【MOOC】投资银行与资本运营-对外经济贸易大学 中国大学慕课MOOC答案

【MOOC】投资银行与资本运营-对外经济贸易大学中国大学慕课MOOC答案第一章随堂测验1、【单选题】以下不属于投资银行业务的是：本题答案：【存贷款业务】2、【单选题】下列对于投资银行融资功能的表述正确的是：本题答案：【是一种直接融资过程，侧重于长期市场】3、【单选题】根据所提供的投资银行业务来划分，摩根大通和中信均属于：本题答案：【金融控股公司】4、【单选题】下列哪一项是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务？本题答案：【证券承销业务】5、【多选题】关于投资银行和商业银行的区别，下列说法正确的是：本题答案：【从本源业务上，投资银行业主要集中在证券承销与交易，商业银行的本源业务主要是存贷款业务。#从活动领域上，投资银行主要活动于资本市场，而商业银行主要活动于借贷市场。#从利润来源上，投资银行的利润主要来自于佣金，而商业银行的利润主要来自于存贷利差。#从风险特征上，一般情况下投资人面临的风险较大，投资银行面临风险较小；而存款人面临的风险较小，商业银行面临的风险较大。】6、【多选题】以下哪些举措有利于解决投资银行职业道德问题：本题答案：【遵守法律#明确保密范围及相关要求#据实承诺#诚实和坦率】7、【判断题】我国的证券公司都是投资银行。此外，投资银行也包括资产管理公司、基金公司等其他类型的金融机构。本题答案：【正确】8、【判断题】对投资银行的外部监管包括政府证券监管部门监管、证券交易所和行业自律组织的监管以及社会监管等，这些外部监督会在很大程度上影响投资银行的职业道德。本题答案：【正确】第二章单元测试1、【单选题】下列哪项不属于对比估价方法本题答案：【未来现金流折现法】2、【单选题】以下哪种估值方法不适合评估亏损企业的价值本题答案：【市盈率法】3、【单选题】以下对于企业价值的说法，正确的是本题答案：【一般来说，企业的市场价格总是围绕其内涵价值上下波动】4、【单选题】下列方法中，通常不用于计算股权资本成本的是本题答案：【可比公司法】5、【判断题】现金流折现估价法的基本原理是任何资产的价值等于其预期未来全部现金流的现值总和。本题答案：【正确】6、【判断题】现金流折现估价法的的关键是要避免现金流和折现率匹配不当的问题。本题答案：【正确】7、【判断题】对公司整体进行估价时，使用的折现率一般是股权资本成本。本题答案：【错误】8、【判断题】对比估价法可能将市场对“可比”资产定价的错误引入估价中。本题答案：【正确】第三章单元测试1、【单选题】以下哪项不是公开上市的缺点：本题答案：【不利于企业的股权激励计划】2、【单选题】对我国股份有限公司目前在A股上市的场所选择，不正确的说法是：本题答案：【处于成长期，具有高成长、高收益的特点的企业适合选择主板上市】3、【多选题】普通股享有的权利包括：本题答案：【决策参与权#利润分配权#剩余财产分配权】4、【多选题】科创板的特点包括：本题答案：【允许尚未盈利或者存在累积未弥补亏损的企业上市#全面采用市场化的询价定价方式#涨跌幅限制放宽至20%】5、【判断题】保荐机构在企业发行上市中的主要职责包括：协助企业制定改制方案，担任企业的辅导机构，组织机构制作申报材料，尽职推荐发行人股票的发行，持续督导发行人履行相关义务。本题答案：【正确】6、【判断题】买壳上市是指非上市公司通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市。本题答案：【正确】第四章单元测试1、【多选题】下列说法中正确的是：本题答案：【可转债是介于债券与股票之间的混合产品#转股价通常高于对应股票在可转债发行时的即期价格】2、【多选题】以下选项使可转债债性更强的有：本题答案：【高利率#高转股溢价率】3、【多选题】下列属于可转债对于发行人的特点有：本题答案：【相比纯债券发行票息较低#对于规模较大的公司，不强制公司信用评级#能够传递积极的讯号】4、【多选题】下列属于可交换债券特征的有：本题答案：【发行可交换债券不增加上市公司的总股本#给与发行人一个溢价减持其所拥有的上市公司股权的机会#对于投资者而言，可交换债券是一种债权转换成股权的期权#债券价值和期权价值之间无直接关系】5、【判断题】根据2017年2月证监会发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，上市公司申请公开增发距离前次募集资金到位日原则上不得少于12个月。本题答案：【错误】6、【判断题】公司债和企业债采用审批制，中期票据和短期融资券采用注册制。本题答案：【正确】第五章单元测试1、【单选题】下列并购类型不属于按照被并方法律状态分类的是：本题答案：【混合型】2、【单选题】以下不属于获得公司控制权方式的是：本题答案：【购买资产】3、【多选题】下列属于驱动企业进行并购的因素有：本题答案：【协同效应#节税效应#多元化经营#信息效应】4、【多选题】对于并购方来说，投行起到的作用有：本题答案：【策划收购方的经营战略#评估并购对买方的影响#帮助确定公平价格或合理价格】5、【判断题】常用的反收购条款包括：董事会轮选制、毒丸计划、绝对多数条款等。本题答案：【正确】6、【判断题】横向并购是指为了业务的前向或后向的扩展，在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购行为。本题答案：【错误】第六章单元测试1、【单选题】下列不属于企业进行资产剥离作用的是：本题答案：【提升资产负债率】2、【多选题】下列属于企业重组形式的是：本题答案：【资产剥离#股份回购#分拆上市#退市】3、【多选题】下列属于回购股份原因的是：本题答案：【实施收缩战略#稳定甚至提升公司股价#用于实行股权激励计划#提高资金的使用效率】4、【判断题】收缩型重组是在不改变企业规模的情况下通过企业内部的资产、产权的重新组合提升企业整体实力的重组形式。本题答案：【错误】5、【判断题】资产剥离会对公司当期的利润表、资产负债表以及现金流量表产生重大的影响，使公司产生盈利。本题答案：【错误】6、【判断题】资产剥离是最简洁的公司收缩手段，但涉及公司股本的增减变动。本题答案：【错误】7、【判断题】股份回购是现金股利的替代形式，股东无需缴纳股利所得税。本题答案：【正确】第七章单元测试1、【单选题】下列不属于资产证券化为发行人带来的好处的是：本题答案：【使发行人不会面临通货膨胀风险】2、【多选题】下列可作为基础资产的是：本题答案：【汽车贷款#应收账款#租赁合同下的租金收益#过桥费收入】3、【多选题】下列属于SPV主要形式的是：本题答案：【公司制#信托制#有限合伙】4、【多选题】下列属于资产证券化参与主体的是：本题答案：【发起人#SPV#评级机构#增级机构】5、【判断题】特别目的载体是为了资产证券化专门设计的主体，负责购买、包装基础资产，并以此为基础发行证券，在资产证券化交易结构中处于核心地位。本题答案：【正确】6、【判断题】过手证券需要对现金流进行重新划分。本题答案：【错误】第八章单元测试1、【单选题】下列不属于项目融资基本结构的是本题答案：【项目信贷结构】2、【多选题】下列不属于项目融资特点的是本题答案：【项目融资是无限追索权的融资#项目的债权人不承担项目风险】3、【多选题】下列可作为项目贷款人的有本题答案：【商业银行#国际金融组织#信托基金#出口信贷机构】4、【多选题】下列属于公司投资结构优点的是本题答案：【公司股东承担的是有限责任#融资安排比较灵活#转让投资较容易】5、【判断题】项目融资是一种为特定项目借取贷款并以项目发起人自身现金流作为偿债基础的融资方式。本题答案：【错误】6、【判断题】项目融资是一种表外融资方式，增加了项目发起人的财务杠杆，使得项目发起人可以利用有限的资金开展更多的项目。本题答案：【错误】第九章单元测试1、【单选题】下列不属于证券投资基金基本特点的是本题答案：【不可赎回】2、【多选题】下列属于资产管理业务主要特点的是本题答案：【资产管理机构与客户之间是委托关系#投资银行与客户之间通过资产管理协议而发生关系】3、【多选题】资产管理业务按照资产管理服务方式可分为本题答案：【定向资产管理#集合资产管理#专项资产管理】4、【多选题】下列说法中正确的是本题答案：【开放式基金必须随时保留一部分现金应对投资者赎回#封闭式基金没有赎回压力】5、【判断题】专项资产管理业务是为多个客户提供资产管理，并通过设立集合资产管理计划来担任计划管理人，为多个客户集中基金提供资产管理服务。本题答案：【错误】6、【判断题】开放式基金是基金份额固定的证券投资基金，在基金运行阶段不能申购和赎回，只能在投资者之间转让。本题答案：【错误】第十章单元测试1、【多选题】下列属于经纪业务风险的是本题答案：【开户规模和佣金费率风险#交易保障风险#交易差错的风险#信用交易风险】2、【多选题】全面风险管理的主要措施包括本题答案：【明确风险管理的组织架构#明确各部门的职责分工#建立多层次的运行机制】3、【多选题】投资银行风险类型主要有本题答案：【市场风险#信用风险#操作风险#其他风险】4、【判断题】风险管理委员会下设不同的风控部门，对各类业务风险进行具体管控。本题答案：【正确】5、【判断题】首席风险官可以兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。本题答案：【错误】6、【判断题】市场风险主要来源于股票价格、利率、汇率、期货期权等金融工具价格发生的波动。本题答案：【正确】7、【判断题】操作风险的管理需要建立细致的科学的业务流程体系，以及完善的授权和监督机制，以降低员工和软件系统在业务操作中出现的风险。本题答案：【正确】客观题1、【单选题】下面不属于场外交易市场的是本题答案：【二级市场】2、【单选题】（）发行以国家信誉和国家征税能力作保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”。本题答案：【国债】3、【单选题】投资银行在一级市场担任的主要角色是本题答案：【承销商】4、【单选题】做市商制度的优点不包括本题答案：【提高透明度】5、【单选题】（）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件。本题答案：【招股说明书】6、【单选题】风险投资基金的退出方式不包括本题答案：【转为债权人】7、【单选题】关于投资银行作为被并方的财务顾问，下来说法错误的是本题答案：【改组目标企业的董事会和经理层】8、【单选题】关于中国的管理层收购与西方的不同之处，下列说法错误的是本题答案：【杠杆程度更高】9、【单选题】投资银行业的新型组织架构不包括本题答案：【地域驱动式】10、【单选题】目标公司的估值方法中，通常溢价程度最高的方式是本题答案：【现金流折现法】11、【单选题】市盈率最重要的驱动因素为本题答案：【增长潜力】12、【单选题】不属于资产证券化参与主体的是本题答案：【证监会】13、【单选题】不属于投资银行进行自营业务必须遵守的原则的是本题答案：【以赢利为目的】14、【单选题】以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的普通股股票是本题答案：【B股】15、【单选题】下列不属于证券投资基金的特点的是本题答案：【监管宽松，信息透明】16、【单选题】关于投资银行作为主并方并购顾问，下来说法错误的是本题答案：【策划反收购措施】17、【单选题】财务协同效应主要表现在本题答案：【实现合理避税】18、【单选题】下列属于提高收购者收购成本，降低目标公司收购价值的策略是本题答案：【金色降落伞】19、【单选题】市盈率模型适合的企业类型为本题答案：【连续盈利，并且Beta值接近于1的企业】20、【单选题】从投资人的角度看，下列观点错误的是本题答案：【投资分散化降低了风险，也降低了预期收益】21、【单选题】广义的资产证券化业务不包括本题答案：【固定资产投资】22、【单选题】证券投资基金投资人的权利不包括本题答案：【选择投资标的物】23、【单选题】以下哪项不是公开上市的缺点本题答案：【不利于企业的股权激励计划】24、【单选题】对我国股份有限公司目前在A股上市的场所选择，不正确的说法是本题答案：【处于成长期，具有高成长、高收益的特点的企业适合选择主板上市】25、【单选题】下列哪一项不是股票的特点本题答案：【可偿还性】26、【单选题】我国股份公司上市的场所不包括下列哪一项本题答案：【新三板】27、【单选题】下列关于分离交易可转债的债券价值与权证价值的说法正确的是本题答案：【股价波动率越高，权证价值越高】28、【单选题】下列哪一项属于企业在遇到恶意收购时向关系密切企业求助，通过关系密切企业参与收购竞争，从而挫败恶意收购的行为本题答案：【寻找白衣骑士】29、【单选题】下列哪一项不是资产证券化的特征本题答案：【资产证券化没有真实的资产转移】30、【单选题】下列关于项目融资的表述错误的是本题答案：【项目融资的融资成本较低】31、【单选题】下列不属于证券投资基金基本特点的是本题答案：【不可赎回】32、【单选题】下列不属于资产证券化为发行人带来的好处的是本题答案：【使发行人不会面临通货膨胀风险】33、【单选题】下列不属于企业进行资产剥离作用的是本题答案：【提升资产负债率】34、【多选题】普通股享有的权利包括本题答案：【决策参与权#利润分配权#剩余财产分配权】35、【多选题】科创板的特点包括本题答案：【允许尚未盈利或者存在累积未弥补亏损的企业上市#全面采用市场化的询价定价方式#涨跌幅限制放宽至20%】36、【多选题】以下哪些举措有利于解决投资银行职业道德问题本题答案：【遵守法律#明确保密范围及相关要求#据实承诺#诚实和坦率】37、【多选题】关于投资银行和商业银行的区别，下列说法正确的是本题答案：【从本源业务上，投资银行业主要集中在证券承销与交易，商业银行的本源业务主要是存贷款业务。#从活动领域上，投资银行主要活动于资本市场，而商业银行主要活动于借贷市场。#从利润来源上，投资银行的利润主要来自于佣金，而商业银行的利润主要来自于存贷利差。#从风险特征上，一般情况下投资人面临的风险较大，投资银行面临风险较小；而存款人面临的风险较小，商业银行面临的风险较大。】38、【多选题】投资银行业务包括本题答案：【金融市场业务#资本市场业务#证券承销和交易#经纪业务】39、【多选题】以下说法中正确的有本题答案：【投资银行的利润主要来自于佣金#商业银行的利润主要来自于存贷款利差】40、【多选题】下列属于分离式监管特点的有本题答案：【降低风险，保障证券市场公平合理#促成金融行业的专业化分工#制约了银行的创新能力和影响力#削弱了金融机构的竞争力。】41、【多选题】下列属于混合式监管特点的有本题答案：【能够充分利用有限资源实现规模效益#保障利润的稳定性，提高信息的共享程度#可能会给金融体制带来极大的风险】42、【多选题】以下说法中正确的有本题答案：【内在价值是一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金的折现值#账面价值是企业会计记录所反映出的价值#市场价值是企业在公开交易市场的成交价格】43、【多选题】下列说法中错误的是本题答案：【适用于当金融市场上不存在大量“可比”资产的情况#不适用于收益呈周期性的公司和拥有未被利用资产的公司】44、【多选题】计算有财务杠杆公司的股权自由现金流需要考虑本题答案：【经营现金流#资本性支出#营运资本增加额#新发行债务】45、【多选题】支持字节跳动高估值的原因有本题答案：【月活跃用户优势#使用时长优势#成长速度】46、【多选题】优先股股东权利有本题答案：【优先参与利润分配#优先分配剩余财产】47、【多选题】场内交易市场包括本题答案：【主板#中小板#创业板】48、【多选题】公开上市的优点包括本题答案：【改善公司形象#提供相对合理的定价#为股权激励计划提供便利】49、【多选题】《上海证券交易所科创板股票上市规则》明确了科创板上市的条件有本题答案：【发行后股本总额不低于人民币3000万元#公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上#公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上#市值及财务指标符合规则规定的标准】50、【多选题】下列说法中正确的是本题答案：【可转债是介于债券与股票之间的混合产品#转股价通常高于对应股票在可转债发行时的即期价格】51、【多选题】下列属于可交换债券与可转债区别的是本题答案：【可交换债券标的股票是股东持有的上市公司的股权，可转换债券标的股票是上市公司自身的股权#可交换债券一般并不会影响上市公司业绩，而可转换债券转股则会摊薄上市公司的每股收益】52、【多选题】下列属于经纪业务风险的是本题答案：【开户规模和佣金费率风险#交易保障风险#交易差错的风险#信用交易风险】53、【多选题】全面风险管理的主要措施包括本题答案：【明确风险管理的组织架构#明确各部门的职责分工#建立多层次的运行机制】54、【多选题】下列属于资产管理业务主要特点的是本题答案：【资产管理机构与客户之间是委托关系#投资银行与客户之间通过资产管理协议而发生关系】55、【多选题】下列说法中正确的是本题答案：【开放式基金必须随时保留一部分现金应对投资者赎回#封闭式基金没有赎回压力】56、【多选题】基金持有人的基本权利包括本题答案：【基金收益的享有权#对基金单位的转让权#基金经营的表决权#基金经营的监督权】57、【多选题】与公募基金相比，不属于私募基金具有的特点是本题答案：【私募基金的募集对象是广大社会公众#私募基金对信息披露的要求高】58、【多选题】下列不属于项目融资特点的是本题答案：【项目融资是无限追索权的融资#项目的债权人不承担项目风险】59、【多选题】下列可作为项目贷款人的有本题答案：【商业银行#国际金融组织#信托基金#出口信贷机构】60、【多选题】下列属于公司投资结构优点的是本题答案：【公司股东承担的是有限责任#融资安排比较灵活#转让投资较容易】61、【多选题】下列关于项目融资的信用保障结构的说法正确的是本题答案：【信用保障结构是指项目融资中所采用的一切担保形式的组合#项目融资的安全性可来自项目本身获利能力或者项目之外的各种担保#政府机构可为项目融资提供担保】62、【多选题】下列属于基础资产应具备的基本条件的是本题答案：【基础资产能在未来产生可预测的稳定的现金流#企业对基础资产拥有真实合法完整的所有权#基础资产可以合法转让】63、【多选题】下列可作为基础资产的是本题答案：【汽车贷款#应收账款#租赁合同下的租金收益#过桥费收入】64、【多选题】下列属于资产证券化参与主体的是本题答案：【发起人#SPV#评级机构#增级机构】65、【多选题】下列属于SPV主要形式的是本题答案：【公司制#信托制#有限合伙】66、【多选题】下列属于企业重组形式的是本题答案：【资产剥离#股份回购#分拆上市#退市】67、【多选题】下列属于回购股份原因的是本题答案：【实施收缩战略#稳定甚至提升公司股价#用于实行股权激励计划#提高资金的使用效率】68、【判断题】专业型投资银行提供全面的投资银行业务，但不提供投资银行业务以外的其他金融业务。本题答案：【错误】69、【判断题】借壳上市是指非上市的集团公司将其全部或部分非上市资产置入到其控股的上市公司中，从而实现上市。本题答案：【正确】70、【判断题】证券经纪商就是以赢利为目的，运用自有资本进行证券买卖的投资银行。本题答案：【错误】71、【判断题】私人股权投资基金并不会投资于已经上市的公司。本题答案：【错误】72、【判断题】并购融资风险是指并购方能否按时、足额地募集到资金以保证并购的顺利进行。本题答案：【正确】73、【判断题】股份回购通常对债权的利益会产生不利影响。本题答案：【正确】74、【判断题】“客户与业务交叉式”的管理架构的基本特点是以客户为核心，按照客户的不同性质划分相应的业务部门。本题答案：【错误】75、【判断题】相对其他组织形式而言，合伙制更能适应投资银行业的未来发展趋势。本题答案：【错误】76、【判断题】持有多种彼此不完全正相关的证券不能降低风险。本题答案：【错误】77、【判断题】借壳上市是非上市的集团公司将其全部或部分非上市资产植入到其控股的上市公司中，从而实现上市。本题答案：【正确】78、【判断题】路演是发行人及其保荐人通过累积投标确定发行价格的过程。本题答案：【错误】79、【判断题】当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股股东的要求权。本题答案：【正确】80、【判断题】证券市场线反映的是有效组合的预期收益率与标准差之间的关系。本题答案：【错误】81、【判断题】风险投资基金只是私人股权投资基金的形式之一。本题答案：【正确】82、【判断题】杠杆收购是以并购方的资产为抵押进行债务融资，来收购目标公司的行为。本题答案：【错误】83、【判断题】管理层收购的融资方式是以管理层的个人而非公司作为融资主体。本题答案：【正确】84、【判断题】相对其他组织形式而言，合伙制更能适应投资银行业的未来发展趋势。本题答案：【错误】85、【判断题】公司市盈率会受到预期增长率、股利支付率和风险的影响。本题答案：【正确】86、【判断题】资产证券化是表内融资，会增加融资人资产负债的规模。本题答案：【错误】87、【判断题】私人股权投资基金可以公开向公众募集资金。本题答案：【错误】88、【判断题】PE投资协议中的共同出售权是指在其他股东尤其是原始股东欲转让或出售股票时，投资人有权按出资比例以原始股东的出售价格与原始股东一起向第三方转让股票。本题答案：【正确】89、【判断题】项目融资的融资顾问通常由投资银行、财务公司或者商业银行中的项目融资部门来担任。本题答案：【正确】90、【判断题】杠杆收购是一个企业主要通过借债来获得目标企业的产权，然后从企业自身的现金流量中偿还债务的兼并支付方式。本题答案：【错误】91、【判断题】投资银行是间接融资的中介。本题答案：【错误】92、【判断题】网下发行只针对机构投资者，而不针对个人投资者。本题答案：【正确】93、【判断题】可转债的转股溢价率越高，其股性越强。本题答案：【错误】94、【判断题】永续债在一级市场公司债券和权证以分离的方式发行，上市后完全分离交易。本题答案：【错误】95、【判断题】控股型并购即并购双方都不解散，但一方为另一方所控股。本题答案：【正确】96、【判断题】在普通合伙制私募股权投资基金中，合伙人分为有限合伙人和普通合伙人。本题答案：【错误】97、【判断题】员工持股一方面可以形成对员工的激励机制，另一方面也有利于防御恶意收购。本题答案：【正确】98、【判断题】资产证券化中，特别目的载体不具有基础资产现金流的控制权和所有权。本题答案：【错误】99、【判断题】投资银行的业务本源是存款、贷款。本题答案：【错误】100、【判断题】互联网泡沫破灭时，互联网企业亏损，且股东权益很小，这时候最适合的对比估价法是市净率法。本题答案：【错误】101、【判断题】定向增发（非公开发行）是引入战略投资者