2025年投资项目评估要点梳理与实战指南

第一章概述1、两层次目的：宏观目的(指项目建设对国家/地区/部门/行业要到达的整体发展目的所产生的积极影响和作用):详细目的(效益目的、规模目的、功能目的、市场目的):不一样性质项目的宏观目的和详细目的都是不一样的；不一样行业的项目，要结合行业特点分析论证“项目目的与宏观规划发展1-1、效益目的：指项目经济/社会/环境效益的目的值；eg(经营性项目--投资收益的详细目的值；公共基础设施项目--满足客观需要的程度或提供服务的范围；环境治理项目--环境治理的效果)。1-2、功能目的：包括(扩大生产规模，减少单位产品成本；向前延伸，生产所需原材料，减少产品成本和经营风险；向后延伸，延长产品生产链，提高产品附加值；引进先进技术设备，提高产品的技术含量和质量；进行技术改造，调整产品构造，开发适销对路产品；运用专利技术，开发高新技术产品；拓宽投资领域，分散经营风险);确定根据(本企业总体发展战略、重要经营方向、国家总体规划、产业/技术/资源/环境政策)。1、四阶段：信息搜集、方案设计、方案评价、方案抉择。2、分类：企业投资项目决策：政府…:金融机构贷款决策。3、原则：科学决策原则；民主决策原则；多目的综合决策原则；风险责任原则；可持续发展原则(基本原则，审批的前置条件)。3-1民主决策原则：先评估后决策；政府投资项目--聘任征询机构进行评估论证；波及公共利益的项目--采用合适形式广泛征求公众意见与提议；企业投资项目--聘任外部征询机构提供征询服务。4、管理程序：核准制项目(企业投资的《核准目录》内的重大和限制类项目);立案制项目(其他企业投资项目);审批制项目(政府投资项目)。4-1、核准制项目：企业向政府提交项目申请汇报(由国务院投资主管部门核准的项目，应由甲级资格的工程征询机构编制),附送“都市规划/国土资源/环境保护/水利/节能等行政主管部门出具的审批意见、金融机构项目贷款承诺”;办理“环境保护/土地和资源运用/安全生产/都市规划许可手续、减免税确认手续”;政府重要核准方面(维护经济安全、合理开发运用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断；※对于外商投资项目，+市场准入、+资本项目管理)。4-2、审批制项目：必须先列入“行业/部门/区域发展规划”,由政府投资主管部门审批项目提议书(决定与否立项);再审查可研汇报(决定与否决策建设);政府的投资重要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源领域(包括--加强公益性和公共基础设施建设；保护和改善生态环境；增进欠发达地区的经济和社会发展；推进科技进步和高新技术产业化);一般都要(通过征询中介机构的评估论证),尤其重大项目(还应实行专家评议制度),逐渐实行公告制度);采用“直接投资、资本金注入”方式的(只审批“项目提议书、可研汇报”,不审批动工汇报，严格执行初步设计、概算审批工作);采用“投资补助/转贷/贷款贴息”方式的(只审批项目决策分析与评价：1、任务：分析项目建设的必要性，推荐产品方案和建设规模；分析项目建设的也许性，研究项目运行发展所必需的条件；比较并推荐项目建设方案；估算建设和运行所需的投资和费用，计算项目的盈利/偿债/财务生存能力；分析评价项目建设与运行所产生的外部影响、经济合理性；分析存在的风险，提出防备和减少风险的措施；分析目的的实现程度。对建设与运行的有关问题及应采用的措施提出必要的提议。2、基本规定：贯彻贯彻科学发展观；资料数据精确可靠(最基本规定);措施科学；定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；多方案比较与优化。3、措施：经验判断法、数学分析法、试验法。4、内容：投资机会研究；初步可行性研究/项目提议书；可行性研究(最重要工作);项目申请汇报。4-1、投资机会研究：目的(发既有价值的投资机会);分类【一般(地区、部门、资源开发)、详细项目】;内容(市场调查、消费分析、投资政策、税收政策研究);研究重点(分析投资环境);成果(机会研究汇报);深度(粗略估算建设投资和生产成本)。4-2、初步可研：目的(判断项目与否有生命力，与否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究);研究重点(从宏观上分析论证建设的必要性和也许性);深度(处在投资机会研究和可研之间；一般采用估算指标法估算建设投资和生产成本，有条件的可采用分类估算法);作用(仅作为企业内部决策层进行筹划/决策的根据，不是所有项目都必须进行初步可研);成果(初步可研汇报或项目提议书)。4-3、可行性研究：目的(研究项目与否值得投资，建设方案与否合理/可行，为项目最终决策提供根据);作用(投资决策的根据；筹措资金和申请贷款的根据；编制初步设计文献的根据);规定(预见性、客观公正性、可靠性、科学性);研究重点(论证项目建设的可行性，必要时深入论证必要性);内容(项目建设的必要性；市场分析；建设方案；投资估算；融资方案；财务分析；经济分析；经济影响分析；资源运用分析；土地运用及移民搬迁安顿方案分析；社会评价或社会影响分析；敏感性与盈亏平衡分+投资方式；+对公益性项目，要从可持续性角度分析研究政府提供补助的方式和数额；+增长详细的招标内容);深度规定(内容齐全/数据精确/论据充足/结论明确，以满足决策者定方案、定项目的需要；选用的重要设备的规格/参数应能满足预订货的规定，引进技术设备的资料应能满足协议谈判的规定；重大技术/财务方案，应有两个以上方案的比选；确定的重要工程技术数据，应能满足项目初步设计的规定；对投资和成本费用的估算应采用分项详细估算法；融资方案应能满足项目资金筹措及使用计划对投资数额/时间/币种的规定，并能满足金融机构信贷决策的需要；应反应重大分歧及未被采纳的理由，以供决策者权衡利弊进行决策；应附有供评估/决策审批所必需有关行政主管部门的意见，出具对应行政许可文献);与初步可研区别(目的与作用、研究论证的重点、研究措施、深度规定4-3-1、项目建设的必要性：从国民经济和社会发展角度，分析项目与否符合“合理配置和有效运用资源、区域/行业/都市规划、与否符合保护环境和可持续发展、与否符合国家产业和技术政策”的规定4-4、项目申请汇报：目的(根据政府公共管理的规定，为企业项目核准提供根据);重点论证(项目的外部性和公共性);作用(维护经济安全、合理开发运用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断);内容(申报单位及项目概况；发展规划/产业政策/行业准入分析；资源开发及综合运用分析：节能方案分析；建设用地/征地拆迁/移民安顿分析：环境和生态影响分析；经济/社会影响分析；结论与提议);与可研汇报区别【合用范围和作用不一样(仅合用于核准制项目)、目的不一样、内容不一样(纯内部问题不作为重要内容，但需要其简要阐明);※深度规定基本相似】。项目前期征询评估1、对“政府投资项目的项目提议书和可研汇报、企业投资项目的项目申请汇报、重要领域的发展建设规划”在决策审批前，按照“公平/公正/公开/竞争”原则，选择对应“有资质/有能力/有实力”的征询中介机构进行征询评估。2、作用：为决策者进行科学决策或为政府核准项目提供根据。3、不一样的委托主体，评估的内容及侧重点不一样：政府委托，侧重项目的经济及社会影响评价，分析资源配置合理性；银行委托，侧重融资主体的盈利/偿债能力评价；企业委托，重点评估项目自身的盈利能力/资金流动性/财务风险。4、项目提议书/可研汇报的编制A与评估B:关系(出发点一致；内容及措施基本一致；目的和规定基本相似；前期重要工作，都是对可行性及投资决策的论证);区别【承担主体不一样(A由项目法人或企业主持；B由项目投资主管部门主持);评估角度和任务不一样(A从行业或企业角度，着重投资的微观效益；B从国家和社会角度，着重投资的宏观效益);决策时序和作用不一样】。5、项目申请汇报评估：“内容(+重要风险及应对措施评估)、措施、目的、规定”与项目申请汇报基本相似。6、征询评估机构的选择：基本条件(有执业资格、有信誉、有实力);选择方式(公开招标、邀请招标、征求提议书、两阶段招标、竞争性谈判、聘任专家)。第二章市场分析与战略分析市场调查1、内容(从项目决策分析与评价和市场分析的角度):市场需求调查；供应调查：消费者调查；竞争者调查。1-1、市场需求调查：包括(产品或服务市场需求的数量/价格/质量/区域分布等的历史状况/现实状况/发展趋势);三方面【有效需求、潜在需求、需求的增长速度(※是影响项目建成后市场需求的重要原因，是由现实推测未来市场需求的关键原因)】。1-2、市场供应调查：重要调查(市场的供应能力、重要企业的生产能力、理解市场供求差距);要调查(供应现实状况、供应潜力、正在或计划建设的相似产品项目的生产能力)。1-3、消费者调查：包括(产品或服务的消费群体、消费者购置能力和习惯、消费演变历史和趋势);分析消费者的(消费层次、消费规定、心理状况、消费动机、消费方式),才能在细分市场中把握目的市场，对的预测市场需求。1-4、竞争者调查：包括(调查区域内同类及替代产品的企业数量、各企业市场拥有率、生产能力、销售数量、销售渠道、成本水平、管理能力、盈利水平、也许的潜在竞争者的状况)。2、程序/阶段：调查准备【任务(研究确定调查的目的和规定、调查的范围和规模、调查力量的组织、制定可行的调查工作计划);内容(调查目的、调查内容和范围、调查措施、调查进度和费用预算)】、调查实行【最重要环节；任务(组织调查人员深入实际，搜集资料和数据);内容(搜集文案资料一※是市场调查的基础资料和工作；搜集一手/原始资料一实地/问卷/试验调查法)】、分析总结【任务(对资料整顿加工，以揭示市场需求和多种原因的内在联络，反应市场的客观规律);内容(分析整顿；综合分析一※是市场调查的关键；编写调查汇报)】。3、类型：市场普查【可就市场某首先进行专题普查；特点(时间长/花费大/难以深入):合用(市场范围较小/母体数量较少/调查时间富余)】、重点调查【特点(以较少的人力和费用开支，较快地掌握基本状况):合用(产品需求和原材料资源需求的调查)】、经典调查【特点(调查范围较小/人力和费用开支较省/运用比较灵活);关键(把握调查对象的代表性)】、抽样调查【特点(工作量小/耗时短/费用低/信度高);应用广泛】。4、措施：文案调查【最简朴、最一般/常用：是其他措施的基础；文案资料来源(国际组织和政府机构资料；行业资料：公开出版物；有关企业和行业网站：有关企业内部资料)】、实地调查(能控制调查对象，应用灵活，调查信息充足；但调查周期长、费用高，调查对象轻易受调查者的心理暗示影响，存在不够客观的也许性)、问卷调查(关键工作是设计问卷、实行问卷调查；适应范围广/操作简朴易行/费用较低；尤其在消费者行为调查中应用)、试验调查(最复杂/费用较高/应用范围有限/成果可信度较高；重要用于消费行为调查)。4-1、选择调查措施需考虑的原因：搜集信息的能力；调查研究的成本；时间规定；样本控制和人员效应的控制程度。市场预测1、最为关键的是(产品需求预测)。2、要处理的基本问题：投资项目的方向、产品方案、生产规模(最佳生产规模)。3、内容：市场需求预测(重要是需求量和销售量);产品出口和进口替代分析；价格预测(价格重要影4-1、选择预测措施需考虑原因：预测周期、产品生命周期、预测对象、数据资料、精度规定、时间4-2、一元线性回归分析：合用(预测对象与重要影响原因之间存在线性关系);检查措施(方差分析、有关检查、t检查);计算(eg某地区近用水需求量与回归系数b=0.012;人口为100万，用水总量为1.8亿方；估计未来两年年平均人口增长速度为1%,求用水需求量y;1.8=a+0.012*100→a=0.6;x=100*(1+1%)²=102.01;y=0.6+0.012*102.01=1.82412低、需数据少、应用灵活广泛);缺陷(带有一定的局限性和片面性；分析成果显得较粗糙);收入弹性(=购置量变化率/收入变化率；为正数，变动方向相似);价格弹性(=购置量变化率/价格变化率；为负数，变动方向相反);能源需求弹性(=能源消费量变化率/国内生产总值变化率)。的数据，取较小；预测目的的趋势在不停发生变化，选小);只合用于短期预测；长处(简朴易行，轻易掌握);缺陷(只是在处理水平型历史数据时才有效)。明显升/降趋势);与移动平均法区别(对先前预测成果的误差进行了修正);平滑系数a(0~1;当a≈1,阐明对近期观测值的影响考虑较多，新预测值对前期预测值的误差进行了较大修正；当α=1,t期平滑值等于t期观测值；当a≈0,新预测值只包括较小的误差修正原因；当a=0,本期=上期期预波动较大→0.3~0.5;波动很大→0.5~0.8)。4-6、类推预测法：特点(由局部/个别到特殊，有极大的灵活性和广泛性；非常合用于新产品/行业/市场的需求预测：类推成果存在非必然性，运用时需注意类别对象间的差异性);分类(产品/行业/地组；选择专家(关键环节，≈20人);设计调查表；组织调查实行(2~3轮);汇总处理调查成果(理论基础是正态分布)】:长处(便于独立思索和判断；低成本实现集思广益；有助于探索性处理问题；应用范围广泛):缺陷(缺乏思想沟通交流；易忽视少数人的意见；存在组织者主观影响):更能体现运用效果的领域(缺乏足够的资料，如新产品的市场预测；长远规划或大趋势预测；影响预测事件的原因太多；主观原因对预测事件的影响较大)。1、选择的决定原因：行业长期盈利能力及行业吸引力；进行项目投资的企业在行业内的相对市场地2、类型：总体战略【稳定(变化、利润)、发展(新领域进入、一体化、多元化)、撤退(紧缩、转向、放弃)】、基本竞争战略(成本领先、差异化、重点集中)、职能战略。2-1、基本竞争战略：成本领先战略(产品多样化较低；市场分割有限，产品面向大众；制造和物料管理能力规定高；对供应商有较强的讨价还价能力);差异化战略(较高；分割点多；研发能力规定高；品牌具忠诚度，客户有依赖性);重点集中战略(特殊的多样化或成本领先；1~几种分割点；易建立顾客忠诚度，对顾客需求作出反应)。3、产品生命周期：导入期、成长期(进入的理想时机)、成熟期(进入门槛很高)、衰退期。企业竞争能力分析：1、行业竞争构造：完全竞争、寡头垄断、双头垄断、完全垄断。2、波特五原因模型：纵向(供应商讨价还价的能力、客户…);横向(新进入者的威胁、既有企业的竞争—最重要、替代品的威胁)。3、最危险的竞争环境：进入壁垒低、存在替代品、有供应商或客户控制、行业内竞争剧烈的产业环4、基于(企业内部要素);取决于(行业构造、企业相对市场地位);工具(竞争态势矩阵、关键竞争力分析)。5、需考虑原因：企业战略对企业市场位置的影响；在竞争关键原因、竞争强势、资源能力指标上，企业与关键竞争对手的比较；企业相对竞争对手所处的地位：企业对抗竞争对手、巩固市场地位的能5-1、企业竞争地位：评价指标(成本、产品质量、客户服务、顾客满意度、财务强势、技术技能、新产品研发周期、与否拥有对竞争有重要意义的资源和能力);决定竞争优势的关键原因(能否获得成本优势和能否保持成本优势的持久性);促使顾客选择企业的产品，最终高于其他企业竞争地位的驱动原因(经营差异化)。4-1、关键竞争力：特点(竞争对手难以模仿、不可移植，不随员工的离开而流失);技术类行业(科研专家、工艺创新能力、产品创新能力、在既定技术上的应用能力、网络营销能力);制造类行业(生产成本低、生产能力运用率高、劳工技能高、产品设计能力强);资源加工类行业(自然资源的控制能力、财务融资能力、成本控制能力);日用消费品制造行业(品质管理、品牌建设、成本控制和销售网络);分销类行业(强大的批发网络、特约经销商网络、企业控制的零售点、拥有自己的分销渠道和网点、低销售成本、迅速配送);服务类行业(有利的企业形象/声誉、总成本很低、便利的设施选址、礼貌的员工、融资能力)。1、竞争优势：超越竞争对手、实现企业目的(盈利/增长/市场份额)的能力。2、影响竞争优势持续时间的关键原因：建立优势要多长时间；可以获得的优势有多大；竞争对手做出有力反应需要多长时间。3、优势S/劣势W分析：措施(企业内部原因评价矩阵);内部原因(研发能力、资金实力、生产设备、工艺水平、产品性能和质量、销售网络、管理能力)。4、机会0与威胁T分析：措施(企业外部原因评价矩阵);环境威胁(新产品替代、销售商迟延结款、竞争对手结盟、市场成长放缓、供应商讨价还价能力增强);环境机会(有利原因：政策支持、技术进步、与供应商良好关系、银行信贷支持)。5、SWOT分析图：扭转性战略WO(变化企业内部的不利条件);防御性战略WT(避开威胁、消除劣势);多元化战略ST(开展多元化经营，防止外部威胁，分散风险，寻找新的发展机会);增长性战略SO(增长投资、扩大生产、提高市场拥有率)。1、波士顿矩阵：概述(以企业经营的所有产品或业务的组合为研究对象，分析业务之间现金流量的平衡问题，寻求企业资源的最佳组合);明星业务(市场成长率高、相对市场份额高；采用发展方略);金牛业务(低、高；稳定方略);瘦狗业务(低、低；处在成熟期或衰退期，稳定方略或撤退方略);问较高回报，有发展潜力)。2、通用矩阵：克服波士顿矩阵的局限性；考虑了更多的原因，用行业吸引力替代行业成长速度，用企业实力替代相对市场份额；针对波士顿矩阵尺度过粗的缺陷增长了中间等级；把企业外部环境与企业内部实力归纳在一种矩阵内；采用行业吸引力分析措施和企业内部评价矩阵。1、市场营销的出发点和归宿点(消费者的需求);营销方略研究的基础(消费分析);必须以市场为导向，以消费者为中心，为顾客及股东发明价值。2、消费行为研究的重要内容：消费习惯和偏好、消费行为的变化、影响消费的原因。3、影响消费行为的重要原因：消费者自身条件、消费环境、企业形象、客观原因。4、消费行为的产生：消费需求生成、搜集商品信息、评价拟购商品、决定购置。5、市场营销方略：4P组合理论(产品、价格、渠道、促销);11P组合方略(4P、+政治权力、+公共关系、+探查、+分割/市场细分、+优先、+市场定位、+人员);4C理论(消费者的需求与欲望、成本、便利、沟通);4R理论(关联、反应、关系、回报)。第三章建设方案研究建设方案研究1、任务：选择合理的建设规模和产品方案；选择先进合用的工艺技术；选择性能可靠的生产设备；制定明确的资源供应、运送方案；选择合适的场/厂址；选择合理的总图布置；选择对应的配套设施方案。2、内容：产品方案和建设规模；生产工艺技术；场/厂址；原材料、燃料供应；总图运送；土建工程方案及防震抗震；公用/辅助/厂外配套工程；节能/节水；环境保护；安全/职业卫生与消防；组织机构与人力资源配置；项目进度计划。3、作用：研究确定产品方案和建设规模；为后续分析工作提供条件；逐渐完善建设方案的同步，实现项目优化；为项目的初步设计提供全面的基础方案和根据；为有关评价/评估工作提供基础数据和材料；为编制其他征询汇报提供基础数据和材料；提供合理的节能/节水/节材/节地等技术数据。4、一种好的建设方案是“实现项目目的、增长投资收益、规避投资风险”的基础5、建设方案比选：规定(满足“项目决策分析与评价对应阶段的深度；业主的发展战略和对该项目的功能/盈利性等方面；技术先进/合用，且有一定前瞻性；技术具有可得性及技术贸易的合理性；环境友好和可持续发展；资源节省；风险规避及工程可靠性；节省投资和成本控制”的规定);指标体系(技术层面、经济层面、社会层面-含环境层面);基础资料/数据(地区资料；工程规范资料；市场调研的资料);措施【定性、定量、定性定量相结合；项目整体方案比选(经济比选措施、专家评议法);专题方案比选(多种技术经济指标)】:范围(项目整体方案；分项工程方案；各专业工程方案);环节(比选问题的命题和准备；选择比选的组织形式；对建设方案进行初审；确定比较措施；开展参选方案比选工作)。产品方案和建设规模1、产品方案：需要在“产品组合研究”的基础上形成；考虑的原因(市场需求；国家产业政策和企业发展战略；专业化协作；资源综合运用；环境制约条件；原材料/燃料供应：技术装备条件；运送和储存条件)。2、建设规模：影响原因(合理经济规模；市场需求：资源供应及其他外部建设条件：生产技术和设备的先进性及其来源；资金的可供应量；环境容量；社会原因和政策法规；行业原因；改扩建与技术改造项目):合理性分析(符合产业政策/规划/准入条件—首要原因；收益的合理性；资源运用的合理性；外部条件的适应性与匹配性；改扩建与技术改造项目，与现装置有效结合和匹配)。2-1、合理经济规模：概述(是项目投人产出处在较优状态，资源和资金可以得到充足运用，并可获得最佳经济效益的规模);衡量指标(单位产品投资/成本/利润、劳动生产率)。生产工艺技术方案1、选择原则：先进性(体现为产品质量性能好、工艺水平高、装备自动控制程度和可靠性高)、前瞻性、合用性(体目前与“项目生产规模、原材料路线、辅助材料和燃料、设备”相匹配；与“项目建设规模、资源条件、环境保护规定、经济发展水平、员工素质、管理水平”相适应)、可靠性、安全性(指…成熟；体目前可以生产出合格的产品、可以实现建设项目目的、有可借鉴的生产样板厂)、经济合理性(体目前流程短、设备配置好、自动化程度高、工序紧凑/均衡/协调、物流输送距离短，投资小/成本低/利润高);技术来源可靠性；符合清洁生产工艺规定(体现了减量化原则)。2、技术来源方案：所有国有化；(合作开发技术，且有生产业绩的)部分国有化；(国内外均有成熟技术，但线路不一，或国内尚无大规模运行业绩的)国内外招标，择优选择；(仅引进工艺包范围，工程技术国有化；技术尤其复杂，国内为第一套的)工艺包/基础设计由国外完毕，详细设计/部分设备采购由国内完毕。3、设备来源方案：按(技术先进、成熟可靠)原则确定；(国内有成熟制造经验，且有应用业绩的)国内采购；(已经市场化、国内有制造能力的设备的)采用公开招标，同等条件国内优先；(国内无制造经验的关键设备的)采用引进技术、合作制造方式；(尚无制造业绩的新设备的)通过招标确定开发研究企业。4、工艺技术转让：引进技术要坚持“引进--改造--发展”方针，走“吸取、综合、创新”道路；影响原因(技术评审、转让方式、政府干预、合作年限和范围、法律、协议);类型【单纯的软技术转让(通过技术许可证转让完毕)、通过贸易和投资转让】。4-1技术许可证：包括(专利/商标/版权/商业秘密许可证、技术服务和征询协议)。5、高新技术：经济社会效益体现(有助于处理资源短缺/环境恶化问题；有助于加速技术更新；有助于增进经济增长；可以提高国家的综合国力):规定(先进性、创新性、成熟性、实用性):高(高效益、高智力、高投入、高竞争、高风险);新(原始创新、集成创新、引进消化吸取再创新)。场/厂址选择1、区域原因：自然资源/条件、交通运送、市场、劳动力、社会和政策、集聚(工业园区/工业集中区)。2、原则和规定：符合国家地区规划规定；符合都市/土地运用/工业园区/环境保护总体规划规定；有可供选择运用的废弃物处置场所；有丰富可靠的原料供应市场和产品销售市场，充足的水电；有便利的外部交通运送条件；有助于生产协作和上下游加工一体化；场/厂址地形地貌要适合项目特点；有良好的社会经济环境；有良好的自然条件；环境良好，且应有一定的环境容量和纳污能力，工程建设和生产运行不会对公众利益导致损害。3、注意事项：贯彻执行国家的方针政策，遵守有关法规和规定；听取当地政府主管部门的意见；优先选在产业性质定位一致的工业园区；充足考虑项目法人对场/厂址的意见。4、不得选择的地区和范围：eg地震断层和设防烈度高于九度的地震区；IV级自重湿陷性/厚度大的新近堆积/高压缩性的饱和黄土区；Ⅲ级膨胀土区。5、比选内容：建设条件比较：投资费用比较：运行费用比较；运送条件和运送费用比较：环境保护条件比较；场/厂址的安全条件论证比较。6、地质灾害危险性评估：内容(工程建设也许诱发、加剧地质灾害的也许性；工程建设自身也许遭受地质灾害危害的危险性；拟采用的防治措施)。原材料与燃料供应1、原材料供应分析：内容(原材料的品种/质量/性能/需求量；必须进行多种方案比较；稀缺的原料，还应分析来源的风险和安全性；波及原料进口的项目，应当予以阐明与分析)。2、燃料供应分析：内容(根据特殊需求及燃料的可得性，确定类别/质量/数量；进行方案比选；研究所选辅助材料和燃料被替代的也许性和经济性)。3、供应方案比选：内容(采购的可靠性/稳定性/安全性；价格的经济性及也许的风险；经比选，提出推荐方案)总图运送方案1、内容：总体布置与厂区总平面布置：竖向布置：运送方案：厂区道路布置；绿化布置：总图技术经济指标。2、厂区总平面布置规定：联合多层布置，集中紧凑布置；按功能分区集中布置；近远期工程应统一规划；充足运用自然条件，减少土石方工程量和基础工程费用；与厂外交通相适应，与水电线路相适应，减少转角，运距短/线路直；合理确定厂区通道宽度；公路和地区架空电力线路、油/气输送管道、区域排洪沟通过厂区时，应严格执行规范；改扩建项目充足运用既有条件，调整顿顺既有总图布置。3、竖向布置规定：应与总体布置和总平面布置相协调；满足生产工艺、场内外运送装卸、管道敷设对坡向、坡度、高程的规定；充足运用地形，合理确定标高，力争减少土石方工程量；保证场地排水畅通。4、运送方案选用：原材料和成品大批量运送(原则轨距铁路运送);短运距的厂内运送(电瓶车/内燃搬运车/叉车运送);常常的、大量的松散物料运送(带式输送机)。5、道路方案设计深度，需满足总平面布置、土石方量计算和投资估算的规定。6、工业项目建设用地控制指标：投资强度(=项目固定资产总投资/项目总用地面积)、容积率(=总建筑面积/总用地面积；当层高>8m,双倍计算建筑面积)、建筑系数【=(建筑物/构筑物/堆场用地面积)/项目总用地面积；应≥30%】、行政办公及生活服务设施用地所占比重(=行政办公/生活服务设施占地面积÷项目总用地面积；应≤7%)、绿地率(严格控制厂区绿化率；应≤20%)。7、场地运用系数：=建筑系数+(道路/广场/人行道/铁路/管线管廊占地面积)/项目总用地面积；不在现行工业项目建设用地控制指标之内。8、总图运送方案比选：技术指标比选；总图布置费用比选(土石方、地基处理、地下管线、防洪抗震设施);其他比选(功能、拆迁方案、运送方案)。工程方案及配套工程方案1、工程方案：选择的基本规定(满足生产使用功能规定：适应已选定的场址；符合工程原则规范规定；经济合理):研究内容(建筑特性、构造形式、特殊建筑规定、基础工程方案、抗震设防措施)。2、土建工程方案比选：在满足生产需要前提下，按“合用、经济、美观”原则。3、构造方案比选：技术先进、经济合理、安全合用、施工以便。4、地震安全性评价：必须进行…的建设工程(国家重大的；受地震破坏后也许引起水灾/火灾/爆炸/剧毒/强腐蚀性物质大量泄漏/其他严重次生灾害的；受地震破坏后也许引起放射性污染的核电站和核设施：省级认为对本行政区域有重大价值或者有重大影响的);国务院地震部负责审定汇报的建设工程(国家重大；跨省级行政区域；核电站和核设施);汇报内容(工程概况和地震安全性评价的技术规定；地震活动环境评价；地震地质构造评价；设防烈度或者设计地震动参数；地震地质灾害评价)。5、配套工程：公用/辅助工程(给排水/供电/通讯/供热工程、空调系统、分析化验、维修/仓储设施)、厂外配套工程。5-1、给排水工程：给水系统(生产给水、生活给水、化学水给水);节水指标计算【反复运用率=反复运用水量/生产过程中总用水量、单位产品耗水量=年生产用新水量总和/年产品总量、新水运用系数=(新水量-外排水量)/新水量】:排水工程(按“清污分流、分质排放”原则设置；包括--清净废水系统、生活污水系统、生产污水系统、雨水排水系统);污水处理(国家鼓励无二次污染的消毒技术；开发和推广超临界水处理、光化学处理、新型生物法、活性炭吸附法、膜法技术)。5-2、供电电源：包括(当地电网、自备电源、相结合);对于电源≥110kV的项目，应提供电源接入系统设计，并需由有资质的单位承担设计，需经省电力主管部门审批。5-3、热源选择次序：余热回收运用热源、园区集中热源、集中热源进行改/扩建、自建热源。5-4、厂外配套工程：内容(运送配套、公用工程配套、环境保护配套、其他配套);方案设计规定(遵照保证生产、因地制宜、合理配置的原则；应与都市、地区的规划相协调；充足运用当地已经有的条件和设施，力争减少工程量；符合环境保护，防止导致新的污染点)。环境保护：1、篇/章内容：项目概况；环境质量现实状况；污染源和污染原因分析(污染环境原因分析--废气/废水/固废/噪声/其他；破坏…);环境污染防治措施方案(水/大气环境污染防治措施；固体/危险废弃物处理措施；噪声防护措施；污染防治分区及地下水保护措施；水土保持措施；公众参与及公众利益保护措施；环境保护措施与主体工程三同步);建设项目环境风险评价；环境污染防治措施方案比较及推荐意见(比较--技术水平、治理效果、管理及监测方式、污染治理效益);清洁生产分析(清洁生产措施一改善设计、使用清洁能源和原料、采用先进工艺设备、改善管理、综合运用);环境保护投资；环境影响的分析与预测。消防站分布；依托企业的消防现况);建设项目的火灾危险性分析(重要物料、仓储过程中、生产过程中的危险性分析);消防设施和措施。第四章资源运用分析与评价2、土地资源论证：包括(项目用地与否符合都市总体规划；土地功能与对周围土地资源及其他土地顾客的影响；论证场/厂址位置设置与否合理);建设项目用地合理性分析(功能分类及土地功能规划分析；土地运用的合适性/合法性/社会影响分析；土地权益赔偿方案；耕地占补平衡分析);节省用地措施；土地资源论证结论。总体规划；保护耕地，尤其是基本农田；节省和集提出预审申请时限(审批制的项目→在可研阶段；核准制→申请汇报核准前；立案制→办理立案手续后);预审申请汇报内容(拟建项目的基本状况；拟选址占地状况；拟用地面积确定的根据和合用建设用地指标状况；补充耕地初步方案；征地赔偿费用和矿山项目土地复垦资金的拟安排状况);有效期性)。3、资源条件评价：目的(为“项目建设规模、开发方案的设计、效益评价”奠定基础);关注方面(资源开发的合理性、可运用量、自然品质、赋存条件、开发价值);分析研究内容(矿产储量和矿床地质2、运用原则和规定：符合规划，适度开采；提高能源开发深度；目前利益和长远利益；充足运用国3、可研汇报“节能篇/章”内容：项目概况(建设单位/项目基本状况、项目建设方案):项目所在地能源供应条件；用能原则和节能设计规范；项目能源消耗种类/数量及能源使用分布状况；项目节能4、应单独编制节能评估汇报书的项目(年综合能源消费量≥3000吨原则煤、年电力≥500万千瓦时、年石油≥1000吨、年天然气≥100万方)的固定资产投资项目);应单独编制节能评估汇报表的项目(1000~3000吨、200~500万、500~1000吨、50~100万方)。5、节能评估汇报书--内容：评估根据；项目概况(建设单位/项目基本状况、项目用能状况);能源供应状况评估(项目所在地能源资源条件及消费状况、项目对当地能源消费的影响);项目建设方案节能评估；项目能源消耗和能效水平评估(能源消费量、能源消费构造、能源运用效率/指标分析评估);节能措施评估(节能措施；单项节能工程；节能措施效果/经济性评估);存在问题及提议；结论；附图/附表(厂/区总平面图、车间工艺平面布置图；重要耗能设备一览表、重要能源和耗能工质品种及6、项目节能审查条件：节能评估根据的法律法规原则规范等精确合用；节能评估文献的内容深度符可行。1、水资源论证汇报--内容：总论；建设项目概况；所在流域或区域水资源开发运用现实状况；取水相结合；强制节水与效益引导相结合);大力推行节省用水措施；加强用水管理；开源节流，节水突出，提高水的反复运用率，扩大非老式水资源工业运用；实行“三同步、四到位”制度(四到位-用水计划到位、节水目的到位、节水措施到位、管水制度到位);采用分质用水，一水3、节水水平评价：水耗水平(指标--单位产品耗水量、水反复运用率、新水运用系数);节水水平评价。1、推进循环经济发展环节：资源开采环节，提高资源综合开发和回收运用率；资源消耗环节，提高3、资源综合运用重点领域：矿产资源(大宗、短缺、稀贵金属);三废(产生量大、寄存量大、资源化潜力大);再生资源(完善再生资源回收体系，规范市场秩序，加紧废旧资源加工运用的产业化);农4、循环经济评价指标体系：构成(资源产出/消耗/综合运用指标、废物排放/处置指标);宏观层面指标(eg单位国内生产总值能耗/取水量、单位工业增长值能耗/取水量、重点行业重要产品单位综合能第五章环评与安全预评价环评1、环境：定义(影响人类生存和发展的多种天然的和通过人工改造的自然原因的总体):特点(主体是2、环境保护法律：综合法(eg环境保护法);单行法(eg污染防治法、生态保护法、海洋环境保护法、环评法);有关法(eg清洁生产增进法、循环经济增进法)。则；环境原则样品原则);应用原则(地方优先于国家环境原则；环境质量原则，应结合环境功能区和环境保护目的进行分级；污染物排放原则，根据“所属行业/环境功能区/污染物种类/环评文献的报4、环评工程师可主持的工作：规划和建设项目环评：环境影响后评价；环境影响技术评估；环境保5、建设项目环评：原则(依法评价、初期介入、完整性、广泛参与);分类管理(也许导致重大环境影响的，应编制环境影响汇报书；轻度→…汇报表；很小→…登记表);环评文献(包括--汇报书、汇报表；不包括--登记表);建设项目所处环境的敏感性质和敏感程度，是确定环评类别的重要根据；跨状况；对环境也许导致影响的分析/预测/评估；环境保护措施及其技术/经济论证：对环境影响的经经水行政主管部门审查同意的水土保持方案);汇报表一内容(建设项目基本状况；所在地自然环境社状况和环境问题；工程分析；重要污染物产生及估计排放状况；环境影响分析；拟采用的防治措施及预期治理效果；结论与提议);登记表一内容(项目基本状况；项目地理位置示意图和平面布置示意图；周围环境概况和工艺流程与污染流程；项目排污状况及环境措施简述)。6、环评文献审批：报批时限(审批制项目，应在可研汇报提交前；核准制→提交项目申请汇报前；立案制→立案手续办理后和动工前):国务院环境保护部审批项目(核设施、绝密项目：跨省级行政区的项目；国务院或其授权部门审批/核准/立案的项目):重新审核(超5年方决定动工建设的)。规划环评1、分类管理：综合性规划(eg土地运用的有关规划、区域/流域/海域的建设/开发运用规划)、专题规划中的指导性规划，应编制环境影响篇章或阐明；专题规划，应在规划草案报送审批前编写环境影响汇报书。2、内容：规划环评(规划实行也许对有关区域/流域/海域生态系统产生的整体影响；也许对环境和人群健康产生的长远影响；经济/社会/环境效益之间、目前与长远利益之间的关系);篇章或阐明【规划实行对环境也许导致影响的分析/预测/评估(资源环境承载能力分析、不良环境影响的分析和预测、与有关规划的环境协调性分析);防止/减轻不良环境影响的对策和措施(政策、管理、技术措施)】:汇报书【篇章阐明内容、+环评结论(规划草案的环境合理性和可行性；防止或者减轻不良环境影响的对策和措施的合理性和有效性；规划草案的调整提议)】。3、审查：内容(基础资料、数据的真实性；评价措施的合适性；环境影响分析/预测/评估的可靠性；防止或者减轻不良环境影响的对策和措施的合理性和有效性；公众意见采纳与不采纳状况及其理由的阐明的合理性；环评结论的科学性)。1、只是“环境影响汇报书”应包括的内容。2、环节：筛选环境影响；量化环境影响后果；评估环境影响的价值一最重要；将环境影响价值纳入项目的经济分析。环境价值：1、环境总经济价值=使用价值(直接、间接、选择价值)+非使用价值。2、度量：最大支付意愿。3、评估措施：直接市场评估法【生产力变动法(eg污染导致产量减少)、疾病成本法与人力资本法、机会成本法(放弃的其他用途中能获得的最大利益；尤其合用一对自然保护区或具有唯一性特性的自然资源的项目评估)】:间接…(内涵资产定价法、防护支出法、旅行费使用方法);意愿调查评估法(在诸多情形下，是唯一可用的措施，eg评价环境资源的选择/存在价值)。安评、安全预评价1、安全评价：进行安全条件论证和安全评价，是严格安全生产准入的前置条件；基本原理(有关性、类推、惯性、量变到质变);基本原则(具有资质的安全评价机构科学、公正、合法地自主开展安全评价):分类(安全预评价、安全验收评价、安全现实状况评价)。定性/定量评价；提出安全对策措施提议；作出评价结论；编制安全预评价汇报);措施【定性(安全检查表、预先危险分析、故障类型和影响分析、作业条件危险性评价法、危险和可操作性研究);定量(危险度评价法、道化学火灾/爆炸指数评价法、泄露/火灾/爆炸/中毒评价模型)】;安全预评价汇报内容(论述编制目的；列出安全预评价的根据；简介概况；列出辨识与分析的根据，论述辨识与分析的过程；论述划分评价单元的原则/分析过程；列出选定的评价措施，并作简朴简介；列出安全对第六章投资估算2、建设投资--构成(按形成资产法分):固定资产费(工程费、固定资产其他费)、无形资产费、其他3、精确度规定：投资机会研究→±30%以内；初步可研→±20%;可研→±10%;项目前评估→±10%。4、作用：是投资决策的根据之一；是制定项目融资方案的根据；是进行项目经济评价的基础；是编以…工艺设备投资为基数)、系数估算法(朗格系数法D、设备及厂房系数法)、估算指标法/扩大指标法(重要合用于初步可研阶段)、概算指标法E。5-1、A:建设投资与生产能力呈线性关系；计算公式(拟建项目投资额Y2=Y1/X1*X2*CF,Y1/X1已建类似项目投资额/生产能力，CF综合调整系数);合用条件(项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异);特点(简便迅速，最为粗略);合用(仅用于投资机会研究阶段)。5-2、B:建设投资与生产能力呈非线性关系；Y2=Y1*(X2/X1)*CF,n生产能力指数；特点(计算简朴/速度快，但规定类似项目资料可靠，条件基本相似);合用(不一样阶段均有应用，但范围受限；对复5-3、C:建设投资C=E(1+f1P1+f2P2)+I;E拟建项目当时当地价格计算的设备购置费，f综合调整系5-4、D:建设投资C=E(1+ZKi)Kc;E设备购置费，Ki管线/仪表/建筑物等项费用的估算系数，Kc管5-5、E:是估算建筑安装工程费的措施；以成套设备装置的台组，或以整个建筑物的建筑面积/体积为计量单位，而规定的人材机消耗量原则和造价指标；特点(需较为详细的工程量资料、材料价格和工程费用指标，工作量较大，相对精确度也较高)。6、建筑工程费估算--措施：单位建筑工程投资估算法；单位实物工程量投资估算法；概算指标投资估算法(合用于建筑工程费占建设投资比例较大的项目)。7-1、国内设备购置费：设备原价(出厂价；一般应按带有备件的出厂价计算);设备运杂费(运送/装卸/运送包装/供销手续/仓库保管费)。7-2、进口设备购置费=进口设备货价(=离岸价FOB)+进口附属费用(=国外运费+国外运送保险费+进口关税+进口环节消费税+进口环节增值税+外贸手续费+银行财务费)+国内运杂费(=FOB*外汇牌价*国内运杂费费率)。7-3、到岸价CIF=FOB+国外运费+国外运送保险费；国外运费=FOB*国外运费费率；国外运送保险费=(FOB+国外运费)*保险费费率；进口关税=CIF*人民币外汇牌价*进口关税税率；进口环节消费税=(CIF*外汇牌价+关税)*消费税率/(1-消费税率));进口环节增值税=(CIF*外汇牌价+进口关税+消费税)*增值税税率；外贸手续费=CIF*外汇牌价*外贸手续费费率；银行财务费(=FOB*外汇牌价*银行财务费费率)。8、工程建设其他费用：建设用地费用(征地赔偿费；土地使用权出让金；建设期租地费用、临时用地赔偿费);建设管理费(建设单位管理费、工程建设监理费);可研费；研究试验费；勘察设计费；环评费；安全/职业卫生健康评价费；场地准备及临时设施费；引进技术和设备其他费用(引进设备材料国内检查费；引进项目图纸资料翻译复制费、备品备件测绘费；出国人员费用；来华人员费用；银行担保及承诺费);工程保险费；市政公用设施建设及绿化赔偿费；超限设备运送特殊措施费；特殊设备安全监督检查费；联合试运转费；安全生产费用；专利及专有技术使用费；生产准备费；办公及生活家俱购置费。8-1、土地使用权出让金、专利及专有技术使用费，计入无形资产费用；房地产开发项目中土地使用权账面价值，应计入所建造房屋建筑物成本；生产准备费、办公及生活家俱购置费，形成其他资产；有的行业还将“出国人员费用、来华人员费用、图纸资料翻译复制费”列人其他资产费用。9-1、基本预备费：=(工程费+工程建设其他费)*基本预备费费率；包括(在同意的设计范围内，技术设计、施工图设计、施工过程中所增长的工程费用；经同意的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增长的费用；一般自然灾害导致的损失和防止自然灾害所采用的措施费用；竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用)。9-2、涨价预备费：eg某项目工程费200万，建设期为2年，分别为40%、60%,建设期内年平均价格上涨指数为4%;则第1年涨价预备费=200*40%*【(1+4%)-1】:第2年涨价预备费=200*60%*【(1+4%)²-1】。10、合理性分析：投资合理性分析(单位投资的产出水平；单位产出的投资水平);构成合理性分析(各类工程费用构成；分年投资计划)。11、建设期利息：包括(借款/债券利息、融资费用一手续/承诺/发行/管理费);前提条件(建设投资务资金成本率):eg某项目建设期为3年，第1年借款400万，第2年借款800万，均在年内均衡发生，有效年利率为7.5%,建设期内不支付利息；则第一年利息=400/2*7.5%;次年利息=(400+15+800/2)*7.5%;第三年利息=(400+800+15+61.125)×7.5%。12、流动资金：不包括(运行中临时性需要的资金):估算基础(营业收入、经营成本);估算法(扩大12-1、扩大指标估算法：流动资金=年营业收入额*营业收入资金率=年经营成本*经营成本资金率=年材料+在产品+产成品)+现金】-流动负债(应付账款+预收账款);定义(流动负债--指将在≥1年的一种营业周期内偿还的债务；流动资产一指可在≥1年的一种营业周期内变现或耗用的资产);环节(确定各分项的最低周转天数、计算出各分项的年周转次数、分项估算占用资金额);合用(可研阶段)。第七章融资方案研究项目融资1、融资环境调查：法律法规(项目融资成功的主线保障);经济环境(着重分析经济环境对融资的限制和影响):融资渠道(构成融资方案的基础):税务条件：投资政策。2、投资产权构造：股权式合资构造(股东对企业承担的责任以注册资本额为限；货币出资金额≥30%企业注册资本);契约式合资构造(投资各方的权利和义务根据合作契约约定；石油天然气勘探/开发、矿产开采、初级原材料加工行业较多采用);合作制构造(一般合作企业，每个合作人均承担无限连带经济责任，只合用于某些小型项目；有限合作企业，至少有1个一般合作人；国外>85%风险投资采3、项目融资：类型(资本金融资、债务资金融资);模式(项目融资、企业融资);特点【项目导向(依赖于项目现金流量，而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资);有限追索(追索形式和程度，是组织形式(专门为项目设置的独立的项目法人来负责);资金来源【内源融资(货币资金、资产变现、企业产权转让、直接使用非现金资产);外源融资(直接融资-发行股票、企业债券；间接融资—商业4、项目资金筹措方案：编制基础(项目分年投资计划);内容【资金来源计划表、总投资使用与资金筹措计划表(是投资估算和融资方案两部分的衔接点；编制时应注意一各年度的资金平衡、建设期利息的计算)】。1、资本金：公益性投资项目不实行资本金制度；是非债务性资金；可转，但不得以任何方式抽回；计算基数(总投资);以工业产权、非专利技术作价出资的比例须≤20%;最低比例(钢铁/电解铝≥40%;水泥≥35%;…≥30%;铁路/公路/都市轨道交通/化肥≥25%;保障性和一般商品住房项目≥20%)。2、外商投资企业注册资本占总投资的最低比例：投资总额≤300万美元→70%;300~1000万→50%(其中300~420万→≥210万);0.1~0.3亿→40%(其中0.1~0.125亿→≥500万);>0.3亿→1/3(其中0.3~0.36亿→≥0.12亿)。获得的可用于项目的资金一扣除平常经营开支后多出部分：企业资产变现：企业产权转让);外部资--项目现金流量的特性、金融市场上利率的走向、借款人对控制融资风险的规定);货币构造与国家贷款：银团贷款：股东借款):债券方式(企业债券：可转换债券):租赁方式(经营租赁、融资租3-2、出口信贷：分类(买方信贷、卖方信贷);一般不能全额贷款，只能提供设备价款85%的贷款，其3-3、融资租赁：特点【以融资为目的(设备质量和技术检查由承租方负责);租赁期限长(超过租赁资产经济寿命的75%以上);承租人负责维护；租赁协议稳定；租赁期满后，承租方可将租赁物退还，也有-经营)、PPP政企合作合营、PFI私人积极融资、ABS基于资产的证券化(信1-1、PPP:分类【按私营部门投资不一样分(外包类、特许经营类、私有化类);按私营部门参与程度分分(服务协议、租赁、合资企业、特许权授予、私有化);按合作关系分(横向、纵向合作)】:并不存在一种可合用于所有或大多数PPP项目的最佳固定模式；(发挥政府和企业的各自优势，私营机构做不了的或不愿做的由政府做，其他由私营机构做，但政府资源；有助于发展国民经济/金融资本市场/法律体系);(承担政治和外汇等风险；使用价格较高，导致国民不满)】:对发起人【(减少资本金支出，实现小投入做大项目；拓宽项目资金来源，减少借款减少了风险危害保留了投资收益；项目企业可以独资，防止合资企业的风险；发明发展商/承包商的商业机会):(融资成本较高；投资大/周期长，收益的不确定性大A;协议文献繁多/复杂B:有时融基础设施和自然资源开发项目)】;对放贷方【(承担同样风险但收益率较高：只需评估项目自身；提供了良好的机会，并且较少竞争);(A;B)】。师费/资信评估费/公证费/证券印刷费/发行手续费/担保费/承诺费/银团贷款管理费);表达(资金成2、优先股资金成本：=优先股股息/(优先股发行价格-发行成本);eg某优先股面值100元，发行价格98元，发行成本3%,每年付息1次，固定股息率5%,则优先股资金成本=5/(98-3)=5.26%。3、一般股资金成本Ks:资本资产定价模型法【Ks=Rf+β(Rm-Rf);Rf社会无风险投资收益率，β项4、借款资金成本i:eg期初借款100万元，年利率6%,按年付息，期限3年，到期一次还清，资金100-100*5%-100*6%/(1+i)-100*i=7.92%*(1-25%)=5.96%;扣除通货膨胀后的税前i=(1+7.94%)/(1-1%)-1=9.03%。5、债券资金成本：eg面值100元债券，发行价100元，票面利率年率4%,3年期，到期一次还本付100-100*0.5%-100*(1+3*4%)/(1+i)⁸-100*0.5%/(1+i)⁸=0,得税前i=4.18%。1、资金构造：项目资金构造(资本金比例越高，权益投资人承担的风险越高，利率越低);资本金构造(投资产权构造、资本金比例构造):债务资金构造(债务期限配比、境内外借贷比例、外汇币种选2、最佳融资构造：在适度的财务风险条件下，预期的加权平均资金成本率最低，同步收益及项目价本率进行比较);息税前利润-每股利润分析法(运用每股利润无差异点A来决策；A--不一样融资方案一般股每股利润相等时的息税前利润点；当息税前利润>A时，增长长期债务的方案要比增发一般股的方案有利；实质-找出对股东最为有利的资金构造；合用--既有/新设法人项目融资决策)。融资风险分析：包括(资金运用风险、项目控制风险、资金供应风险、资金追加风险、利率及汇率风第八章资金时间价值与方案经济比选2、利率的决定原因：社会平均利润率；借贷资本的供求状况；风险3、名义和有效利率：eg年名义利率为10%,按六个月计息，则计息周期利率i=r/m=10%/2=50%,年有效利率i=(1+r/m)"-1=(1+12%/2)²-1=10.25%;按季度→2.5%/10.38%;按月→0.833%/10.46%。2、现值P→终值F:eg借款P,年复利率i,则n年末本利和F=P(1+i)"。4、年值A→终值F:eg拟在n年内，每年末存A,则n年末本利和F=A*[(1+i)"-1]/i。5、终值F→年值A:eg某企业计划自筹资金进行技术改造，估计n年后改正须资金F,则从目前每年应等额筹款A=F*i/[(1+i)"-1]。6、年值A→现值P:eg某投资项目，计算期n年，每年末等额收回A,则开始须一次性投资额eg第1年年末借款P,从第3年开始到第n年等额还款，则每年偿还A=P*i(1+i)"/[(1+i)"²-1]。经济评价指标1、设定原则：与经济学原理的一致性(符合市场经济效益);项目或方案的可鉴别性(经济效益和费用的差异);互斥型项目或方案的可比性(满足比较条件);评价工作的可操作性(措施和指标简便易行/2、分类：时间性指标(静态、动态投资回收期);价值性指标(净现值NPV—最常用、净年值NAV、净一项目，结论一致；长处(考虑资金时间价值，考察了项目在整个寿命期内的所有状况；是内生决定方案经济比选2、类型：按范围分(局部、整体);按目的分(综合、专题);按内容分(定性、定量)。3、互斥型方案比选：内容(绝对、相对效果检查);备选方案条件(整体功能应到达目的规定；盈利性应到达可被接受的水平；包括的范围和时间应一致，效益和费用的计算口径应一致):措施&相对最优方案的判据{计算期相似状况【净现值法(NPV≥0且最大)、费用现值法(PC最小)、差额内部收益率法(△FIRR≥ic时，为投资最多：<ic时，为投资至少)】:不一样状况【计算期统一法(计算期最小公倍数法、最短计算期法/研究期法)、净年值法(NAV≥0且最大)、费用年值法/年费使用方法(AV最3-1、△FIRR法：计算最复杂，但无需事先确定一种精确的折现率；与用价值性评价指标比选结致。3-2、最小公倍数法：最为简朴，但规定反复性假设并事先确定基准收益率，不合用于技术更新快的4、独立型方案比选：在资金约束条件下，选择一组项目组合，使总体效益最大，即“净现值NPV之和”最大；措施(互斥组合法、效益费用比法)。5、定量比选：无资金约束时，采用(净现值比较法、净年值法、差额投资内部收益率法);效益相似第九章财务分析1、作用：是项目决策分析与评价的重要构成部分；重要的决策根据；在项目或方案经济比选中起着重要作用；能配合投资各方谈判，增进平等合作；其财务生存能力分析对项2、内容：选择分析措施；识别财务效益与费用范围；测定基础数据，估算财务效益与费用；编制财4、基本原则：费用与效益计算范围的一致性；费用与效益识别的有无对比(基本原则);动态与静态体现为物价总水平的变化eg通货膨胀或紧缩)。价格的基础，是估算建设投资的基础);eg货品A在价格为100元，时价上涨率2%,物价总水平上涨率3%;则基价=100元，时价=100*(1+2%)=102元，实价=102/(1+3%)=99.03元，实价上涨率3、取价原则：财务分析应采用预测价格；现金流量分析原则上应采用实价体系；偿债和财务生存能力分析原则上应采用时价体系；对财务分析采用价格体系的简4、价格体系简化：建设期间→采用时价体系；运行期内→可采用固定价格或实价，盈利和偿债能力1、计算期：建设期(项目资金正式投入~建成投产);运行期(对于中外合资项目，估定评价运行期与2、营业收入估算：假定(当年产品当年所有销售);详细规定【合理确定运行负荷(运行负荷确定措施--经验设定法、营销计划法);合理确定产品或服务的价格；多种产品分别估算或合理折算；编制3、成本与费用一分类：按计算范围分(单位产品成本、总成本费用):按成本与产量关系分(固定/可变成本);按会计核算规定分(生产成本、期间费用);按财务分析的特定规定分(经营成本)。6、固定/可变成本：固定成本(工资或薪酬、折旧费、摊销费、修理费、其他费用、长期借款利息);可变成本(外购原材料、燃料及动力费，计件工资);半可变成本(必要时须深入分解为可变和固定成7、税费估算：建设投资估算波及税种(进口关税、增契税);总成本费用估算波及税种(进口关税、增值税、资源税一自用、车船税、房产税、印花税、土地使用税)。改/扩建项目效益和费用估算：1、波及“项目/企业”两层面，“有项目/无项目”两方面。2、特点：以增量调动存量；较新建项目复杂；建设与生产也许同步进行；项目与企业既有联络，又有区别；可随项目的目的不一样而有很大差异；费用多样，包括新增投资和停减产损失。3、项目范围界定：最小化原则。4、五套数据：包括(现实状况/无项目/有项目/新增/增量数据);若无项目追加投资=0,无项目=现实状况，则增量固定资产价值=新增固定资产价值；假如现实状况=零，则无项目=零，新增数值=增量数值=有项目数值。5、沉没成本：不作为新增投入/增量费用。盈利能力分析--动态分析：1、三层次&指标：项目投资现金流量分析A(项目投资财务内部收益率、项目投资财务净现值)、项目资本金…B(项目投资财务内部收益率)、投资各方…(投资各方内部收益率)。1-1、A:不考虑债务融资，与融资方案无关；现金流入【营业收入(含补助收入)、销项税额；计算期最终一年还包括(回收资产余值、回收流动资金)】:现金流出【建设投资(含固定资产进项税)、流动资金、经营成本、营业税金及附加、维持运行投资、运行投入的进项税额、应纳增值税C;所得税后1-2、B:是融资后分析，是比较和取舍融资方案的重要根据，是融资决策的根据；现金流入(与A相似);现金流出(建设投资和流动资金中的项目资本金/权益资金、还本付息、C、所得税)。2、财务基准收益率：用于鉴别财务内部收益率与否满足规定；是计算财务净现值的折现率；要与指标的内涵相对应；要与所采用价格体系相协调；要考虑资金成本和资金机会成本；项目投资财务内部收益率的基准参数(可由评价者根据投资方的规定设定);项目资本金…(取决于--资金成本、资本收益水平、风险、所有者对权益资金收益的规定，对风险的态度);投资各方…(应由各投资者自行确定)。盈利能力分析一静态分析：1、不考虑资金时间价值，直接用未经折现的数据进行分析：都是融资后分析。2、指标：投资回收期、总投资收益率(=年息税前利润/项目总投资)、资本金净利润率(=年净利润/项目资本金)。盈利能力分析--改扩建项目：1、增量分析为主(以增量现金流量分析的成果作为评判项目盈利能力的重要根据),辅以总量分析。2、重要报表：项目投资现金流量表(增量)、利润表(有项目)。3、增量分析的简化：按“有无对比”原则，直接鉴定增量数据A用于报表编制。3-1、A的前提条件：与老厂界线清晰；局部改造项目，波及范围较少，对其他部分影响很小。4、新增投资：包括(新/扩建装置的投资、与新项目配套的老厂改造投资、占地内原有建筑物的拆除2、偿债能力分析指标：利息备付率(=息税前利润/应付利息额；应分年计算；至少应>1,不适宜<至少应>1,不适宜<1.3】、资产负债率(=负债总额/资产总额；按年末数据计算，在长期债务还清后3、考察企业财务状况指标：资产负债率、流动比率(=流动资产/流动负债；国际公认原则比率为2)、速动比率(=速动资产/流动负债；速动资产=流动资产-存货；国际公认原则比率为1)。现金流量，尤其是在运行初期);财务上可持续的必要条件(各年合计盈余资金不出现负值--容许个别第十章经济分析经济分析2、作用：对的反应项目对社会福利的净奉献，评价项目的经济合理性：为政府合理配置资源提供根2-1、财务盈利性也许难以全面对的地反应其经济合理性的方面：国家予以项目补助；企业向国家缴3、基本措施：采用“有无对比”措施，识别项目的效益和费用；采用影子价格，估算各项效益和费4、合用范围：市场自行调整的行业项目，不必进行经济分析；市场配置资源失灵的项目A需要进行4-1、A:具有自然垄断特性项目：产出具有公共产品特性(消费的非排他性、消费的非竞争性)项目：5、经济分析A与财务分析B的区别：分析角度和出发点不一样；效益和费用的含义及范围划分不一样；采用的价格体系不一样(A采用影子价格体系，不考场价格，可考虑通货膨胀);分析内容不一样(A只有盈利性分析);基准参数不一样(A为社会折现率，B为财务基准收益率);计算期也许不一样(A的计算期可长于B)。6、与财务分析的相似：采用效益与费用比较的理论措施；都遵照效益和费用识别的有无对比原则；1、基本规定：进行全面识别(波及所有社会组员);遵照有无对比的原则；遵照识别和计算口径对应一致的基本原则；合理确定识别的时间跨度(与财务分析计算期不一致);对的处理转移支付(是识别的关键);遵照以本国社会组员作为分析对象的原则。汇收入/支出的增减);某些意在提供社会服务的项目，其经济效益与财务分析中的营业收入无关。会因其他人被迫放弃使用这些资源而损失的效益；国家外汇支出/收入的增减);对于价格失真的直接2、影子价格：是经济分析专用的计算价格；反应(项目投入和产出的真实经济价值、市场供求关资源稀缺程度、资源合理配置的规定);应根据项目投入和产出对社会经济的影响，从“有无对比”万美元，国内运杂费30万元人民币，贸易费用20万元，外汇牌价1美元=6.50元，影子汇率换算系数1.08,则该设备影子价格=200*6.5*1.08-30-20=1354万元。4、市场定价的非外贸货品影子价格：投入影子价格/到厂价=市场价格+国内运杂费；产出影子价格/5、政府调控价格货品的影子价格：定价措施(成本分解法、支付意愿通运送服务、水价);政府调控价格包括(政府定价、指导价、最高限价)。6、土地影子价格：=土地机会成本(土地赔偿费、青苗赔偿费)+新增资源消费、地上附着物赔偿费);影响关键原因(土地地块的地理位置);土地机会成本按“最佳可行替代用2、项目投资经济费用效益流量表：净效益流量=效益流量(项目直接效益+资产余值回收+项目间接效4、报表编制方式：直接进行效益和费用流量的识别和计算，并编制经济费用效益流量表；在财务分5、费用估算要点：费用应包括整个计算期内发生的所有费用；费用可采用现值或年值表达，备选方经济分析参数2、社会折现率：反应社会组员对于社会费用效益价值的时间偏好；代表着社会投资所规定的最低动态收益率；应由专门机构组织测算和公布(公布为8%;对于永久性工程或受益期超长的项目可合适减少，但应≥6%);可用于间接调控投资规模(社会折现率高，投资总规模下降);其取值高下会影响项3、影子汇率：=影子汇率换算系数*国家外汇牌价；由国家统一测定和公布(公布为1.08)。4、影子工资：=影子工资换算系数*财务分析中的职工薪酬；换算系数(技术性工作劳动力→1,非技术→0.25~0.8,较为富余的地区可取较低值，中间状况可取0.5)。第十一章经济影响分析生其他重大影响);类型(重大基础设施/资源开发/科技攻关/生态环境保护项目、大规模区域开发项3、任务：分析项目经济影响的范围/途径/影响程度：分析项目对当地和宏观经济的适应性；研究制定适合经济发展的对策措施。4、经济影响的种类：对(区域或宏观经济发展、化经济构造及产业布局、财政收支平衡、市场竞争构造、外汇收支、就业和收入分派)的影响。5、经济影响效果的传递途径：价格传递效应、上下游产业链影响、乘数效应(连锁反应)、技术扩散、瓶颈缓和效应。6、原则：系统性、综合性、定量与定性分析相结合。7、措施：客观、主观评价法。8、定量指标：总量指标(增长值、净产值、社会纯收入、财政收入);构造指标(影响力系数、三次产业奉献率);国力适应性指标；就业和收入分派指标【就业效果指标(总就业、直接就业、间接就业)、收入分派效果指标、地辨别配效果指标】。9、模型：定量分析模型(宏观经济计量模型、宏观经济递推优化模型、投入产出模型、系统动力学模型、动态系记录量模型);多目的综合评价分析模型10、多目的分析措施：德尔菲法、矩阵分析法、层次分析法、模糊综合评价法、数据包络分析法。11、重大项目的经济安全影响分析：国家产业安全与投资项目最亲密有关；内容(对“经济发展水平和国际竞争力、资源潜力及其发展能力、资源/人力资本运用效率、经济发展空间完整性、社会稳定和防止/处理社会冲突能力”的分析评价)。12、国家经济安全子系统：包括(国家产业/市场/外债安全、国际收支安全、市场体系安全、财政资金安全)。第十二章社会评价社会评价1、特点：宏观性和长期性；目的的多样性和复杂性(需从国家/地方/小区三个不一样层次进行分析);评价原则的差异性(难以采用统一的评价量纲；通用指标多，专用指标多；定量指标少，定性指标多)。1-1、社会发展目的：包括(经济增长目的、国家安全目的、人口控制目的、减少失业和贫困目的、环境保护目的)。2、目的：宏观层面(实现经济和社会的稳定、持续和协调发展；满足人们的基本社会需求；保证不一样地区之间的公平协调发展；充足运用地方资源/人力/技术和知识，增强地方的参与程度；减少或防止项目建设和运行也许引致的社会问题);项目层面(制定一种可以切实完毕项目目的的机制和组织模式；保证项目收益在项目所在地区不一样利益有关者之间的公平分派；预测潜在风险并分析减少不良社会后果和影响的对策措施；提出为实现多种社会目的而需要对项目设计方案进行改善的提议；通过参与式措施的运用增强项目所在地区民众有效参与项目建设和管理；防止或尽量减少项目对地区社会环境导致负面影响)。3、作用：有助于经济发展目的与社会发展目的协调一致，防止单纯追求项目经济效益；有助于项目所在地区利益协调一致，减少社会矛盾和纠纷，防止也许产生的不利社会影响和后果，增进社会稳定；有助于防止或减少项目建设和运行的社会风险，提高投资效益。4、项目范围：并不规定任何项目都进行社会评价；重要对象(“社会原因复杂、社会影响长远一具有重大的负面社会影响或明显的社会效益、社会矛盾突出、社会风险较大、社会问题搅动”的发展项目);包括(引起大规模移民征地的项目、具有明显社会发展目的的项目)。5、内容：社会影响分析(对“所在地居民收入、居民生活水平和生活质量、居民就业、不一样利益有关者、弱势群体利益、文化/教育/卫生、基础设施/社会服务容量/都市化进程、少数民族风俗习惯和宗教”的影响);互适性分析(不一样利益有关者态度、当地社会组织态度、当地社会环境条件);社会风险分析(移民安顿问题、民族矛盾/宗教问题、弱势群体支持问题、受损赔偿问题)。6、环节：调查社会资料：识别社会原因(影响人类生活和行为/社会环境变迁/社会稳定与发展的原因):论证比选方案(确定评价目的与评价范围；选择评价指标；确定评价原则；制定备选方案；进行项目评价；编制社会评价汇报)。7、信