财务管理模拟试题三（答案）

模拟试题三（答案）

一、名词解释（每题2分，计8分）

1财务管理：是企业在商品经济条件下对其财务活动所进行的预测、决策、

计划、控制、协调和分析等一系列管理活动的总称。

2递延年金：距当前若干期后才开始发生的系列等额收付的款项。

3现值指数：即投资方案未来现金流入现值与现金流出现值之间的比率，

其实质就是1元投资所获得的现值净收益

4安全边际：正常销售额超过保本点的差额，表明销售额下降多少，企业

仍不亏损。

二、判断选择题（每题2分，计30分）

1.利用商业信用筹资方式筹集的资金只能是（C）。

（A）银行信贷资金（B）居民个人资金（C）其他企业资金（D）企业自

留资金

2.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2,

速动比率为1.2,销售成本为100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周

转次数为（B）

（A）1.65次（B）2次（C）2.3次（D）1.45次

3.某项贷款年利率为8%,银行要求的补偿性余额维持在25%水平基础上,

那么该贷款的实际利率是（C）

（A）8%（B）10%（C）10.67%（D）12.5%

4.股份有限公司的法定公积金达到注册资本的（D）,可不再提取。

（A）20%（B）25%（C）30%（D）50%

5.一般地，公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的错误排序是

（BCD）□

（A）普通股、留存收益、债券、银行借款（B）普通股、留存收益、银行借

款、债券（C）债券、银行借款、留存收益、普通股（D）留存收益、普通

股、债券、银行借款

6.某公司利用长期债券、优先股、普通股、留存收益来筹集长期资金2000

万元，分别为500万元、100万元、1200万元、200万元，资金成本率为6%、

11%、12%、15%。则该筹资组合的综合资金成本率不是（A）o

（A）10.75%（B）10%（C）9.8%（D）9%

7.企业与受资者之间的财务关系是（D）。

（A）资金结算关系（B）债权关系（C）债务关系（D）所有者关

系

8.某企业按年利率8%向银行借款200万元，银行要求维持贷款限额20%

的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为（A）。

（A）10%（B）16%（0）18%（D）32%

9.资金的实质是（B）。

（A）商品的价值表现（B）再生产过程中运动着的价值

（C）财产物资的价值表现（D）货币资金

10.一般情况下，下列说法正确的有（BCD）

（A）息税前利润变动与每股利润变动率是一致的

（B）产销量变动率与息税前利润变动率是不一致的

（0固定成本越大，则经营风险越大

（D）边际贡献的变化幅度与业务量变化幅度相同

11.反映企业基本财务结构是否稳健的财务指标是（BCD）o

（A）权益净利率（B）已获利息倍数（C）产权比率（D）资产负债率

12.财务活动从总体上看主要包括以下内容（ABC）

（A）资金筹集（B）资金的投放与使用（C）资金的收回与分配（D）人才与

技术引进

13.银行借款成本低于普通股成本，原因是银行借款（ABC）

（A）利息税前支付（B）筹资费用较小（C）属借入资金（D）借款数

额较小

14.在不考虑所得税且没有借款利息的情况下，下列计算单纯固定资产投资

营业现金净流量的公式，正确的是（ABD）。

(A)营业现金净流量=利泗+折旧(B)营业现金净流量=营业收入一经

营成本

(C)营业现金净流量=营业收入一营业成本一折旧(D)营业现金净流量

=营业收入一营业成本+折旧

15.资产负债率，对其正确的评价有(BD)。

(A)从债权人角度看，负债比率越大越好(B)从债权人角度看，负债比率

越小越好

(C)从股东角度看，负债比率越高越好D)从股东角度看，当全部资本利

涧率高于债务利息率时，负债比率越高越好

三、判断修正题(每题2分，计20分)

题号12345678910

答案XXX4VVVXX4

1(X)投资企业与被投资企业之间是一种鲁奴瘠务关系。

2(X)根据“无利不分”的原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利

四

3(X)货币的时间价值就是指货币的利息价值。

4(V)企业的权益资本是一种永久性的资本。

5(V)当预计的EBIT大于每股收益无差别点时，采用负债筹资会提

高普通股每股收益，但会加大企业的财务风险。.

6(V)以企业价值最大化作为财务管理的目标，有利于社会资源的合

理配置。

7(V)资本结构决策主要是确定负债资本在全部资本中的比重。

8(X)在考虑所得税因素时，计算经营净现金流量的利润是指遮形弦

利润。

9X)净现值大于0时，净现值率大于7。

10（V）财务管理的诸环节中，财务决策是最为关键的环节。

四、简答题（3题任选2题，计10分）

1什么叫资金成本？财务管理中通常要计算哪些个别资金成本？（5分）

2简述企业负债资金筹集的主要方式？（5分）

3企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？（5分）

五、计算分析题（计算结果均保留两位小数,4小题计32分）

（一）三松纸业公司设定计划期目标销售收入7600万元，目标利润为800

万元，已知销售税率为10%,变动成本率为70%,试计算该企业的固定成本总额

应为多少万元？（5分）

7600X（1-70%-10%）-800=720（万元）

固定成本总额为1520万元。

（二）布吉纺织公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为200元,

票面利率10%,在市场利率为8%时，该公司债券发行价格应为多少元？（5

分）

200X（P/S,8%,5）+200X10%X（P/A,8%,5）

=200X0.6806+20X3.9927=215.97（元）

公司债券发行价格应为215.97元

（三）德昆饮品公司拟购置一条生产线，投资额为1500万元，使用寿命期

为6年，6年中每年销售收入为1000万元，付现成本为600万元，假定所得税

税率为20%,固定资产残值不计，资金成本率为10%,试就该项目（1）计算投

资回收期（4分）；（2）计算净现值（4分）；（3）当资金成本率为13%时，该项

目投资是否可行？（4分）（4）计算该项目的IRR。（5分）

投资回收期：3.57年

15004-{（1000—600-1500-T6）X（1-20%）+15004-6}

=12004-370=3.24（年）

净现值：111.46万元

{（1000—60（）-150（）4-6）X（1-20%）+15004-6}X（P/A,10%,6）-1500

=370X4.3553-1500=111.46（万元）

当资金成本率为13%时：方案不可行

{（1000—600-1500-r6）X（1-20%）+1500-r6}X（P/A,13%,6）-1500

=370X3.9975-1500=-20.93（万元）

内含报酬率（IRR）：12.51%

NPVio%=370X4.3553-1500=111.46（万元）

NPVn%=370X4.2305-1500=65.29（万元）

NPV13%=370X3.9975-1500=-20.93（万元）

IRR=ll%+[65.29-r（65.29+20.93）X（13%—11%）]=12.51%

（四）红星公司全年材料需求预计为4900件，每件单价为1600元，每次

采购成本为400元，储存成本为存货成本的2%。试计算经济批量和总成本。（6

分）

2x400x4900

=350（件）

1600x2%

TC350=72X400X4900