湖南马科斯门窗科技有限公司提高偿债能力方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1湖南马科斯门窗科技有限公司背景简介.................................1

2湖南马科斯门窗科技有限公司偿债能力现状分析.........................1

2.1短期偿债能力现状................................................2

2.1.1流动比率..................................................2

2.1.2速动比率..................................................2

2.1.3现金比率..................................................3

2.2长期偿债能力现状................................................4

2.2.1资产负债率................................................4

2.2.2产权比例..................................................4

2.2.3权益乘数..................................................5

3湖南马科斯门窗科技有限公司偿债能力问题分析.........................5

3.1企业资金利用效率不高............................................5

3.2企业应收账款占比较大............................................6

3.3筹资方式单一....................................................6

4湖南马科斯门窗科技有限公司提高偿债能力措施.........................6

4.1提高企业资金的利用效率..........................................6

4.2加快应收账款周转................................................7

4.3进行企业多元化筹资..............................................7

5小结...............................................................8

参考资料.............................................................9

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湖南马科斯门窗科技有限公司提高偿债能力方案设

计

1湖南马科斯门窗科技有限公司背景简介

湖南马科斯门窗科技有限公司成立于2015年11月25日，注册地位于湖南

省望城经济技术开发区高新物流园1-2栋115号，法定代表人为吴翔。经营范

围包括：不锈钢制品加工；铝合金制品加工；铝合金制品生产；门销售；窗销

售；机械设备、五金产品及电子产品批发；建材、装饰材料零售；室内装饰、

设计；节能环保产品销售；金属门窗销售。（依法须经批准的项目，经相关部门

批准后方可开展经营活动）

湖南马科斯门窗

科技有限公司

高管：吴翔

投资方：吴翔

吴婧芸

负责人：吴翔

图1组织结构图

2湖南马科斯门窗科技有限公司偿债能力现状分析

什么是偿债能力，偿债能力是一个行业在一定时间中对债务偿还的能力，

偿债能力越好表明行业经营的越好，行业所面临的威胁相对来说就会越小。偿

债能力的各项指标对于企业的生产经营而言也是十分重要的，偿债能力各项指

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标不仅是企业管理层关注的一个方面，也是企业股东、债权人、银行和社会公

众所关注的一个方面。企业经营者对偿债能力各项指标的分析能够帮助他们更

好的了解企业目前的经营情况和财务状况，便于企业管理者对于不合理的地方

及时做出调整与改进。

2.1短期偿债能力现状

短期偿债能力主要是反映一个行业在短时间内将这个行业全部的流动性资

产用于对流动性负债所采取归还的程度，以此反映本行业未来偿付短期到点负

债的能力。短期偿还负债的能力对于行业短期经营而言也是非常紧要的一个点，

短期偿还负债能力不足强极有可能会导致本行业的生产经营混乱甚至出现危机。

2.1.1流动比率

流动比率主要是企业在很短的时期内所能变现的全部资金与企业短期的负

债相比得到的数据。于管理者而言在短期偿债能力这一方面流动比率指标是十

分重要的，企业高层通常将流动比率看做是权衡一个行业内部短期流动性清偿

负债能力大小的最根本的尺度。比率越大代表行业的偿付实力越好，相反，则

表示行业偿还实力越差，流动比率的计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债

表1企业近三年流动比率（万元）

指标名称2019年2020年2021年

流动资产423514608

流动负债223322377

流动比率1.901.601.61

从表1的各项数据中不难了解到湖南马科斯门窗有限公司2019年的流动比

率为1.90，2020年的流动比率为1.60，2021年的流动比率为1.61，从这三年

的流动比率我们可以看出湖南马科斯门窗有限公司的短期偿债能力比较弱普遍

低于一般水平。

2.1.2速动比率

速动比率和流动比率两者的作用是相似的，两者的区别在于流动比率的计

算中包含了存货项目，而速动比率在计算中扣除了存货项目。两者相比之下速

动比率的准确程度远高于流动比率，由此可以看出在流动资产中，存货项目的

变现速度相比之下还是不容乐观的，仓库中堆积大量存货极可能会造成存货的

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积压。过多的存货不仅变现能力大大下降还占用了企业大批的资金，造成资金

困难给企业的正常经营和生产带来不利影响。对于管理者来说采用速动比率无

疑是一个不错的选择，不仅能避免出现类似的情况，还能更好、更直接的反映

企业实际流动性。这项比率通常反映行业在有限时段范围内的流动资产扣除存

货后的余额和流动负债总额之间的加权比率，速动比率也是一个十分重要的辅

助度量指标。其计算公式为：

速动比率=速动资产/流动负债

其中：速动资产=流动资产-存货

表2企业近三年速动比率（万元）

指标名称2019年2020年2021年

速动资产415499586

流动负债223322377

速动比率1.861.551.55

从表2的数据中可以看出湖南马科斯门窗科技有限公司2019年速动比率是

1.86，2020年的速动比率是1.55，2021年的速动比率是1.55，从这三年的数

据中我们可以看出湖南马科斯门窗科技有限公司的速动比率相对而言比较高。

2.1.3现金比率

由现金比率的公式可以看出是企业用现有库存现金、现金等价物来清偿企

业短期负债，这一指标是企业最具实力的表现。其数值越高，说明行业变现实

力越好，变现速度越快，也更具有保障性，从而进一步反映出企业的短期偿债

能力很强，对于应收账款与存货变现能力不强的企业相对而言还是比较合适的，

现金比率指标计算公式为：

现金比率=现金及现金等价物/流动负债

表3企业近三年现金比率（万元）

指标名称2019年2020年2021年

货币资金272377443

流动负债223322377

现金比率1.221.171.18

从表3的数据中可以看出湖南马科斯门窗科技有限公司2019年的现金比率

是1.22，2020年的现金比率是1.17，2021年的现金比率是1.18。从这三年的

数据我们可以看到湖南马科斯门窗科技有限公司2019年、2020年和2021年三

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年的现金比率都相差不大短期偿债能力都比较强。

2.2长期偿债能力现状

企业长期偿还债务的能力主要是用于反映行业对于长期债还债务的偿还程

度，长期偿还债务能力的各项指标也是对行业债务偿付的保障。企业管理层可

以通过这一项指标来衡量企业内部资本结构是否完善有无需要改进的地方，便

于企业管理层及时做出调整。

2.2.1资产负债率

资产负债率是指企业现有的全部资产中企业举债构成的资产占比是多少，

资产负债率这项指标不仅对于企业管理层很重要，对于企业的债权人来说也是

十分重要的，债权人普遍比较关注这一个方面的指标。企业的资产负债率太大

表示企业负债所占比重远超资产，企业负债占比越大企业承担的风险就会越大，

同样企业大部分资金都是依靠举债那么债权人的权益很可能就得不到保障，企

业管理层在对这一指标进行分析时，应该权衡好收益与风险，存在不合理应该

及时做出调整。其计算公式为：

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

表4资产负债率指标（万元）

指标名称2019年2020年2021年

负债合计349457519

资产合计548669773

资产负债率63.69%68.31%67.14%

从表4的数据中可以看出湖南马科斯门窗科技有限公司2019年资产负债率

是63.69%，2020年资产负债率是68.31%，2021年资产负债率是67.14%从这三

年的数据中我们可以看出资产负债率普遍来说都较高，高于一般水平。

2.2.2产权比率

产权比率是企业目前现有负债与现存的所有者权益之比，在这里企业高层

管理者可以了解到企业所有者权益和负债的占比情况。这一指标越高则企业负

债占比越大，即企业所有者权益无力偿付企业负债，进一步说明企业偿还能力

越小；这项指标数值越小则股东权益占比越大，行业负债能够通过股东权益偿

还，从而表明行业偿还能力越强，计算公式为：

负债与所有者权益比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%

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表5产权比率指标（万元）

指标名称2019年2020年2021年

负债合计349457519

所有者权益合计199212254

产权比率175.38%215.57%204.33%

从表5的数据中可以看湖南马科斯门窗科技有限公司2019年的产权比率是

175.38%，2020年的产权比率是215.57%，2021年的产权比率是204.33%。从这

三年的数据中可以看出湖南马科斯门窗科技有限公司的产权比率普遍偏高。

2.2.3权益乘数

通过权益乘数可以了解到所有者投入的在现有资产中占比情况，如果它的

指标越大那么他们投入企业的资金占比越少投入就越少，值越小说明股东投入

的资金在资产中的占比就越高投入就越多，股东投入占比越大同时也反映出行

业负债占比就越低，企业负债程度越低。

其计算公式为：

权益乘数=资产总额/股东权益总额＝1/（1-资产负债率）

表6已获利息倍数指标（倍）

指标名称2019年2020年2021年

资产总额548669773

股东权益总额199212254

权益乘数2.753.163.04

从表6中我们可以看出湖南马科斯门窗科技有限公司2019年的权益乘数是

2.75、2020年的权益乘数是3.16、2021年权益乘数是3.04，从这三年的数据

中可以看出湖南马科斯门窗科技有限公司的权益乘数相对而言比较大。

3湖南马科斯门窗科技有限公司偿债能力问题分析

3.1企业资金利用率不高

通过对湖南马科斯门窗科技有限公司的分析，我们可以看出速动比率、现

金比率相对来说说比较高。根据综合分析发现导致企业速动比率和现金比率过

高的原因中很大一部分与企业的资金使用有关系，虽然企业的短期偿债能力没

有收到影响，企业有足够的资金进行债务偿付，但是大量的资金留存对于企业

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对企业来说并不是一件好事。过多的资产在行业内部无法得到利用，就可能让

行业资产出现空闲的情况，不适合行业长期友好的发展。通过对该企业进一步

的了解，我发现在企业内部各部门均未制定资金需求计划，使得一些部门在本

该花钱的地方不舍得花，在本该节省的的地方节省不到位，无形中不仅增加了

企业成本和费用，使企业利润下降，也给企业的资源造成了不必要的浪费。由

于企业没有制定资金需求计划，使得企业流动资产中货币资金相对而言较多，

从这一方面来看也是让企业浪费了更多的机会。

3.2企业应收账款占比较大

通过对湖南马科斯门窗科技有限公司的流动比率、速动比率和现金比率的

分析，得出湖南马科斯门窗科技有限公司的存货占比总体来说并不是很大，导

致速动比率过大的原因是由于企业应收账款占比较大。由于企业应收账款数量

过大导致企业出现了大批坏账，使行业资金没有办法尽快回笼，给行业带来了

巨大的亏损。根据数据发现，导致问题产生的最根本的原因是由于企业对于应

收账款没有做好管理，不具备完善的应收账款管理制度，对于企业客户的信誉

没有进行考核与评估，没有及时更新客户资信档案，应收账款挂账审批制度与

台账制度没有做好定期确认工作，对于不按期还款的客户，行业没有制定恰当

的催还方式。

3.3筹资方式单一

通过对湖南马科斯门窗科技有限公司产权比率和资产负债表的比较分析，

可以看出资产负债率三年总体都大于50%的正常水平，基本达到了60%以上。

可见，湖南马科斯门窗科技有限公司还是存在很大问题的。进一步分析得出导

致湖南马科斯门窗科技有限公司资产负债率普遍偏高的原因是由于该企业筹资

方式比较单一，除了所有者直接投资以外，绝大多数都是依靠银行的贷款，导

致企业负债占比较大，给企业带来了很大的经营风险，单一的筹资形式给行业

造成了很大的局限性，限制了行业的进步。

4湖南马科斯门窗科技有限公司提高偿债能力措施

4.1提高企业资金的利用效率

对于企业来说一定量的资金能保证企业日常的生产经营，但是如果留存过

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多的资金往往又会形成行业资金的空闲，增长了行业的时机成本。企业管理层

应该及时对于企业现有的资金制定一份合理的资金需求计划，在既保证企业有

足够偿债能力又能保证企业日常生产经营的情况下，确保企业资金获利最大。

企业应该实行资金的统一管理，在每一年的年初，要求企业的每一个部门对于

本部门接下来的这一年度内所需的资金都制定一份本年度的资金需求计划，并

对每个部门所制定的资金需求计划进行审核。对于不合理的资金需求要求其进

行修改，最后确定各部门资金指标，在本年度末对本年的资金使用进行总结，

最大限度的利用好企业资金。

4.2加快应收账款周转

对于一个企业而言，赊销业务可以给企业带来更多的客户。出于对资金时

间价值的考虑，更多的客户愿意选择采用赊购的方式购买产品，还有一部分客

户因为资金紧张也会选择与商家进行协商采用赊购的方式进行购买。赊销业务

不仅减少了企业内部存货，避免行业积压过多存货，同期也加大了行业的销售

收入。当然，不合理的应收账款给企业带来的影响也是很大的例如，会导致资

金在一段时期内不能及时回笼企业，这在很大程度上造成了行业资金的流出。

如果对不恰当的应收款不采取有效措施还可能会造成行业坏账的增多，给企业

带来损失。高层管理者应制定切实可行的应收账款管理制度及应对措施减少企

业不必要的损失，首先要做的是对所出现问题进行反思，找到应对措施加强企

业日常应收账款的管理，对客户的征信情况进行考察分析、对于应收账款进行

账龄分析对于异常情况及时做好预警提示；加紧应收账款的收回进度，制定高

效的收账程序；以及切实可行的讨债方式，在与客