湖北省及下辖各州市经济财政实力与债务研究

湖北省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2024）55803.631.70.8个百分79.5591.075.9%年湖北省5.0%8.5%5.8%10.05.79.1202441655.010.98.5%、6.0%5.1%。2023220011.6535.86%。宜昌市利用2023年襄阳市和宜昌市分别实现地区生产总值5842.91亿元和5756.3510%2023年湖北省大部分州市投资趋势继续走低，仅荆州市和宜昌市增速仍保持两10%6-8%的咸宁市仅1.6%整及环保压力下工业低迷影响。2024年上半年度，湖北省各州市消费增速有所5.9%的正常水平。财政实力：2023年，在经济恢复性增长和上年低基数因素影响下，湖北省3692.79372.39%1242884.770.49%20249.6%43.27%场修复尚需时日，预计短期内整体基金收入仍承压。从下辖各州市情况看，20231600省总量的43.36%26045169亿元。202340%。2024江市外的各州市一般公共预算收入增速均有所放缓，但整体表现仍较为强劲，9市增速位于10-20%区间，武汉市和仙桃市表现不理想，增速分别为3.56%和-6.35%。政府性基金预算方面，20231288.773.13%44.67%211.00242.5137.63%2区财力对政府性基金预算收入的依赖度有所下降。2023年政府性基金收入超过3著，202349.65%49.28%0.660.6520245市的土地出让成交额均同比下滑，且大部分城市跌幅较大，10个市同比降幅在10%以上，区域土地市场仍存在下行压力，后续基金收入面临缩量可能。债务状况：2023年，湖北省政府债务增幅略有放缓，绝对规模仍处于全国各省市上游水平。202315625.7212.41%，较财政部规定的债务限额（16397.69亿元）771.9736个省（区、直辖市、计划单列市）1020234.230.0136（173从下辖各州市情况看，2023年，湖北省大多州市政府债务扩张幅度有所放6846.004.2812007.67%6.7452023于中上水平。从区域来看，2023年除恩施州、天门市及神农架林区外，各州市202420249企业2023年末带息债务余额与当地2023年一般公共预算收入比率高达8.07倍。荆门市、荆州市和襄阳市债务负担也较重，该比率接近及超过7倍的水平。一、湖北省经济与财政实力分析（一）湖北省经济实力分析湖北省是我国中部重要的工业基地，产业及经济基础较好。2023年，湖北省经济运行持续回升向好，全年经济总量位次保持在全国第7位，与后位福建省的差距得以拉大。从三大需求看，2023年消费市场回暖，投资和外贸增速回落。2024年前三季度，湖北省新兴产业加快成势，经济提速发展，增速与江苏省并列，居于全国前位。18.591.94%202355803.63亿元，按可比价格计算增长6.0%，同比提升1.7个百分点，高于全国平均水平0.831（降71448.5395538911.075.9%202441655.010.9五。图表1.2014-2023年及2024年前三季度湖北省地区生产总值及增速情况地区生产总值同比增速地区生产总值同比增速-右轴[%]地区生产总值[亿元]-100-520,00010,000030,000540,0001050,0001560,000资料来源：湖北省统计年鉴、统计公报及统计月报，新世纪评级整理古 江2023古 江2023年地区生产总值[亿元] 2023年地区生产总值增速[%]10864200数据来源：Wind，新世纪评级整理受生育率下滑以及人口重新加速向东部地区流动迁移影响，2023十来年首次出现常住人口负增长（2020年因疫情影响。202358382022610465.47%0.801仍未及全国水平66.16。从产业结构上来看，湖北省以第三产业为主导，2023年提速运行，成为拉5073.3820215.5030514.747.0%20229.3:39.5:51.29.1:36.2:54.7。2024年3815.77亿元、16141.9421697.293.3%、7.0%5.1%9.1:38.8:52.1。年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 前三第一产业[%] 第二产业年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 前三第一产业[%] 第二产业[%] 第三产业[%] 季度46.1044.7043.6042.2041.8041.2037.1038.6039.5 39.5 36.2 38.852.154.751.2 51.243.3045.0046.2048.3049.7050.4053.3052.101009080706050403020100202420232022202120202019201820172016201320152014数据来源：湖北省统计年鉴、统计公报及统计月报，新世纪评级整理202420232022202120202019201820172016201320152014年，湖北省工业生产承压，规上企业效益下滑。全年全省规模以上1.41.020232344.7810.6%，低于营收增速（0.3%）10.916.75%，大2.28着湖北省加快发展新能源与智能网联汽车，汽车行业全年规上行业增加值增长4.8%3.3179.030.6%38.88.5%。电20%5.2%、4.3%、5.1%2024年35.8%20.4%1.7%。2023年，湖北省坚持培育新动能，产业体系不断优化。20230.112.8%0.7551020信息技术、汽车制造等5个万亿级支柱产业，巩固提升高端装备、先进材料等105000个千亿级特色产业集群。2023年，湖北省光电子信息、高端装备制造等五大优60852084708810要的商业航天基地、新能源与智能网联汽车基地。服务业方面，2023年，餐饮、零售、文旅体育、交通运输等聚集性接触性批发和零售业，其他服务业增加值同比分别增长17.3%、9.8%、7.8%。金融业1.28.78.19.7%9627.5712.8841.0329.8。204187500.758.7%。湖北省楼市表现继续筑底，房地产投资及销售端均处于下行态势。2023年湖北省房地产开发投资增速转负，为-3.5%4.3个百分点；商品房销售5264.7714.04619.46比上年收窄19.520243436.246.88%2820.1915.47%92023平稳增长。2023（不含农户106.4%5.066.5%2024（不含农户6.015.9%。2023年以来，湖北省出台促进消费增长若干措施，内需潜力有效释放，消24041.898.5%，5.7（营业额15.5%8.0%10.9%14.0%服装鞋帽针纺织品类商品零售额同比分别增长8.4%9.1%车类、石油及制品类商品零售额同比分别增长10.8%、8.5%。升级类产品销售94.3%、41.6%、29.6%。2024年以来，湖北省消费市场保持稳17212.785.1%。对外贸易方面，20236449.75.8%9.15.6152022年提升22116.44333.34.7%20232215.913.5%，占湖北省出口总值的51.1%77737%17.9%160.891%20233681.1638.630.2%1085.2825.613.6%10.1%3090.212.3%20244928.38.5%3.23324.3亿元，增长8.9%；进口1604.0亿元，增长7.6%。社会消费品零售总额增速[%]固定资产投资增速[%]进出口总额增速[%]-30年前三季度-20年年年年年年年年年3020社会消费品零售总额增速[%]固定资产投资增速[%]进出口总额增速[%]-30年前三季度-20年年年年年年年年年3020100-10 年20242023202220212020201920182017201620152014数据来源：湖北省统计年鉴、统计公报，新世纪评级整理（二）湖北省财政实力分析12023年，在经济恢复性增长和上年低基数因素影响下，湖北省一般公共预算收入增幅加快，收入规模及质量在全国仍处于中上水平，同时中央转移支付力度有所增强，政府性基金预算收入维持上年规模，全省财力更加提升。2024年前三季度，湖北省经济运行持续向好，一般公共预算收入保持一定增长，自给能力仍较弱；房地产市场整体延续调整态势，虽陆续出台宽松政策，但区域土地市场表现仍低迷，房地产市场修复尚需时日，预计短期内整体基金收入仍承压。20232023年全省财政收入合计2为11538.588.21%4899.4810.04%42.46%2884.771该部分内容中财政数据来自湖北省决算数。2本报告中，财政收入合计=一般公共预算收入+一般公共预算上级补助收入+政府性基金预算收入+政府性基金预算上级补助收入。除特殊说明，财政收入增速均以相关收入绝对数计算而得。25.00%1.9232.00%。图表5.2021-2023年湖北省财政收入情况（单位：亿元）指标2021年2022年2023年一般公共预算收入3283.323281.133692.79其中：税收收入2559.682411.642673.15一般公共预算上级补助收入3843.834452.404899.48政府性基金预算收入3912.902870.842884.77其中：国有土地使用权出让收入3444.642452.752307.20政府性基金预算上级补助收入59.2658.3361.53合计11099.3110662.7011538.58数据来源：湖北省财政决算表，新世纪评级整理20233692.7932673.1510.84%72.39%个百分点，124种看，增值税为最主要税种，202341.82%1105.98上年留抵退税较多拉低基数所致，单项税种占税收收入的比重为32.34%374.448.58%252.38亿元、221.92177.17亿元，前两项主要5.58%10.67%1019.6517.27%（资产41.51%，亦是当25.38%。江2023年一般公共预算收入[江2023年一般公共预算收入[亿元]2023年税收占比-右轴2022年一般公共预算收入[亿元]2022年税收占比-右轴广江浙上山北四河河安湖福山陕湖内江辽重云贵天新广黑吉甘海宁青西东苏江海东京川南北徽北建西西南蒙西宁庆南州津疆西龙林肃南夏海藏古100%80%60%40%20%0%16,0000数据来源：Wind，新世纪评级整理2023年，湖北省一般公共预算支出恢复增长。全年全省实现支出9299.077.83%。同期，湖北省财政自给率3有所提高，2023年较上年升1.6639.71%，仍处于较低水平。从具体支出科目看，当年全省一般公共服务、教育、社会保障和就业、卫生健康及公共安全等刚性支出合计5179.856.04%55.70%862.2514.86%；农林水支出则随着支持农业转型发953.453.09%。地市场景气度影响较大。2023年，湖北省土地市场持续疲软，但在上年低基数2884.770.49%2307.205.93%79.98%287.55比增长83.15%3955.46额随着国有土地相关支出减少而有所降低，全年完成2443.72亿元，同比下降5.30%61.78%33.28%1027.692023年湖北省政府性基金预算自给率472.93%，较上年回升10.53个百分点。20242972.119.6%6868.964.2%3一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%。4政府性基金预算自给率=政府性基金预算收入/政府性基金预算支出*100%。北省财政自给率为43.27%预算数据未有公开披露，从土地市场角度看，2024年以来，由于房地产市场仍2024年前三季度全省土地出让5083.23540.9126.87%21.57%。162.987.120.492.0214.41%142.49亿元，主要系国有资源（产）1458.46646.62亿元，合计占到全年一般公共预算支出的56.64%177.6716.68%161.5513.82%。二、下辖各州市经济与财政实力分析12个省辖市，恩施土家族苗族自（）1个民族自治州以及仙桃市、潜江市、天门市和神农架4图表7.湖北省行政区划图注：根据公开资料绘制20249（（3202212月获得国家发改委批复同意（2023—2025年2023220233战略支点的关键性、战略性举措，计划到2025年三大都市圈引领的城镇化格局和区域经济布局基本形成，到2035年城镇化质量全面提升。图表8.湖北省城镇体系规划图资料来源：湖北省域战略规划（公众版）（一）下辖各州市经济实力分析2023明显，位序与上年保持一致。2023年武汉市经济体量突破2用磷矿及磷化工等禀赋优势，重点突破新能源车动力电池及上下游产业链，推动新旧动能转换，加速追赶襄阳市，经济体量差距进一步收窄，两市地区生产总值均在5000202310%水平；消费市场逐步改善，消费增速大幅回升，处于7-9%2023平集中在6-8%区间，末位的咸宁市仅1.6%，亦是经济增速同比降幅最大的地区。2024年上半年度，湖北省各州市消费增速有所放缓，除武汉市和未能获取投资数的襄阳市外，各州市消费增速均低于投资；大部分经济增速较上年变动幅度相对较小，经济体量排位未有大幅变动，仅随州市小幅超越恩施州至第位。从区域经济情况看，2023小且呈现梯度差异的格局。省会武汉市经济首位度强，2023年全市地区生产总20011.6535.86%2-35842.915756.353151.4930002919.852359.03亿元、2272.302108.961819.231000904.92712.1740.80亿元。从经济增速来看，2023年大部分州市经济增速呈不同程度加快，主要增速6-8%区间，各地差异不大。其中，神农架林区由于上年低基数效应7.8%7.67%的还有宜昌市，利用磷矿及磷化工等禀赋优势，重点突破新能源车7.1%6.80%6.70%5.77市经济增速相对集中，2023年荆州市、潜江市、天门市、十堰市、鄂州市、黄冈市和恩施州均位于6-6.4%区间，其中天门市在上年负增长后逐步恢复。武汉市主要受累于大基数，2023年经济5.7%GDP55.36%，对全省经济增长仍起到显著推动作用。另外低于全省平均水平（6%）4市中，襄4.8%4.8%1.6%，亦2.7图表9.2022-2023年湖北省下辖各州市GDP及增速情况神神农架林区2023年GDP[亿元]2023年GDP增速（%）-右轴2022年GDP[亿元]2022年GDP增速（%）-右轴武 黄 十 宜 襄 鄂 荆 孝 荆 黄 咸 随 恩 仙 潜 天汉 石 堰 昌 阳 州 门 感 州 冈 宁 州 施 桃 江 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 州 市 市 1086420(2)(4)800040000数据来源：湖北省下辖州市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理2023年，湖北省下辖各州市中，省会武汉市作为区域经济、政治、文化中汉市是省内唯一常住人口超千万的城市，2023年达1377.40万人，占全省的23.59%3.50万人，亦是当年人口变动量最大的城市。黄冈市、襄500579.22万人、513.554003501-1.4万人区间。从人均地区生产总值指标来看，宜昌市仍为省内首14.6814.55（9.55万元0.130.216.476.96的恩施州仅4.36万元。武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天神汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门农市市市市市市市市市市市市州市市市架林2023武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天神汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门农市市市市市市市市市市市市州市市市架林2023年末常住人口[万人] 区2023年湖北省人均地区生产总值[万元]-右轴2023年人均地区生产总值[万元]-右轴16141210864200数据来源：湖北省下辖州市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理注：图表中人均地区生产总值数据来自各州市统计公报，黄冈市、鄂州市、黄石市和神农架林区未披露，以GDP/年末常住人口计算得出从三次产业结构来看，2023年湖北省大部分州市三产增速加快，已实现各50-60%19.81%19.26%17.97%20235.7-8.3%和黄石市第二产业增加值增速均为7.5%。其余各市的二产增加值增速均未超6.5%滑至-7.8%的最低水平，为唯一全省三次产业增加值下滑地区。图表11.2023年湖北省各州市三次产业增加值占比及增速情况第三产业增加值占比 第一产业增加值增速第三产业增加值占比 第一产业增加值增速[%]-右轴第二产业增加值增速[%]-右轴 第三产业增加值增速[%]-右轴区第二产业增加值占比荆黄咸随恩仙潜天神州冈宁州施桃江门农市市市市州市市市架林孝感市武黄十宜襄鄂荆汉石堰昌阳州门市市市市市市市第一产业增加值占比1612840-4-8-12100%80%60%40%20%0%数据来源：湖北省下辖州市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理固定资产投资方面，20232市10.0%10%9.4%5.6-8.5%的相近区19.73.57.0%8.1%2.9%、0.3%和-17.0%，其中咸宁市主要由14.300.42023年固定资产投资总额同比增速[%]20222023年固定资产投资总额同比增速[%]2022年固定资产投资总额同比增速[%]武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天神汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门农市市市市市市市市市市市市州市市市架林区2520151050(5)(10)(15)(20)数据来源：湖北省下辖州市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理在房地产投资方面，2023落，134912.9个百分点至-33.9%23.7%、24.0%26.3%-12.6%3.02.5%。2023年房地产投资增速（%）2023年房地产投资增速（%）2022年房地产投资增速（%）武 襄 十 潜 鄂 宜 荆 仙 孝 黄 荆 黄 天 随 咸汉 阳 堰 江 州 昌 门 桃 感 石 州 冈 门 州 宁市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市5-(10)(15)(20)(25)(30)(35)(40)数据来源：湖北省下辖州市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理注：神农架林区、恩施州2022-2023年、咸宁市2023年房地产投资增速数据缺失，故图表内未列示消费方面，随着居民需求释放及地区促消费政策带动消费复苏，2023年湖7531.9031.33%2196.642031.541300-190010008900亿元，神19.397-9%9.0%8.9%97.4-7.8%。图表14.2022-2023年湖北省各州市消费规模及增速情况林2022年社会消费品零售总额[亿元] 2023年社会消费品零售总额[亿元区2022年社会消费品零售总额同比增速[%]-右轴 2023年社会消费品零售总额同比增速[%]-右轴10864200数据来源：湖北省下辖州市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理进出口方面，2023年，湖北省仍呈现武汉市绝对领先地位，其余各州市外差异化程度继续扩大。具体看，20233532.2亿元，占全省的57.24%，在消费电子产业复苏、汽车产业逐渐壮大的结构性调整中承压上2.420.3%482.82，442.3445.7亿元，维持第三四位次。其后的荆州市外贸规模与200217.5210.8200410-20%58.7035.4017.1039.20%和78.30%。2023年进出口总额增速[%]-右轴2023年进出口总额增速[%]-右轴2022年进出口总额增速[%]-右轴武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门市市市市市市市市市市市市州市市市2022年进出口总额[亿元] 2023年进出口总额[亿元]140120100806040200(20)(40)0数据来源：湖北省下辖州市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理注：神农架林区2022-2023年进出口总额及增速数据缺失，故图表内未列示2024年上半年度，湖北省各州市经济体量排位未有大幅变动，仅随州市小幅超越恩施州至第位，大部分经济增速较上年变动幅度相对较小，处于4.1%-7.5%9975.19亿元的地区生产总值，仍显著超越其他地级市；分列二三位的襄阳市和宜昌市分别实现2760.02亿元和2640.641100-150010001051.217.5%增速水平领先全省。之后8300-1000969.391.915.243.7市消费市场保持增长，但增速有所放缓，2024年上半年度各州市的社会消费品5.0-6.5%5%6-10%9.8%2.6%。10,000128,0001010,000128,0001086,00064,00042,000全社会消费品零售总额[亿元]区地区生产总值增速[%]-右轴全社会消费品零售总额增速[%]-右轴全社会固定资产投资增速[%]-右轴200武 黄 十 宜 襄 鄂荆孝荆黄咸 随恩 仙 潜 天 神汉 石 堰 昌 阳 州门感州冈宁 州施 桃 江 门 农市 市 市 市 市 市地区生产总值[亿元]市市市市市 市 州 市 市 市 架林数据来源：湖北省下辖州市统计月报，新世纪评级整理注：襄阳市2024年上半年全社会固定资产投资增速数据缺失，故图表内未列示（二）下辖各州市财政实力分析51.下辖各州市一般公共预算分析2023年，湖北省下辖各州市一般公共预算收入均呈现恢复性增长，收入规模排序方面主要是中上游较上年调整较多。当年武汉市一般公共预算收入突破160043.36%昌市凭借新能源动力电池及产业链发展的增量税收贡献，上升表现较为突出，超过襄阳市位居第二，两市收入集中在260增长，升至第4和5位，但黄石市与后位的荆州市规模仍很接近，均约为169亿元。2023年大部分州市的税收比率继续下行，不过整体财政收入质量尚可；收支平衡能力整体较弱，除武汉市、鄂州市和黄石市外的各地一般公共预算自给率均不足40%。2024年上半年度，除天门市和未披露数据的潜江市外的各州市一般公共预算收入增速均有所放缓，但整体表现仍较为强劲，大多增速为两位数，武汉市和仙桃市表现不理想，增速分别为3.56%和-6.35%。湖北省下辖各州市一般公共预算收入规模总体序列与经济总量比较存在差异，主要系各地资源禀赋和产业结构不同影响，但单位GDP偏弱。从一般公共预算收入/地区生产总值的比值看，20235本文财政分析中采用的各州市2022-2023年财政数据均为决算数。14.23%1.33个百分点至8.03%，超越武汉市（8.00%）7.12%1.29个百分点。3.5-6.3%4%。2023年，湖北省下辖各州市一般公共预算收入均呈现恢复性增长，收入规模排序方面主要是中上游较上年调整较多。当年武汉市一般公共预算收入突破16001601.2043.36%比重。宜昌市268.99265.56亿元。黄177.764（资产252169.38168.75收入规模较前述两市差距也不大，2023162.521位至第7100139.42亿元、122.79亿元、106.977100亿61.0925.125.81亿元。从增速6来看，2023年920%、710-20%26.20%（资产6.41%，已至全省末位。6该部分内容中2022年及2023年一般公共预算收入增速以当年及上年一般公共预算收入绝对数计算而得，政府性基金收入增速同。图表17.2022-2023武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天神汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门农武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天神汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门农市市市市市市市市市市市市州市市市架林区2022年一般公共预算收入[亿元] 2023年一般公共预算收入[亿元]2022年一般公共预算收入同比增速[%]-右轴 2023年一般公共预算收入同比增速[%]-右轴302520151050(5)(10)2,0000数据来源：湖北省下辖州市财政决算报告及报表，新世纪评级整理基数等因素影响，2023年湖北省各州市税收规模不同程度增长，但由于各地强12.3780%75.78%、74.01%72.82%10个州市税收比率均低于全省水平72.3957.707.72个百分点，弱化幅度居于全省首位。从税收规模情况来看，2023年武汉市税收总体规模1298.35亿元，较省内其余各市保持量级优势。分列第二三的襄阳市、宜昌市税203.83191.47亿元，前者主要系增值税和企业所得税增量实现105-1301010020亿元的有天门市和神农架林区，分别为17.58亿元和4.91亿元。从一般公共预算自给情况看，2023年，湖北省各州市一般公共预算收支平于其余州市，202372.65%，同比上4.96个百分点，提升幅度亦为全省首位。鄂州市在财政支出加大影响下自给8.0154.36%52.58%40%25.34%24.80%19.68%，其中神农架林区、天门市该比率较上年略有下滑。图表18.2022-2023年湖北省各州市税收收入及一般公共预算自给率情况20232023年一般公共预算自给率[%]-右轴区2023年税收收入[亿元]2023年税收比率[%]-右轴2022年税收收入[亿元]2022年税收比率[%]-右轴2022年一般公共预算自给率[%]-右轴林004002020040600601,000800801,2001001,400数据来源：湖北省下辖州市财政决算报告及报表，新世纪评级整理2024年上半年度，除仙桃市和未披露数据的潜江市外，湖北省各州市一般931.2442.57%177.00亿12.42%，进一步拉大与襄阳市（158.00亿元）差距。孝感市连升4574100-115108534.81亿元，3-23亿元。从增速看，受上年同期中小微企业缓税入库抬高基数以及年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响，2024但整体表现仍较为强劲。大部分州市财政收入正增长，910-20%区19.90%16.90%16.25%。7-9%区间。武汉市和仙3.56%和80.68%水平居于首位。鄂州市76.36%24-28%的低水平。图表19.2024年上半年度湖北省各州市一般公共预算收支情况区区[亿元]2024年上半年度一般公共预算支出[亿元]2024年上半年度一般公共预算收入增速[%]-右轴2024年上半年度一般公共预算自给率[%]-右轴林100806040200-201,4000数据来源：湖北省下辖州市财政预算执行报告及报表，新世纪评级整理注：随州市、仙桃市和潜江市一般公共预算支出以及潜江市一般公共预算收入数据缺失2.下辖各州市政府性基金预算分析2023年，由于土地市场疲弱，国有土地出让收入持续减收，湖北省下辖多数地区土地出让收入下行压力加剧，且各地政府性基金收入继续呈显著差异化。当年武汉市政府性基金收入降幅显著收窄，整体规模稳居全省第一，襄阳市土地出让收入高速增长，政府性基金收入升至省内第三，较第二的宜昌市差距也已不大。黄石市受累于土地市场低迷，政府性基金收入降幅显著。大部分地区财力对政府性基金预算收入的依赖度有所下降。2023年政府性基金收入超过一般公共预算收入地区仅潜江市，较上年减少3市；黄石市和天门市大幅下降至0.66倍和0.65倍。2024年前三季度，除鄂州市、黄冈市、天门市、黄石市、十堰市5市外，湖北省下辖州市的土地出让成交额均同比下滑，且大部分城市跌幅较大，10个市同比降幅在10%以上，区域土地市场仍存在下行压力，后续基金收入面临缩量可能。湖北省各州市政府性基金收入以土地出让收入为主，2023年由于土地市场疲1288.77亿元，同3.1344.6712.52%44.70%242.51211.00亿元。黄石市受累于土地市37.63%2164.0021.29%97.05亿元和92.9646.79%79.78（81.31亿元（79.04亿元7州市的政府性基7215.70%亿元，天门市高位回落至-41.61%16.411.63农架林区。林2022年政府性基金收入林2022年政府性基金收入[亿元] 2023年政府性基金收[亿元]区2022年政府性基金收入同比增速[%]-右轴 2023年政府性基金收入同比增[%]-右轴16012080400(40)(80)1,4000数据来源：湖北省下辖州市财政决算报告及报表，新世纪评级整理以政府性基金预算收入与一般公共预算收入规模相比，2023一般公共预算收入地区仅潜江市（1.36倍），30.970.9013个州市比0.900.6549.65%49.28%预算收入对地方财力的贡献度相对最小，分别是当年一般公共预算收入的0.44倍和0.28倍。区2022年政府性基金收入/区2022年政府性基金收入/一般公共预算收入2023年政府性基金收入/一般公共预算收入武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天神汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门农市市市市市市市市市市市市州市市市架林10数据来源：湖北省下辖州市财政决算报告及报表，新世纪评级整理2024根据中指指数数据，2024年前三季度，除鄂州市、黄冈市、天门市、黄石市、510%以上。具体来看，武汉市当期实现土地出让金219.9825.96%40.67%43.830.754.9738.3737.8032-355.803.81三、湖北省及下辖各州市债务状况分析（一）湖北省债务状况分析2023年，湖北省政府债务增幅略有放缓，债务规模被安徽省超越，但绝对规模仍处于全国各省市上游水平。湖北省财力对债务保障程度微幅弱化，不过债务期限较为合理，加之新增债务需遵循严格的限额管理，政府债务风险总体可控。2023年，湖北省政府债务增幅略有放缓，但绝对规模仍处于全国各省市上202315625.72202212.41%，较财政部规定的债务限额（16397.69亿元）771.97规模被安徽省超越，居全国36个省（区、直辖市、计划单列市）该指标降序第105647.099978.635.3716.8336.1463.86，随着项目收益类地方政府专项债券发行增加，专项债务占比进一步提高。根据20242033122.9整为849.5亿元。图表22.2021-2023年湖北省政府债务情况（单位：亿元）指标2021年2022年2023年全省省本级全省省本级全省省本级负有偿还责任的政府债务余额11932.22509.8013900.11558.6015625.72573.28其中：一般债务余额5066.75299.735359.19300.475647.09306.98专项债务余额6865.47210.078540.92258.139978.63266.30数据来源：湖北省财政决算表，新世纪评级整理随债务扩张，湖北省地方财力对债务保障程度微幅弱化。20234.230.0136（1731.53倍，专项债务余额是当年政府性基金收入的3.46倍，相关财政收入规模对债务覆盖程度有限。广山江四浙河湖河安湖贵云江重福广北天内陕辽新吉上黑甘山海青青宁大深宁厦西东东苏川江北南南徽北州南西庆建西京津蒙西宁疆林海龙肃西南岛海波连圳夏门藏古 江2023年末政府债务余额广山江四浙河湖河安湖贵云江重福广北天内陕辽新吉上黑甘山海青青宁大深宁厦西东东苏川江北南南徽北州南西庆建西京津蒙西宁疆林海龙肃西南岛海波连圳夏门藏古 江2023年末政府债务余额[亿元] 2023年末政府债务余额/一般公共预算收入-右轴00210,0005,000415,000620,000825,0001030,000******数据来源：******注：福建*、广东*、辽宁*、山东*、浙江*为不含下属计划单列市数据，新疆*为不含兵团数据；相关省份的一般公共预算收入计算已作相应扣除湖北省地方政府债券存量及新发行规模均处于全国中上水平。2023年，湖31563614位，较上年后移6位。湖北省新发行的债券类型大部分为新增债券，全年发行新增债券2019.8程、社会事业和农林水利等，为全省重大项目建设提供资金保障；再融资债券1136.2亿元，用于偿还到期政府债券本金。20242759.17369位。20249月末湖17232.083610位。2024年9月末地方政府债券余额[亿元2024年9月末地方政府债券余额[亿元]-右轴江2024年前三季度地方政府债券发行额[亿元]古2023年地方政府债券发行额[亿元]广山湖江安四河贵河浙云天广湖重内辽江福吉陕黑新北甘山上海青深大宁青宁厦西东东南苏徽川北州南江南津西北庆蒙宁西建林西龙疆京肃西海南岛圳连波海夏门藏35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00007,0000************注：福建*、广东*、辽宁*、山东*、浙江*为不含下属计划单列市数据，新疆*为不含兵团数据；广东*、海南和深圳地方政府债券余额含发行的离岸人民币地方政府债券湖北省地方政府债务以中长期为主，期限结构相对合理。2024-2026亿元、1233144325%务规模未超限额，债务风险总体可控。（二）下辖各州市债务状况分析2023年，湖北省大多州市政府债务扩张幅度有所放缓，但大部分地区债务增幅仍维持在两位数。武汉市债务规模突出，2023年末，武汉市政府债务余额为6846.00亿元，占全省债务余额的43.81%；但凭借其强劲的财政实力，债务余额与当年一般公共预算收入的比率为4.28倍，居于全省中游。襄阳市新增债务额为全省第二，总体债务体量接近1200亿元，占全省债务的7.67%。恩施州是负担最重地区，债务余额与当年一般公共预算收入的比率高达6.74倍；天门市、鄂州市和十堰市也处于较高水平，该比率接近或超过5倍。2023年，湖北省各州市政府债务保持增长，但大多数地区增速有所放缓，20236846.00550.8743.81%1198.9712007.67%3（987.13亿元）700亿元的地区增加黄冈市和十堰市，与荆州市债务规模分别为700.59亿元、691.08779.14672.88627.21500532.9910476.48448.78414.7926026.4535.523029.48%20%22%左右水8.75%8.33%10-17%2023年末政府债241.70100用额度不足10亿元。2023平及收入结构等因素影响，湖北省各州市该指标水平总体较高，2023年末过半6.74534.28倍，居于全省中游，最低的黄石市为3.15倍，债务压力也已较重。图表25.2023年末湖北省各州市地方政府债务规模及相关指标对比区区2023年末政府债务限额[亿元]2023年末政府债务余额[亿元]2023年末政府债务余额/当年一般公共预算收入-右轴市市市市市市市市市市市市州市市市架林8765432108,0000数据来源：湖北省下辖州市财政决算报告及报表，新世纪评级整理券为主的专项债券发行量上升，2023年湖北省大部分下辖州市政府性基金预算收入对专项债务的覆盖程度普遍减弱，相对一般债务负担较重。2023年，各州1.961.744-52-4预算收入增势恢复，2023年各州市一般公共预算收入对一般债务保障程度些微1.201.163.19和2.93。区2023年末专项债务余额[区2023年末专项债务余额[亿元]2023年末一般债务余额[亿元]2023年末政府一般债务余额/当年一般公共预算收入-右轴2023年末政府专项债务余额/当年政府性基金预算收入-右轴武黄十宜襄鄂荆孝荆黄咸随恩仙潜天神汉石堰昌阳州门感州冈宁州施桃江门农市市市市市市市市市市市市州市市市架林765432100数据来源：湖北省下辖州市财政决算报告及报表，新世纪评级整理2023年以来，湖北省城投债市场保持活跃，发行额及存量额在全国各省处于中上水平。从区域来看，2023均有发债；武汉市维持首位规模，黄石市、襄阳市、荆州市、十堰市和咸宁市发行节奏较快；但2024年以来，在“控增化存”的背景下，各州市城投债发行普遍缩量。考虑含城投债的带息债务负担，各州市一般公共预算收入仍未能完2024年9月末城投债存续企业2023年末带息债务余额与当地2023年一般公共预算收入比率高达8.077倍的水平。2023年以来，湖北省城投债发行仍较为活跃，城投债存续规模维持在全国中上游水平。202320242171.15987.8982024年95517.70317位，较上年后移1位，处于全国前列。图表27.2023年及2024年前三季度各省市城投债发行及余额情况江浙天山河湖四湖江重安福陕河北广云吉广山新贵上宁西辽甘黑青海内苏江津东南南川北西庆徽建西北京西南林东西疆州海夏藏宁肃龙海南蒙江浙天山河湖四湖江重安福陕河北广云吉广山新贵上宁西辽甘黑青海内苏江津东南南川北西庆徽建西北京西南林东西疆州海夏藏宁肃龙海南蒙江 古2023年城投债发行额[亿元] 2024年前三季度城投债发行额[亿元]2024年9月末城投债余额[亿元]-右轴20,00015,00010,0005,000025,00012,000030,00014,000数据来源：Wind，新世纪评级整理从湖北省内各州市城投债发行情况看，202310少数经济发达的地市。其中，武汉市城投债发行额稳居全省各市首位，2023为576.