【MOOC】金融风险管理-中央财经大学 中国大学慕课MOOC答案

【MOOC】金融风险管理-中央财经大学中国大学慕课MOOC答案第1讲测试题1、【单选题】以下关于金融风险的表述错误的是（）。本题答案：【不确定性是风险的必要且充分条件】2、【单选题】以下不属于金融风险特征的是（）。本题答案：【主观性】3、【单选题】一个β为0.8的资产组合，无风险利率为3%，市场回报率为10%，资产组合的预期回报是多少呢？（）。本题答案：【8.6%】4、【单选题】一个β为0.8的资产组合，无风险利率为3%，市场回报率为10%，如果投资组合产生的真实回报是16%，则该投资组合管理经理的α值是多少（）。本题答案：【7.4%】5、【单选题】金融风险识别的原则不包括（）。本题答案：【成本最小原则】6、【单选题】以下不属于金融风险管理技术的是（）。本题答案：【风险消灭】7、【单选题】流动性风险类型不包括（）。本题答案：【交易对手风险】8、【单选题】以下不属于金融风险管理过程的是（）。本题答案：【金融风险消除】9、【判断题】金融风险是普遍存在的，任何金融活动都存在金融风险。（）本题答案：【正确】10、【判断题】投资组合产生的α值越大，其管理效果越差。（）本题答案：【错误】11、【判断题】对于金融投资者而言，金融风险与收益相伴而生，无法消除金融风险。（）本题答案：【正确】12、【判断题】金融风险管理理论和技术需要随着金融创新和金融发展而不断创新和发展。（）本题答案：【正确】13、【判断题】信用风险就是违约风险。本题答案：【错误】14、【判断题】市场风险指市场因素对金融参与者造成的直接或者间接影响。本题答案：【正确】第2讲测试题1、【单选题】在下列的希腊字母中，不是主要衡量风险测度的是（）本题答案：【Alpha】2、【单选题】以下说法正确的是（）本题答案：【如果用绝对值来衡量，短期平值期权的Theta值最大】3、【单选题】对希腊字母delta的认识的与理论一致的是（）本题答案：【看跌期权的Delta总为负，因为看跌期权在股票下跌时获利，期权价值和股票价格负相关】4、【单选题】对风险测度理解错误的是（）本题答案：【对于欧式看涨期权，利率越高，期权价值越低】5、【单选题】下图中，哪个具有较大的正gamma（）本题答案：【】6、【单选题】对希腊字母delta的表述错误的是（）本题答案：【平值看跌期权变为深度实值delta约为1】7、【单选题】（）是期权价格的变化与利率变化之间的比率，度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。本题答案：【Rho】8、【单选题】下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的是（）本题答案：【两者的风险因素都为标的价格变化】9、【判断题】对于看涨期权，Delta为正且小于1，因为看涨期权在股票上涨时获利，期权价值和股票价格正相关（）本题答案：【正确】10、【判断题】对于希腊字母gamma，它也是Delta值关于标的资产价格的一阶偏导数，度量了Delta值的不稳定性（）本题答案：【正确】11、【判断题】随着期权执行期限的到来，对于价外和价内期权而言，如果股票价格不变，期权价值基本上不会改变太大，因此Theta接近于0（）本题答案：【正确】12、【判断题】正Vega，表示股票价格波动性越大，对应期权价值，不论看涨还是看跌，价值都越大(）本题答案：【正确】13、【判断题】利率是汇率、股票、商品/期货、期权等金融资产的定价基础和重要影响因素（）本题答案：【正确】14、【判断题】风险对冲是指通过投资或购买与被对冲资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销被对冲资产潜在损失的一种策略（）本题答案：【正确】第3讲测试题1、【单选题】两种方案做比较，收益分布标准差或者方差越大的方案，其在险价值（）。本题答案：【无法判断】2、【单选题】在险价值不一定满足一致性条件风险度量四项要求中的哪一项（）。本题答案：【次可加性】3、【单选题】巴塞尔协议II下信用风险和操作性风险的资本金要求（）。本题答案：【展望期为一年，置信度为99.9%的VaR】4、【单选题】假定银行限定交易员1天展望期置信度99%的在险价值（VaR）额度为100万元，下面哪项投资组合不能实现这一在险价值目标（）。本题答案：【构建一个98.9%的可能每天损失100万元和1.1%的可能每天损失500万元的组合】5、【单选题】当每天的项目投资收益之间存在自相关性，10天展望期的在险价值或者预期亏损随着自相关性系数变大如何变化（）。本题答案：【越大】6、【单选题】下面哪种情况在险价值需要高置信度（）。本题答案：【为了资本充足率】7、【判断题】对于在险价值时间展望期长短的选取主要取决于投资组合的流动性。（）本题答案：【正确】8、【判断题】如果某投资组合连续600天每天的实际损失都低于在险价值，原来的测算出99%置信度的在险价值需要重新估算。（）本题答案：【正确】9、【判断题】在险价值的概念是由G30集团首先提出。（）本题答案：【错误】10、【判断题】如果两个投资项目的一个月展望期，95%置信度的预期亏损相同，这两个投资项目的在险价值也相同。（）本题答案：【错误】第4讲测试题1、【单选题】考虑一只随机游走的股票日收益，如果年度收益波动率是34%，请估算周波动率。假设一年有52周本题答案：【4.7%】2、【单选题】假设本题答案：【】3、【单选题】用GARCH估计波动率，如果波动率是均值回归的，那么估计T天的波动率本题答案：【不确定】4、【单选题】一个风险经理使用GARCH模型估计波动率其中ω=0.005，α=0.04，β=0.94，那么估计年度长期波动率本题答案：【7.9%】5、【单选题】考虑一个投资组合，40%投资资产A，60%投资资产B，A和B的方差分别是25和121，A与B之间的相关系数是0.3，那么该组合的波动率是多少本题答案：【7.5】6、【单选题】使用异质自回归模型（HAR）对明天的日度已实现波动率预测，不会使用的期限是本题答案：【年】7、【判断题】交易员使用个股期权和Black-Scholes公式计算期权隐含波动率，由于每只股票有多个期权在交易，因此每只股票有多个不同的期权隐含波动率本题答案：【错误】8、【判断题】波动率的变动是只受到经济基本面影响，不会受到投资者情绪的影响。本题答案：【错误】9、【判断题】EWMA模型中，分配给观测值的权重随着观测值时间顺序递减。本题答案：【正确】10、【判断题】行权价越高，期权隐含波动率越低。本题答案：【错误】第5讲测试题1、【单选题】以下说法错误的是（）本题答案：【债券到期收益率的增加所导致的债券价格下降的幅度高于与到期收益率等规模下降所引起的债券价格上升的幅度】2、【单选题】以下对久期理解正确的是（）本题答案：【无限期债券的久期恒定，为(1+y)/y，其中y为到期收益率】3、【单选题】积极的债券管理策略不包括（）本题答案：【指数策略】4、【单选题】以下不属于债券互换策略有（）本题答案：【货币互换】5、【单选题】以下对凸性的理解正确的是（）本题答案：【凸性是对债券价格关于到期收益率变化函数弯曲程度的一种度量】6、【单选题】以下内容有关利率预测的说法错误的是（）本题答案：【利率预测策略是消极的债券管理策略】7、【单选题】零息债券的规避风险为（）本题答案：【零】8、【单选题】消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）本题答案：【均衡交易价格】9、【判断题】长期债券的价格比短期债券的价格对利率的敏感性更强。（）本题答案：【正确】10、【判断题】市场利率和到期时间不变时，债券的久期通常随着到期时间的增加而增加。债券无论是以面值还是以面值的折价或溢价出售，久期总是随着到期时间的增加而增加。（）本题答案：【正确】11、【判断题】不可赎回的一般债券的凸性均为负值，表示市场利率的到期收益率增加时斜率变小（即这个负数的绝对值变大）。（）本题答案：【错误】12、【判断题】麦考利久期根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算，而权重应该是这次支付在债券总价值中所占的比例，这个比例正好等于支付的现值除以债券价格。（）本题答案：【正确】13、【判断题】债券到期收益率的增加所导致的债券价格下降的幅度低于与到期收益率等规模下降所引起的债券价格上升的幅度，即到期收益率增加比减少引起的成比例价格变化要小。（）本题答案：【正确】14、【判断题】债券价格变化的百分比恰好等于修正久期与债券到期收益率的变化之积，方向相同。（）本题答案：【错误】第6讲测试题1、【单选题】一个月展望期的95%的风险价值VaR为3万元，其含义为（）本题答案：【我们有百分之95的把握在一个月内的损失不会大于3万元】2、【单选题】假设某交易组合的价值服从均值为0方差为100万元的正态分布，其一天展望期的95%的风险价值VaR为多少（）本题答案：【164万】3、【单选题】假设某价值10万的交易组合包含资产A和B的权重分别为百分之30与百分之70，日度标准差分别是百分之20与百分之40，A与B的相关系数为0.7，则这个资产组合的日度标准差为（）本题答案：【32.48%】4、【单选题】假设某价值10万交易组合包含资产A和B的权重分别为百分之30与百分之70，日度标准差分别是百分之20与百分之40，A与B的相关系数为0.7，则这个资产组合的5天展望期的99%的风险价值为（）本题答案：【16.92万】5、【单选题】某投资组合过去500天中的价值损失由小到大排列如下表，根据历史数据法计算出的1天百分之1的风险价值为（）本题答案：【3289万】6、【单选题】巴塞尔协议三对核心一级资本和一级资本充足率的要求分别为（）本题答案：【4.5%，8.5%】7、【单选题】假设用主成分分析法分析交易组合价值变化，其中组合价值变化△P与两个主成分因子f1和f2的关系是△P=0.02f1-1.2f2,因子得分的标准差分别为12与20.则△P的标准差为（）本题答案：【24】8、【单选题】上题中一天展望期的99%置信区间的VAR为：本题答案：【55.92】9、【判断题】一个月展望期的99%的风险价值VaR为1万元，表示我们有百分之95的把握在一个月内的损失不会小于1万元本题答案：【错误】10、【判断题】历史模拟法采用市场变量变化的历史数据来直接估计交易组合今天到明天的价值变化的概率分布本题答案：【正确】11、【判断题】当交易组合包含期权时，线性模型只是一个近似模型，并没有考虑交易组合的Gamma项本题答案：【正确】12、【判断题】模型构建法假定资产组合的收益呈正态分布，并据此计算风险价值。本题答案：【错误】13、【判断题】设想5年期利率为6%，7年期利率为7%，并且在6.5年会收到一笔10,000美元的现金流，则可在价值和方差都不变的情况下降现金流用5年于7年的零息债券替代本题答案：【正确】14、【判断题】巴塞尔协议一提出了统一的国际资本充足率标准，其中商业银行的总资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4.5%.本题答案：【错误】第7讲测试题1、【单选题】关于信用风险表述不正确的是（）本题答案：【交易对手风险发生的业务范围小于信贷风险发生的业务范围】2、【单选题】信用风险度量的基本要素不包括（）。本题答案：【信用合约规模】3、【单选题】假定3年、5年、10年期限的CDS溢差差分别为50，60和100个基点，违约回收率为60%。求各期限的平均违约密度，则5年平均违约密度近似为（）。本题答案：【1.5%】4、【单选题】以下关于信用风险估计的模型的表述错误的是（）本题答案：【CreditMetrics只考虑了违约风险，没有考虑价差风险】5、【单选题】以下哪个模型估计过程中需要使用信用迁移矩阵（）。本题答案：【CreditMetrics】6、【单选题】以下哪个模型估计了信用风险价值度（）。本题答案：【CreditMetrics】7、【判断题】价差风险来自于债务人或交易对手资信水平的潜在不利变化。（）本题答案：【正确】8、【判断题】CreditMetrics模型强调从资产组合而不仅仅是单一资产的角度来看待信用风险，大大拓展了信用风险管理的思路。（）本题答案：【正确】9、【判断题】信用风险价值度通常比市场风险价值度采用更短的展望期。（）本题答案：【错误】10、【判断题】由债券收益率所隐含的违约概率为风险中性概率,由历史数据所隐含的概率为真实世界的违约概率,两者通常不相等（）本题答案：【正确】第8讲测试题1、【单选题】以下关于操作风险的表述错误的是（）。本题答案：【操作风险既包括法律风险，又包括声誉风险。】2、【单选题】操作风险损失通常特征（）。本题答案：【高频低额损失或者低频高额损失】3、【单选题】对不同损失可能性和损失程度的操作风险事件，风险缓释的策略表述错误的是（）。本题答案：【对于高频高损失的操作风险：应采用保险和业务外包等转移风险的方法】4、【单选题】操作风险监管资本操作方法表述最准确的是（）。本题答案：【以上全部正确】5、【单选题】操作风险监测前瞻性方法包括（）。本题答案：【以上都是】6、【单选题】计量主观风险资本的主要工具是（）。本题答案：【风险控制自我评估】7、【判断题】主要风险指标（KPI）应该是具有前瞻性的，以为操作性风险提供前期预警。（）本题答案：【正确】8、【判断题】我国操作风险监管资本金计量方法也包括三种：基本指标法、标准法以及高级计量法。（）本题答案：【正确】9、【判断题】我国要求必须采用高级计量法计算操作风险监管资本金。（）本题答案：【错误】10、【判断题】内部诈骗、就业制度和工作场所安全是导致的操作风险的人员因素。（）本题答案：【正确】第11讲测试题1、【单选题】最低资本充足率要求中表内资产风险权重为百分之二十的是本题答案：【OECD银行债券】2、【单选题】Basel协议Ⅰ规定银行持有的资本金至少是风险加权资产的本题答案：【8%】3、【单选题】Basel协议Ⅱ提出三大支柱不包括本题答案：【风险权重系数】4、【单选题】Basel协议2.5的调整包括本题答案：【提出了操作风险资本金，并改进了Basel协议Ⅰ对风险不敏感的不足之处】5、【单选题】下面关于资本金留存缓冲的说法不正确的是本题答案：【资本金留存缓冲的数量等于风险加权资产（RWA）的5%】6、【单选题】下列关于巴塞尔协议括的说法正确的是本题答案：【巴塞尔协议Ⅲ对逆周期缓冲资本的要求范围是0~2.5%】7、【单选题】下列关于或有可转换债券对说法错误的是（）本题答案：【设计未定可转换债券仅需确定如何制定转换的触发条件。】8、【单选题】下列关于宏观审慎政策及宏观审慎评估体系说法错误的是（）本题答案：【B档机构的不达标指标不超过三类】9、【判断题】Basel协议Ⅰ是监管部门第一次尝试以风险为基础来定义资本充足率的国