国整个功能性乳品产业竞争力水平得到增强。关键词：营运能力；风险管理；新疆天润乳业；指标分析目录TOC\o"1-3"\h\u13327摘要 任浩宇,俞佳25068目录 V332第1章引言 120631第2章营运能力及风险管理分析的现状分析 166882.1新疆天润乳业基本概况 161952.2营运能力指标相关分析 2192342.2.1流动资产营运能力分析 2131372.2.2非流动资产周转率分析 678132.2.3总资产周转率分析 715761第3章营运能力及风险管理分析的问题分析 768193.1存货量过大，流动资产利用效率低 7653.2应收账款控制不严，存在财务风险 757883.3营运能力财务指标存在缺陷 81243第4章营运能力及风险管理分析对策 8208254.1加强存货管理，提高流动资产利用效率 8257524.2加强应收账款管理，管控财务风险 9177594.3加强相关数据的收集工作，扩宽数据来源 91392第5章结论 918496参考文献 11第1章引言世界正处于百年未有之大变局。国家间的贸易摩擦不断，再加上疫情冲击了全球经济，对功能性乳品业发展带来了不可忽视的影响。从2024年5月开始，国内功能性乳品行业的发展正缓慢回升，但由于海外疫情短时间内难得到高效管控，功能性乳品出口依然面临着严峻的局势。我国是世界上最大的功能性乳品消费基地，在激烈的功能性乳品竞争市场下，企业若想继续前进必须要对公司经营状况进行客观分析。分析企业经营现状，对加强营运能力和增强抵挡危机力量，有突出的现实意义。一是有助于提高企业经营管理水平。二是有助于提高企业财务管理水平。三是有助于提高企业综合竞争力。国内企业间的竞争愈加激烈，公司需要保持适度的营运能力，制定应对风险的对策，提升在复杂多变的环境中的生存能力。本文选取新疆天润乳业作为分析对象，通过在搜孤证券查阅2019-2023年财务报告等资料获取天润乳业集团公司财务数据，从流动资产（应收账款、存货）、非流动资产和总资产三个角度进行纵向分析，发现天润乳业集团公司经营中存在的不足，并提出相应的建议，帮助新疆天润乳业提高市场竞争力(李明杰,王晓辉,张宇鹏,2022)。本文主要采用了四种研究方法，分别是文献综述法、实证分析法、定性分析和定量分析相结合、趋势分析法。海外研究者Richardson(2001)认为企业的营运能力弱，应收账款会增加，若资产周转率较高，资产主要是现金，可以提高企业资产质量。AliciaKritsonis(2004)认为营运能力的财务指标可以评估企业资产，营运能力水平低，资产管理水平和利用率就低，说明在资产利用方面存在着严重的问题，会给企业带来经济损失。国内刘佳怡,陈瑞阳,杨思（2023）认为对营运能力的研究，就是在资产利用上体现出来的效率研究。赵静妍,黄俊豪,周海洋,吴婉（2021）指出企业财务人员核算水平及监督力度对财务报表数据的准确性和真实性有着重大影响。徐子恒,孙涵煜（2021）指出我国风险管理存在企业内部人员缺乏风险意识、没有风险管理上的先知先觉等缺陷。第2章营运能力及风险管理分析的现状分析2.1新疆天润乳业基本概况新疆天润乳业公司是功能性乳品行业的代表性企业，深耕功能性乳品领域多年，新疆天润乳业在曾经在2018-2020年三年连续获得“国家功能性乳品企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质功能性乳品企业500强”。新疆天润乳业的发展是我国功能性乳品行业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着功能性乳品企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于功能性乳品市场需求进行不断创新，使公司始终处于功能性乳品行业前沿，引领功能性乳品行业的发展。董事会总经理董事会总经理监事会运营总监财务总监行政总监市场总监投标部招标部信息部生产部销售管企划部财务部审计部人力资源部行政办公室销售分公司一销售分公司三销售分公司二销售分公司四采购部技术总监技术部客户服财务科一财务科二财务科三财务科四2.2营运能力指标相关分析2.2.1流动资产营运能力分析1应收账款周转率分析图2.1显示的是新疆天润乳业2019-2023年销售收入和应收账款的变动情况，从图中可以看出新疆天润乳业的销售收入是呈逐年增加的趋势，特别是2023年，突破了200亿元，同比涨幅为15.09%，为这五年中增幅最大的一年，该年涨幅较大的原因是新疆天润乳业2023年实行了“聚焦主品牌”的战略优化，导致该年的销售量大幅度增加，伴随着销售收入的大额增加(胡雪彤,郭志豪,马晨,2021)。与此同时，需要看到的是应收账款在2021年骤然下降，为五年中最低值5.95亿元。从2021年开始天润乳业集团公司应收账款直线上升，在2023年高达7.73亿元，增幅为29.92%，说明这个阶段天润乳业集团公司回款质量较差，销售没有形成足够的资金，资金周转可能出现风险。图2.1新疆天润乳业2019-2023年销售收入和应收账款变动图（单位：亿元）表2.1新疆天润乳业2019-2023年应收账款周转率相关数据表（单位：亿元）项目2019年2020年2021年2022年2023年销售收入158.3170182190.9219.7期初应收账款4.936.096.465.956.85期末应收账款6.096.465.956.857.73平均应收账款5.516.2756.2056.47.29应收账款周转率28.7327.0929.3329.8330.14应收账款周转天数12.5313.2912.2712.0711.94应收账款周转率是天润乳业集团公司主营业务收入除以平均应收账款的比值。见表2.1，2020年应收账款周转率为27.09%，天润乳业集团在近五年中最低且在该年出现了下滑，周转天数则为最高达到13天，从该年开始呈逐年递减的趋势，说明该年应收账款回收速度较慢，导致回收资金周期比较长，应收账款占用资金比例增加，资产本身流动性较差，使天润乳业集团企业短期偿债能力水平降低，具有一定的经营风险存在(林书豪,冯雅丽,蔡文昊)。自2021年开始天润乳业集团公司应收账款周转率开始回升，在2023年超过了30%，周转天数为11天，说明天润乳业集团公司回收账款的速度加快，平均收账期缩短，坏账损失减少，流动资产利用效率水平较高，短期偿债能力得到提高，也可能是实施了有效的信用政策和收账政策。2存货周转率分析图2.2显示的是新疆天润乳业2019-2023年销售成本和存货的变动情况，可以十分直观的看到新疆天润乳业近五年的销售成本逐年递增，在2020年超过了100亿元，但是2019-2022年同比增幅却在逐渐下降，2020年同比涨幅为9.69%，2021年为7.13%，2022年骤然下降到1.65%，与天润乳业集团公司销售收入的涨幅波动情况大体一致，在2023年同比增幅最大为17.77%。同时，还可以看到2019年存货最高，其原因是新疆天润乳业该年业务规模扩大增加了存货量，再加上2020年一部分春夏季的产品的提前备货量，所以在近五年中2019年存货数额最高，进而造成天润乳业集团公司存货周转期过长，资产利用效率低，资产结构不合理，在一定程度上影响了天润乳业集团企业的运营水平(何子杰,谢晓青,唐丽娟)。2021年存货为近五年中最低，该年新零售形势下电商营销渠道升级，O2O门店的快速布局等都为该年增加销量减少库存提供了条件。图2.2新疆天润乳业2019-2023年销售成本和存货变动图（单位：亿元）表2.2新疆天润乳业2019-2023年存货周转率相关数据表（单位：亿元）项目2019年2020年2021年2022年2023年销售成本94.55103.71111.1112.93133期初存货60.8695.8086.3284.9394.74期末存货95.8086.3284.9394.7490.44平均存货78.3391.0685.6389.8492.59存货周转率01.261.44存货周转天数297.52315.79276.92285.71250从表2.2中我们可以看出近五年来存货周转率波动较大，2023年最高为1.44，表明该年销售成本提高，功能性乳品产品销售数量增加，销售能力加强，也说明该年存货量较合理，存货的占用水平低，流动性强，现金比率提高，价值损失的风险比较低(宋明哲,薛伟林,邓心,2021)。而2020年由于存货量大幅增多，导致天润乳业集团公司该年存货周转率呈现下降趋势，也是五年中最低水平，说明该年天润乳业集团企业的功能性乳品库存商品出现滞销情况，库存监管仍然缺乏，资金周转也可能会出现困难。虽然近五年天润乳业集团公司存货周转率上下波动，但变动幅度在合理范围内，因此天润乳业集团企业仍应注重对存货的管理，功能性乳品产品库存的流动性进一步加强，根据天润乳业集团企业自身情况控制在一定的合理范围内(任浩宇,俞佳,2023)。3流动资产周转率分析图2.3显示的是新疆天润乳业2019-2023年的流动资产额变动情况，从图中可以看出天润乳业集团公司近五年总体呈现降低-增加-降低的趋势，这在一定水平上揭示前三年逐年降低，在2021年下降最低峰为176.41亿元，在2022年迅速上升并达到最高值217.68亿元，涨幅为23.39%，并在该年突破了200亿元，说明天润乳业集团企业资产结构具有一定的流动性，短期偿债能力增强，维护天润乳业集团公司信誉，2023年则出现了小幅度下降，降幅为3.9%，近五年的波动情况说明新疆天润乳业对流动资产的管理缺乏稳定性，因此天润乳业集团企业在此后的经营过程中应严格把控流动资产的周转，进而提高整体资产资源利用率，为天润乳业集团企业生产经营活动顺利进行提供保障(龚逸凡,陶思雨,潘昊,2022)。图2.3新疆天润乳业2019-2023年流动资产变动图（单位：亿元）表2.3新疆天润乳业2019-2023年流动资产周转率相关数据表（单位：亿元）项目2019年2020年2021年2022年2023年销售收入158.3170182190.9219.7期初流动资产143.71188.55187.53176.41217.68期末流动资产188.55187.53176.41217.68209.2平均流动资产166.13188.04181.97197.05213.44流动资产周转率0.950.901.000.971.03从表2.3中，可以了解到天润乳业集团公司2023年流动资产周转率为这五年中最高水平，2020年为最低水平，且下降幅度是最大的，表明天润乳业集团企业使用流动资产的效率下降，利润水平下降，创收能力下降，存在财务流动风险，不利于保持天润乳业集团企业资产结构的流动性，降低了偿还能力，其次，还会影响天润乳业集团企业财务费用，因为该指标降低会增加债务贷款时间，利率等费用的提高(崔俊霖,姚安琪,汪子豪,2021)。在2021年和2023年天润乳业集团公司流动资产周转率都突破了1，说明这两年流动资产利用效率高，在较快的周转速度下，天润乳业集团企业的流动性运营能力得到提高，在一定程度上也增强了天润乳业集团公司的盈利能力和偿债能力，短期偿债能力压力得到了缓解。与此同时可以看到天润乳业集团公司销售收入在逐年增加，平均流动资产除2021年小幅降低，其他年份都是呈增加趋势，但是同期天润乳业集团公司的流动资产周转率却在上下波动，主要是因为存货自身涨跌不定导致其随之波动，说明功能性乳品存货在整个资产结构中是十分重要的，因此天润乳业集团企业要格外重视对存货的管理，波动幅度控制在一定的合理范围内(熊丽娜,段星辰,温思远,赖雅,2023)。2.2.2非流动资产周转率分析既然有流动资产那么相对应的就会有非流动资产，主要包括长期投资、固定资产、长期待摊费用、无形资产等，天润乳业集团在总资产结构中资金占比多、周转速度比较慢、变现能力较差。图2.4显示的是新疆天润乳业近五年非流动资产变动情况，从图中可以清晰的看到新疆天润乳业非流动资产整体上呈现逐年上升的趋势，其中2021年涨幅最大高达32.69%，其次是2020年涨幅为22.61%，2022年和2023年虽然增长速度有所放缓但也在逐年增加，这在一定水平上揭示该阶段天润乳业集团企业经营状况良好，可能扩大生产规模，购买了固定设备，为天润乳业集团公司更好的发展奠定了基础，提高了企业的盈利能力(毛俊杰,魏涵洁,许伟然,2021)。图2.4新疆天润乳业2019-2023年非流动资产变动图（单位：亿元）表2.4新疆天润乳业2019-2023年非流动资产周转率相关数据表（单位：亿元）项目2019年2020年2021年2022年2023年销售收入158.3170182190.9219.7期初非流动资产41.5945.8756.2474.5778.24期末非流动资产45.8756.2474.5778.2479.96平均非流动资产43.7351.0665.4176.4179.1非流动资产周转率3.623.332.782.502.78通过表2.4可以了解到，新疆天润乳业销售收入正在逐步改善，非流动资产在逐年增加，但是非流动资产周转率整体呈现下降的趋势，这在一定水平上揭示天润乳业集团公司对非流动资产的管控力度有所下降，资源利用率有所减少，对天润乳业集团公司投资预算和项目管理应提高企业整体的经营效率(朱海星,袁心悦,贺晓飞,2021)。2.2.3总资产周转率分析表2.5新疆天润乳业2019-2023年总资产周转率相关数据表（单位：亿元）项目2019年2020年2021年2022年2023年销售收入158.3170182190.9219.7期初总资产185.3234.42243.77250.98295.91期末总资产234.42243.77250.98295.91289.16平均总资产209.86239.10247.38273.45292.54总资产周转率0.750.710.740.700.75从表2.5中，可以看出新疆天润乳业近五年2023年总资产有小幅下降，降幅为2.28%，但整体呈上升趋势，其中2022年增长幅度最大，涨幅为17.9%，说明该年天润乳业集团企业流动资产和非流动资产均有增长，且该年流动资产增长幅度较大，数额达到近五年来最高值(陆子轩,冉小雨,史雨萌,施晓,2023)。同时，天润乳业集团公司总资产周转率基本维持在70%以上，发展状况比较稳定，这在一定水平上揭示天润乳业集团企业对资产结构的管理情况较为适度，结合表2.4，若想提高总资产周转率，应重点提高非流动资产的运用效率，及时处置长期闲置不用的非流动资产。第3章营运能力及风险管理分析的问题分析3.1存货量过大，流动资产利用效率低从表3.1中可以看出，新疆天润乳业2019年拥有较多的存货量，高达流动资产额的一半，造成资产结构不太合理，在一定成程度上会对企业的偿债能力和盈利能力造成影响，可能是缺少科学合理的存货管理方式和专业的库管人员负责，使存货占用过量，流动资产周转较慢。2020年流动资产周转率最低，表明该年天润乳业集团企业使用流动资产的效率下降，存在财务流动风险，不利于保持一个功能性乳品企业资产结构的流动性。表3.1新疆天润乳业2019-2023年期末存货和流动资产相关数据表（单位：亿元）年份20192020202120222023期末存货95.886.3284.9384.7490.44期末流动资产188.55187.53176.41217.68209.2流动资产周转率0.950.901.000.971.033.2应收账款控制不严，存在财务风险从表3.2中可了解到应收账款在2023年期末达到了7.73亿元，表明该年天润乳业集团公司回款质量水平低，资金周转可能出现风险。近五年天润乳业集团应收账款周转率整体上升，说明天润乳业集团公司可能实施了严格的信用制度，但会限制企业获利能力，一定程度上会带来经营风险，短期偿债风险较高(贺月琴,翁宇帆,潘丽莉)。一个风险的发生不是突然的，不只是管理者的问题，而是与整个天润乳业集团企业中每个人都息息相关，在当今，这在一定水平上揭示大部分功能性乳品公司工作人员的风险意识比较淡薄，缺乏风险管理的约束，并且很多企业都是在风险发生以后才开始采取办法应对解决，而不是提前做好预防风险发生的措施，时刻保持警惕性，这样会增加天润乳业集团公司风险管理的成本，也不利于企业的长远发展(傅建华,辛韵诗,鲍家,2021)。其次，天润乳业集团企业风险管理机制还不够完备，没有形成一个完整的成熟的体系，导致风险零星的分散在各个部门中，不能从系统的从全局的角度进行管理，这严重的影响了风险管理的效率。表3.2新疆天润乳业2019-2023年期末应收账款和应收账款周转率相关数据表（单位：亿元）年份20192020202120222023期末应收账款6.096.465.956.857.73应收账款周转率28.7327.0929.3329.8330.143.3营运能力财务指标存在缺陷营运能力的分析的财务数据大部分来自利润表、资产负债表及附表，有很多数据信息在这些表中是无法得知的，比如，有表外资产、资金来源存在吗，有贷款抵押、对外提供担保吗等，不管是企业内部自己的财务人员还是与之利益相关的外部人员，都没有关注表外的有关财务数据，难以得出客观、全面、合理的结论。其次，财务工作人员受限于自身业务水平和专业素养，导致分析水平不够高，造成财务指标分析存在局限性。第4章营运能力及风险管理分析对策4.1加强存货管理，提高流动资产利用效率天润乳业集团企业应加强仓库主管人员的专业能力，提高库存商品的管理工作，保障库存产品的完好性，防止产品丢失或者损坏。发挥天润乳业集团公司销售部门的作用，对员工制定奖罚分明制度，增强天润乳业集团公司销售人员的积极性，提高销售额，降低库存量，提高存货周转率。制定多样化的销售策略，像买一送一或者团购打折的方式进行促销，尽可能的减少功能性乳品库存。从这些报告中得知如果想要流动资产周转率保持一个适度的波动范围，则需要功能性乳品主营业务收入的涨幅超过流动资产的涨幅，加强天润乳业集团企业内部管理，充分高效的利用流动资产，通过提高工作效率降低成本、利用闲置的货币资金进行投资，天润乳业集团公司也可以通过采取扩大生产规模或者服务领域，来提高流动资产的综合利用效率。4.2加强应收账款管理，管控财务风险应按照不同的客户情况、交易情况制定不同的个性化的信用政策。根据客户以往的诚信水平、天润乳业集团企业自身的管理条例和行业发展态势来确定是否发生坏账及如何判定划分坏账损失率，在核算坏账时，应严格按照核算标准来提取坏账，不可随意毫无原则的提取，其共同目的都是为了加快应收账款的回收速度，天润乳业集团企业的财务人员要及时紧盯账款的回收，从这些报告中得知对于高效率的回收速度制定相应的奖励制度，防止坏账的发生，天润乳业集团公司还可以设立一个专门专岗专人负责制，全身心全过程的管理应收账款事项。天润乳业集团企业应严格把控风险管理工作，尽量的最大程度上减少财务问题的发生，保持稳重的发展脚步。4.3加强相关数据的收集工作，扩宽数据来源企业可以成立一个专项小组，主要负责天润乳业集团公司内外部财务数据的收集，着重关注外部讯息，加强企业经营数据的管理，以确保数据的全面性、真实性、完整性。为了提高企业营运能力分析水平，应对财务人员进行定期培训，提高自身技能水平和专业素养，也可以通过优越的薪资待遇广纳高级人才，从而更好的参与到营运能力财务指标的分析中，为天润乳业集团公司的长远发展道路铺下基石。第5章结论随着我国市场经济的不断发展，对一个功能性乳品企业的营运能力进行合理客观的评价分析显得愈发的重要，其关系着企业能否在激烈的市场行情下脱颖而出，在一定程度上影响着公司的整体竞争力，拥有一个高水平的营运能力及风险管理，会让天润乳业集团企业在未来发展路上走的更加便捷有效。对一个天润乳业集团企业的营运能力及风险管理进行分析，可以得出营运效率，也可以了解在资产利用过程中存在的不足之处，尚还有多大的潜力，进而采取有效的相应措施，引导企业走向可以获得更多经济利益的道路，增强自身经济实力和品牌效力。一般来说，一个功能性乳品公司的营运能力水平高，则资产的流动性越强，企业的盈利就越多。公司在日常经营中未免会碰到各式的风险，若不能有效应对，则可能会对企业造成较大的影响，尤其是在营运能力上，如果遇到财务风险，可能使资本周转困难，甚至资金链出现中断的情况，导致企业无法日常经营运作，因此对公司进行风险管理是必不可少的。随着企业之间的竞争愈加激烈，需要公司增强营运能力，加强对风险管理的监督，可以提前采取措施进行防范，制定应对挑战的对策，提升在复杂多变的环境中的生存能力从而保证企业的良好发展。当前我国功能性乳品业正处于转型升级的关键性时期，功能性乳品业作为我国一直以来的优势行业，对于扩大出口规模、增加就业岗位、推动区域经济发展等有着关键性的作用，在世界功能性乳品业中起着举足轻重的作用。整体来说，国内功能性乳品行业的发展状况比前一时期有向好的趋势转变，但我们仍要时刻保持高度的警惕性。本文以新疆天润乳业为研究对象，通过分析发现该企业在存货和应收账款等资产管理方面存在着不足，影响了企业整体资产利用效率，有潜在的财务风险。因此新疆天润乳业应重视日常经营过程中对资产的合理利用。由于我自身水平和实践经验有限，所得结论的准确科学性存在着不足和局限性，在以后的日常生活中，我会不断加强对营运能力方面知识的学习，学习更多的国内外已有研究成果。

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