《创投圈常用术语》课件

创投圈常用术语创投行业中有许多专有术语,了解这些术语可以帮助我们更好地理解创业公司的发展路径和投资者的策略。本课件将详细介绍创投行业的常用专业术语及其含义。什么是创业投资（VentureCapital）资金来源创业投资通常由专业的风险投资机构管理的基金提供资金支持，投资于有潜力的初创企业。投资理念投资者寻求高风险高收益的投资机会，为有创新和增长潜力的公司提供资金和指导。投资方式通过参与公司的股权投资来获得投资回报，并在企业发展中提供专业建议和资源支持。创业投资的主要参与方创业者（Entrepreneur）寻求资金、专业支持和指导来成长企业的创始人或团队。天使投资人（AngelInvestor）以个人资金投资于早期创业企业的投资人。提供种子轮融资。风险投资公司（VentureCapitalFirm）专业的风险投资机构,通过管理基金投资于有发展前景的初创公司。有限合伙人（LimitedPartner,LP）向风险投资基金提供资金并分享收益的投资者。天使投资人（AngelInvestor）个人投资者天使投资人是指个人投资者,他们利用自己的资金和专业知识,为初创企业提供种子轮或天使轮的投资。提供支持除了资金支持,天使投资人还可以为创始团队提供行业经验、人脉资源和业务指导等方面的帮助。风险高回报高投资初创企业存在较高风险,但如果投资成功,天使投资人可获得丰厚的回报。种子轮（SeedRound）$50K最低投资$5M常见投资3-6月工作期15%股权预留种子轮融资是创业公司最初融资阶段。此时企业刚刚起步,需要资金用于产品开发、团队建设和市场推广。投资人通常是创始人的亲友、天使投资人或小型风险投资机构。他们提供少量资金,以推动创业项目的快速发展。A轮融资（SeriesA）A轮融资是企业在种子轮之后进行的第一轮正式融资。这个阶段公司已经有了初步的产品和用户基础，需要资金进一步发展业务和团队。融资目的进一步发展业务模式、增加用户、扩大团队融资额度通常在数千万到1亿人民币左右投资方专业风险投资机构、部分天使投资人公司估值通常在数千万到1亿人民币左右B轮融资（SeriesB）B轮融资是创业公司在种子轮和A轮投资后进行的另一次重要融资。这一阶段通常投资金额为数百万美元到数千万美元不等，投资者包括专业的风险投资机构。B轮融资资金通常用于扩大市场份额、提升产品或服务水平、加大研发投入等。这一轮融资对公司的成长至关重要。C轮及更高轮次融资企业在获得天使投资、A轮和B轮融资后,如果发展势头良好,往往会再进行C轮及更高轮次的融资。这些轮次的融资金额通常较大,用于加快企业的扩张和市场占有率的提升。独角兽（Unicorn）独角兽定义独角兽是指市值超过10亿美元的私募科技企业。这些公司颠覆了传统行业,凭借创新和颠覆性商业模式快速崛起。独角兽崛起独角兽企业经历了种子轮、天使轮、A轮等多轮融资,最终实现规模化发展和资本市场上市。独角兽管理团队独角兽公司通常由一群有远见、勇于创新的创始人和管理团队领导,他们对行业前景有深刻的洞察力。Pre-IPOPre-IPO是指公司在首次公开发行（IPO）前的融资阶段。这通常发生在公司已经建立了良好的市场地位和增长势头的时候。Pre-IPO融资可以帮助公司进一步扩大规模、加强研发能力和增强竞争力。$50M融资额Pre-IPO阶段的融资额通常在数千万到数亿美元之间。20%股权比例投资人通常会获得10%-20%的公司股权。1-2年限Pre-IPO融资到IPO之间的时间通常为1-2年。$30BIPO估值成功的Pre-IPO融资可以帮助公司在IPO时达到更高的估值。IPO（InitialPublicOffering）IPO即首次公开募股,是公司通过发行股票在证券交易所公开上市的过程。这标志着公司从私人企业转变为公众公司,获得广泛的投资机会。IPO旨在为公司募集资金,提升知名度和公众形象。特点公开发行股票、筹集资金、上市挂牌交易优势融资、声誉、流动性、估值提升风险监管、市场波动、业务不确定性并购（M&A）合并与收购并购是指一家公司收购或者与另一家公司合并的过程。这可以帮助企业拓展市场、获得新技术或整合资源。并购的目的主要包括扩大市场份额、获得新技术、整合供应链、寻求协同效应等。并购流程需要进行尽职调查、谈判交易条款、完成法律手续等复杂的程序。估值（Valuation）市场价值资产负债收益潜力估值是衡量一家公司价值的关键指标。主要包括市场价值、资产负债和收益潜力三个方面。准确的估值不仅能帮助企业合理定价融资，也可为投资人提供依据。融资估值融资估值投资者、被投企业对公司价值的评估，决定了投资金额和股权比例分配影响因素市场规模、行业前景、团队实力、技术创新、财务状况等估值方法市盈率法、现金流折现法、资产法等，根据公司特点选择合适方法估值目的合理确定公司价值，避免双方利益冲突，达成公平投资条款股权结构股权结构描绘一家公司的所有权分配情况，包括创始人、投资人、员工等各方所占的股权比例。所有权股权结构决定了公司的所有权归属和控制权分配，反映了各方利益相关者的权益。股权稀释随着后续融资轮次的进行,创始人和早期投资人的股权比例会逐步被稀释。股权稀释1不断的融资随着公司不断融资,创始人和早期投资者的股权比例逐渐被稀释,也就是所有权比例下降。2新投资者进入每轮融资都会引入新的投资者,导致现有股东的持股比例下降。3股权分配重要合理分配股权是创业公司长远发展的关键,需要平衡创始团队、早期投资者和新进投资者的利益。4股权激励公司会通过股权激励计划来吸引和留住优秀员工,这也会进一步导致股权稀释。投资回报率（IRR）25%IRR投资回报率,衡量投资收益率$50M投资规模估值较高的创业公司通常需要大额投资5Y投资期限创投基金一般希望在5年内实现退出$200M退出市值成功退出可带来巨大利润退出（Exit）IPO成功上市是创业公司最理想的退出方式之一。通过首次公开发行股票（IPO），公司可以获得大量资金，提高知名度和市场影响力。并购被行业巨头或同行收购是另一种常见的退出方式。这可以为创业者和投资者带来良好的投资回报。管理层收购管理层可以与投资方协商,以现金或股权的形式收购公司,实现对公司的控制权。这种方式有助于公司持续发展。风险投资基金（VCFund）风险投资基金概览风险投资基金是一种专注于向初创公司提供资金、专业建议和支持的投资基金。它们通过投资高成长潜力的公司来谋求丰厚的回报。投资过程典型的风投基金会经历尽职调查、投资决策、交易结构设计、后续管理等阶段。这需要专业的评估能力和丰富的操作经验。组织架构风投基金由普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）组成。GP负责基金的管理和投资决策，LP提供资金支持。有限合伙人（LimitedPartner,LP）资金提供者有限合伙人是风险投资基金中的资金提供者,他们向基金注入资金,以获得未来的投资回报。权利与责任作为有限合伙人,他们通常不参与基金的日常管理和投资决策,但有权监督普通合伙人的工作。多样化投资有限合伙人通常将资金分散投资于多个风险投资基金,以分散风险和追求投资组合的收益。退出机制当基金投资的项目实现上市或并购退出时,有限合伙人可获得投资收益。普通合伙人（GeneralPartner,GP）管理公司运营普通合伙人负责日常管理和运营风险投资基金公司,包括基金的投资决策、投后管理等。与有限合伙人互动普通合伙人需与有限合伙人保持良好沟通,确保基金运作透明并获得信任。项目评估和筛选普通合伙人负责筛选并评估投资项目,对具有发展潜力的创业公司进行投资。投资组合投资策略确立清晰的投资目标和策略,如行业布局、风险偏好等。资产配置合理分配资金,平衡不同类型投资,控制风险。团队建设组建专业化的投资管理团队,提升投资决策能力。投后管理持续跟踪被投企业,提供辅导支持,提升投资收益。尽职调查（DueDiligence）全面评估尽职调查是对被投企业进行全面、深入的评估,包括企业的财务状况、市场前景、管理团队、技术优势等多个方面。降低投资风险通过尽职调查,投资方可以全面了解被投企业的情况,识别潜在风险,从而做出更加明智的投资决策。保护投资权益尽职调查结果还可以作为投资协议的依据,有利于维护投资方的权益。投资决策1确立目标明确投资目标与偏好2尽职调查深入了解项目背景3风险评估评估投资风险水平4做出决策综合评估后做出投资决定投资决策是创投行业最关键的环节之一。投资者需要首先明确自身的投资目标和偏好,通过深入尽职调查了解项目的背景和潜力,并评估风险水平,最终做出慎重的投资决策。这一过程需要投资者运用专业知识和丰富经验,以确保做出明智、负责任的投资决策。投资条款1股权结构明确创始团队和投资方的股权比例,确保利益一致。2投资金额确定投资金额和各轮融资的金额,合理规划公司发展。3公司治理明确董事会构成、决策机制、股东权利等公司治理条款。4退出机制约定投资方的退出方式和时间,为双方利益提供保障。合同谈判1收集并熟悉合同条款深入分析合同条款,了解各方权利义务。2制定谈判策略确定需要重点协商的条款,明确自身诉求。3与对方进行谈判采用多种谈判技巧,达成双方都满意的合同。合同谈判是创业投资领域的关键环节。投资方和创业公司需要协商并达成一致的合同条款,既要保护自身利益,又要兼顾对方诉求,需要双方反复沟通和谈判。整个过程需要充分准备、制定策略、灵活执行,最终达成双赢的合同。投后管理密切跟进企业发展投资机构需要持续关注被投企业的经营情况和发展动态,及时掌握企业关键指标和重大事项。提供专业资源支持投资机构可以利用自身的行业资源、管理经验等优势,为被投企业提供全方位的增值服务。促进企业健康成长投资机构要通过定期沟通、参与决策等方式,协助被投企业解决发展瓶颈,推动企业持续创新。确保投资收益实现投资机构需要密切关注被投企业的融资、经营和退出等各环节,确保最终实现良好的投资收益。投后增值资源整合利用投资机构的广泛人脉网络和资源库，为被投企业提供各种专业支持和服务。经验传授投资经理将自身丰富的经验和见解传授给被投企业管理团队，帮助其提升管理能力。战略规划与被投企业共同制定发展战略,为其提供独特洞见和建议,推动业务转型升级。被投企业生命周期创业阶段初创企业以创新精神和市场需求为基础,开始产品研发和业务拓展。种子轮融资获得天使投资人或风险投资基金的种子轮投资,为企业提供资金支持。成长阶段企业通过不断优化产品和业务模式,扩大市场份额,步入快速发展期。后续融资为满足业务扩张需求,企业获得A轮、B轮或更高轮次的风险投资。成熟阶段企业在领域内稳居领先地位,考虑IPO或并购等退出策略。行业趋势1技术创新新兴技术不断推动创投行业变革,人工智能、大数据、区块链等新技术应用日趋广泛。2