湖州金淼服饰有限公司盈利能力分析及优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1湖州金淼服饰有限公司简介.......................................................................................2

2湖州金淼服饰有限公司盈利能力分析.......................................................................2

2.1营业毛利率分析.................................................................................................2

2.2总资产报酬率分析.............................................................................................4

2.3净资产收益率分析.............................................................................................5

3湖州金淼服饰有限公司盈利能力存在的问题...........................................................6

3.1营业成本增加过多.............................................................................................7

3.2资产配置存在不足.............................................................................................6

3.3营业费用增幅较快.............................................................................................7

4湖州金淼服饰有限公司盈利能力优化设计...............................................................8

4.1加强成本控制，提高销售收入.........................................................................8

4.1.1降低原材料采购成本...............................................................................8

4.1.2严格控制采购计划审批流程...................................................................9

4.2完善资金配置，转变盈利模式.........................................................................9

4.2.1改善资金的运用.....................................................................................10

4.2.2打造品牌效益...........................................................................................8

4.3降低营业费用，优化生产经营.......................................................................10

4.3.1降低销售费用和管理费用.....................................................................10

4.3.2合理配置资源.........................................................................................11

5总结.............................................................................................................................11

参考资料.........................................................................................................................12

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湖州金淼服饰有限公司盈利能力分析及优化设计

1湖州金淼服饰有限公司简介

湖州金淼服饰有限公司成立于2018年06月04日，注册资金100万人民币，

拥有员工200多人。公司位于浙江省湖州市吴兴区织里镇棉布城5幢9号，主

要经营销售休闲家居服、鞋帽、小饰品、羽绒服等，公司主要依靠门店线下销

售的盈利模式，店面的面积比较小，但是都可以自行收付款，而且在店面的装

饰方面、店面里边物品摆放方面以及开展促进销售活动等方面拥有更大的主动

权，可以更加有效地进行产品的推广。随着近几年自媒体的发展，公司也开始

进行自媒体建设的小平台，通过自媒体与消费者快速链接，开辟了线上销售新

途径，销售额增长显著。但是，湖州金淼服饰有限公司坚持以小广告的广告模

式，线上销售体制不健全，渠道不广泛。

2公司盈利能力分析

本文分别从生产经营角度、资产角度、所有者投资角度、三个方面收集了

2019-2022年共4年的财务数据，通过盈利能力的相关指标对湖州金淼服饰有限

公司盈利能力的现状进行分析研究。

表1湖州金淼服饰有限公司2019-2022年利润表数据单位：万元

2019202020212022

营业收入8147.139454.4510667.1712026.30

营业总成本6733.177722.998887.4710627.70

营业成本5209.145893.676574.907755.67

税金及附加64.0165.1988.3983.05

销售费用918.571120.121455.391763.44

管理费用312.40386.81551.64638.83

资产减值损失365.27404.65289.70466.00

营业利润1474.121795.771866.391511.29

利润总额1503.391808.661875.771513.79

净利润1088.041342.561402.281130.47

2.1营业毛利率及营业利润率分析

预测企业的盈利能力，可以通过计算营业毛利率来预测，即毛利占营业收

入的百分比，2020-2022年营业毛利率如下所示。

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营业毛利率

3938.36

38.5

37.66

38

37.5

37

36.536.06

3635.51

35.5

35

34.5

34

2019202020212022

图1营业毛利率图

从图1来看，湖州金淼服饰有限公司2019年到2021年的营业毛利率呈稳

定上升的状态，但在2022年营业毛利率就突然下降，从2021年的38.36%下降

到35.51%,下降了2.85%。通过对湖州金淼服饰有限公司2019-2022年利润表分

析可知,虽然营业收入不断增加，但2022年的营业收入增加的幅度却低于营业

成本的增加幅度，进而导致了湖州金淼服饰有限公司的营业毛利率的下降。

营业利润率体现了企业经营活动最基本的获利能力，没有足够大的营业利

润率就无法形成企业的最终利润，因此对营业利润率的研究是很有必要的。湖

州金淼服饰有限公司营业利润率如图所示:

营业利润率

18.99

2018.09

17.05

18

16

1412.57

12

10

8

6

4

2

0

2019202020212022

图2营业利润率图

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从图2可清楚的看出，湖州金淼服饰有限公司的营业利润率在2021年就出

现小幅度的下滑，到2022年，该指标下降到12.57%，降低了将近6个百分点。

经分析知，因湖州金淼服饰有限公司业务正处于改革调整，大力扩张产业线及

门店，湖州金淼服饰有限公司的员工工资、租金、广告费、服务费等逐年上涨，

导致了该公司的销售成本同比增长;湖州金淼服饰有限公司还增加了研发支出，

为了吸引相关优秀人才支付巨额工资，使公司的管理成本同比提高。销售和管

理费用的过度增长，导致了2022年湖州金淼服饰有限公司的营业利润的负增长，

进而使营业利润率降低。

2.2总资产报酬率分析

总资产报酬率表明了企业全部资产获取收益的水平，如果仅考虑资产的盈

利能力，总资产报酬率越高，说明公司的盈利能力越强。总资产报酬率=(利润

总额+利息支出)/平均资产总额，湖州金淼服饰有限公司的总资产报酬率如图所

示:

总资产报酬率

15.05

1614.61

13.57

14

1210.75

10

8

6

4

2

0

2019202020212022

图3总资产报酬率图

由图3可知，湖州金淼服饰有限公司2019-2022年的总资产报酬率呈先上

升后下降的趋势。分析知，报酬率的下降主要是管理费用、销售费用过多增长

外，还有资产减值损失的增加。对公司年报分析得，资产减值损失增加是存货

跌价损失的增加造成的。结合湖州金淼服饰有限公司的相关报表，对存货进行

进一步分析。存货是企业生产经营的前提和条件,存货量不足，就无法满足企业

正常的经营需要，容易导致企业生产经营的中断,使企业失去获利机会。而过多

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的存货会占用企业的大量资金，影响企业的资金周转，同时，还会增加存储成

本及磨损、霉变等损失。存货周转率是衡量企业购入存量、投入生产等各环节

状况的综合指标，是评价企业运用和管理存货效率的工具。存货周转率=营业成

本/平均存货，湖州金淼服饰有限公司2019--2022年的存货周转率如下图所示:

存货周转率

65.33

54.48

43.463.38

率3

比

2

1

0

2019202020212022

年份

图4存货周转率图

从湖州金淼服饰有限公司的趋势图可以清晰地看出，该公司2019-2022年

的存货周转率在逐年下降，从2019年的5.33%下降到2022年的3.38%。由此可

见，湖州金淼服饰有限公司的存货占用资金在逐年增多，存货转换为现金或应

收账款的速度在变慢，流动性在变弱。经分析知，湖州金淼服饰有限公司正处

于转型期，从2021年起，该公司产品的设计与生产从4季转为了8季，同时，

公司还对订货模式进行调整。2021、2022年两年处于调整期,对流行趋势、商品

数量等因素做出不当的预测，造成了过季产品的堆积，大大增加了库存商品的

数量，增加了存货跌价的计提，进而导致了资产减值损失的增加，从而影响了

公司的盈利能力。

2.3净资产收益率分析

每个所有者投资的最终目的都是高额报酬的获取，回报率的高低与公司的

股东是否会继续投资和潜在的投资者会不会投资直接相联系。资产使用的效率

会影响到投资金额的回报率，所以每一位投资者都会关注总资产报酬率这项指

标，然而报酬率越高并不表示所有者的投资回报就越高，公司的总投资还包括

权益性投资和债务性投资。净资产收益率是衡量所有者投资的盈利能力的指标，

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因此，本文用该指标进行投资角度的盈利能力分析。净资产收益率，该指标反

映的是股东权益的收益水平，通常用以衡量公司运用自有资本的效率。本文通

过对净资产收益率进行分析，湖州金淼服饰有限公司净资产收益率的相关指标

如图所示：

净资产收益率

率1815.39

比14.87

16

13.19

1411.42

12

10

8

6

4

2

0

2019202020212022

年份

营业净利率资产周转率权益乘数净资产收益率

图5净资产收益率图

从湖州金淼服饰有限公司的趋势图可清晰的看出，2019--2022年间，该公

司的净资产收益率先有所上升后又出现下滑，2022年的该指标甚至比2019年的

还低。这表明该公司的资本利用效率正在逐年降低，投资者们获得投资报酬在

减少，这关系到公司的股东能否继续投资，会影响到投资观望者的投资信心。

因此，要对公司的收益率进行深入分析，本文将净资产收益率分解为营业净利

率、资产周转率和权益乘数三个指标，从趋势图中还可清晰的看出营业净利率

2020-2021年出现浮动时，湖州金淼服饰有限公司的净资产报酬率也都发生了相

对应的变化。所以，收益率的降低还是和影响营业净利率的因素有关，由以上

对生产角度的盈利能力的分析可知，造成收益率降低是成本费用过度增长的原

因。对企业投资人、债权人来说，公司的保证程度与自有资本获取收益的能力

是有一定的联系的，投资者的得到的分红达不到预期，容易让投资者失去信心，

所以，要从成本入手，提高公司的净资产收益率。

3公司盈利能力存在的问题

由以上分析可知，湖州金淼服饰有限公司2022年的营业毛利率、总资产报

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酬率、净资产收益率等都出现了下降，这表明湖州金淼服饰有限公司的盈利能

力在减弱。综合上文的研究和分析，对湖州金淼服饰有限公司存在的问题做出

以下总结：

3.1营业成本增加过多

湖州金淼服饰有限公司的营业成本增加过多，而营业成本主要包括由库存

商品销售后结转的成本和人工成本。湖州金淼服饰有限公司将产品的生产外包，

拥有将近200多家的生产外包合作厂商，其中还牵扯到计入商品成本的物流问

题，导致了库存商品结转的成本增加过多，影响了盈利能力的提升。

3.2资金配置不合理

表2湖州金淼服饰有限公司资金运用情况单位：万元

2019年2020年2021年2022年

货币资金69455.3765536.5260583.4856575.95

固定资产折旧2576.412538.202356.782590.56

生产环节投入4882.904873.804694.254074.29

品牌运营投入2560.41230.4002216.651920.45

由上表可以看出，湖州金淼服饰有限公司在2019年-2022年中，在生产环

节和品牌运营环节的资本投入一年比一年少，生产环节投入从4882.90万元到

4074.29万元，品牌运营环节从2560.41万元到1920.45万元，两个环节的投入

都在减少，但可以看出，该公司在生产环节的资金投入还是高于品牌运营环节

的资金投入，从而发现该公司没有很好的实现资产的合理配置，在品牌运营上

投入的资金较少。一个合理的盈利模式应把核心竞争力转移到品牌的研发上，

湖州金淼服饰有限公司的重点主要集中在附加值较低的生产环节上，并且耗费

了大量的资金，从而在设计环节上没有获得更多的资金支持，资金实力难以应

对风险。

3.3营业费用增幅较快

面对电子商务的碰撞和新零售的转型，湖州金淼服饰有限公司在2021年确

定了更深层次的变革渠道，积极拓展新型的店铺，加大宣传力度，导致公司的

销售费用增多。同时，湖州金淼服饰有限公司还加大了研发支出，导致管理费

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用的大幅度增加。结合2021年和2022年的费用支出，湖州金淼服饰有限公司

在人员薪酬上2021年所发放的费用为136万元，到2022年增加至276万元，

增长幅度为102.94%；而湖州金淼服饰有限公司在管理费用上2021年的费用支

出为25万元，2022年增加至33万元，增幅为32.00%；在市场费用的支出层面，

2021年为680万元到2022年增长至1504万元，增长幅度为121.18%。由此可

以看出在整个湖州金淼服饰有限公司的费用管理上，市场费用占整体的费用比

例最高，且增长幅度较快，说明近两年湖州金淼服饰有限公司在市场上投入力

度逐年增大，且重视程度较高。数据展示如表3：

表3湖州金淼服饰有限公司近2年的费用分布单位：万元

费用类型2021年2022年增长量

人员薪酬136276102.94%

管理费用253332.00%

市场费用6801504121.18%

4公司盈利能力优化设计

对于湖州金淼服饰有限公司的盈利能力存在的问题，主要从三个方面进行

优化设计，一方面是加强成本控制，提高收入；其次是转变盈利模式，适应市

场；另外再有就是合理运用资金，优化生产经营。具体优化方案如下：

4.1加强成本控制，提高销售收入

4.1.1降低原材料采购成本

湖州金淼服饰有限公司用于生产产品的原材料主要是布料，在成本不断上

涨的情况下，公司要做的最重要的事情就是合理有效的控制成本，并在某种程

度上合理的降低原材料的采购成本。可通过以下方式控制采购成本：

（1）在行业中要选择适合公司发展的原材料供应商，并与其建立起公司的

采购信誉，为公司产品的后续生产提供必要的供应保障。注重批量采购的重要

性，如果采购批量越大，所需要进行摊销的费用会越低，因此，这就要求公司

的采购计划人员需严格的进行合理采购。

（2）在采购原材料时，工作人员要提前了解这种布料的各项功能以及其真

实价值，不盲目的轻信供应商所提供的价格，同时，要遵循着货比三家的理念，

探寻这种布料最源头的价格。

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（3）制定采购人员的监管制度，对于采购人员签署的采购合同要进行严格

的把关，上级人员应对其采购成本进行准确地核对与核算，防止采购人员不良

的行为发生，而且还能在某种程度上调动工作积极性，更好地推进成本控制工

作。

4.1.2严格控制采购计划审批流程

湖州金淼服饰有限公司业务部门要根据公司的业务量提前制订好年度、季

度和月度的工作计划，市场部门再根据工作计划制定采购计划，来保证企业接

下来的业务能够顺利进展。当采购计划通过层层审核之后即可进行采购。采购

计划审批具体流程如下:

图6采购计划审批流程图

4.2完善资金配置，转变盈利模式

4.2.1改善资金的运用

湖州金淼服饰有限公司可以从加强资金预算管理、加快资金周转速率、搭

建信息化管理平台三个方面进行努力,能多维度提高资金的使用效率。

（1）加强资金预算管理

企业设置资金预算编制之时，企业可根据自身的实际需求设置多个级别，

每个级别分别由企业的不同管理层负责，下级预算编制只有向上级汇报并通过

才能生效，这样层层递进、落实到人，避免了责任的推诿，能够提高执行的效

率。

（2）加快资金周转速率

企业应严格执行信用政策，加强赊销制度的管理：营销人员对赊销客户要

经过严格的信用调查与评估程序，不能凭主观臆断便代理客户申请；企业要建

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立客户信用等级评测数据库，综合客户经营情况、财务及资产状况等信息制定

相应赊销额度,要把握客户的信用状况，提高赊销政策的风险意识和责任。

（3）搭建信息化管理平台

企业应利用互联网优势，为资金的安全管理、高效使用提供保证。比如资

金集中管理信息系统就是借助网络技术将财务公司结算柜台与成员单位的电脑

终端连接起来，成员单位甚至无需开设实体结算账户就能够随时随地完成对外

资金收付、结算等业务，大大提高了资金业务处理的效率，加速资金周转。

4.2.2打造品牌效益

湖州金淼服饰有限公司的盈利模式单一，所以不仅要继续推行线下门店销

售的盈利模式，而且还要实行线上销售，推进全渠道销售，做大线上线下规模。

实行低会员准入门槛，以免费会员制吸引人们注册，从而汇聚商流，活跃市场，

会员在浏览信息的同时也给企业带来了源源不断的信息流和创造无限商机。企

业应注重产品质量，因为只有质量过得硬的产品才能受到消费者的欢迎。在生

产方面，要不断提高劳动生产效率，不断创新。企业生产出来的产品，要符合

市场需要，不应盲目生产。企业要适应市场的竞争，并且要不断参与竞争。通

过广泛地广告宣传，让消费者了解并接受。公司还应积极的积累公司的全部人

力、物力和财力资源，形成属于公司自己的强有力的资源配置能力、整合能力

以及快速应对市场变化的能力，从而达到提高公司盈利能力的目标。

图7全渠道销售流程图

4.3降低营业费用，优化生产经营

4.3.1降低销售费用和管理费用

公司的销售费用和管理费用的利用可以进一步压缩。首先，公司希望通过

增加销售费用，即加大宣传的力度来提高公司的销售收入，但是销售收入虽然

增加，却因高额的费用拉低了净利润。公司的宣传主要是通过互联网对企业进