长期资金筹划课件

长期资金筹划第一节股权资本筹集一、资本金资本金是指在企业注册机关登记的注册资本资本金是创设企业的本钱资本金是企业开展经营活动的必要条件，也是对企业债权人的财务保障第一节股权资本筹集（一）资本金制度1.实收资本制2.授权资本制3.折中资本制第一节股权资本筹集（二）建立资本金制度的原则1.资本金的最低限额2.必须交付经营者使用3.资本保全制度第一节股权资本筹集（三）出资方式1.货币2.实物3.知识产权4.土地使用权非货币出资应当评估作价第一节股权资本筹集二、普通股筹资股票是股份有限公司发给股东、证明其进行投资并拥有权益的有价证券。

普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，也是最基本、最标准的股份。普通股的类型记名股和不记名股面值股票和无面值股票国家股、法人股、个人股A股、B股、H股、N股、S股等二、普通股筹资1.股东的主要权利出席或委托代理人出席股东大会，并以公司章程行使表决权股份转让权股利分配请求权对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权分配公司剩余财产的权利公司章程规定的其他权利二、普通股筹资2.股票的发行与上市(1)新设发行(2)改组发行(3)增资发行(4)定向募集发行(5)股票上市(6)暂停上市与终止上市二、普通股筹资上市的暂停与终止股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件（限期未消除的终止上市）不按规定公开其财务状况或做虚假记载（后果严重的终止上市）有重大违法行为（后果严重的终止上市）最近3年连续亏损（限期未消除的终止上市）公司解散、依法被责令关闭、破产的，终止上市二、普通股筹资ST(SpecialTreatment)，特别处理。一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。PT(ParticularTransfer)，特别转让。依据《公司法》和《证券法》规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。对这类暂停上市的股票实施特别转让服务。二、优先股筹资（一）优先股种类

1.累积优先股和非累积优先股

2.参与优先股与非参与优先股

3.可转换优先股与不可转换优先股

4.可赎回优先股与不可赎回优先股

5.可调整优先股与不可调整优先股二、普通股筹资（二）优先股筹资的优缺点

1.筹资风险小

2.股利支付较灵活

3.控制权不会分散

4.具有杠杆效应

5.资本成本较高

6.制约因素较多

7.财务负担加重三、吸收直接投资1.吸收直接投资的条件一般为非股份制企业吸收的非货币投资应符合有关规定和企业的需要吸收的非货币投资应进行合理的估价三、吸收直接投资2.吸收直接投资中的出资方式以现金出资以实物出资以土地使用权出资以无形资产出资三、吸收直接投资3.优缺点方式灵活财务风险低成本高不利于流动和重组第二节债权资本筹集一、长期借款筹资二、债券筹资三、租赁筹资一、长期借款长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过一年的借款。主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要一、长期借款1.种类按用途：固定资产投资借款、更新改造借款、 科技开发和新产品试制借款等等按提供机构：政策性银行贷款、商业银行贷 款、信托投资贷款、从财务公 司取得的各种中长期贷款等等按有无担保：信用贷款和抵押贷款一、长期借款2.取得条件独立核算、自负盈亏、有法人资格经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围借款单位具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力具有偿还贷款的能力财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好在银行设有账户，办理结算一、长期借款3.一般性保护条款规定企业流动资金保持量限制支付现金股利和再购入股票限制资本支出规模限制其他长期债务定期向银行提供财务报表不准在正常情况下出售较多资产如期纳税和清偿其他到期债务不得提供其他的抵押或担保不准贴现票据和出售应收账款限制租赁资产的规模一、长期借款4.特殊性保护条款贷款专款专用不准企业投资于短期内不能收回资金的项目限制企业高级职员的薪金和奖金总额要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务要求企业主要领导人购买人身保险等等一、长期借款5.筹资特点筹资速度快借款弹性大借款成本较低限制性条款比较多，制约了企业的生产经营和借款的作用二、债券筹资债券是经济主体为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系的有价证券。由企业发行的债权称为企业债券或公司债券发行目的通常是为建设大型项目筹集大笔长期资金二、债券筹资1.债券种类记名债券和不记名债券可转换债券和不可转换债券抵押债权和信用债券参加公司债券和不参加公司债券固定利率债券和浮动利率债券上市债券和非上市债券到期一次债券和分期债券收益公司债券、附认股权债券、附属信用债券等等二、债券筹资2.发行程序3.发行、上市条