轻工制造-24W37：8月家具类社零降幅扩大、地产数据仍承压越南纺服出口提速增长

证券研究报告行业动态报告越南纺服出口提速增长分析师：叶乐yeleAC编号：S1440519030001SFC编号：BOT812分析师：黄杨璐huangyangluAC编号：S1440521100001分析师：张舒怡zhangshuyiAC编号：S1440523070004发布日期：2024年9月17日中信建投证券CHINASECURITIES本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。核心要点1）24年8月社零数据同比+2.1%，家具类、金银珠宝、纺织服装分别同比-3.7%、-12.0%、-1.6%），2）24年8月住宅竣工、地产开工、销售面积同比-33.5%（扩大11pct）、-16.7%（收窄3pct）、-12.6%（收窄2.8pct）。3）24年8月我国出口当月同比+8.7%（7月为+7.0%2年复合增速为-0.3%（7月为-4.2%）。其中家具、服装、鞋靴、纺织品当月同比分别为-4.5%、-2.7%、-5.5%、+4.5%，2年复合增速分别为4）24年8月出口增长16.1%（7月同增21.0%纺织品、鞋类出口同比分别+22.6%/+12.2%（7月同比为+4.7%/+13.5%）。中信建投证券CHINASECURITIES 新房销售面积：本周（9.7-9.13）33个城市新房共成交131.0万平/同比-37.5%（上周为-11.3%）、环比-18.4%2.4%、-6.4%，环比-30.4%、-2.8%、+4.1%、-8.5%。8月，33个城市新房万平/同比-0.1%（上周为+4.3033、846套，分别同比+11.0%、+29.2%，环比+1.6%、-1.4%。8月，16个重点跟踪城市二手房共成交655.3万平方，环比-14.1%（上月为+2.5%）、同比+12.1%（上月为+37.4%）。8月部分家居公司接单降幅环比有所收截至9月14日（周五），1）浆价：阔叶环比-0.6%/年同比+8.0%，2）主要纸品：双胶纸均价为5294元/周环比+0.0%/年同比-6.3%，生活用纸均价为6317元/周环比+0.5%/年同比-2.2%，白卡纸均价为4310元/周环-0.9%/年同比-6.1%，箱板纸均价为3598元/周环比-0.4%/年同比-3.8%。格分别为14874、13545、14172元/吨，环比上周+0.1%、+1.7%、+3.0%，年同比-18.1%、-21.6%、-19.2%；国际棉花价格为82美分/磅，环比上周+3.2%，同比-16.8%；国内棉纱现货价格、国内棉纱期货价格分别为21400、19295元/吨，环比上周-0.2%、+2.1%，年同比-12.8%、-17.3%。品牌服饰电商流水月度同比跟踪：根据久谦数据，8月，李宁（+10.4%）、安踏（+21.9%）、FILA）；）；金价：截止9月13日,COMEX黄金收盘价为2606.盘价为583.58元/克，环比上周+1.73%、中信建投证券CHINASECURITIES年同比+23.64%。印度培育钻石进出口 轻工出海数据：24年8月Amazon数据追踪（数据来源：Sorftime）1）保温杯：Stanley品牌（相关公司：嘉益股份、哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量99.8万支，同比+224%（7月同比+105%），7-8月累计同比+174%（注：仅统计BestSeller100数据）；Yeti品牌（相关公司：哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量44万支，同比+7%（7月同比+21%7-8月累计同比+15%；Owala品牌（相关公司：安胜科技、哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量99.4万支，同比+163%（7月同比+514%7-8月累计同比+220%。2）办公椅：Sweetcrispy、Smug、Colamy、Nouhaus、Olixis、Dumos品牌（相关公司：恒林股份）24年8月销售额合计3253万美元，同比+15%（7月同比+52%7-8月累计同比+30%。（注：此处仅含亚马逊平台，不包含公司重点开拓且营收已占较大规模的Temu、TikTok等新渠道）3）家居用品：Songmics品牌（相关公司：致欧科技）24年8月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+26%、+23%、+2%、+20%（7月同比分别为+47%、+30%、+16%、+17%），7-8月累计同比分别为+36%、+26%、+9%、+18%；Vasagle品牌（相关公司：致欧科技）24年8月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+56%、+35%、+38%、+29%（7月同比分别为+34%、+55%、+34%、+42%7-8月累计同比分别为+44%、+44%、+36%、+35%；Feandrea品牌（相关公司：致欧科技）24年8月Feandrea品牌亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比-6%、+44%、-40%、-21%（7月同比分别为+40%、+76%、-20%、+7%7-8月累计同比分别为+22%、海外奢侈品数据：LVMH、爱马仕、历峰、开云、Prada集团24Q2营收同比+1%、+13.3%、+1%、-11%、+18%（固23Q1保持双位数以上增长、增速行业领先。分区域：24Q2日本市场受益于汇率优势表现最优、环比加速，亚太地区（除日本）继续承压、降幅扩大，美洲市场基本平稳、欧洲小幅回暖。NMPA认证注射类医美产品：目前获NMPA批准的三类胶原蛋白注射医疗器械证7张（透明质酸为66张左右），肉毒素（乐提葆、衡力、保妥适、丽舒妥四大品牌）、童颜针/少女针（爱美客-濡白天使、华东医药-伊妍仕、长春圣博玛-艾维岚、江苏吴中-aesthefill）分别为7、4张。其中24年1月江苏吴中旗下AestheFill童颜针注册获批。中信建投证券CHINASECURITIES 本周涨跌幅（2024.9.6-9.13）近30日涨跌幅（2024.8.13-2024.9.13）涨幅前10名跌幅前10名涨幅前10名跌幅前10名老铺黄金21.3%希教国际控股-23.3%老铺黄金32.0%高途集团-41.8%欣龙控股12.5%东峰集团-13.9%29.1%-27.0%翔港科技11.6%-13.8%珠海中富26.1%-27.0%珠海中富10.4%全通教育-13.5%*ST金时23.4%华熙生物-26.1%悦心健康10.4%万事利-12.4%*ST开元18.2%科思股份-24.6%瑞贝卡10.1%-11.8%华升股份17.2%上海艾录-22.0%ST步森10.0%锦波生物-11.2%16.6%九牧王-21.5%美尔雅9.5%-11.2%ST金一16.4%水星家纺-20.7%环球印务9.4%-11.1%华茂股份16.2%爱美客-20.4%凯恩股份9.3%昂立教育-10.6%美盈森14.5%太平鸟-19.8% 当月同比（%）24M824CAGR(M8)24M724M62全国居民消费价格（CPI）其中：商品零售其中：餐饮收入5限额以上企业消费品零售总额粮油食品类饮料类烟酒类纺织服装类化妆品类金银珠宝类家用电器和音像器材类文化办公用品类家具类通讯器材类石油及制品类汽车类建筑及装潢材料类中信建投证券数据来源：国家统计局，中信建投CHINASECURITIES 房地产销售、投资、土地数据当月同比（%）2024-082024-072024-062024-052024-042024-032024-022023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-05商品房销售面积-12.6-15.4-14.5-20.7-22.8-19.4-20.5-12.7-10.3-11.0-10.1-12.2-15.1-18.0-2.8商品房销售面积：住宅-14.0-14.5-15.7-22.8-25.1-23.4-24.8-16.1-12.9-12.0-11.6-15.2-15.2-17.70.7商品房销售额-17.2-18.5-14.3-26.4-30.4-27.6-29.3-17.1-8.6-8.1-13.6-16.4-18.8-19.16.970个大中城市新建商品住宅价格指数-5.7-5.3-4.9-4.3-2.7-1.9-1.2-0.9-0.7-0.6-0.6-0.6-0.6-0.4-0.570个大中城市新建商品住宅价格指数:一线城市-4.2-4.2-3.7-3.2-1.5-1.0-0.5-0.70.670个大中城市新建商品住宅价格指数:二线城市-5.3-4.8-4.5-3.7-2.0-1.1-70个大中城市新建商品住宅价格指数:三线城市-6.2-5.8-5.4-4.9-3.4-2.7-2.1-1.8-1.6-1.5-1.4-1.4-1.5-1.4-1.6销售均价(元/平米）9,9069,94310,17210,28210,1939,4219,29410,06910,28610,4099,99810,45910,32410,15011,076房屋新开工面积-16.7-19.7-21.7-22.7-14.0-27.8-29.7-10.34.9-21.1-14.7-23.6-25.9-30.3-27.3房地产开发投资-10.2-10.8-10.1-11.0-10.5-9.5-9.0-12.5-10.6-11.3-11.3-10.9-12.1-10.2-10.2房地产竣工面积-36.6-21.8-29.6-18.4-19.1-20.7-20.225.333.224.4房地产竣工面积：住宅-33.5-22.5-30.4-12.3-16.9-21.9-20.225.740.8百城土地成交建面-24.4-33.4-26.7-16.34.8-8.6-40.1-5.5-35.5-43.5-47.0-19.921.7百城土地成交总价：一线城市-65.9-52.8-65.533.9-80.434.369.1-63.270.9-75.20.4-47.0-25.0-71.8百城土地成交总价：二线城市-32.920.8-31.7-74.36.4-39.0212.120.4-29.9-18.6-34.538.0-74.2-30.877.8百城土地成交总价：三线城市2.4-36.2-51.0-46.9-14.3-22.2-12.6-6.7-40.7-11.6-31.7-38.1-15.828.8房地产销售、新开工及投资数据累计同比增速2024-082024-072024-062024-052024-042024-032024-022023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-05商品房销售面积-18.0-18.6-19.0-20.3-20.2-19.4-20.5-8.5-8.0-7.8-7.5-7.1-6.5-5.3-0.9商品房销售面积：住宅-20.4-21.1-21.9-23.6-23.8-23.4-24.8-8.2-7.3-6.8-6.3-5.5-4.3-2.82.3商品房销售额-23.6-24.3-25.0-27.9-28.3-27.6-29.3-6.5-5.2-4.9-4.6-3.2-1.58.4房屋新开工面积-22.5-23.2-23.7-24.2-24.6-27.8-29.7-20.4-21.2-23.2-23.4-24.4-24.5-24.3-22.6房地产开发投资-10.2-10.2-10.1-10.1-9.8-9.5-9.0-9.6-9.4-9.3-9.1-8.8-8.5-7.9-7.2房地产竣工面积-23.6-21.8-21.8-20.1-20.4-20.7-20.220.5房地产竣工面积:住宅-23.2-21.8-21.7-19.8-21.0-21.9-房地产销售、新开工投资单月数据（百万平方米）2024-082024-072024-062024-052024-042024-032024-022023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-05商品房单月销售面积64.562.373.965.8226.779.377.773.873.793.2商品房单月销售面积:住宅54.152.993.762.455.795.688.365.866.289.462.961.880.8房地产单月竣工面积33.835.042.733.836.0345.964.550.053.344.760.741.5房地产单月竣工面积：住宅25.326.130.624.526.076.9248.575.047.635.638.033.744.028.0商品房单月销售额（亿元）63.962.076.067.1213.581.680.977.276.1房屋新开工单月面积57.357.179.365.862.394.379.282.870.583.068.871.185.2房地产开发投资单月（百亿元）84.183.597.088.5220.868.781.286.593.693.6中信建投证券CHINASECURITIES 目录CONTENTS·第一章地产及家居行业—地产、家居内销订单月度跟踪第二章造纸行业—浆价、纸价周度跟踪第三章纺服行业—品牌服饰电商月度、棉价周度、海外品牌季度跟踪第四章黄金钻石—金价周度跟踪、培育钻石印度进出口数据月度跟踪第五章出口链—中国出口、越南出口数据月度跟踪第六章医美—NMPA认证注射类医美产品跟踪中信建投证券CHINASECURITIES33城新房销售面积周度数据（万平）4000vbco心心二线城市（12城）新房销售面积周度数据（万平）一2024一202320222021450400一线城市（4城）新房销售面积周度数据（万平）400三线城市（17城）新房销售面积周度数据（万平）250中信建投证券CHINASECURITIES40016城二手房销售面积周度数据（万平）一202420232022二线城市（8城）二手房销售面积周度数据（万平）一线城市（2城）二手房销售面积周度数据（万平）40200三线城市（6城）二手房销售面积周度数据（万平）2024一20232022202145405中信建投证券CHINASECURITIES 上海新房销售面积周度数据（万平）上海新房销售面积周度数据（万平）400402520540040252050深圳新房销售面积周度数据（万平）广州新房销售面积周度数据（万平）一2024一202320222021一2024一2024一2023202220214050中信建投证券CHINASECURITIES 北京二手房销售套数周度数据（套）0深圳二手房销售套数周度数据（套）一2024202320222021中信建投证券CHINASECURITIES 33城新房月度成交面积（万平米）一20182019202020212022一线城市（4城）新房月度成交面积（万平米）一2018201920202021202220232024000450400二线城市（12城）新房月度成交面积（万平米）三线城市（17城）新房月度成交面积（万平米）一201820192020202120222023一20244000一201820192020202120222023一20244000中信建投证券CHINASECURITIES 16城二手房月度成交面积（万平米）16城二手房月度成交面积（万平米）400一线城市（2城）二手房月度成交面积（万平米）一201820192020202120222023一20240二线城市（8城）二手房月度成交面积（万平米）三线城市（6城）二手房月度成交面积（万平米）二线城市（8城）二手房月度成交面积（万平米）4000400040200中信建投证券CHINASECURITIES 房地产销售、投资、土地数据当月同比（%）2024-082024-072024-062024-052024-042024-032024-022023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-05商品房销售面积-12.6-15.4-14.5-20.7-22.8-19.4-20.5-12.7-10.3-11.0-10.1-12.2-15.1-18.0-2.8商品房销售面积：住宅-14.0-14.5-15.7-22.8-25.1-23.4-24.8-16.1-12.9-12.0-11.6-15.2-15.2-17.70.7商品房销售额-17.2-18.5-14.3-26.4-30.4-27.6-29.3-17.1-8.6-8.1-13.6-16.4-18.8-19.16.970个大中城市新建商品住宅价格指数-5.7-5.3-4.9-4.3-2.7-1.9-1.2-0.9-0.7-0.6-0.6-0.6-0.6-0.4-0.570个大中城市新建商品住宅价格指数:一线城市-4.2-4.2-3.7-3.2-1.5-1.0-0.5-0.70.670个大中城市新建商品住宅价格指数:二线城市-5.3-4.8-4.5-3.7-2.0-1.1-70个大中城市新建商品住宅价格指数:三线城市-6.2-5.8-5.4-4.9-3.4-2.7-2.1-1.8-1.6-1.5-1.4-1.4-1.5-1.4-1.6销售均价(元/平米）9,9069,94310,17210,28210,1939,4219,29410,06910,28610,4099,99810,45910,32410,15011,076房屋新开工面积-16.7-19.7-21.7-22.7-14.0-27.8-29.7-10.34.9-21.1-14.7-23.6-25.9-30.3-27.3房地产开发投资-10.2-10.8-10.1-11.0-10.5-9.5-9.0-12.5-10.6-11.3-11.3-10.9-12.1-10.2-10.2房地产竣工面积-36.6-21.8-29.6-18.4-19.1-20.7-20.225.333.224.4房地产竣工面积：住宅-33.5-22.5-30.4-12.3-16.9-21.9-20.225.740.8百城土地成交建面-24.4-33.4-26.7-16.34.8-8.6-40.1-5.5-35.5-43.5-47.0-19.921.7百城土地成交总价：一线城市-65.9-52.8-65.533.9-80.434.369.1-63.270.9-75.20.4-47.0-25.0-71.8百城土地成交总价：二线城市-32.920.8-31.7-74.36.4-39.0212.120.4-29.9-18.6-34.538.0-74.2-30.877.8百城土地成交总价：三线城市2.4-36.2-51.0-46.9-14.3-22.2-12.6-6.7-40.7-11.6-31.7-38.1-15.828.8房地产销售、新开工及投资数据累计同比增速2024-082024-072024-062024-052024-042024-032024-022023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-05商品房销售面积-18.0-18.6-19.0-20.3-20.2-19.4-20.5-8.5-8.0-7.8-7.5-7.1-6.5-5.3-0.9商品房销售面积：住宅-20.4-21.1-21.9-23.6-23.8-23.4-24.8-8.2-7.3-6.8-6.3-5.5-4.3-2.82.3商品房销售额-23.6-24.3-25.0-27.9-28.3-27.6-29.3-6.5-5.2-4.9-4.6-3.2-1.58.4房屋新开工面积-22.5-23.2-23.7-24.2-24.6-27.8-29.7-20.4-21.2-23.2-23.4-24.4-24.5-24.3-22.6房地产开发投资-10.2-10.2-10.1-10.1-9.8-9.5-9.0-9.6-9.4-9.3-9.1-8.8-8.5-7.9-7.2房地产竣工面积-23.6-21.8-21.8-20.1-20.4-20.7-20.220.5房地产竣工面积:住宅-23.2-21.8-21.7-19.8-21.0-21.9-房地产销售、新开工投资单月数据（百万平方米）2024-082024-072024-062024-052024-042024-032024-022023-122023-112023-102023-092023-082023-072023-062023-05商品房单月销售面积64.562.373.965.8226.779.377.773.873.793.2商品房单月销售面积:住宅54.152.993.762.455.795.688.365.866.289.462.961.880.8房地产单月竣工面积33.835.042.733.836.0345.964.550.053.344.760.741.5房地产单月竣工面积：住宅25.326.130.624.526.076.9248.575.047.635.638.033.744.028.0商品房单月销售额（亿元）63.962.076.067.1213.581.680.977.276.1房屋新开工单月面积57.357.179.365.862.394.379.282.870.583.068.871.185.2房地产开发投资单月（百亿元）84.183.597.088.5220.868.781.286.593.693.6中信建投证券CHINASECURITIES 400000百强房企操盘累计金额（亿元）及增速合计累计同比增长（%）2021年1-3月20212021年1-5月20212021年1-7月20212021年1-9月20212021年1-11月22年1月2022年1-3月2022年1-5月2022年1-7月2022年1-9月2022年1-11月2023年1-月2023年1-3月2023年1-5月2023年1-7月2023年1-9月2023年1-11月2024年1月2024年1-3月2024年1-5月2024年1-7月0%0%02021年1月2022年1月2023年1月2024年1月中信建投证券CHINASECURITIES 002023202220212020201920182017201620152014201320122011201020232022202120202019201820172016201520142013201220112010房屋新开工面积:住宅（万平米）y202320222021202020192018201720162015201420132012201120102023202220212020201920182017201620152014201320122011201000.2023202220212020201920182017201620152014201320122011201020232022202120202019201820172016201520142013201220112010房地产开发投资完成额:住宅（亿元）yoy202320222021202020192018201720162015201420132012201120102023202220212020201920182017201620152014201320122011201040%中信建投证券CHINASECURITIES 图表：全国家具累计零售额及同比（亿元，%）图表：全国家具当月零售额及同比（亿元，%）零售额:家具类:累计值零售额:家具类:累计同比零售额:家具类:当月值零售额:家具类:当月同比0400002014-042014-092014-042014-092015-022015-072015-122016-052016-102017-032017-082018-012018-062018-112019-042019-092020-022020-072020-122022-032022-082023-01400图表：建材家居卖场累计销售额与同比（亿元，%）图表：建材家居卖场当月销售额与同比（亿元，%）4004,0002,000中信建投证券CHINASECURITIES投 12,000.0010,000.000.00 当月同比（%）24M724CAGR(M7)24M62全国居民消费价格（CPI）0.50.2其中：商品零售0.00.0其中：餐饮收入3.05限额以上企业消费品零售总额0.1粮油食品类9.97.710.8饮料类4.6烟酒类3.5纺织服装类-1.5化妆品类-5.1-14.6金银珠宝类-10.4-0.3家用电器和音像器材类-4.0-文化办公用品类-7.9-8.5家具类-0.5通讯器材类石油及制品类0.54.6汽车类-3.2-6.2建筑及装潢材料类-6.8中信建投证券数据来源：国家统计局，中信建投CHINASECURITIES 目录CONTENTS·第一章地产及家居行业—地产、家居内销订单月度跟踪第二章造纸行业—浆价、纸价周度跟踪第三章纺服行业—品牌服饰电商月度、棉价周度、海外品牌季度跟踪第四章黄金钻石—金价周度跟踪、培育钻石印度进出口数据月度跟踪第五章出口链—中国出口、越南出口数据月度跟踪第六章医美—NMPA认证注射类医美产品跟踪中信建投证券CHINASECURITIES针叶浆内盘均价（元/吨）400中信建投证券CHINASECURITIES 中国阔叶浆日度均价（元/吨）中国阔叶浆日度均价（元/吨）中国木中信建投证券CHINASECURTIES数据来源：卓创资讯，中信建投 目录CONTENTS·第一章地产及家居行业—地产、家居内销订单月度跟踪第二章造纸行业—浆价、纸价周度跟踪第三章纺服行业—品牌服饰电商月度、棉价周度、海外品牌季度跟踪第四章黄金钻石—金价周度跟踪、培育钻石印度进出口数据月度跟踪第五章出口链—中国出口、越南出口数据月度跟踪第六章医美—NMPA认证注射类医美产品跟踪中信建投证券CHINASECURITIES2015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/012020/072021/012021/072022/012022/072023/012023/072024/012024/07——中国棉花价格指数:328——郑棉主力期货收盘价(活跃合约):棉花2015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/012020/072021/012021/072022/012022/072023/012023/072024/012024/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/012020/072021/012021/072022/012022/072023/012023/072024/012024/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/012020/072021/012021/072022/012022/072023/012023/072024/012024/07400进口棉价格指数(FCIndex):M:1%配额港口提货价:中信建投证券CHINASECURITIES 40020004504002502000中信建投证券CHINASECURITIES 海外服饰品牌跟踪：LululemonFY24Q2营收同比+7.3%（固定汇率+8%其中北美+2%、中国大陆+37%，全年收入增速指引下调至增长8%~9%（前次指引为Adidasyoy高单位数（上调）9.0%3.5%-7.6%1.3%11.4%10.2%财报期自然年截止日yoy增长8%~9%(下调）7%10%15.6%18.7%18.2%24.1%30.2%28.0%28.8%财报期自然年截止日Deckersyoy增长10%（维持）yoy增长20%其中：UGGyoy中单位数22.1%29.7%14.0%21.2%9534.0%14.9%15.9%9821.9%15.2%23.7%13527.3%28.1%10.0%17427.4%-6.0%7.5%42.0%13.3%90.8%1.6%21.3%58.3%6.3%21.8%54.9%-2.4%财报期自然年截止日ONyoy增长30%+（维持）27.8%21.0%21.9%46.5%52.3%78.0%92.1%50.5%66.9%财报期自然年截止日VFyoy自由现金流6亿美元191146-1.5%-7.7%-3.2%-2.6%-3.7%3.1%财报期自然年截止日收入（亿欧元）-yoy中单位数（维持）-0.2%-3.9%-9.8%1461581565.9%14.4%24.3%16.9%18.4%财报期自然年截止日yoy低双位数下降-4.8%-6.1%-0.5%-2.4%7.7%3.4%1.8%-0.1%财报期自然年截止日迅销（优衣库母公司）yoy增长11%（上调）13.3%4.7%13.3%16.2%23.8%7.2%13.9%23.3%11.2%财报期自然年截止日ASICSyoy增长15.7%（上调）22.0%14.3%0.7%14.5%15.1%44.6%48.4%22.4%16.3%中信建投证券CHINASECURITIES 11%~12%）财报期自然年截止日11%~12%）财报期自然年截止日yoy财报期自然年截止日FY25中单位数下降H1高单位数下降（下调），Q1-10%14.0%-0.9%3.6%2.0%4.9%0.3%0.6%17.2%-2%分地区看：北美市场各品牌表现分化，2024年第二季度Nike、Adidas、地区主要公司/品牌CY24Q2CY24Q1CY23Q4CY23Q3CY23Q2CY23Q1CY22Q4CY22Q3北美Nike（北美)ON（北美，报表口径增速）VF（北美）优衣库（北美）Asics（北美，报表口径增速）大中华区Nike（大中华区)Adidas（大中华区）Lululemon（中国大陆）VF（大中华区）优衣库（大中华区，报表口径增速）Asics（大中华区，报表口径增速）Nike（APLA，除中国)ON（亚太，报表口径增速）VF（APAC）优衣库（日本）Asics（日本）Nike（EMEA)ON（EMEA，报表口径增速）VF（EMEA）UA（EMEA）Puma（EMEA）优衣库（欧洲）Asics（欧洲，报表口径增速）中信建投证券CHINASECURITIES 24--11121121...-9424--11121121...-94品牌服饰全网销售月度跟踪（天猫+京东+抖音）-2024.08【建投轻工纺服教育】单月GMVyoy单月GMVyoy2024-0821.9%10.4%20.5%-1.6%4.1%3.9%12.2%23.3%12.4%8.7%26.4%-4.2%10.0%20.7%2024-0717.0%-5.3%6.6%1%151.5%151.5%4.8%-7.1%5.5%15.1%11.4%-10.3%26.4%86.0%-24.5%9.4%3.0%2024-06-1.1%-4.6%-0.9%.6%20.5%-4.2%6.4% 16.5% -13.6%-30.7%5.0%70.8%-15.3%20.0%-0.5%2024-053.5%-6.1%22.8%%28.2% 37.1%24.4% 10.7%-5.5% 11.8%6%89.3%5.5%57.6%18.1%2024-044.6%14.2%.3%247.0%18.4%22.6%19.3%.8%31.6%-4.8%-8.0%126.1%126.1%54.6%56.6%9.9%2024-0312.0%-6.1%10.3%23.8%-4.2%1.8%9.0%-3.9%-10.8%2.6%26.3%76.0%-25.9%22.8%10.0%2024-02-7.1%-5.5%8.5%3.1%.4%-8.3%1.6%23.5%30.8%-5.0%-13.2%52.0%-33.6%41.6%-9.4%2024-01 45.9%5.9%11.8%3.5%4.1% 16.2%9.2%-23.2%-8.4%-20.8%1%3.2%-13.1%49.0%-17.1%2023-129.5%-5.6%2.2%13.6%6.2%-9.8% 40.6%1.1%-20.8%-15.5%-29.5%4%10.4%-30.3%37.1%-31.0%2023-11-1.4%-4.1%15.0%.7%-13.1%-6.2%6.5%7.8%-6.7%-20.8%0.1%81.2%-22.8%48.6%9.2%2023-10-6.2%-16.5%8.1% 16.3% 5.9%-8.0%13.0% 26.8% -15.8%-10.5%-16.3%3.3%-11.8%-51.6%55.0%-16.6%2023-09-5.8%11.4%0.8%1.0%.6%0.1%26.9%6.3%-1.8% 6.5% 12.3% 8.8%9.0%-12.1%31.5%1.4%2023-089.8%-14.7%6.8%.4%2% 6.1%24.4%.8%-10.7%29.7% 13.6%5454.8%35.8%23.6%56.6%-17.1%2023-07-3.9%-2.8%19.8%.0%-19.4%23.2%5252.2%-0.4%0.9%31.3%5252.6%37.0%15.1%24.8%-1.8%2023-06-24.2%-16.5%-4.1%-3.2%-14.1%-17.5%12.1%2.6%-47.8%11.5%-9.4%0.8%15.5%23.7%48.4%0.0%2023-054.6%.5%.8%.9%-17.7%27.7%%-6.4%.6%9%%99.2%4.5%40.8%34.7%2023-04-5.8%-7.2%3.6%.7%140.0%-3.5% 42.7%4.7%-25.5%.9%9%.5%207.5%-37.9%36.1%60.3%2023-03-7.8%0.5%3.0%.7%3.2%19.3%7.8%8.5%-13.4%.1%5.0%8.3%76.3%-11.8%37.9%-29.0%2023-02-13.5%-3.2%17.1%26.1%.9%11.8%3.7%.0%-23.4%.2%1.6%4.3%13.6%-14.3%48.9%-28.6%累计GMVyoy累计GMVyoy2024-0814.0%-0.3%80.8%80.8%138.6%9.9% 9.5%8.8% 10.6%-1.1%-8.1%.8%7%7%.0%6%6%3.5%2024-0712.9%-1.8%74.7%135.9%11.7%10.3%6.8%10.3%-3.6%-10.2%.0%0%0%.7%2%2%2.2%2024-0612.4%-1.2%%134.0%12.8%13.4%8.3%9.7%-4.7%-10.2%.9%7%5%3%3%2.1%2024-05-0.3%3.3%%127.7%10.6% 2.5% 7.9% -2.2%-1.5% 8%6%9%7%2.8%2024-041.6%1.9% 23.5% 3%49.3%49.113.2%5.3%13.1%1.7%7.0%-1.4%-6.6% .6%7%.6%2%7%2024-036.7%-2.3%10.5%8.9%0.6%9.0%2.5%-4.8%-8.7%-7.3%71.971.9%3%-23-23.2%8%8%9%2024-020.2%0.5%10.6%6.4%0%4.7%.2%-5.5%-6.8%-17.7%142.2%142.2%5%-22-22.0%6%.1%2024-01 45 5.9%11.8%3.5%.1%16.2%2929.9%.2%-23.2%-8.4%-20.8%2%.1%0%.1%2023-12-5.1%-7.1%9.1%.6%.9%-9.0% 20.4%.2%-17.9%12.0% 8.9%3%6%6%-23-23.1%2%2%..9%2023-11-6.2%-7.2%1.4%.9%.6%-8.9%.0%-17.6%15.2%12.5%8%2%-22-22.2%7%7%-55%2023-10-7.0%-7.7%2.8%.4%8%-8.3%4.0%.6%-22.3% 21.0%0.6%.0%2%2%-22-22.1%3%3%..5%2023-09-7.2%-6.1%1.7%.9%48.2%-8.3%5.5%.6%-23.2% 27.2%7.1%.8%5%-17-17.5%9%9%8%2023-08-7.3%-8.2%9.7%.0%46.0%-9.4%5.3%.1%-25.2%2929.3%8.8% 7%7%.1%5%5%7%2023-07-9.4%-7.3%1.5%.3%.5%-11.4%5.4%.9%-26.8%2929.3%0.6%4%6%-17-17.4%6%6%9%2023-06-10.0%-8.0%1.7%.0%.6%-9.9%5.8%.3%-29.2%3232.0%.6%52.52.4%2%-21-21.0%0%0%4%2023-05-4.9%-5.2%.3%9%%-7.5%0.9%3%-21.5%.3%60.7%60.7%57.57.1%0%-20-20.4%0%0%2%2023-04-16.7%-13.7%9.7%1%%-3.8%2.0%.6%-25.4%2.6%0% .2%8%-25-25.6%7%7%.1%2023-03 -2 -20.3%--15.7%.1%2.4%2.4%2.2%4.0%7.8%7.8%%-25.4%227.3%%1%.3%.3%-2-22.6% .1%1.9%2023-02-27-27.7%-24-24.8%.9%%2.6%-17.9%.2%5.-32-32.0%.1%%.2%.7%.7%6.6% .2%3.0%中信建投证券 目录CONTENTS·第一章地产及家居行业—地产、家居内销订单月度跟踪第二章造纸行业—浆价、纸价周度跟踪第三章纺服行业—品牌服饰电商月度、棉价周度、海外品牌季度跟踪第四章黄金钻石—金价周度跟踪、培育钻石印度进出口数据月度跟踪第五章出口链—中国出口、越南出口数据月度跟踪第六章医美—NMPA认证注射类医美产品跟踪中信建投证券CHINASECURITIES3-1.02-0.6%--3.05923-1.02-0.6%--3.0592印度培育钻石毛坯进口额环比印度天然钻石毛坯进口金额培育钻石占钻石品类比重印度培育钻石裸钻出口金额（亿环比印度天然钻石裸钻出口金额培育钻石占钻石品类比重2024年1-7月6.293.3%75.407.7%7.7%7.64-3.8%-3.8%76.779.1%9.1%2024年7月0.86-26.7% 9.138.6%8.6%0.95-10.2%6.9.089.4%9.4%2024年6月0.63-21.0%9.0%9%0.89-9.0%-268.0%8.0%2024年5月0.694%4%-13.7%7.5%7.5%2024年4月0.59-1.8%--7% 4.7% 0.84-18.2%6.8%6.8%2024年3月0.87-12.4%--9%9.6%9.6%2024年2月100.3%8.9%7.4%7.4%2.9%7.5%7.5%2024年1月5.3%2.3% 8.9% 2023年12月;22.2%9.4%9.4%0.84-18.5%8.62 8.8% 2023年11月0.63-18.8%3.143.2%9.0%2023年10月0.8962.4%5.2%-23.7%2.7%9.8%9.8%2023年9月0.85-23.1%--7.3%-25.3%7.4%2023年8月5.7%3%3%-17.8%8.0%8.0%2023年7月-15.3%% 9.6% -28.4%8.2%8.2%2023年6月0.79-46.4%3%5.5%0.98-34.9%-29-296.6%6.6%2023年5月0.58-46.9%2.6%4.8%-21.5%7.5%7.5%2023年4月0.60-40.3%--3.9%-30.8%6.9%6.9%2023年3月0.996.6%6.6%5.7%-18.7%-17-176.5%6.5%2023年2月0.63-59.1%-3.6%7.3%23.69 5.4%2023年1月-13.7%8.7%8.17-15.4%0.6.7%6.7%2022年12月-15.5%4.2%4.2%7.5%7.5%2022年11月0.77-14.0% 0.6%5.5%22.6% 7.8%2022年10月0.55-46.5%-9.335.6%22.4%0.8.6%8.6%2022年9月8.3%2.2% 685.2% 21.357.7%7.7%2022年8月54.0%4% 4% 7.1%7.1%2022年7月25.4%6.9% 636.5%7.1%7.1%2022年6月47.4% 0%7%7%57.8%51-51-20.176.9%6.9%2022年5月46.0%77136.4% 20.897.8%2022年4月25.1%-0.6%7764.4%%21.606.4%6.4%2022年3月2.030%20.3759.3%%21.995.9%5.9%2022年2月84.4%20.62113.6%3.%6.0%6.0%2022年1月77.3%6.2% 69.4% 20.505.6%5.6%中信建投证券CHINASECURITIES+23.64%2,8002,6002,4002,2002,8002,6002,4002,2002,000450400250SHFE黄金收盘价（单位：元/克）中信建投证券CHINASECURITIES 公司代码主要品牌最新财报期CY22Q1CY22Q2CY22Q3CY22Q4CY23Q1CY23Q2CY23Q3CY23Q4CY24Q1CY24Q2六大品类涉及75个品牌，包括葡萄酒与烈酒（酩悦、库克、凯歌、轩尼诗等27个）、时装与皮具（LV、迪奥、Kenzo等）、香水与化妆品、钟表与珠宝（宝格丽、蒂芙尼、CHAUMET3,31621.924Q2(2024/6/30)23.0%19.0%19.0%9.0%17.0%17.0%9.0%10.0%3.0%1.0%等）、精品零售爱马仕RMS.PA爱马仕（涵盖皮具、成衣、珠宝、丝绸 2,16848.724Q2(2024/6/30)27.1%19.5%24.3%22.9%23.0%27.5%15.6%17.5%17.0%13.3%历峰集团CFR.SIX卡地亚、梵克雅宝、伯爵、江诗丹顿、75831.6FY25Q1(2024/6/30)72.0%13.0%19.0%5.0%22.0%19.0%5.0%8.0%2.0%1.0%KER.PA时装皮具：GucciBottegaVeneta，宝狮龙，qeelin50016.824Q2(2024/6/30)21.4%12.0%14.0%-7.0%1.0%3.0%-9.0%-4.0%-10.0%-11.0%Prada1913.HK23.524Q1(2024/3/31)22.2%19.0%10.3%18.1%16.5%18.3%中信建投证券 各地区之间表现分化主要系宏观经济差异所致，其中：1）日本市场受益于汇率贬值下入境游增加表表现最优、增速10%+，预计伴随着美国大选结束后消费者趋势将趋于清晰、有望不断修复；4）欧洲主要公司CY22Q1CY22Q2CY22Q3CY22Q4CY23Q1CY23Q2CY23Q3CY23Q4CY24Q1CY24Q24.0%7.0%5.0%18.1% 中信建投证券CHINAS中信建投证券CHINASECURITIES 务主要系大部分品牌在过去连续提价对于顾客消费力有所透支，顶奢类品牌韧性强；2）珠宝品类保持正增长、腕表下滑幅度扩大，其中受亚洲市场下跌的影响，6月瑞士腕表总出口额为23亿瑞士法郎/-7.2%，香港和中国内地市场持续表现不佳，分别-23.1%和-36.5%；前6个月出口总额为129亿瑞士法郎/-主要公司CY22Q1时装与皮具爱马仕-核心皮具爱马仕-成衣珠宝和手表爱马仕-珠宝和家居爱马仕-腕表历峰-珠宝历峰-手表美妆等爱马仕-香水化妆品,将FY25Q1对应为CY24Q1，下同。中信建投证券 公司CY22Q1CY22Q2开云集团yoyyoybottegavenetayoyyoy二、MiuMiuyoy三、Church’syoy中信建投证券 目录CONTENTS·第一章地产及家居行业—地产、家居内销订单月度跟踪第二章造纸行业—浆价、纸价周度跟踪第三章纺服行业—品牌服饰电商月度、棉价周度、海外品牌季度跟踪第四章黄金钻石—金价周度跟踪、培育钻石印度进出口数据月度跟踪第五章出口链—中国出口、越南出口数据月度跟踪第六章医美—NMPA认证注射类医美产品跟踪中信建投证券CHINASECURITIES图表：全国重点商品出口当月同比增速（以美元计价）当月同比（%）2年CAGR24/82年CAGR24/724/824/724/624/524/424/324/224/123/1223/1123/1023/923/823/723/623/523/423/3农产品0.5-2.13.51.910.35.80.0-7.4-14.717.82.74.50.62.1-1.6-5.0-6.1-7.03.417.0水产品-4.9-8.73.52.58.3-4.1-8.0-18.4-29.119.2-12.3-7.2-9.7-8.6-12.7-18.6-21.9-20.4-10.38.3粮食 -15.8-29.5-21.8-46.4-29.915.39.31.3-27.512.513.13.50.314.1-8.8-6.5-19.26.9-32.31.4成品油-14.51.6-18.3-1.626.717.625.214.1-34.3-34.3-42.7-20.29.9-19.6-10.65.6-2.216.0-22.623.1-34.6-31.3-36.919.4-17.1-55.1-59.9-31.3-45.1-43.0-25.7-36.3-61.0-36.8-32.2-41.5-31.9-30.8-23.7-22.9医药材及药品7.915.25.01.26.4-11.04.6-3.8-11.6-18.2-16.3-22.9-28.1-22.3-21.7-16.1-54.9肥料-10.1-8.031.415.5-6.0-9.2-0.7-47.2-56.7-53.1-26.813.6-33.5-23.6-38.1-26.2-6.81.7-18.21.5塑料制品-2.9-7.21.81.98.410.52.6-7.829.319.19.5-0.4-9.2-3.8-5.1-12.8-10.3-10.28.627.5箱包及类似容器-9.8-11.8-10.6-11.1-1.72.5-7.6-19.652.510.49.2-1.1-11.5-7.8-6.0-9.1-3.02.438.692.8纺织纱线、织物及制品-1.1-7.84.54.06.78.1-2.4-16.822.611.53.5-0.5-5.0-2.9-5.6-17.2-13.8-14.14.19.5服装及衣着附件-7.7-11.9-2.7-3.6-0.61.6-3.9-17.631.93.21.9-2.8-8.7-7.9-11.9-18.0-13.9-12.214.332.3鞋靴-14.2-15.5-5.5-4.7-4.7-10.5-14.9-26.847.20.5-8.2-18.1-20.3-16.0-20.7-23.3-20.3-9.314.132.9家具及其零件-5.7-10.5-4.5-5.07.018.18.7-5.257.625.919.18.1-5.8-2.1-4.0-13.0-12.7-14.40.614.4玩具-12.0-16.0-8.3-3.6-0.4-2.3-3.9-15.730.78.5-2.8-12.9-14.6-13.0-12.7-23.8-24.5-22.21.433.1陶瓷产品-24.4-27.0-25.926.4-21.8-14.9-26.3-28.028.823.5-6.0-16.6-29.4-22.7-19.9-23.9-25.0-21.416.345.9钢材-1.33.8-3.3-14.8-17.3-11.7-8.5-8.7-8.1-1.3-3.4-28.7-39.4-41.5-27.522.952.8未锻轧铝及铝材-3.4-13.224.120.625.214.55.3-3.5-2.72.9-3.7-2.7-17.4-18.8-24.7-37.4-35.3-42.1-35.4-26.6高新技术产品-2.7-4.49.112.16.88.64.5-0.8-4.44.20.54.2-8.0-7.3-12.7-17.6-16.0-13.5-5.8-10.0机电产品1.9-1.611.910.48.18.33.8-5.27.98.93.63.3-5.0-4.7-6.2-10.7-6.6-1.311.013.1通用机械设备4.60.511.314.917.68.00.6-10.758.514.16.32.6-0.2-0.4-1.0-11.4-1.87.721.013.3自动数据处理设备及其零部件-4.8-7.910.819.910.47.09.26.31.56.1-2.6-10.7-19.9-11.3-17.8-28.6-24.6-10.8-17.0-25.9手机-3.63.617.05.72.78.17.72.1-10.4-22.8-0.354.621.8-7.1-20.62.2-23.3-25.0-12.7-31.9家用电器 11.76.312.017.418.719.613.9-0.624.518.317.413.49.514.112.8-2.64.61.02.612.2音视频设备及其零件-1.7-5.82.35.711.412.30.5-7.615.212.17.9-0.5-6.30.3-3.9-14.4-13.8-10.2-1.122.6集成电路6.24.318.228.724.030.418.913.36.843.89.015.8-14.1-3.1-4.3-14.0-17.6-25.0-7.2-2.2汽车包括底盘33.944.432.713.812.616.728.829.17.617.252.027.945.145.435.383.7109.9123.5195.7123.8船舶 50.468.060.654.853.862.191.334.0148.8186.328.6127.134.312.141.082.4-24.023.579.282.4灯具照明装置及其零件 -7.6-9.0-7.6-5.9-0.22.5-4.5-24.287.08.98.9-1.3-12.7-8.4-5.2-8.6-8.1-2.48.739.9中信建投证券CHINASECURITIES 图表：出口数据分地区当月同比增速（以美元计价）单月同比（%）我国出口东南亚国家联盟韩国澳大利亚俄罗斯2024-087.92024-0712.72024-069.02024-0510.22024-048.92024-03-1.42024-02-17.62024-0145.42023-12-1.12023-112023-10-5.22023-09-10.02023-08-2.52023-07-8.52023-06-20.62023-05-14.92023-04-3.02023-0320.02023-022023-01-41.02022-12-22.72022-11-25.52022-10-13.42022-09-7.62022-08-22.52022-07-18.12022-06-6.2中信建投证券CHINASECURTIES数据来源：海关总署，中信建投 图表：全国轻工-家具类出口公司重点品类出口及当月同比增速（以美元计价）细分类海关编码代表公司单位（亿美元）24-724-624-524-424-324-1&223-1223-1123-1023-923-823-723-623-5yoyyoy yoy yoy yoy yoyyoyyoyyoy yoy yoyyoy中信建投证券CHINASECURITIES 中信建投证券CHINA中信建投证券CHINASECURITIES24-624-524-424-324-1&223-1223-1123-1023-923-823-723-623-5合成纤维制油苫布、天蓬及遮阳蓬阳