广州市利达鞋业有限公司扩建生产线筹资方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计广州市利达鞋业有限公司扩建生产线筹资方案设计1广州市利达鞋业有限公司简介广州市利达鞋业有限公司成立于2009年9月08日，法定代表人陈强辉，注册资金200万，占地面积100亩，现有员工100余人，位于广州市番禺区茶东路136号。是一家主营生产拖鞋的专业制鞋企业，公司拥有5条国内先进水平的拖鞋生产线及各种辅助生产设备，具有年产300万双精美拖鞋的综合生产能力。所产拖鞋销往全国各地，主要出口日本、韩国等国家。

公司自成立以来，始终信奉“诚信至上，质量为先”的经营理念，严格把控原料采购，车间加工生产的品质，高标准高要求，所生产的拖鞋以超高品质及高性价比赢得了广大消费者的好评，公司还致力于打造和谐友爱的车间文化，公司上下一心团结一致。2公司扩建生产线的可行性及资金需求分析2.1公司扩建生产线的可行性分析公司现有5条生产线皆用于拖鞋的制作生产，材料周转及生产量趋于饱和，为扩大公司的生产规模，满足市场需求的快速增长，顺应客户需求和产业升级的趋势，也为增强公司市场占有力和产品竞争力等方面综合考虑，现决定扩建两条新的生产线用于生产制造帆布鞋。可行优势包括：第一，技术优势，原有拖鞋生产流水线技术已经非常成熟，积累了丰富经验。第二，客户资源优势，公司可以利用原有客户长期战略合作的资源优势，积极开拓新市场，不愁销售。第三，成本控制优势，现有厂房占地面积大，扩建两条新的生产线无须新建厂房，节约了成本。2.2公司扩建生产线的资金需求分析目前公司有多余的用地，扩建生产线只需要进行生产线的购置安装和投入运营费用，具体资金需求预测如下表1所示。表1广州市利达鞋业有限公司扩建生产线资金需求预测表建设项目成本项目金额（万元）厂房调整建设材料费用6人工费用4生产线建设购置费用80运输费用5安装调试费用5投入运营材料费用7人工费用3总计110购进两条全线生产设备并投入使用预计需要资金110万元。该扩建生产线建设期三个月，资金分三次投入，前期厂房调整建设利用现有厂房，所需材料及人工费用较少，2021年1月初投入约总资金的9%（10万）调整现有厂房布局；2021年2月初需投入约总资金的82%（90万）购入并安装生产线；2021年3月底投入约总资金的9%（10万）结束最后的验收工作并且开始投入生产线的运营使用。3公司扩建生产线筹资方案设计的基本原则3.1筹措及时原则资金筹措及时的原则是，在集资扩建生产线时，筹集资金的时间和资金的使用，必须根据资金需求的具体情况合理安排；所需资金必须是准时的和充足的。在募集资金的过程中，一定要从投资的角度合理把握募集资金的时机，一些因资金流失或闲置从而引发对投资时机的影响。对于广州市利达鞋业有限公司扩建生产线筹资及时性的要求是资金筹集的到位时间与筹资方案设计中的用资时间相连接。资金筹措是否及时关系到生产线的扩建计划是否能如期进行，公司计划在2021年月初、2月初及3月底相继完成厂房的布局调整、新的生产线的购入安装及投入运营使用，在这三个重要的时间点资金投入需及时跟上，以免出现因资金不足或资金短缺而造成耽误工程进度，增加额外支出成本的情况。为保证生产线扩建工程的有序开展，保证2021年3月底能够按时验收，公司扩建生产线资金的筹措必须遵循及时性原则。3.2成本较低原则成本较低原则就是通过不同的成本管理的方法，支持生产线扩建成本不断降低，达到可能实现的最低目标成本要求。成本控制不是被动的，而应想方设法降低成本增加收入，综合分析成本与收益、成本与利润之间的关系，通过有效的成本控制和成本管理，找出利润最大化地最佳成本。广州市利达鞋业有限公司新的两条生产线扩建成功并投入使用后，预计可在原有生产线每年每条平均收益75万的基础上增长30%,也就是可带来约195万的经济效益，预期可达13%的利润率。全面研究降低成本的可能性，越早开始降低成本的研究开发工作，效益产生的时间越早、受益时间也会越长，这里要注意两个方面，一是要从实际出发，二是相对的最低成本。所谓从实际出发，就是在分析广州市利达鞋业有限公司可能降低成本的各种因素时，结合本企业的实际情况，依靠自身努力降低成本。而注意相对的最低成本，是指一些产品生产已经生产较长时间，工艺相对齐全完备，各项生产消耗已经趋于稳定。因此，成本水平在一段时间内相对稳定，也很难大幅度地降低这些产品的成本。因此，企业应该系统地分析成本发生的全过程，多方面降低包括建设成本、其他作业成本、营销及售后服务成本等。有效发挥预测成本控制的作用。3.3风险适当原则风险适当原则就是指筹资方案的设计必须将有可能出现面临的财务风险控制在本公司能够承受的合理范围之内。广州市利达鞋业有限公司着重考虑的是所筹措资金到还款期时能否按时足额偿还本金和利息。这就需要运用各项财务指标综合分析本公司的偿债能力，将财务风险控制在公司能够承受的合理范围之内，确保生产经营的现金流不断流。企业在筹资过程中会因负债方式还款期限及资金使用方式的不同，所面临的财务风险也不同。因此，筹资方案设计除规划资金需要的数量，并以适当的措施筹措到所需资金以外，还必须准确有效权衡不同筹资方案的风险程度，并提出相应的规避和防范风险的措施，择优而定。4公司扩建生产线具体筹资方案的设计4.1可行性筹资来源分析通过市场调查研究，广州市利达鞋业有限公司扩建生产线具备可行性的筹资来源和方式如下：4.1.1吸收直接投资第一，法人增资，公司法人陈强辉先生利用个人账户资金用于公司生产线扩建，预计可投入资金55万，法人增资风险最低最有保障，但可供使用的资金不足以支持完成生产线的扩建。第二，吸收扩建投资者投入的外来资金。通过前期的市场调研并与有投资意向的公司进行沟通交流后，现有广州飞耀布业有限公司愿意对本公司生产线扩建投入二十万的资金支持。直接吸收外来投资者资金有以下优点：手续简便，资金快速到位，筹资过程费用低，可以尽快形成生产力，容易进行信息沟通，其次能与投资企业风险共担，有利于降低本企业的财务风险。但同时也意味着利益共享，广州飞耀布业有限公司按投资比例也直接参与了后续的利润分配，且资金成本高，不易进行产权交易。4.1.2商业银行贷款经过与多家银行沟通，现有中国工商银行（番禺区广汇路支行）愿意提供贷款支持。选择工商银行贷款的优点在于：第一，利率低，相较于其他类型的贷款公司或者民间贷款机构来说，比较适合广州市利达鞋业有限公司这样的小企业贷款情况还可降低还款成本。第二，贷款期限长，资金来源稳定，风险较低，与工商银行签订贷款合同，具有安全保障，资金能在确切时间点足额及时发放到位，不会出现后续资金供应不上而导致工程延误和扩建项目停滞的问题。第三，银行贷款速度快，所提交的材料及担保物担保人符合要求，可快速得到所需资金。缺点是银行办理贷款业务流程比较繁琐复杂，银行贷款对于中小企业贷款抵押物把控严格，需要一定时间考察所提供抵押物是否符合条件，还需考察公司的真实还款能力和所提供报表的真实性、可靠性。手续繁杂，审批时间长。就目前形势而言，商业银行贷款是所有外部筹资渠道中较为理想并有把握的方式。4.2具体筹资方案的设计本生产线扩建总需资金110万元。根据具体的资金来源优缺情况和筹资可行性综合分析和筹资方案设计的基本原则，基于对资金来源渠道的选择，并考虑到财务杠杆效益和可能的财务风险，广州市利达鞋业有限公司扩建生产线最终具体筹资方案如下：公司法人陈强辉先生投入个人账户资金55万元，吸收法人增资，广州飞耀布业有限公司再投资20万元，总占比68.2%。向中国工商银行（番禺区广汇路支行）商业银行贷款35万元，总占比31.8%。本筹资方案中中国工商银行借款期限一年，利率4.35%，到期一次还本付息。双方签订投资协议于2021年2月初进行资金发放，偿还时点为2022年2月初。广州市利达鞋业有限公司吸收广州飞耀布业有限公司直接投资人民币20万元，出资时间：2021年2月中旬，占比18.2%，可参与新的生产线建成使用后的利润分配。5公司扩建生产线筹资方案的评价5.1从及时性方面评价广州市利达鞋业有限公司在2021年1月初需要投入资金10万调整现有厂房布局，这部分资金可由自有资金承担，2021年1月末与工商银行签订借款协议，协议以公司现有固定资产做抵押和担保机构进行有效担保，协议规定2021年2月初按时足额发放35万贷款金额。在2021年1月上旬与广州飞耀布业有限公司签订投资入股协议，协议明确规定2月中旬能够投入20万的资金。如此，扩建生产线进程的两个关键时点所需资金都能及时到达本公司账户，保证资金及时到位，并投入生产形成生产力，让生产线扩建工作顺利进行。本方案符合资金筹措及时性原则要求。5.2从成本方面评价因地制宜，结合本公司的实际情况，充分利用空余闲置厂房，在现有基础上加以改造升级，节约了大笔建设新厂房的资金。新建设的帆布鞋生产线也可与原有的成熟且完整的拖鞋生产线共享产品的质检与包装流程，节省了部分人工成本和设备成本。建设成本的降低有效地提升了利润空间。而原有拖鞋生产时间较长，工艺过程相对定型，各项消耗已经趋于稳定。新建设的帆布鞋生产线与原有拖鞋生产线工艺过程大部分重合，可化劣势为优势，充分利用已有工艺过程降低新生产线的成本。扩建生产线筹资组合方案的资本成本具体见表2。表2广州市利达鞋业有限公司扩建生产线筹资方案资本成本明细表方案筹资方式筹资占比个别资本成本率综合资本成本率中国工商银行31.8%4.35%4.87%法人增资50%5.10%吸收直接投资18.2%5.12%经表2分析可以得出，中国工商银行借款35万与法人增资55万及吸收直接投资20万相结合的筹资方案资本成本率为4.87%，方案的资本成本率小于公司扩建生产线预期利润率13%，具有可行性，本方案符合资金筹措成本较低原则要求。5.3从风险方面评价筹资方案中吸收广州飞耀布业有限公司直接投资的20万属于权益资金筹集，不需要偿还，所以这部分不做财务风险考虑。广州市利达鞋业有限公司向中国工商银行借款35万的部分属于债务资金筹集，需要考虑这部分的财务风险。其中借款本金35万，利率4.35%，到期一次偿还本金和利息，贷款期限为一年，到期需要偿还本息和365225元整。扩建生产线从投产到还款期间所产生的现金净流量是还款的主要来源，扩建生产线预计产生的现金净流量具体见表3。表3广州市利达鞋业有限公司扩建生产线现金流量预测表项目时间2021.1月初－2022.2月初一、现金流入产品销售收入1950000固定资产余值回收21000流动资金回收30000小计200100二、现金流出经营成本350000建设投资1100000职工福利支出50000小计1500000三、现金净流量501000从表3得知广州市利达鞋业有限公司扩建生产线投产到还款期产生的现金净流量预测50.1万元。新的两条生产线扩建成功并投入使用后，预计可在原有生产线每年每条平均收益75万的基础上增长30%，也就是可带来约195万（97.5×2）一年的经济效益，那么从生产线扩建的2021年1月初到还款期2022年2月初这13个月间，预计可产生现金流入200.1万元。减去现金流出量150万元，现金净流量额为50.1万元。所以合理估计还款到期2022年2月初，广州市利达鞋业有限公司能够按时足额偿还本息和365225元，公司有足够的还款能力，筹资风险处于公司能够承受的合理风险范围内，方案符合风险适当原则。本方案在设计时遵循广州市利达鞋业有限公司的筹资及时性、规模适度和风险适当原则，结合本公司实际情况，方案得以顺利实施，生产线的扩建也能如期完成。该生产线投入运营使用后，公司的生产能力将得到极大增强，有助于增强公司市场占有力和产品竞争力。综上所述，无论是从资金筹措的及时性、规模适度还