《中国国贸公司财务探析报告（附财务报表）》7200字（论文）

PAGEPAGE11中国国贸公司财务分析报告目录TOC\o"1-2"\h\u11472中国国贸公司财务分析报告 122910摘要 111535一、中国国贸战略分析 126235二、行业情况分析 26926三、中国国贸财务报表分析 29024（一）结构分析 232669（二）中国国贸财务效率分析 46047四、总结分析 825724参考文献 1131173附件一 1210691附件二 13摘要财务分析作为公司资金流动的归纳，它即是对企业过去一段期间的财务状况进行整合，也能为企业将来的发展方向和计划提供一定的数据参考，无论对于企业的管理者还是投资者而言，都具有决定性作用。本次研究通过深入了解中国国贸的财务报表，从偿债能力，营运能力等方面深入剖析中国国贸财务效率问题，希望对完善财务分析理论在我国是有一定效果。关键词：国贸；财务报表；财务分析一、中国国贸战略分析目前国贸中心已经成为现代化世界级商务中心并获得较好的经济和社会效益。以国贸中心为核心的中央商务区形成了极具活力的经济商圈，辐射带动周边经济快速发展。独特的国际贸易发展模式和品牌发展经验，成为国内大型商务服务企业、外商投资企业中的一个成功范例。2016年度，企业主动接受外部环境的变化并采取平衡措施，切实排除不利因素的冲击。公司以董事长为领导，持续强化磨练规范管理、持续改善经营环境，提高服务质量等软实力为目标，以“追求卓越”为宗旨，在完善顾客的同时，持续调整经营战略、强化并深化客户关系。打造，吸引并发展新客源，加大市场推广力度，积极举办并参加各种大型活动等等，深入增强公司品牌影响力，取得良好经营业绩。公司经营业绩得到市场认可，股市表现高于市场平均水平。公司将继续实施和完善先进管理，以管理为依托，实现规模效益、品牌建设和信誉，确保国贸中心B期项目尽快全面投入运营。为公司创造新的增长点。同时公司还将全面推出“智慧国际商圈”，把新业态和新技术引进写字楼，商场，公寓，宾馆，停车场等服务项目中，构建一个综合，全方位，智能化综合系统。服务平台进一步增强公司核心竞争力。房产行业发展趋向理性，随着中央着力推动深化改革和调控房产市场以稳定为主要目标，房产市场出现了转型发展期。国家强力推进城镇化，由此产生了很多刚性的需求，但是主要还是保障性住房。在此背景之下，中国国贸的布局战略是以三、四线城市为主战场，在坚守一线城市郊区、二、三线城市中心区的前提下，及时向一线城市中心区进军。这一战略布局符合中国城镇化进程加速发展的理念，这种超前的眼光，踩在国家发展红利的脚下。二是中国国贸酒店按四星和五星标准配置，资金投入大，影响了企业资产周转率。最后是房地产物业开发速度过快，而建筑成本较低，很可能会造成开发物业的质量隐患。二、行业情况分析从国际贸易的发展趋势来看，平行进口的可能性越来越大。例如，中国贸易壁垒的降低将为具有潜在平行进口趋势的现有商品打开大门。一方面，关税和配额的大幅降低大大降低了水货商的交易成本，增加了水货的可能性；另一方面也使得以前通过走私渠道进口的水货产品进入正规渠道，增加了水货的流量。此外，由于进口配额许可和市场准入的弱化，企业的外贸经营权将得以实现，这也为我国平行进口准备了制度前提。国际贸易行业有很大的发展空间。据了解，跨境电商综试区增至105个，区内企业建设的海外仓超过1800个，跨境电商零售进口试点扩大至86个城市和海南全岛。跨境电商进出口规模较2015年增长9倍。国际贸易市场采购贸易方式试点增加到31项，国际贸易出口规模增加了两倍。服务创新发展试点地区增加到28个，31个服务外包示范城市加快转型升级，42个特色服务出口基地加快建设，“一个试点、一个示范、多个基地”的服务贸易平台体系基本建立。与贸易有关的知识产权保护得到全面加强。有力促进了国内产业转型、消费升级和国际收支平衡，直接和间接带动就业人数达1.8亿。中国国贸财务报表分析（一）结构分析1.资产负债表分析表2-1中国国贸2019-2021年资产结构变化表（单位：万元）资产项目201920202021流动资产合计95439171853238325非流动资产合计10138341008389970687资产合计110927311802421209012流动负债合计199041156641143035非流动负债合计218000266296264398负债总额417041422936407433从上表2-1中可以看出，这三年中，中国国贸的资产总额从2019年底的1109273万元增长为2021年底的1209012万元，三年时间增长了64.48%；流动资产从2019年底的95439万元变为了2021年底的238325万元，三年时间增长了36.22%；非流动资产从2017年底的2617054万元上升至2020年底的4963837万元，三年时间增长速度为89.67%；而非流动资产近三年则是呈现小幅度的下降趋势；在负债方面，近三年的流动负债合计从2019年的199041万元减少到2021年的143035万元，而非流动负债就是呈现上升的趋势。由上表所示资产结构可以看出，中国国贸资产流动性正在逐步下降，当前只处于较低水平，这表明中国国贸有必要关注经营活动，此时企业财务分析尤为重要。2.利润表分析表2-2中国国贸2019-2021年资产利润表（单位：万元）项目201920202021营业收入317077353015309776营业成本153600164463143982营业税金及附加287723202431985销售费用86961004410123管理费用860085469172财务费用14458112628817投资收益1123722793营业利润106142128318109401净利润775479730882613由表2-2可以看出，中国国贸在2019-2021年的营业收入呈现出一定程度的下降，由2019年的317077万元下降至到2021年的309776万元，随着收入的变化，营业成本也是呈现波动化趋势，但是总体是有所减少的。在成本费用方面，销售费用是有一定的上升，管理费用近三年的变化不大，财务费用则是从2019年的14458万元缩减至2021年的8817万元，说明中国国贸对财务方面有较大的改革，基于公司2021年营业收入的减少，净利润也是呈现同年的变化趋势，说明公司消费成本的需要从多个角度进行有效的控制。3.现金流量表分析表2-4中国国贸2019-2021年现金流量对比表（单位：万元）项目201920202021经营活动产生的现金流量净额144451153717140652投资活动产生的现金流量净额-37984-40219-27090筹资活动产生的现金流量净额-144809-47341-50562从上表2-4中可以看出，中国国贸在2020年的经营活动产生的现金流量净额与2017年相比有变化不大，表明近年来该公司经营活动中资金流动不畅等问题。投资活动现金流量净额从2017年-242495万元降至2020年-1404871万元，原因在于回收投资成本提高，筹资活动现金流量净额在过去三年全部为负，这主要与当期比去年同期受限资金投放减少有关。（二）中国国贸财务效率分析1.偿债能力分析（1）偿债能力历史比较表3-1中国国贸2019-2021年偿债能力指标项目201920202021速动比率0.461.081.64流动比率0.481.101.67现金比率27.2777.38129.76资产负债率（%）43.2348.4554.08从表3-1可以看出，国贸的偿付能力指数比较稳定，说明公司的偿付能力比较稳定，波动不大。根据传统经验，保持1:1的速动流动性比是比较正常的，这表明公司每拥有1美元的流动债务，就有1美元的流动资产易于转换为现金，并且具有可靠的短期流动性。偿付能力保证。因此，中国国际贸易在2019-2021年保持快速流动性比率大约1时，这无可厚非。通常情况下，现行流动性比率总和应该大于2：1，说明流动资产大于流动资产2倍，从而确保流动债务得到足额清偿，甚至半数流动资产短期内无变现期限，企业2019-2021年度流动比率维持在1左右，流动性水平偏低，因此企业偿债能力偏低，但2021年流动性水平上升，偿债能力增强。通常，可接受的平衡水平为40%至60%。国贸资产负债率处于转型期，表明公司整体偿债能力有所提升。（2）偿债能力同行业比较表3-2行业偿债能力对比分析2019年2020年2021年中国国贸中南建设中国国贸中南建设中国国贸中南建设短期偿债能力流动比率0.480.880.480.290.480.11速动比率0.460.721.080.221.640.06现金比率27.270.4577.380.20129.760.04长期偿债能力资产负债率43.230.7348.450.8154.080.82产权比率0.312.740.694.230.644.66通过与中南建设偿债能力的横向对比，短期偿债能力而言，2016-2017年中南建设短期偿债能力优于中国国贸，但2019年后由于中南建设购买SQM股份导致公司债务激增，同时由于锂价下跌利润减少，中南建设债偿能力十分危险。中国国贸从短期偿债能力来看比较强，也能看出企业的发展策略比较稳健，尽管存在一定的风险，但是从整体来看企业抵御风险的能力比较强。就长期偿债能力而言，中国国贸也始终有2项指标好于中南建设，这表明该公司长期偿债能力较强，基于债权人立场来看，资产负债率越低，企业偿债能力强，回收企业投资，风险不大。投资者关注的问题在于全部资本利润率能否高于借入资本，而且投资人期望资产负债率尽可能高。中国国贸产权比率相对中南建设并不高，特别是在2019-2021年间，中南建设产权比率猛增，这是由于中南建设并购使企业借款大增，而锂产品价格降低，使企业陷入经营困境。营运能力分析（1）营运能力历史比较表3-3中国国贸2019-2021年营运能力指标项目201920202021应收账款周转率（次）10.159.457.19存货周转率（次）56.2352.8443.1固定资产周转率（次）1.561.851.71总资产周转率（次）0.280.310.26流动资产周转率（次）2.772.641.51从表3-3可看出国贸应收账款周转率呈逐年递减趋势，表明公司应收账款业务不稳定，存在一定的债务违约风险。公司销售额大幅下滑，说明公司资金增速放缓，并未得到有效增加。固定资产周转率由2019年的1.56变为2020年的1.85，然后由2020年的1.85下降至2021年的1.71，还呈先上升后下降趋势，表明该公司固定资产并非存在重大问题；，从运营能力上看还存在资金周转与管理问题。总资产周转率呈先上升后下降的略微趋势。企业当前资产周转率亦呈缓慢回落态势，既不能简单地视为企业内部问题，还可能依赖外部市场状况。所以在中国的国际贸易中必须强化应收账款、存货、短期借款等多项指标的管理。（2）营运能力同行业比较表3-4行业营运能力指标对比分析2019年2020年2021年中国国贸中南建设中国国贸中南建设中国国贸中南建设应收账款周转率10.154.499.456.367.196.30应收账款周转天数84.5780.1778.2156.6187.4457.12存货周转率56.239.6452.847.2343.16.25存货周转天数101.4237.33142.8349.79148.2257.61总资产周转率0.280.110.310.110.260.13营业毛利率主要是评估企业的获利能力，从上表3-4可以看出，中国国贸的营业毛利率近五年来一直低于中南建设，主要由于中南建设利用控股方式掌控更多优质矿产资源中国国贸通过“参股+包销”模式取得锂矿，其成本比较高，因此营业毛利率偏低。而在营业利润率，营业净利润，成本费用利润率和净资产收益率等4项指标上，中南建设因负债较大，造成都为负指标，总的说来中南建设效益较差。盈利能力分析（1）盈利能力历史比较表3-5中国国贸2019-2021年盈利能力指标项目201920202021总资产净利润率（%）6.818.56.92营业利润率（%）33.4836.3535.32主营业务成本率（%）48.4446.5946.48净资产收益率（%）11.1912.8510.3资产报酬率（%）21.2319.8118.85上表3-5清楚地表明，中国近三年来的大部分国际贸易绩效指标都呈现先升后降的趋势，只有主营业务的成本率呈现缓慢下降的趋势。资产负债表上的净利润率从2019年的6.81%上升到2020年的8.5%，表明中国的净国际贸易资本有所增加，但2021年有下降趋势，这无助于长期发展。公司的业务，而且公司失去很多融资来源。主营业务成本水平呈现缓慢增长，提示公司生产成本也有所上升。这种发展趋势并不乐观，说明公司的成本管理不是很严格。总而言之，中国的国际贸易要想更好的发展，不能忽视每一个指标，而是要小心翼翼，计算好变化的幅度，找出变化的趋势。同时，公司必须降低生产成本和不必要的成本。在当今竞争激烈的社会，中国的国际贸易需要通过提高产品质量、加强宣传等方式来提高品牌知名度，以获取更多的利益。（2）盈利能力同行业比较表3-6行业盈利能力对比分析201920202021中国国贸中南建设中国国贸中南建设中国国贸中南建设营业毛利率36.10%67.60%23.50%56.56%21.38%41.49%营业利润率33.48%57.42%36.35%-93.75%35.32%-31.56%营业净利润24.46%44.91%6.62%-113.26%19.25%-34.80%成本费用利润率36.66%113.27%10.34%-97.17%23.19%-27.62%净资产收益率11.19%23.49%12.85%-61.53%10.3%-15.17%营业毛利主要用于评估企业的盈利能力。从上表3-6中可以看出，国贸近五年的营业毛利一直低于中南建设，主要是中南建设采用所有权方式控制了更高品质的矿产资源。通过持股和包销模式获得国贸锂矿的成本较高，因此经营毛利率较低。但从营业利润率、净营业收入、成本效益比和净资产收益率四项指标来看，中南建设负债较多，导致业绩为负，中国国贸相比之下优势更大。4.发展能力分析表3-7中国国贸2019-2021年成长能力指标项目201920202021主营业务收入增长率（%）14.6111.33-12.25净利润增长率（%）22.0125.48-15.1净资产增长率（%）79.45.85总资产增长率（%）-4.916.42.44从表3-7中可以看出，中国国贸主营业务收入增长率呈现出下降的态势，甚至在2021年增长率为负值，说明主营业务利润有一定程度的下滑，房地产行业的市场竞争也变得越来越猛烈。净资产增长和总资产增长趋势首先下降，然后上升，这表明中国国贸中的财富增长是不稳定的，问题依然巨大。各公司净资产不一，有待提高。目前的情况急需改善。表3-8行业发展能力对比分析指标201920202021中国国贸中南建设中国国贸中南建设中国国贸中南建设营业收入增长率（%）14.6114.1611.33-22.48-12.25-33.08净利润增长率（%）22.017.3825.48-295.49-15.1-79.44净资产增长率（%）712.249.4-25.365.85-16.58总资产增长率（%）-4.9102.44-9.79综合表3-8的四个数据，得益于公司扎实的发展战略，中国在国际贸易方面的整体增长比中南建设更有优势。四、总结分析当前，中国国际贸易需要完善收入分配的调控措施。当公司处于亏损状态时，公司应积极召开股东大会，讨论支付现金分红的正确程序，积极征求中小股东的意见和行动，确保人人都能参与管理工作。虽然公司收益的分配有助于建立公司的声誉并吸引投资者，但它也增加了公司的财务负担。当公司想要扩大规模并投资于他们最喜欢的项目时，他们发现自己处于被动资本的境地。因此，企业应根据当前财务状况和未来发展需要，选择合适的分红政策。国贸虽然处于稳健发展的状态，但受近几年市场行情的影响，国贸的净利润总额与同行业类似资产的公司相比，实际上是很小的。所以公司可选择基本股利政策与附加股利政策相结合。基本分红能够支持已有投资者的正常分红并降低其分红恐惧。当市场状况改善、公司盈利上升时，额外的股息能调动投资者积极性，帮助降低企业再融资阻力。同时企业应结合实际适时修改公司章程，完善公司收入分配办法制度。在高利润的经营环境下，公司应选择正常的增发方式。这可以提振投资者信心和积极性，同时稳定股价，提升企业品牌形象。另外，对忠实投资者或者大股东来说，如果有机会，可以通过额外的股息来建立投资者的信心。这样可以帮助投资者了解企业目前的经营状况有一个清晰的了解，并坚定支持其进一步发展。盈利能力方面，根据国贸2018-2020年财务报表分析，国贸经营环境不稳定，相关经营活动和财务结构有待优化。资金交易方面：国贸当期资产周转率优于同行业企业万科，说明企业存货较少，可及时转化为销售收入，产生现金。企业的流入和收入。但由于2011年国贸实现强劲增长，国贸应收账款周转率相对较低。为调整区域结构，加大对广东以外、二三线市场的项目投资。和国外项目。因此，与贸易组织和采购商的交易量提升，造成应收账款周转率比较低，应收账款流动性减弱。债务方面：国贸资产负债率连年攀升，到2020年时已高达54.5亿元，企业流动性风险债务压力大。同时流动比率和速动比率也存在一定波动，说明我国国际贸易短远期偿债能力均在一般水平，并存在下降趋势。不过，国贸长短期借款和应付债券的比例高达26%，收债率也高达30%。这在一定程度上可以促进企业资金的流动性，从而增强中国国贸偿还短期债务的能力。启动企业项目是一个大项目，从开始到结束需要花费大量时间。通常情况下，前期资金投入及人工成本都会较高，这对后期资金周转造成了一定难度。易造成资金链的紧张。资金周转的各个环节都是至关重要的，它直接影响着整个链条的运行以及企业的效益。资金周转不灵，甚至造成企业破产倒闭。所以企业要十分重视债务情况与资金周转。对资金进行合理地管理，配置和运用，所确立的发展战略应适合资金情况。不能简单地从公司经营状况或者所面对的危机去想问题，一定要思考企业长期发展的问题。此外，对于超过一定限额的资金数额，财务部门要进行严格把关，杜绝内部人员弄虚作假现象发生，保证企业财务工作透明公正。还需要对内部管理结构、库存结构等进行持续优化，以提升资源利用效率、增强企业经济偿债能力等，进而提升企业知名度，提高企业的财务能力，创造良好的口碑。这当然与财务部门紧密配合分不开。财务部门要严格费用管理，增加总览，不能让资源浪费现象存在，使资金高效运作，减少资源与资金的浪费，提高企业利用率。通过以上对中国国际贸易业务能力的分析，我们既能恰当地分析指标，又能恰当地规范所生成的各项指标。对指标进行监控和分析，发现绩效有差异的问题所在，并通过所分析出的问题所在来解决这些问题，以保证企业在进行生产经营时对产能绩效进行分析并将其控制在一个比较合理的范围内。参考文献[1]王崇阳.基于财务数据的房地产企业竞争力分析[D].河北经贸大学.[2]徐子豪,王娜娜,张金梅,等.国贸企业财务风险的成因及对策探讨[J].农家参谋,2019,612(05):292-293.[3]潘金萍.浅谈助力高质量发展的财务分析报告编制思路[J].财经界,2021.[4]张露.A公司财务报告分析[J].环渤海经济瞭望,2021,000(002):147-148.[5]于林平.如何撰写企业财务分析报告[J].中国外资,2020,No.453(06):143-144.[6]李添,隋桂岚.公司年报英译中简洁性的实现——以中国国贸公司年报为例[J].中国科技翻译,2019(1):4.

附件一中国国贸财务报表简表报告期2020/12/312019/12/312018/12/31营业收入(万元)309776353015317077营业成本(万元)143982164463153600营业利润(万元)109401128318106142利润总额(万元)110508130138103580所得税费用(万元)278953282926033净利润(万元)