货币银行学第四版石月华习题答案

货币银行学（第四版）参考答案

第一章货币与货币制度参考答案

一、填空题

1.简单的（或偶然的）价值形式，扩大的价值形式，一般价值形式，货币形式

2.价值尺度，流通手段，贮藏手段，支付手段，世界货币，价值尺度，贮藏手段，世界

货币

3.货币表现

4.商品、货币

5.信用证券

6.银行券

7.表征货币

8.易于保存便于携带

9.现金、可支付的存款

10.存款货币、电子货币

11.存款货币、准货币

12.流通手段，支付手段

13.货币材料的确定，货币单位和货币名称，本位币、辅币铸造发行及其偿付能力，

发行保证制度

14.国家按市场上的金银比价为金币和银币确定固定的比价，金银两种货币按法定比价

流通

15.不兑现的信用货币

16.银本位制，金银复本位制，金本位制，纸币本位制

17.平行本位制，双本位制，跛行本位制

18.良币

19.金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制

20.足值货币

21.本位币，主币

22.称量制

23.黄金保证

24.信用货币

25.支付手段

二、单项选择

l.A2.A3.D4.A5.D6.A7.D8.D9.D10.Bll.C12.D13.C14.B15.A16.C17.A18.C19.A

20.B21.C22.B23.B24.D25.A

三、多项选择

l.CDE2.ABCDE3.ABC4.ABCDE5.BC6.ABD7.ACE8.ABCDE9.AC10.ABCE

11.ABCDI2.AB13.AB14.AB15.BC16.BC17.AD18.ABC19.BE

四、找出下列词汇的正确含义

l.h2.f3.g4.a5.d6.e7.c8.b9.olO.nll.i12.q13.kl4,t15.s16.r17.v!8.u

五、判断并改错：

1.x表征货币不需要有价值，存款货币本身是无价值的。

2.7

3.x从货币发展的历史看，最早的货币形式是实物货币。

4.x货币作为流通手段必须是现实的货币，而不能是观念上的货币。

5.x货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它是购买力的“暂栖处”。在金属货币制度下,

它可以自发调节商品流通；在不兑现的信用货币制度下，如果币值稳定，则可以作为

一种储蓄的方式，但不是唯一的价值贮藏。

6.Y

7.x银行券在金属货币制度和不兑现的信用货币制度下都存在流通。

8.x金币本位制条件下，流通中的货币除了金铸币，还有贱金属铸造的辅币和银行券。

9.x格雷欣法则是在金银复本位制中的双本位制条件下出现的现象。

10.x在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币不一定具有无限法偿的能力，一般情

况下国家仅仅规定国家发行的现钞具有无限法偿能力，对存款货币没有明确规定。

11.x金属货币制度下只有贵金属才能作为货币发行的准备，外汇是不兑现的信用货币

制度下货币发行的准备之一。

12.x金币本位制下有金铸币参与流通，金汇兑本位制和金块本位制条件下金铸币不再

进入流通。

13.x国家铸造的辅币不具有无限法偿的能力。

14.x金币本位制下金币可以自由铸造，金汇兑本位制和金块本位制下金币不再参与流

通，不能自由造。

15J

16W

17.7

18.7

19J

20.x金汇兑本位制和金块本位制本位币不能自由铸造和熔化

21.x

22.x不对第一次世界大战的爆发

23.x纸币和铸币以及存款货币

24.x可兑换的信用货币是是代替金属铸币的货币符号，不兑现的信用货币是代替金属

货币的价值符号。

25.x货币作为流通手段可以是不足值的货币，可以是信用货币

六、简述题

1.答案要点：货币制度又称"币制”或”货币本位制”，是指一个国家或地区以法律形式

确定的货币流通结构及其组织形式。

其构成要素有：

（1）货币材料的确定。

（2）货币名称、货币单位和价格标准。

（3）本位币、辅币及其偿付能力。

（4）发行保证制度。

2.答案要点：信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和

支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。

基本特征有：

（1）由中央银行发行的信用货币是由中央银行代表国家发行的纸制本位货币，它是一

种价值符号，不具有十足的内在价值，黄金基础也已经消失。

（2）信用货币是债务货币。信用货币实际上是银行债务凭证，信用货币流通也就是银

行债务的转移。

（3）具有强制性。它是法定货币，银行发行的强制流通使用。

（4）国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经

济目标的重要段。

3.答案要点：格雷欣法则，即“劣币驱逐良币''规律，是指在双本位制下，当两种铸币

在同一市场上流通时，实际价值高于法定价值的“良币”会被逐出流通，即被熔化或输出

国外，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象。

4.答案要点：金币本位制是一种相对稳定的货币制度。首先，由于币制相对稳定，不

会发生通货膨胀，能促进商品生产的发展和商品流通的扩大；其次，信用关系不受币值

波动的影响，促进信用的发展；再次，各国货币含金量的比率相对稳定，外汇市场也比

较稳定促进了国际贸易的发展，保证了对外贷款和投资的安全性。金块本位制和金汇

兑本位制是两种不稳定的货币制度。第一，这两种货币制度没有铸币流通，失去了自发

调节货币流通的可能性；第二，银行券不能兑换自由黄金，一旦过多就会贬值；第三，

在金汇兑本位制下，本国货币制度依附于外国货币制度，一旦外国货币制度动摇，本国

货币制度也必然动摇。

5.答案要点：人民币现钞的发行主要是通过货币发行基金在发行库和业务库的转移实

现的。发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，发行基金的来源，一是人民

银行总行所属印制企业按计划印制解缴发行库的新人民币；二是开户的各金融机构和人

民银行业务库缴存人民银行发行库的回笼款。保管发行基金的金库称为发行库。发行基

金由设置发行库的各级人民银行保管，并由总行统一掌握。业务库是商业银行为了办理

日常现金收付业务而建立的金库，它保留的现金是商叱银行业务活动中现金收付的周转

金，是营运资金的组成皆分，经常处于有收有付的状态。

当商业银行基层行欠业务库的现金不足以支付时，可到当地中国人民银行分支机构

在其存款账户余额内提取现金，人民币就从发行库转移到业务库，意味着这部分人民币

进入流通领域；当业务库的现金收入大于其库存限额时，超出部分由业务库送交发行库，

意味着该部分人民币退出流通。

中国人民银行通过编制发行基金计划、管理发行基金的运送等对人民币发行进行管

埋。

8.ABC9.ABCD10.ACDll.ACI2.ABCEI3.BCE14.AB15.ABCE

16.ABC17.CDE18.ABD19.AB2O.AC21.ACD22.BCDE23.ABE

24.BC25.ACE26.BCD27.BC28.BCDE29.ACE3O.ACD3LAD

四.找出下列词汇的正确含义

1.c2.e3b4.h5f6.g7.a8d9.110.m1l.i12.n13.j14.k15q16.rI7.o18.pl9.v2O.w21.t

22.s23.u

五.判断并改错

17

2.x高利贷以极高的利率为特征，是一种信用剥削，在奴隶社会和封建社会中它是占主

导地位的信用形式。

3.x随着生产力水平的提高，货币借贷逐渐取代实物借贷成为主要借贷形式。但是在现

代经济中，仍然存在实物借贷这一借贷形式，特别是在严重通货膨胀的时候，人们更愿

意采用实物借贷的方式。

4..X银行信用是现代信用活动中最主要信用形式。

5.x企业的股权信用规模影响着企业控制权的分布，由此影响利润的分配。

6.x对企业来说，债权信用融资的利息支出基本上是固定的。

7.x消费信用主要是指个人作为债务人的信用活动。

8.x经济泡沫不仅表现在虚拟资产上，也会表现在实物资产上，如古董.珠宝.房地产

等。

9.4

10.x商业信用是工商企业之间提供的信用，它以商品买卖活动为基础。

11.x商业票据是提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书

面债权凭证，它可以通过背书流通转让。

12.x商业票据抵押贷款是银行信用，不存在商业信用转化问题

13.x银行信用是以货币形态提供的信用，它独立于商品买卖活动。

14.x银行信用发展起来以后，进一步促进了商业信用的发展，二者是相互促进的。

15.7

16.x出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，

通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的

中长期信贷。

17.x出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款叫买方信贷。

18W

19.x当一国处于经济周期中的危机阶段时，利率会不断上涨，处于较高水平。

20.x凯恩斯的流动偏好论认为利率取决于货币供求均衡点。

21.XIS-LM理论则认为利率是由储蓄、投资、货币供给、货币需求等多种供求因素

共同决定的。

22.x这种说法不全面。利率不仅取决于金融市场上货币资本供求，按照马克思的利率决

定论，利率还取决于平均利润率水平。

23.x信用在货币行使支付手段职能时发生。

24.x由货币当局确定的利率是官方利率。

六.简述题

1.答案要点：

二者所指的“信用”含义不同。“信用缺失”中的“信用”指的是道德范畴，即诚信，

是经济主体通过诚实履行自己承诺而取得他人的信任,“消费信用”中的“信用”指的

是经济范畴，即一种借贷行为，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。这

两个范畴的信用密切相关。诚信是交易、支付和借贷活动进行的基础。如果没有当事人

之间的最基本的信任，就不会发生借贷活动。诚信是借贷活动的基础。

2.答案要点：

信用是怎样产生和发展起来的？信用是指一种借贷行为，表示的是债权人（即贷者）

和债务人（即借者）之间发生的债权债务关系。偿还性和支付利息是它的基本特征。

信用是在私有制基础上产生的。社会分工的发展和商品交换的扩大，加速了私有制的

产生，出现了贫富差别和分化。一部分家庭因贫穷被迫向富裕家庭告借，信用随之而产

生。最原始的信用是高利贷，它在奴隶社会和封建社会中占主导地位。随着商品经济的

发展，高利贷逐渐丧失其统治地位，现代信用制度逐渐建立。在信用货币制度下，信用

和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础之上的。货币和信

用相互渗透并由此形成新范畴一金融。

3.答案要点：信用活动杈据主体不同，可以分为商业信用、我行信用、国家信用、消费

信用和国际信用。（此外，从不同的角度，现代信用活动可以划分为不同的种类：根据

信用活动涉及的地理区域可以分为国内信用和国际信用；根据融资活动中当事人的法律

关系和法律地位可以划分为债权融资和股权融资；按融资活动中参与主体的性质可以分

为企业信用、个人信用、银行信用和政府信用；按法律规范性可以分为正规金融和非

正规金融（即民间信用等等）。

4.答案要点：

信用活动有哪些特征信用是一种借贷活动，是债权债务关系的表现，现代信用活动的

基础就在于现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位，它们的盈余或赤字需要通过信用方

式来调剂。

现代信用活动有以下特征：首先，信用关系成为现代经济中最普遍.最基本的经济关系，

对社会各个经济主体来说，盈余和赤字交替出现，债双和债务并存。其次，在现代经济

活动中，风险与收益是相互匹配的。要想获得比较高的收益，就要承受比较大的风险，

相反，风险小，收益就低。第三，现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势，以适

应不同融资需要，更大限度发挥信用的资金调剂作用。第四，现代信用活动越来越依赖

于信用中介机构及其服务，以降低融资风险，提高融资效率。

5.答案要点：

商业信用指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是赊销。

在发达的商品经济中，任何商品生产者都不可孤立生存，它们之间存在着种种经济联系

一一原材料工业与加工工业的联系，批发商与零售商的联系，国内工商业与进出口贸易

商的联系，等等。稳定顺畅的联系是商品生产正常进行的必然要求。若在经济联系过程

中，购买方缺乏必要的资本，卖方如有能力提供商业信用，则能弥补缺乏资本给联系带

来的阻碍。这种商业信用广泛存在于商品推销和国际贸易领域中，在商品经济中发挥着

润滑生产和流通的作用。

6.答案要点：

银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。它克服了商业

信用的局限性，广泛存在于各个经济领域。（1）银行通过存款活动，把社会上闲散的

货币资金集中起来，汇集成大额货币资金，能够满足小额资金、大额信用资金的需要，

克服了商业信用在信用规模上的局限性。是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用

形式；（2）银行信用是用货币资金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商业信用

在方向上的局限性，使社会资金得到灵活使用；（3）银行吸收的资金有长期闲置，也

有短期闲置的，在调剂资金期限上具有灵活性，可以满足存贷款人各种不同的需求。克

服了商业信用在期限上的局限性。

7..答案要点：

首先，商业信用可以克服在商品生产和流通过程中卖方商品积压、买方又缺乏资金的矛

盾；其次，厂家向商家提供商业信用有利于商家减少资本持有量，提高商品流通速度，

促进经济发展。因此，在现代市场经济中，商业信用得以充分发展，成为现代商业信用

制度的基础。由于商业信用是厂商之间以商品形式提交的信用，因此，具有一定的局限

性：一是商业信用的规模受到厂商资本数量的限制，二是商业信用受到商品流转方向的

限制。而银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供

给借款人的信用。银行信用克服了商业信用的局限性，大大扩充了信用的范围、数量

和期限，更能满足经济发展的需要，因此，成为现代信用的主要形式。尽管银行信用是

现代信用的主要形式，但是，商业信用依然是现代信用的基础，因为商业信用能够直接

服务于产业资本的周转，是厂商首先使用的信用形式，并且银行信用的大量业务仍以商

业信用为基础（如票据贴现）。

七、论述

1.•答案要点：

现实生活中，某些人为因素或非经济因素限制利率作用的发挥，主要有：（1）利率管

制，即国家制定各种利率，规定各金融机构必须遵守知执行。它有可能因制定的利率水

平不当或调整不及时，限制利率作用的发挥；（2）授信限量，包括授信配给制和授信

条件。它可能导致信贷资金的供求矛盾进一步激化，利率体系的结构和层次扭曲，阻碍

利率机制正常发挥作用；（3）经济开放程度，取决于资金流动度与市场分割。经济开

放程度低会使整个利率体系失去有机朕系和弹性，利率作用的发挥就有很大局限性；

（4）利率弹性。某一经济变量的弹性高，对利率变动的反应就灵敏，因此利率变动对

经济变量的影响就大，作用就能充分发挥出来。

2.答案要点：

要使利率充分发挥作用，须具备以下条件：（1）市场化的利率决定机制，即通过市场

和价值规律机制，由市场供求关系决定的利率，以真实灵敏的反映社会资金供求状况；

（2）灵活的利率联动矶制，即在利率体系中，一种利率发生变动，其他利率也会随之

上升或下降，进而引起整个利率体系的变动；（3）适当的利率水平，即利率真实反映

社会资金的供求状况，并使资金借贷双方都有利可图；（4）合理的利率结构，包括期

限结构、行业结构以及地区结构等，以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。

第三章商业银行参考答案

一、填空题

1.英格拦银行2.通商银行3.从旧式高利贷策行转变过来以股份制公司式组建而成

4.信用中介5.信用中介支付中介6.负债业务资产业务中间业务与表外业务7.

银行资本，银行存款负债、其他负债8.库存现金，存放中央银行的存款准备金，

库存现金9.现金资产，贷款，证券投资10.结算业务，租赁业务，信托业务，代

理业务，信用证业务11.承兑业务，商业信用证业务，金融保证业务，证券的发行

承销12.流动性，安全性，盈利性13.资产管理，负债管理，资产负债综合管理

14.资产证券化过手证券15.货币经营业16.总分行制，单一银行制，持股公司制，连

锁银行制17职能分工型，全能型，职能分工型18.回购协议19.票据发行便利20.五

级，正常类，关注类，次级类，可疑类，损失类

二、单项选择题

l.C2.A3.C4.D5.D6.C7.B8.C9.C10.B1I.A

三、多项选择题

l.AC2.BD3,ACDE4.CDE5.ACDE6.ABE7.CDE8.AD9.AD

四、找出每个词汇的正确含义

l.d2,h3,j4.f5.a6.i7.c8.m9.1lO.ell.g12.n13.b14.oI5.k

五、判断并改错

1.<

2.x货币经营业是专门经营货币兑换.保管及收付的组织，是银行早期的萌芽。

3.4

4.x商业银行的信用创造能力要受到法定存款准备金率等因素的影响。

5.x债务资本不属于商业银行的核心资本。

6.yl

7.x票据贴现是商业银行的资产业务。

8.4

9.

10.x银行作为经营货币信用的特殊企业，它与客户之间是一种以借贷为核心的信用关

系，这种关系在经营活动中不是表现为等价交换，而是表现为以信用为基础.以还本付

息为条件的借贷关系。

H.V

12.7

13.x票据发行便利是指限行同意票据发行人在一定期限内发行某种票据，并承担包销

义务，在这种方式下，借款人以发行票据方式筹措资金，而无须直接向银行借款。

14.x商业银行经营的三个原则既是相互统一的，乂有一定的才盾。一般应在保持安全

性.流动性的前提下，实现盈利的最大化。

六、简述题

1.答案要点：商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金

融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造，并向客户提

供多功能、综合性服务的金融企业。首先，商业银行具有一般企业的特征。其次，商

业银行又不是一般的企业，而是经营货币资金、提供金融服务的企业，是一种特殊的

企业。再次，商业银行也不同于其他金融机构：（1）不同于中央银行。商业策行为工

商企业.公众及政府提供金融服务。而中央银行只向政府和金融机构提供服务，创造基

础货币，并承担制定货币政策，调控经济运行，监管金融机构的职责。（2）不同于其他

金融机构。商业银行能提供全面的金融服务并吸收活期存款；其他金融机构不能吸收活

期存款，只能提供某一不方面或某几个方面的金融服务。

2.答案要点：商业银行的资金来源分为银行资本和银行存款负债和借款负债三大类。由

于各国金融体制的差异合金融市场发达程度不同，商业馄行的负债结构也不尽相同。

一般有存款和其他负债组成。美国商业银行的负债业务包括：支票存款、非交易存款、

其他负债。支票存款可以直接起到交易媒介的作用，曾经是商业银行最重要的资金来

源。非交易存款不能直接充当交易媒介，其流动性较低。

3.答案要点：商业银行的资产业务主要分为：现金资产；贷款；证券投资；其他资产业

务等。现金资产是商业银行维持正常经营所必需的，为了避免发生流动性危机，辍行总

资产中必须保持一定比例的现金资产，现金资产占总资产比率不是越少越好。

4.答案要点：储蓄存款和储蓄是两个不相同的概念。储蓄的原始意义指的是贮藏，而储

蓄存款则是银行负债的一个重要组成部分。在现代货币信用制度下，储蓄的概念有广

义和狭义之分。广义的储蓄是指政府.企业和居民个人的所有货币收入扣除各项生产

性和消费性支出后的剩余部分。狭义的储蓄指储蓄存款。储蓄存款概念在国内外存在

明显差异。我国储蓄存款专指居民个人在银行的存款。

5.答案要点：中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续

费、管理费等费用的一种业务。表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的

业务。严格来说，表外业务与中间业务是有区别的。（1）从会计处理角度而言，所

有的表外业务都属于中间业务从银行开展业务的角色而言，银行办理传统的中间业务时,

一般充当中介人的角色；而银行在办理表外业务时，根行既可以是经纪人，又可以作为

自营商。（2）从与表内业务的关系和银行承担的风险角度而言，传统的中间业务一

般不发生由表外业务向表内业务的转化，承担风险相对较小，而或有负债性质的表外业

务，存在表外业务向表内业务转化的可能，承担风险就大。国外商业银行通常将中间

业务统称为表外业务。广义的表外业务是指所有的中间业务，狭义的表外业务是指构成

限行或有负债的风险较高的表外业务。中国商业银行一般将广义的表外业务称为中间业

务。

6.答案要点：商业银行经营的三原则：流动性、安全性和盈利性。

（1）商业银行的流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满

足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力，

（2）安全性原则是指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。

（3）盈利性原则是指商业银行在稳健经营的前提二,尽可能提高银行盈利能力，力

求获得最大利润，以实现银行的价值最大化目标。

7.答案要点：

（1）商业银行是一种企业，具有一般企业的基本特征：有自有资本，依法设立，自主

经营，以获取最大的利润为经营目标，在竞争中求发展，求生存。

（2）商业银行与一般工商企业相比较，其经营对象.活动领域.社会责任及对整个

经济的影响程度均不相同。商业银行的经营对象是特殊的商品——货币和货币资本；商

业银行行的活动领域是货币信用领域；商业银行负有重大社会责任，且对整个经济的发

展影响重大。

（3）商业银行是一种特殊的金融企业。与其他金融机构相比，商业银行是惟一能够

经营活期存款的金融机构，具有信用创造的能力。与中央银行相比，商业银行是企业，

而中央银行是国家机关。

作用：支付中介、信用中介、信用创造、金融服务

第四章中央银行参考答案

一、填空

1.英格兰银行2.存款准备金3.户部银行4.清偿能力5.存款准备金6.货币供应量

7.风险资本（加权平均风险资产）8.准中央银行制度，复合中央银行制度9.垄断货

币发行权10.由中国人民银行11.大额实时全额支付系统，小额定时批量支付系统

12.复合式中央银行体制13.资产14.再贴现，再贷款

二、单项选择：

LA2.C3.A4.B5.B6.A7.C8.C9.A10.Bll.D12.C

三、多项选择：

l.ABCD3.ACD4.ABCD5.ABCE6.ABC7.ADE8.ACDE

9.ACD1（）.ABC11.ABCDE12.ABCD

四、解释下列词汇的正确含义：

1.b2.a3.d4.e5.c6.17.f8.i9.hlO.nll.k12.mI3.g14,j

五、判断并改错：

1.x,复合制改为单一制

2.7

3W

4.x,所谓政府的银行是指中央银行与政府关系较为密切，代表政府制定和执行货币金融

政策，为政府服务及管理全国金融活动。

5.x,5%改为8%

6.x美国的联邦储备体系属于单一中央银行制度，但不是其典型形式，而是多元制中

央银行体制。

7.x中央银行的货币发行在资产负债表中列在负债一方。

8.x中央银行充当最后的贷款人是其银行的银行职能的表现。

9.4

10.x在我国中央银行主要靠再贷款业务向商业银行触通资金。

11.

12.x监管商业银行的经营曾经是中国人民银行的重要职责之一，现在对商业银行的监管

主要由银行业监督管理委员会负责。

13.7

六、简答题：

1.答案要点：中央银行的产生有哪些必然性？

（1）银行券的发行问题，由于商业银行资金实力、经营范围的限制，其发行的银行券

的流通往往受到很大限制，这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行

银行券并保证兑现；（2）票据交换问题，随着商业银行间互相支付量的增加，有各自银

行自行轧差清算已非常不方便，客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构,

为各个商业银行间的票据交换和资金清算提供服务；（3）最后贷款人问题，单个银行由

于资金有限，容易由于支付能力不足而产生挤兑，为比有必要集中银行的准备金，对某

一银行的支付困难实施救助；（4）金融监管问题，随着银行业与金融市场的发展，金融

活动需要政府进行必要的管理，而这种管理的专业性与技术性很强，必须有专业性的机

构来实施。

2.答案要点：中央银行与商业银行有哪些业务关系？

中央银行与商业银行的业务关系可以从中央银行的职能入手来考虑，主要有以下几方面

内容：（1）中央银行集中保管商业银行的准备金。各商业银行均在中央银行开立准备金

存款账户用来存放法定准备金和超额准备金；（2）中央银行充当商业银行的最后贷款者。

当商业银行资金周转不灵，同时同业头寸过紧时，可以向中央银行申请再贴现或再贷款，

以获取所需资金。此时中央梁行成为商业银行的最后贷款人，保证了存款人和银行营运

的安全；（3）中央银行为商业我行的支付结算提供清算服务。由于各家商业银行均在中

央银行开立有存款账户，因此各银行间的票据交换和资金清算业务就可以通过这些账户

转帐和划拨；（4）多数的中央银行还负有监督和管理商业银行的职责。为保证金融体系

的稳定和健康发展，许多国家的中央银行都负有监督和管理商业银行的职贲，对商业银

行的市场准入.退出.以及日常业务进行监管。

3.答案要点：与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点？

中央银行的负债业务即其资产来源，主要包括流通中的货币.各项存款和其它负债。虽然

资本金项目也是其资金来源，但不属于严格意义上的负债。商业银行的负债业务也是其

吸收资金形成资金来源的业务，主要包括存款负债.其它负债和自有资本。与商业银行相

比，中央银行的负债业务具有以下特点：（1）其负债业务中的流通中货币是其所独有的

项目，这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债业务。商业银行均无此项负债，并

且与此相反，现金在商业银行的资产负债表中属于资产项目；（2）其业务对象不同，虽

然中央银行的负债业务也有存款，但其存款对象主要有两类：一类是政府和公共机构，

另一类是商业银行等金融机构。不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象；（3）

其存款业务具有一定的强制性。不同于商业银行的存款自愿原则，法律要求商业银行必

须在中央银行存有一定量的存款准备金，具有强制性。

4.答案要点：为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量？

中央银行对商业银行和欢府的贷款业务可以对货币供应量实施调节，央行扩大贷款，直

接增加了商业银行的超额准备金，从而扩大存款机构的放款和投资能力，导致货币供

应量扩大；再贴现通过影响金融机构的借贷成本和存款准备金头寸的增减，调节货币

供应量；央行的证券和外汇买卖实际上是向社会注入基础货币，增加商业银行的准备

金，增加其货币供应的能力。

5.答案要点：中央银行的独立性是指在中央银行在法律授权的范围内制定和执行货币

政策的自主程度。这种独立性只能是相对独立性，不可能是绝对独立性，这是由于中央

银行作为政府的银行这一性质决定的。中央银行保持相对独立性，理由如下：（1）中

央银行制定的货币政策应具有连贯性，不应受到政治的干扰，才能收到效果。（2）中火

银行的首要任务是稳定币值，如果受政府完全控制，有可能成为政府推选通货膨胀的工

具。（3）中央银行的业务具有高度的技术性，其操作方式不应受到任何干扰。（4）中央

银行与政府所处的地位不同，所在在考虑一些经济政策的侧重点也不尽相同。（5）中

央银行不仅对政府服务，还要对商业银行和其他金融机构服务，因此，中央银行不能完

全受政府控制。

6.答案要点：中央银行是金融管理机关，作为金融管理机关，它是发行银行、银行的银

行、政府的银行，具有宏观调控、金融管理、金融服务职能。商业银行是金融企业，以

盈利为目的，资产业务负债业务和提供金融服务的对象与中央银行显著不同。

7.答案要点区域性货币制度是指由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一

个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。

区域性货币制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。2（）世纪

60年代后，一些地域相邻的欠发达国家首先建立了货币联盟，并在联盟内成立了由参

加国共同组建的中央银行，70年代末欧洲开始了货币一体化进程。目前区域性货币制

度主要包括西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货

币联盟制度。西非货币联盟制度，最初建立于1962年5月12日，由非洲西部的塞

内加尔、尼日尔、贝宁、科特迪瓦、布基纳法索、马里、毛里塔尼亚等7个成员国

组成。1962年11月1日，西非货币联盟成立了“西非国家中央银行”，作为成员

国共同的中央银行，总行设在塞内加尔首都达喀尔，在各成员国设有代理机构，总行负

责制定货币政策，管理外汇储备，发行共同的货币“非洲金融共同体法郎”，供各成

员国使用。

中非货币联盟制度由喀麦隆、乍得、刚果、加蓬和中非共和国5个成员国组成，

1973年4月1日，中非货币联盟成立了共同的中央银行“中非国家银行“，总行

设在喀麦隆首都雅温得，发行共同的货币“中非金融合作法郎”。

东加勒比货币区也属于区域性货币联盟制度，该货币区由安提瓜、多米尼加、格林

纳达、蒙特塞拉特、圣卢西亚、圣文森特等国组成。1965年，东加勒比货币区各国

成立了共同的货币管理局，该货币管理局统一发行区内各国共同使用的货币一“东加

勒比元“，1983年10月1日，东加勒比货币区成立了东加勒比中央银行，取代了

原来的货币管理局。

欧洲货币制度是在经济发达国家建立的区域性货币制度，通过发行欧洲统一货币欧元

（Euro）,设立欧洲中央银行，在欧洲实现货币统一。目前欧盟15国中，除希腊、

瑞典、丹麦和英国外，其余11国（法国、德国、卢森堡、比利时、荷兰、意

大利、西班牙、葡萄牙、芬兰、奥地利、爱尔兰）已成为首批欧元国。欧洲中

央银行设在德国的金融中心法兰克福，2002年1月1日起，欧元的钞票和硬币开

始流通，欧元的钞票由欧洲中央银行统一设计，由各国中央银行负责印刷发行；欧元硬

币的设计和发行由各国分头完成。2002年7月1日，各国原有的货币停止流通，与

此同时，欧元正式成为各成员国统一的法定货币。

8.答案要点：国家出资；公私混合所有；股份制形式、无资本金形式。

补充：我国中央银行与美国中央银行的资产项目有哪些不同？

答案要点；我国中央银行最主要的资产项目是国外资产中的外汇，美国中央银行最主要

的资产项目是财政部债券，这种差异反映了什么问题？中美两国中央银行资产负债表

中资产项目构成比例上的差别反映了两国央行货币投放渠道及主要货币政策操作工具

的不同。

（1）中国的基础货币投放渠道中，中国人民银行通过买入外汇而投放的货币占有非常

大的比例。这与中国的外汇体制实行结售汇制度紧密用连，国际收支中顺差产生的外汇

全部要由中国人民银行发行货币来买入。而美国的中央银行就没有这一任务；（2）美国

中央银行的资产负债表中，最主要的资产项目是财政部证券，这是美联储大量进行公开

市场业务操作的结果。这种资产结构反映了美国金融市场高度发达和美联储以公开市场

业务为主要货币政策工具的特征。中国的金融市场近兀年发展较快，可供央行进行公开

市场操作的证券主要选择央行票据，央行发售票据构成中央银行的一项负债，资产项目

证券类资产相对较少。

第五章其他金融机构参考答案

一、填空题：

1.吸收存款，发放贷款，汇兑结算2.商人银行3.发行不动产抵押债券4.资金融通

5.货币资金6.中国人民银行7.证券承销8.基金证券9.售后回租10.商业银行，

储蓄银行，信用社11.保险公司，养老基金12.金融公司，共同基金，货币市场共同基金

13.投资组合，分散风险，专家理财，规模经济14.公司型基金，契约型基金15.封

闭式基金，开放式基金

二、单项选择题

1.A2.D3.C4.D5.C6.A7.A8.B9.C10.D1I.C12.A13.A

三、多项选择题

l.ACD2.ABD3.BCD4.CDE5.CD6.ABCDE7.BCDE

四、找出每个词汇的正确含义

1.d2.c3.a4.e5.f6.b7.j8.k9.h10.1

1l.o12.m13.q14.i15.n16.p17.g

五、判断并改错：

2.x共同基金是间接的金融投资机构或工具。

3W

4.x开放型基金发行的股份忌额不固定。

5T

6.x住房储蓄银行是专业银行，不属于政策性银行。

7.x信用社属于存款类金融机构。

8.x共同基金属于投资型金融机构。

9.x政策性银行可归类到专业银行，但专业银行不一定是政策性银行。如投资银行等以

盈利为目的的专业银行，并不是政策性狼行。

10.x在分业经营的金融机构体系中，与其他金融机构相比，只有商业银行能吸收使用

支票的活期存款。

117

12.x证券承销是证券公司最本源、最基础的业务活动。

六、简述题：

1.答案要点：存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。主

要包括商业银行、储蓄银行、信用社。契约型金融机构是以合约方式定期、定量地从持

约人手中收取资金然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构。它

包括各种保险公司和养老基金。两者主要区别在于前者可以创造存款，主要负债为存款,

主要资产为各种贷款以及债券；而后者主要负债为收取的保费和雇员及雇主的缴款，主

要资产为债券、股票及抵押贷款。

2.答案要点：投资者把资金投入基金，购买基金股份，再通过其以适度分散的组合方式

投资于各种金融资产，所以购买共同基金是一种间接投资。其机制特点是投资组合、专

家理财、规模经济。

3.答案要点：政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性

金融业务的银行。与商业银行以营利为目的相比，他们的活动不以营利为目的，并根据

具体分工的不同服务于标定的领域。

4.答案要点：政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领

域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社

会全面进步，配合宏观经济调控。由于政策性银行由政府投资设立、并根据政府的决策

和意向从事政策性金融业务，因此在经营活动中表现出如下特点：（1）不以盈利为经

营目标。由于政策性银行建立的初衷是实现政府的政集目标，所以政策性银行业务出发

点是实现社会整体效益，而不是微观效益。（2）资金运用有特定的业务领域和对象。这

些领域或对国民经济发展有较大现实意义，或是国民经济薄弱环节，或对社会稳定、经

济均衡协调发展有重要作用。因此，政策性银行一般不同商业银行竞争，只是补充后者

信贷的不足。（3）不以吸收存款作为资金来源，资金来源主要是国家预算拨款、发行债

券集资或中央银行再贷款。（4）资金运用以发放长期贷款为主，贷款利率比同期商业银

行贷款利率低。（5）不设立分支机构。政策性银行的具体业务操作通常由商业银行代理，

目的是降低营运成本。

5.答案要点：信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助为宗旨的合作金融组织，简

称“信用社”。这些合作机构以互助、自助为目的，在社员中开展存款、放款业务。

信用合作社在经营和管理上的特点主要表现在：⑴作为群众性互助合作组织，其业

务经营是在民主选举基础上由社员指定人员管埋，并对社员负责。其最高权力机构是社

员代表大会，负责具体事务的管理和业务经营的执行机构是理事会。⑵主要资金来源是

合作社成员交纳的股金、公积金和吸收的存款；贷款主要用于解决其成员的资金需要。

⑶由于业务对象是合作社成员，故业务手续简便灵活、利率较低。

第六章金融市场参考答案

一、填空题

1.货币资金使用权，金融工具2.流动性3.收益额，本金4.商业信用5.国库券,

公债券6.看涨期权，看跌期权7.贴现8.金融债券9.股息、红利收益，买卖价差

收益10.伦敦同业拆放利率11.公开市场业务12.一级自营商13.隔夜回购，期限回

购14.一级，流通15.直接16.初次，增资，配股17.非系统

二、单项选择题

LA2.B3.C4.B5.A6.B7.C8.D9.B10.All.C12.A13.D14.D15.C

16.D17.D18.D19.A20.B

三、多项选择题

1.AE2.ABCD3.ABCDE4.AC5.BE6.ABCDE7.ADE8.ADE9.BCDE10.ADE1I.CDE

12.ABCD13.ABC14.AC15.ABCE16.ABCE17.ABDE18.BDE19.ABCE

四、找出下列词汇的正确含义

l.c2.a3.b4.h5.i6.g7,f8.d9.elO.kll.j12.p13.o14.115.q16.n

17.m18.t19.r20.s21.u

五、判断并改错

1.x金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场。

2.x期权买方在不利的市场价格时，则放弃行使权利，将损失锁定在期权费的水口上。

3.x系统风险通过金融交易可以转移出去。

4.x利率越低，存款收执越低，发行价格较高。

5.x债务人不履行约定义务所带来的风险称为信用风险。

6.4

7.x回购协议属于货币市场的金融工具。

8.x看涨期权又称买入期权，因为投资者预期价格将会上涨，从而可以协议价买入并

以市价卖出而获利。

9.x中央银行不是资金的需求者

10.x日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉。

117

12.V

13.4

14.4

15.x同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。

16.x资本市场通过直接融资方式可以筹集巨额的长期资金。

17.x公司制的交易所就不是。

18.4

19.x证券发行市场通常尢固定场所，是一个无形的市场。

20.x有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于一级市场交易

21W

六、简述题答案要点

1.金融交易的组织方式是指组织金融工具交易时采用的方式。受市场本身的发育程度、

交易技术的发达程度、以及交易双方交易意愿的影响，金融交易的主要有以下三种组织

方式：（1）有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式；（2）

在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；（3）

电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交

易的方式。这几种组织方式各有特点，分别可以满足不同的交易需求。一个完善的金融

市场上这几种组织方式应该是并存的，彼此之间保持一个合理的结构。

2.答案要点

金融市场在市场体系中具有特殊的地位，有其独特的运作规律和特点，使得金融市场具

有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的

集中与转换。具体来看，主要有以下五个方面的功能：（1）有效动员和筹集资金。资

金供给者投资时，要求兼顾安全性、流动性和盈利性；资金需求者在筹集资金时，也要

求在降低成本的同时，在数量和时间上也得到满足。金融市场上有多种融资形式可供双

方进行选择，是投资和筹资的理想场所；（2）合理配置和引导资金。金融市场通过利

率的差异和上下波动，通过市场上优胜劣汰的竞争以及对有价证券价格的影响，能够引

导资金流向，优化配置资源。（3）灵活调度和转化资金。金融市场上多种形式的金融

交易，可以不受行业、部门、地区或国家的限制，灵活地调度资金，充分运用不同性质、

不同期限、不同额度的资金。同时还能转化资金的性质和期限。（4）实现风险分散，

降低交易成本。金融工具通过市场向社会投资者的发行，以及二级市场上的交易，将风

险分散转移给广大投资者。金融市场的集中交易、中介机构和信息披露等运作机制有利

于降低交易成本。（5）实施宏观调控。现代金融市场不仅是中央银行实施宏观金融间

接调控的理想场所，而且财政政策的实施也离不开金融市场，金融市场的培育和成长还

可以为政府产业政策的实施创造条件。

3.答案要点：

金融工具一般具备以下几个基本特征：（1）期限性,期限性是指一般金融工具有规定

的偿还期限。偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。金

融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。（2）流动性。流动性是指金融工

具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的流动性与偿还期成反比。

金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。（3）

风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。风险可能

来自信用风险和市场风险两个方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能够带来价

值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具

的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。

4.答案要点：

按股票所代表的股东权利划分，股票可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是最

普通也最重要的股票种类，优先股股票则是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财

产分配优先权的股票。二者的区别主要是：（1）风险不同。普通股股票的股息随公司

盈利多少而增减，还可以在公司盈利较多时分享红利，因此收益较高，风险也较大。优

先股票根据事先确定的股息率优先取得股息，股息与公司的盈利状况无关，公司解散时

股东可优先得到分配的剩余资产。因此优先股风险低，收入稳定。（2）权利不同。普

通股享有广泛的经营管理决策权，而优先股权利范围小，无选举权和被选举权。

5.答案要点：

期货合约、期权合约、互换合约都属于衍生金融工具，但三者又有差别。（1）期货

合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量相关资产的合约。

（2）期权合约是是一种约定选择权的合约，即对标的物的“买的权力”或“卖的

权力”进行买卖而签订的合约。期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的

价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。（3）互换

合约是指交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约。当事人按照商定的

条件，在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项。金融互换的标的

物有：不同种类的货币、债券以及不同种类的利率、汇率、价格指数等。一般情况下，

交易双方根据市场行情约定支付率，以确定的本金额为依据相互为对方进行支付。互换

合约最主要和最常见的形式是利率互换和货币互换。

6.答案要点：

同业拆借市场的交易对象主要有商业银行的存款准备金、银行间存款以及其他活期存款。

（1）商业银行的存款准备金是同业拆借市场最早、最重要、市场份额最大的交易对

象。同业拆借市场最初就是指银行等金融机构之间相互调剂在中央银行存款账户上的准

备金余额。由于商业银行资金的流出与流入每时每刻都在进行，影响流出与流入差额的

不确定因素千差万别，这使得商业银行不可能时刻保持在中央银行准备金存款账户上的

余额恰好等于法定准备金余额。存款准备金余额不足须支付罚息，而超额准备又导致利

息收入损失；为解决这一困难，头寸多余行和头寸不足行就要进行准备金交易。

（2）随着市场的发展和市场容量的扩大，证券交易商和政府也加入到同业拆借市场

当中来，交易对象也不再局限于商业银行的存款准备金，它还包括商业银行相互之间的

存款以及证券交易商和政府所拥有的活期存款。拆借目的除了商业银行满足中央银行提

出的准备金要求之外，还包括市场参与人轧平票据交次差额，解决临时性、季节性资金

需求等目的。

7.答案要点：

政府、中央银行、商业银行都是国库券市场上的参与者，但三者的活动各不相同：

（1）政府是国库券的发行人，政府发行国库券主要有两个目的：一方面，满足政府短

期资金周转的需要。另一方面，为中央银行的公开市场业务提供操作工具。（2）中

央银行和商业银行都是国库券市场上的投资者，但二者的活动又有所差异。中央银行参

与国库券买卖的主要目的不是为获得利息收入或买卖价差，而是要通过国库券的买卖来

影响商业银行的头寸，达到调控市场货币供应量的目的。此外，由于中央银行在公开市

场上操作的对象是政府执行财政政策意图而发行的国库券，因而中央银行参与国库券的

投资可以较好地实现财政政策和货币政策的协调与配合。（3）商业银行投资于国库

券首先是为了获取投资收益。此外，商业银行投资于国库券的另一个目的是将国库券作

为银行第二准备金。

8.答案要点：

回购协议市场的交易具有其他货币市场所没有的特点：

(1)流动性强。回购协议主要以短期为主，最长的回购期限一般不超过一年。我国回购市

场上，最长的不超过4个月，其中期限为3天、7天、14天的交易最为活跃。

(2)安全性高。这是由市场自身的性质决定的。回购协议的交易场所是经国家批准的规范

性场内交易场所，只有合法的机构才可以在场内进行交易，交易的双方以出让或取得证

券抵押权为担保进行资金拆借，交易所作为证券抵押状的监管人承担相应的责任。回购

交易的对象是经货币当局批准的最高资信等级的有价证券，可以说，回购交易几乎是无

风险交易。

(3)收益稳定且超过银行存款收益。我国近年来经过多次降息，企事业单位目前银行存款

利率仅为0.72%o而回购利率是市场公开竞价的结昊，在一定程度上代表了一定时期

的市场利率水平，市场参与者如果将沉淀资金用于证券回购交易，一般可获得平均高于

限行同期存款利率的收益。

(4)对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不属于存款负债，不用交纳存款准备金。

由于大型商业银行是回购市场的主要资金需求者，回购交易具有非常明显的优势，这些

银行往往利用回购市场作为筹集资金的重要场所。

9.答案要点：

在票据贴现市场上，商业银行可以通过贴现、再贴现和转贴现等业务来融资：

(1)贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的

票据转让。票据贴现市场所转让的商业票据主要是经过承兑、背书的本票和汇票。贴现

的一般条件主要有：第一，票据的信用要好；第二，必须提供在途货物或一笔信用证交

易的证明，以保证票据的自行偿还性。

⑵票据到期前，金融机构若需用现款，可办理再贴现。再贴现是指商业银行将其贴现收

进的未到期票据向中央银行所作的票据转让行为，也珍重贴现。它是中央银行对商业银

行及其他金融机构融通资金的一种形式，是中央银行的融资业务。这项业务又可以作为

中央银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段，

⑶转贴现是指商业银行令贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现

的融资行为。票据可以被多次转贴现，不过有的国家对承兑银行在二级市场出售承兑票

据的数量有限制。在商业票据贴现市场上的各种贴现业务，实质上是债权的转移和资金

的融通。

10.答案要点：

中央银行是我国最重要的金融管理当局，在现代金融体系当中处于核心地位。中央银行

货币政策的三大传统工具都是通过货币市场实施的，它全面参与货币市场的各个子市场

的活动，而中央银行的怛质与职能又决定了其活动的特殊性：

(1)在同业拆借市场上，中央银行虽然不直接参加资金拆借活动，但它在同业拆借市场却

起着举足轻重的作用。集中管理商业银行的存款准备金，制定利率，而同业拆借市场利

率常被当作基准利率。

(2)在票据市场上，进行再贴现政策的操作，也可以利用票据融资。发行央行票据以提

高公开市场业务操作的灵活性和效率。央行票据可以在银行间市场上交易，也可以作为

回购交易的工具。

(3)国库券市场上，代理发行政府债券，购买国库券以解决政府对资金的临时需要。参与

国库券的买卖来影响商业银行的头寸，达到调控市场货币供应量的目的，并且可以较好

的实现财政政策和货币政策的协调和配合。

(4)在回购协议市场上，中央银行是参与回购协议市场操作的主要机构，既可以是资金的

供应者，又可以是资金的需求者，利用国债回购进行公开市场操作，以调节货币供应量，

实现货币政策目标。

11.答案要点：资本市场与货币市场有哪些不同？

⑴特点不同。资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交

易活动的市场。其特点是：交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资

性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场

是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。从交易对象的角

度看，货币市场主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。其特

点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。

(2)功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于

企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融

资需要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。

(3)子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一是祟行中长期存贷款市场，另一个是

有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、

基金等证券的市场，统称证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以

及回购协议等子市场组成。

12.答案要点

大额可转让存单与普通的定期存单不同：

第一，它有规定的面额，面额一般很大。而普通的定期存款数额由存款人决定。第二，

它可以在二级市场上转让，具有较高流动性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前

支取要支付一定的罚息。第三，大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款

利率，并且有的大额可转让存单按照浮动利率计息。第四，通常只有规模较大的货币中

心银行才能发行大额可转让定期存款单。

13.答案要点：

银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期

资金拆出拆入的市场。银行间同业拆借市场的特点有：(1)只允许经批准的金融机构进入。

(2)融资期限较短o(3)交易金额较大，且不需要担保或抵押。(4)交易手续简便，一

般通过电话洽谈，由全国性资金清算网络完成交割；利率由双方协商决定，随行就市。

第七章涉外金融参考答案

一、填空题

1.国际收支2.经常项目，资本与金融项目，储备资产3.经常项目，货物和服务，收入,

经常转移4.直接投资，证券投资5.自主性，调节性6.国际储备，外汇储备在IMF

的储备头寸，特别提款权7.国际结算，国际信贷，国际储备货币8.复式簿记9.顺差，

逆差1().外国货币外币支付凭证外币有价证券11.经常项目交易，第八条款成员国

12.升值，贬值13.铸币平价14.黄金输出点，黄金输入点15.自由浮动管理浮动16.单

独浮动联合浮动17.利率国际收支价格水平中央银行直接干预18.长期资本流动

短期资本流动19.国际直接投资，国际间接投资(证券投资)，国际信贷20.贸易资金

的流动，套利性资金的流动，保值性资金的流动，投机性资金的流动21.传统国际金融

市场，新型国际金融市场，离岸金融市场(欧洲货币市场)22.自有储备，借入储备，

自有储备，借入储备23.美元与黄金，其他国家货币与美元24.牙买加体系25.区域性货

币制度

二、单项选择题

1.A2.B3.B4.C5.A6.D7.B8.B9.B1().Bll.D12.B13.A14.B15.B16.D17.A18.B19.D

20.C21.C

三、多项选择题

l.ACDE2.BD3,ABDE4.AD5.ACDE6.ABCDE7.ACD8.BC9,BC10.CDll.ACE12.AB

13.ABCD14.BCDI5.ACDE16.BCDEI7.ABDE18.BCE19.ACD

四、找出下列词汇的正确含义

I.f2.c3.d4.h5.a6.g7.b8.e9.mlOpll.i12.iI3.k14,o15.j16.n17.r18.t19.s20q21.w22,y

23.x24.u25.v

五、判断并改错

1.4

2.x资产减少、负债增加的项目应记入贷方。

3.x投资收益指居民和丰居民之间的投资与借贷所引起的收益的收支。

4.x一国的国际收支不等于该国的外汇收支，统计的时间点是不同的。国际收支按权责

发生制记录。

5.V

6.x国际储备规模要适度，需要对规模进行管理。

7.x目前，世界上绝大多数国家采用直接标价方法。

8.x间接标价法是指以一定单位的本国货币作为标准来表示本国货币的汇率。

9.x银行买入客户外币现钞的价格低于银行买入外币时付给客户的本币数。

10.x升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇便宜，不管是直接

标价法，还是间接标价法

11.x在直接标价法下，外汇买入价均低于卖出价。

12.x电汇汇率是外汇市场的基本汇率。

13.x在直接标价法下，信汇汇率比电汇汇率低。

14.x实行固定汇率的国家所需的国际储备可以较多，实行浮动汇率的国家应当拥有较小

的国际储备。

15.x国际金融机构贷款多属于优惠融资，指定贷款用途。

六、简述题

1.答案要点：国际收支平衡表按交易性质分为经常项目、资本项目和平衡或结算项

目三大项。（1）经常项目又分为贸易收支、劳务收支和转移收支。（2）资本项目分

为长期资本和短期资本两大类（3）平衡或结算项目包括误差与遗漏和官方储备。

2.答案要点：外汇具有动态和静态两方面的含义。外汇的动态含义是指把一国货币兑

换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性

经营活动。外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。外汇具有

三个基本特征：外汇是一种金融资产；外汇必须以外币表示；用作外汇的货币必须具

有较充分的可兑性。

3.答案要点：影响汇率变动的主要因素有：⑴利率。一般情况下，一国利率水平较高，

则该国金融资产的收益率也较高，这就会吸引大量国外资金的流入，从而导致外汇市场

上外汇供应急剧增加，本币汇率上升。反之，一国若降低利率，就会使短期资本流往国

外，造成对外国货币的需求增加，导致本币汇率下降。⑵国际收支。一国国际收支发生

顺差，意味着外汇收入大于支出，在外汇市场上表现为外汇的供过于求，导致外汇汇率

下跌。国际收支若为逆差，则会出现外汇供不应求，造成外汇汇率上升。⑶价格水平。

一国价格水平的上升，会削弱该国商品在国际市场上的竞争能力，造成出口减少，进口

增加，使国际收支出现逆差，造成外汇市场上外汇供不应求的现象，导致本币汇率下降。

⑷中央粮行的直接干预。各国中央银行为了避免汇率波动对国内经济造成不利影响，往

往会对外汇进行干预，即由中央银行在外汇市场上买卖外汇，从而使汇率波动趋于缓和

或稳定在某个水平上，也可使汇率上浮或下浮到某个合适的水平上。

4.答案要点：19