2023年银行从业资格考试个人理财难点解析

2023年银行从业资格考试个人理财难点解析汇总

2023年银行从业资格考试个人理财难点解析：个人理财概述

1.个人理财业务概念是什么。

答：个人理财业务是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专

业化服务的活动。

2.个人理财业务的专业化性质是什么？

答:一种是顾问性质，此时商业根行充当理财顾问，向客户提供征询；另一种是受托性质，此时

商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

3.我国对个人理财业务的性质界定与境外有何不同？

答：境外法律并不严禁商业银行从事有关证券业务，一般也不严禁商业金行在向客户提供理财业

务过程中进行信托活动，例如美国货币监理署规定，商业银行在开展有关理财业务（协助性服务）

时可以未经事先获准而使用信托权利。同时，境外大多实行的是利率市场化和浮动汇率政策。因此,

商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强，理财业务重要侧重于征询顾问和代客理财服

务，分类和性质界定较为简朴。相比之下，《中华人民共和国商业银行法》明确规定商业银行不得

从事证券和信托业务，同时利率尚未完全市场化，在这样的市场环境和经营条件下，商业银行开发销

售个人理财产品面临的约束较多，潜在的法律风险较大。

4.什么是理财顾问服务？

答：理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介

等专业化服务。

5.什么是综合理财服务？

答:综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权,

按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动

6.综合理财服务包含什么内容。

答:私人银行业务和理财计划。

7.什么是理财计划？

答：理财计划是指商业银行在对潜在目的客户群分析研究的基础上，针对特定目的客户群开发、

设计并销售的资金投资和管理计划。

8.理财计划涉及什么内容？

答:按照客户获取收益的方式不同，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。

9.什么是保证收益理财计划？

答：保证收益理财计划是指商业钗行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生

的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客

户按照协议约定分派，并共同承担相关投资风险的理财计划。

10.非保证收益理财计划涉及什么内容？

答：非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。

©111.什么是保本浮动收益理财计划？答：保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件

向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况拟定客户实际收

益的理财计划。

12.什么是非保本浮动收益理财计划？

答:非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益,

并不保证客户本金安全的理财计划。1.收益递增理财计划属于（A）。

A.保本浮动收益理财计划

B.最低收益理财计划

C.固定收益理财计划

D.非保本浮动收益理财计划

注：目前我国理财市场上的非保证收益理财计划以保本浮动收益理财计划为主，比较典型的有收

益递增理财计划和收益动态（区间）理财计划两种。收益递增理财计划的特点是理财本金无风险，

理财产品到期，银行向投资者归还本金额，投资收益随投资期限递延而分段递增，且各期限的年收

益率均高于同期存款利率，最高收益率封顶。

2,由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照协议约定进

行分派，这样的理财计划是（C）

A.非保本浮动收益理财计划

B.保本浮动收益理财计划

C.最低收益理财计划

D.固定收益理财计划

3.收益动态（区间）理财计划属于（A）

A.保本浮动收益理财计划

B,非保本浮动收益理财计划

C.固定收益理财计划

D.最低收益理财计划

注：收益动态（区间）理财计划的特点是理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还全

额本金，除非投资者提出提前终止计划；银行公告理财计划投资方向、理财收益分派原则、预期年

平均收益率（区间）和预计理财总收益率（区间），并且上不封顶；具有较高的流动性，投资者可以

在规定的时间申请提前终止理财协说并收回本金，并缴纳提前终止费。

13.什么是私人银行业务？

答：私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财

产品，还涉及替客户进行个人理财，运用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、

风险和流动性之间的精确平衡，同时也涉及与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、

子女教育等专业顾问服务，它是商业银行业务金字塔的塔尖，其习的是通过全球性的财务征询及投

资顾问，达成保存财富、发明财富的目的。私人银行业务的核心是个人理财，已经超越了简朴的银

行资产、负债业务，实际属于混业业务，它涵盖的领域不仅涉及传统零售银行的个人信用、按揭等业

务，更提供涉及衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务筹划、财产信托，甚至涉及客户的医疗

以及子女教育等诸多产品和服务。假如说一般理财业务中产品和服务的比例为7:3的话，那么私人

银行业务中产品和服务的比例就为3：7

15.个人理财业务在国外经历了那些发展阶段？

答：（1）个人理财业务的萌芽阶段：20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的

萌芽酎期。这个阶段还没有关于个人理财业务的明确概念界定，个人理财业务重要是为保险产品和

基金产品的销售服务。

（2）个人理财业务的形成与发展时期：20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为重要

目的，外加帮助客户规避繁重的赋税。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的重要内

容就是避税、年金系列产品、参与有限合作（即投资者投资合作公司但只承担有限责任）以及投资

于硬资产（如黄金、白银等贵金属）。直到1986年，随着着美国税法的改革以及里根总统时期通

货膨胀的显著减少，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。

（3）个人理财业务的成熟时期：20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，并且将信托业

务、保险业务以及基金业务等互相结合，从而满足不同客户的个性化需求。

16.目前我国商业银行个人理财的基本业务有哪些？

答：外汇理财产品和人民币理财产品。

17.影响个人理财业务的宏观因素有哪些？

答：（1）政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分派政策，税收政策等。宏观经济

政策本投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的

方式不同，因此通常互相配合使用以达成整个宏观调控的目的。宏观调控的整体方向和趋势决定了

个人和家庭投资理财的战略选择。

（2）经济环境:经济发展阶段，涉及①传统经济社会；②经济起飞前的准备阶段;③经济起飞阶

段；④迈向经济成熟阶段；⑤大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处在后两

个发展阶段的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况:经济增长速度和经济周期；

通货膨胀率；就业率；国际收支与汇率；

（3）社会环境:社会文化环境；社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制

度；人口环境。

（4）技术环境：计算机信息技术与网络技术。

18.影响个人理财业务的微观因素有哪些？

答：（1）金融市场的竞争限度：当市场需求相对稳定期，提供同类产品的金融机构越多，竞争者

的业务创新越快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。

（2）金融市场的开放限度：一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要

的条件。同时，市场开放限度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的规定。

（3）金融市场的价格机制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，

特别是利率水平。利率涉及法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。注意

区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才可以真实反映投资者

投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。

4.以下不属于影响个人理财的宏观经济政策的是（B）

A.财政政策B.经济发展阶段C税收D.收入分派政策

注：经济发展阶段不属于宏观经济政策。

5.关于通货膨涨对个人理财的影响，以下说法错误的是（D）

A.储蓄投资的实际利率也许是负值

B.固定收益的理财产品会贬值

C.持有外汇是应对通货膨胀的一种有效手段

D,股票是浮动收益的，所以一定能应对通货膨胀的负面影响

注：在严重通货膨胀的条件下，股票等资产也会贬值。

©12023年银行从业资格考试个人理财难点解析：金融市场

F5TW1.什么是金融市场？

答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它涉及以下

三层含义：（1）它是金融资产进行交易的有形和无形的“场合”；（2）它反映了金融资产供应者和

需求者之间的供求关系；（3）它包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格（涉及利率、汇率

及各种证券的价格）机制。

2.什么是金融资产？

答：金融资产是指一切代表未来收益或资产合法规定权的凭证。金融资产可以划分为基砒性金

融资产与衍生性金融资产两大类。前者重要涉及债务性资产和权益性资产；后者重要涉及远斑、期

货、期权和互换等。1.以下不属于金融资产的一项是（B）

A.股票B.购物返券C.国库券D.公司债券

3.金融市场的特性是什么？

答：（1）市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带

来利息或收益，给货币资金需求者带来也许的利润。

（2）市场交易价格的一致性。金融市场中的货币资金价格则是对利润分割。利率作为货币资金

价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。

（3）市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，

通常有固定的交易场合和无形的交易平台。

（4）交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般说，公司通常是资

金的亏细方，它往往是资金的需求者；家庭或个人通常是资金的盈余方，它往往是资金的供应者。公

司资金也有闲置的时候，这时它的角色就成了资金的供应者，家庭或个人也也许成为资金的需求者。

4.金融市场的微观功能是什么？

答：①集聚功能。金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产资金的集合功能。

在这里，金融市场起着资金"蓄水池’的作用。

②财富功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储考财富、保有资产和财富增值的途

径，使多数人在银行存款外找到了更好的收益风险匹配的投资渠道。

③避险功能。金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。

④交易功能。借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。

金融市场为金融资产的变现提供了哽利，流动性是金融市场效率和生命力的体现。

5.金融市场的宏观功能是什么。

答：①资源配置功能。金融市场通过将资源从运用效率低的部门转移到运用效率高的部门，使

社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门或经济单位，实现稀缺资源的合理配置和有

效运用。

②调节功能。涉及金融市场的自发调节和政府实行的积极调节。

③反映功能。金融市场常被看昨国民经济的"晴雨表"和"气象台”，它是国民经济景气度指标

的重要信号系统。

6.金融市场的构成要素有哪些？

答：（1）市场主体。涉及公司、政府及政府机构、金融机构、居民个人。

（2）金融市场的客体。金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。涉及货币头寸、

票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。

（3）金融市场的中介。在资金融通过程中，中介在资金供应者与资金需求者之间起媒介或桥梁作

用。金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。

7.什么是有形市场和无形市场。

答：有形市场是指有固定的交易场合、有专门的组织机构和人员、有专门设备、有组织的市场。

典型的有形市场是交易所市场。在证券交易所金融市场进行交易，一方面应开设账户，然后由投资

者委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的规定进行操作。

无形市场是在证券交易所外进行金融资产交易的统称。它没有集中固定的交易场合，通过现代化

的电信工具和网络实现交易。

8.什么是发行市场、二级市场、第三市场和第四市场？

答：金融资产初次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。

金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场。

第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制少、成本低的优点。第四市场是大宗交易者

运用电脑网络直接进行交易的市场。机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，它们之间的证

券买卖数额大，通常避开经纪人直接交易，以减少成本。

9.按金融市场交易的标的物划分金融市场？

答:金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场

10.什么是货币市场？

答：货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（涉及一年）的有

价证券市场。涉及短期银行信贷、国库券、商业票据、可转让定期存单、银行汇票、短期债券等。

可分为同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、

短期政府债券市场和货币基金市场等若干子市场。

©111.什么是资本市场？

答；资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场。涉及银行中长期信贷市场、股

票市场、基金市场和中长期债券市场。2.货币市场的特性是（D）

A.风险性低，收益高B.收益高，安全性也高

C.流动性低，安全性也低D.风险性低，流动性高

注:货币市场上的金融工具期限比较短，收益率比较低，从而风险也比较低，交易量比较大，经常

用来管理资产组合的流动性。

3.资本市场的特性是（A）

A.风险性高，收益也高B.收益高，安全性也高

C.流动性低，风险性也低D.风险性低，安全性也低

4.按金融产品的交割时间对金融市场进行分类，可分为（A）

A.现货市场与期货市场B.一级市场与二级市场

C.货币市场与资本市场D.股票市场与债券市场

12.什么是外汇市场？

答：外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国公司参与，通过中介机构或电信

系统联结，以各种可兑换货币为买卖对象的交易市场。按外汇交易方式划分，外汇市场分为有形市

场和无形市场。

13.什么是衍生品市场？

答：金融衍生品市场是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、

期权市场、远期协议市场和互换市场。

14.什么是保险市场？

答：保险市场是以保险单和年金单的发行与转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场C

15.什么是黄金市场？

答：黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。目前，黄金仍是一种国际储备工具,

在国际结算中占据一席之地。这一市场仍然被看做金融市场的组成部分。

16.按金融商品交易的交割方式划分金融市场？

答:金融市场可以分为现货市场和衍生市场。

现货市场是即期交易市场，涉及钞票交易、固定方式交易和保证金交易方式进行证券或票捱买卖

的市场。

衍生市场代表性的金融衍生工具有远期、期货和期权。它们在交割方式上的共同之处是交易双

方达成协议后，不立即交割，而是在一定期间以后（例如一个月、二个月、三个月等）进行交割，

即成交和交割是分离的。

17.货币市场的特性是什么？

答：一方面，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言，

货币市场具有低风险、低收益的特嚏。

另一方面，货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内，表现出高流动性

的特性。

最后，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大，在某种意义

上可以称为资金批发市场。

18.货币市场的功能是什么？

答：一方面，融通短期资金。政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金,用于补充财政经常性

开支和支持经济建设；公司通过发行商业票据融通短期资金，也通过购买商业票据提高资金使用效

率。

另一方面，资金运营管理。金融机构通过信用拆借和回购协议进行灵活的头寸管理，并通过投资

政府债券进行灵活的资产负债管理。

最后，宏观经济调控。中央银行传助金融市场，通过调整存款准备金率、再贴现率和公开市场业

务三大手段调节货币供应量，影响利率水平的变化，进而影响就业、产出和物价水平，实现对宏观经

济的有效调控。

19.什么是短期政府债券和短期政府债券市场？

答：短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债

券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

20.短期政府债券的特性是什么？

答：违约风险小，面额小，收入免税。

@21.短期政府债券的发行方式及定价？

答:贴现发行

定价公式是：，p是价格，V是面值,M为到期天数。5.半年期的无息政府债券(182天)面值

为1000元，发行价为982.35元，则该债券的投资收益率为(C)

A.1.765%B.1.80%C.3.55%D.3.4%

注：短期政府债券是贴现发行的，其收益率的计算公式是

Y=[(V-P)/P]X360/M

其中，Y是年收益率，P为购买价格，V是面值,M是到期天数。要注意的是当计算收益率时通常

是指年收益率，所以要乘以360/M这一项。

在本题中，年收益率=[(1000-982.35)/982.35]X360/182=3.55%

22.什么是回购协议？

答：出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从而

获得即时可用资金的一种交易模式。回购交易的本质是以证券为质押的短期融资活动。

23.回购与短期担保贷款有何不同？

答：近期担保贷款的债务人方假如不能按期偿还贷款，债权人要通过一定的法律程序才干收回和

处置担保物在回购协议中，证券出售者假如不能如期买回证券，友资者就有权处置证券。

24.商业票据及其特性是什么？

答：商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投费者的一种短期无担保信用凭记。商

业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。

商业票据的特点:

第一，融资成本低。第二，融资的灵活性。第三，利率的敏感性。第四，票据的信用度高。第

五，票据的期限短。第六，票据的面额大。

25.商业汇票是什么？

答：商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付金额给收款人或者持票人的票

据。按照不同的承兑人可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。由银行承兑的汇票为馄行承兑

汇票；由银行以外的企事业单位承兑的汇票为商业承兑汇票。

26.银行承兑汇票贴现利息的计算？

答：贴现利息:汇票面值又实际贴现天数义（月贴现利息/30）

实付贴钞票额;汇票面额一贴现利息。

27.货币市场共同基金市场的特性？

答：投资对象：货币市场的金融工具（短券、回购等）；投资者以基金账户为基础签发支票取现（美

国），类似存款，但不计提法定存款准备金；对货币市场基金没有存款方面的法规限制，没有利率

限制。

28.资本市场的子市场有哪些？

答：股票市场、债券市场、证券投资基金市场。

29.什么是股票？

答：股票是由股份公司发行的，表白投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是可以给

持有者带来收益的有价证券。

根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票两大基本类型。按

票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票。按有无票面金额，股票分为有票面金

额的股票和无票面金额的股票。按业绩的好坏，股票分为绩优股和垃圾股。绩优股一般指业绩好，

收益稳定的股票；垃圾股指业绩差，公司经营不稳定的股票。在我国股权分置条件下，股票分为国家

股、法人股、公众股和外资股。

30.股票的特性有哪些？

答:收益性、风险性、稳定性、流通性、参与性。

31.什么是普通股和优先股?

答：普通股是最基本、最重要发行量最大的股票，其持有者可以平等地享有不受特别限能的权

益，其风险最大。优先股是指比普通股享有某些优先权的股票，表现为股息率固定、优先分派，公

司破产或解散进行清算时，可先于普通股股票分得公司的剩余财产。

32.我国国情下股票的分类？

答：国有股：代表国家投资的政府部门持股；国有法人股：国有法人或机构以国有资产投入公司

形成的股份；法人股：公司法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股份，具有法人资格的事业单

位和国家团队以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份，代表这部分股份的股票被称为法

人股股票；社会公众股：自然人、法人将个人合法财产投入公司形成的股份；外资股：外资股股票

又可分为B种股票、H种股票和N种股票。

33.股票的收益有哪些？

答:股息、红利、资本利得。

34.股票的风险是什么？

答；系统性；对市场的整体影响；

非系统性风险（对个别股票的影响），财务风险，信用风险，经营风险。

35.什么是债券？

答：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表白发行人负有在指定日期

向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。债券要素涉及期限、面值、票面利率、求偿等级、

限制性条款、抵押与担保及选择权条款等。

36.债券的特性是什么？

答：收益性、安全性、流动性、安全性。

37.债券有哪些种类？

答：按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券

按偿还期限的长短分为短期债券和长期债券

按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券、一次还本付息债券

按债券性质分为信用债券、担保债券、抵押债券、收益债券、可转换公司债券、附新股认购权

债券、可赎回债券

38.债券市场的功能是什么？

答：第一，债券市场是债券流通和变现的抱负场合。第二，债券市场是聚集资金的重要场合。第

三，债券市场可以反映公司经营实力和财务状况。第四，债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的

重要场合。

39.债券的发行方式有哪些？

答:荷兰式招标

以价格为标的：以募满发行额为止，所有投标商的最低中标价格为最后单一的中标价格，全体标

商的中标价格一致

以缴款期为标的：募满发行额为止，中标商的最迟缴款期作％全体中标商的最终缴款日期，所有

中标商的缴款日期相同

以收益率为标的：以募满发行额为止，中标商最高收益率作％全体中标商的最终收益率，所有中

标商的认购成本相同

美国式招标：

以价格为标的：以募满发行额为止，标商各自价格上的中标价作为各中标商的最终中标价，各中

标商的认购价格不同

以缴款期为标的：以募满发行额为止，中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款引期,

各中标商的缴款E1期不同

以收益率为标的：以募满发行额为止，中标商各个价位上的中年收益率作为中标商各自最终中标

收益率，每个中标商的加权平均收益率不同

40.债券有哪些交易方式？

答:现货交易：即时交割、次日交割、例行交割（成交后第四天交割）；期货交易；回购交易。

41.如何拟定债券的发行价格？

答:债券的发行价格：债券的发行价格是指在发行市场（一级市场）上，投资者在购买债券时实际

支付的价格。通常有四种不同情况:①按面值发行、面值收回，其间按期支付利息。②按面值发行,

按本息相加额到期一次偿还，我国目前发行债券大多数是这种形式。③贴现发行，即以低于面值的

价格发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方

式。④公司债大多是附息债券，即定期支付利息，到期一次还本并支付最后一期利息。

42.债券的价格与收益率的关系是什么？

答:一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买人债券的投资者所

得到的实际收益率越低;债券价格越低，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越高。

此外，债券的市场价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场价格下降；

反之则相反。

43.债券的定价公式是什么？

答:贴现债券的定价公式是，口是债券的价格，M为债券面值,r为贴现率，T为债券到期期间。

附息债券的定价公式是

C是每期支付的利息额，是1元的年金现值。

44.如何衡量债券的收益？

答：名义收益率、当期收益率、到期收益率

名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。假如，有价证券的每年收益（75）除以

票面金额（1000）而得百分率为7.5%。

票而利率=每年收益（利息收入》/面值

票面收益率事实上就是债券的发行利率

当期收益率又称直接受益率、息票率。是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率，其计

算方法如下：

当期收益率二每年收益/市场价格

一张面额100元的债券.票面年利率为8%,发售价格为95元，期限1年，则：

当期收益率=100X8%4-95X100%=8.42%

到期收益率，又称最终收益率、实际收益率。不仅考虑有价证券的购买（市场）价格与市场价格

（面值），还要考虑持有证券至到期还本后的收益率。因此最能反映投资者的实际收益率。它是用

来衡量债券持有者将债券保存到还本期满时能得到的实际收益的指标。

到期收益率有简朴计算法和复利计算法。到期收益率简朴计算法是：从债券认购日起至最终偿

还日所能得到的利息与偿还差益差损之和与投资本金之比得到，计算公式为：

到期收益率=［年利息+（债券面值一购买价格）+偿还年数］♦购买价格X100%

到期收益率的复利计算法是：

其中，、n和CF是已知变量，解以上方程即可得到债券的到期收益率y。3.溢价发行的附

息债券，票面利率是6席,则实际的到期收益率也许是（C）

A.6%B.6.25%C.5.6%D.以上都不也许

注:债券的定价公式是

其中P是债券的价格,FV是债券的面值，C是债券每期的利息，r是折现率。当债券发行价格P

高于债券面值时，称之为溢价发行。当债券发行价格等于债券面值时，称之为平价发行。平价发行

时债券的票面利率等于债券的到期收益率ro用上述公式可知债券价格与债券的收益率(折现率)成

负相关关系，所以溢价发行时，到期收益率低于平价发行时的到期收益率，亦即低于票面利率。在

本题中，票面利率是6%,只有5.6%符合规定。

32.投资者A以14元1股的价格买入X公司股票若干股，年终分得钞票股息0.90元，计算投资

者A的股利收益率。(B)

A.5.96%B.6.43%C.8.98%D.5.08%

注：收益率是=0.9/14X100%=6.43%

45.债券的风险有哪些？

答；债券投费的风险因素有；价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险

和通货膨胀风险。

价格风险也叫利率风险，是指市场利率变化对债券价格的影响。债券价格与利率变化成反比。当

利率上涨时，债券价格下跌。对于在到期日前转让债券的投资者来说,利率上涨引起的债券价格下

跌会减损投资人的资产收益。债券的到期时间越长，利率风险越大。

再投资风险，也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险。当市场利率下降，短期债券的

持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险。利率风险和再投资风险

是此消彼长的关系。投资者可以依据债券的这种价值特性制定投资策略。

违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。

违约风险一般是由于发行者经营状况不佳、财务状况恶化或信誉不高带来的风险，不同发行者发行

的债券的违约风险不同。一般来说，国债的违约风险最低，公司债券的违约风险相对较高。公司债

券的违约风险一般通过信用评级表标示。有的债券契约赋予发行人在到期日前所有或部分赎叵已发

行债券的权利。这项权利使发行人可以在特定期期将债券赎回，再以更低的利率筹集资金。对于投

资者来说,赎回条款有三项不利:①附有赎回权的债券的未来钞票流量不能预知，增长了钞票流的不

拟定性;②由于发行人也许在利率下降时赎回债券，投资者不得不以较低的市场利率进行再投资，

由此蒙受再投资风险；③由于赎回分格的存在，附有赎回权的债券的潜在资本增值有限。同时赎回

债券增长了投资者的交易成本，从而减少了投资收益率。为此，可赎回债券往往规定有赎回保护期，

在保护期内，发行人不得行使赎回权。常见的赎回保护期是发行后的5到2023。提前偿付是一

种本金偿付额超过预定分期本金偿付额的一种偿付方式。提前偿付风险类似于赎回风险。假如利率

下降，债券的提前偿付就会使投资者面临再投资风险。对于中长期债券而言，债券货币收益的购买

力有也许随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率减少，这就是债券的通货膨胀风险。发

生通货膨胀时，投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不同限度的价值折损。30.债券的风险

涉及（ABCDE）

A.信用风险B.市场风险C.再投资风险D.购买力风险E.变现能力风险

46.什么是证券投资基金，其特性是什么？

答：发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债

券或其他金融工具，按照持有者的投资份额进行分派的一种利益共享、风险共担的金融产品。特点:

规模经营，分散投资，管理专业化，专业化服务，费用低。

47.证券投资基金的种类有哪些？

答:按照受益凭证可否赎回分为：开放式与封闭式投资基金

按照法律地位分为：公司型（公司法）与契约型（信托法）投资基金

根据筹资和投资地区的不同分为：国内基金、国外基金

根据投资目的不同分为：成长型基金、收入型基金、平衡型基金

按基金投资标的物不同，将投资基金分为：股票基金、债券基金、期货基金（杠杆基金）、货币

市场基金

按照募集方式分为：公募，私募

按照币种分类：美元基金、欧元基金8.购买某只证券投资基金相称于投资于某一个资产组合。

（对）

9.投资基金可以分散投资，甚至完全消除风险。（错）

48.金融衍生工具有哪些？

答:按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工

具。股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生品，重要涉及股票期货、股票期权、

股票指数期货、股票指数期权以及二述合约的混合交易合约。货币衍生工具指以各种货币作为基础

工具的金融衍生工具，重要涉及远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混

合交易合约。利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，重要涉及远期利率

协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。按照交易场合划分，金融衍

生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票指数期货，后者如利率互换等。按照交

易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。

49.金融衍生工具的特性是什么？

答:金融衍生工具的特性表现在：（1）可复制性。可根据市场和客户的需要定制出具有不同支付

特性的产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市

场参数设计不同的产品。（2）杠杆特性。由于允许保证金交易，交易主体在支付少量保证金后就

签订衍生交易合约，运用少量资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生"

以小搏大”的杠杆效应。同时，高杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险。

50.有哪些经济主体进行金融后生工具的交易？

答:金融衍生工具有四类交易主为:套期保值者、投机者、套利者和经纪人。（1）套期保值者，

又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不拟定性，减少甚至消除风险c（2）

投机者。投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。（3）套利者。

套利者通过同时在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、

跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间套作，以获

取无风险收益。（4）经纪人。经纪人重要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收

取佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也经常受客户

委托或集合客户的资金，以自身名义参与交易。于

51.金融衍生工具的交易方式是什么？

答：衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。（1）交易所交易，即场内交易。

金融点生工具交易所是一种有组织的市场，它是从事金融衍生工具交易的交易者，依据法律所组成

的一种会员制的团队组织。交易所仅提供交易的场合与设备、制定规章制度、充当交易的中介和仲

裁人，它自身不直接参与交易，不具营利性。交易所最基本的职能是为交易提供一个安全的环境。

在交易所内，经批准的会员，按一定的交易规章对易行为进行管理，对争端加以解决。（2）场外交易。

场外交易无固定的场合，由交易者和委托人通过电话和电脑网络直接进行。近年来，由于交易规则

简朴，交易清算便捷，场外市场交易的发展速度大大快于交易所交易，并成为衍生工具交易的重要

场合。

52.金融衍生工具市场的功能是什么？

答：（1）转移风险。金融衍生品交易活动发明出转移风险的合理机制。套期保值是衍生金融市场

的主流交易方式，交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有姿产头寸的风险对冲，将风险转移

给乐意且有能力承担风险的投资者，同时也将潜在的利润转移了出去。

（2）价格发现。在衍生金融工具交易中，市场主体根据市场,言号和对金融资产的价格走势进行

预测，进行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生金融产品基础的金融产品的价格。

（3）提高交易效率。在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低于直接投资标的资产，其流

动性（由于可以卖空）也比标的资产相对强得多，而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可

缺少的重要因素。所以，许多投资者以衍生品取代直接投资标的密产，在金融市场开展交易活动。

（4）优化资源配置。金融衍生工具市场扩大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的

范围和基础金融市场的资源配置作用。一方面，衍生金融产品以基础金融资产为标的物，达成了为

金融资产避险增值的目的；另一方面，衍生金融市场是从基础金融市场中派生出来的，衍生金融工

具的价格，在很大限度上取决于对基础金融资产价格的预期，有助于基础金融工具市场价格的稳定

和金融工具的流动性。35.按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分类为（BCD）

A.国债衍生工具B.股权衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具

E.票据衍生工具

36.按照交易方式，金融衍生工具可以分为（ABCD）

A.远期B.期货C.期权D.互换E.可赎回债券

37.金融衍生工具的交易主体是（ABDE）

A.套期保值者B.投机者C.宏观调控者D.套利者E.经纪商

38.金融衍生工具的功能体现在（BCDE）

A.放大风险B.价格发现C.提高交易效率D.转移风险E.优化资源配置

53.什么是外汇？

答:外汇是一种以外国货币表达或计值的国际间结算的支付手段，通常涉及可自由兑换的外国货

币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还涉及外币有价证券，如股票、债券等。根据《中

华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指下列以外币表达的可以用做国际清偿的支付手段和资产。

（1）外国货币，涉及纸币、铸币；（2）外币支付凭证，涉及票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；

（3）外币有价证券，涉及政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权；（5）其他外币资产。

54.什么是汇率？

答：外汇买卖的价格就是汇率，从理论上说，汇率是两国货币价值的比率，是一国货币单位兑

换男一国货币单位的比率，也可以说是以一种货币来表达另一种货币的买卖价格，是两种货币的比

价。

55.外汇的标价法有哪些？

答：（1）直接标价法。直接标价法是以一定单位（如1或100）外国货币作为标准，折算成一

定数额本国货币，也就是以本国货币来表达外国货币的价格。在直接标价法下，假如固定数额的外国

货币能换取的本国货币数额比以前噌多，说明外国货币币值上升，本国货币币值下降，这表达汇率上

升；反之，汇率下降。

（2）间接标价法。间接标价法是以一定单位（如1或100）本国货币作为标准，折算成一定数

额外国货币，也就是以外国货币来表达本国货币的价格。在间接标价法下，假如固定数额的本国货

币能换取的外国货币数额比以前增多，说明本国货币币值上升，外国货币币值下降，这表达汇率上

升；反之，表达汇率下降。目前，除了少数几个国家如英国和澳大利亚等国尚采用间接标价法外，大

多数国家都采用直接标价法。我国采用直接标价法。

56.外汇市场的作用是什么？

答：（1）充当国际金融活动的枢纽。国际金融活动涉及由国际贸易、国际借贷、国际投资、国际

汇兑等引起货币收支的一系列金融舌动。这些金融活动必然会涉及外汇交易，只有通过在外汇市场

上买卖外汇才干使国际金融活动顺利进行。同时，货币市场、资本市场上的交易活动经常需要进行

外汇买卖，两者互相配合才干顺利完毕交易，而外汇市场上的外汇交易在很大限度上进一步带动和

促进其他金融市场的交易活动。因此，外汇市场是国际金融活动的中心。

（2〕调剂外汇余缺，调节外汇供求。任何个人、公司、银行、攻府机构，甚至国际金融机构都可

在外汇市场买卖外汇，调剂余缺。调剂余缺还涉及这种情况，即出售某种或某些多余货币，换取某

种或某些短缺货币。通过外汇市场上的外汇交易，调节外汇供求。

（3）不同地区间的支付结算。通过外汇市场办理支付结算，既快速又方便，并且安全可靠。

（4）运用操作技术规避外汇风险。外汇市场的存在，为外汇交易者提供了可以运用某些操作技术

如买卖远期外汇期权、掉期、套期，呆值等来规避或减少外汇风险的便利，从而使外汇买卖受行市波

动的不利影响减少到最小，从而达成避险保值的目的。

于2023年银行从业资格考试个人理财难点解析：业务的合规性管理

一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理

1、商业银行开展个人理财业务的基本条件

(1)具有相应的风险管理体系和内部控制制度

(2)有具有开展相关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员；

(3)具有良好的市场风险辨认、计量、检测与控制体系；

(4)信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的重大事件

(5)银监会规定的其他审慎性条件

关于机构设立于业务申报材料

(1)建立体系

(2)申请需要批准的个人理财业务,报送银监会一式三份

(3)申请不需要批准的个人理财业务，及时报送银监会

关于业务制度建设的规定

(1)建立内部控制和定期检查制度

(2)理财计划各环节的内部审核制度；

(3)建立相应的风险管理体系；

(4)设立风险管理指标

(51与客户签协议，明确义务和责任

关于理财人员的规定：

每年的培训时间不少于20小时

关于个人理财资金使用语核算管浬的条件：

在理财计划存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，列明资产变动、

收入和费用、期末资产估值等。账单提供不少于2次，且至少每月提供一次。

2、商业银行开展个人理财业务的政策限制：

©1二、个人理财业务风险管理

需要银监会批准的：

(1)保证收益理财计划

(2)需经银监会批准的其他个人理财业务

其他业务，不需要银监会审批。但也要按照规定，在发售产品后5日，将相关资料报送策监会。

材料涉及：

理财计划拟销售的客户群；

理财计划拟销售的规模，资金成本与收益测算等；

拟销售理财计划的对外介绍和其他材料：

银监会规定的其他文献；

中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展业务。

关于理财业务的政策监管规定：

在进行市场风险管理时，应对利率和汇率变化进行充足的压力测试。

关于理财产品的政策监管规定：

(1)涉及结构性产品的，应将基础资产和衍生品交易部分相分离

(2)不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售；

(3)保证收益理财产品的收益要咯高，但是要有附加条件。不骞无条件向客户承诺高于同期储蓄

存款利率的保证收益率；

关于个人理财业务的检查监督：

商业银行应按季度对个人理财业务进行记录分析，并于下个季度的第一个月内报送银监会C

3、商业银行开展个人理财业务的违法责任：

(1)关于违规业务的规定

(2)关于违规处罚规定

暂停商业银行销售新的理财计划或产品；

建议商业银行调整个人理财业务部分负责人；

建议商业银行调整相关风险管理部门、内部审计部门负责人。

例题：商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或运生个人理财业务进行不公平竞争的,

银行业监督管理机构应依据有关法律法规责令其限期改正；逾期未改正的，银行业监督管理机构依

据有关法律法规科采用下列措施。

A暂停商业银行销售新的理财计划或产品；

B罚金处罚

C建议商业银行调整个人理财业务部分负责人；

D建议商业银行调整相关风险管理部门、

E建议商业银行内部审计部门负责人。

©1三、个人理财业务的风险管理：

1、个人理财业务面临的重要风险

(U提供个人理财服务中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等重要风险

(2)理财计划或产品中包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险

(3)商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险

2、个人理财业务风险管理的基本规定：

(2)应对具有相应的技术支持系统和后台保障能力；

(3)贯彻内部监督和独立审核措施；

(4)建立分析、审核与报告制度，积极与监管部门沟通；

(5)接受客户委托进行投资操作和资产管理时，应与客户签订协议，保证获得客户的充足授

权，并保存相关文献，每年至少重新瑜认一次。

(6)将银行资产与客户资产分开管理

(7〕保存完备的个人理财业务记录。

3、个人理财顾问服务的风险管理：

(1)设立风险管理机构

(2)建立有效的规章制度

(3)个人理财顾问服务管理

(4)个人理财顾问业务内部的审查与监督管理

(5)个人理财顾问服务的风险提醒

4、综合理财服务的风险管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上；其他理财计

划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

5、个人理财业务产品(计划)风险管理：

例题：商业银行编制的个人理财业务季度记录分析报告，应涉及的内容有()等。

A当期开展的所有个人理财业务简介及相关记录数据

B当期推出的理财产品简介、理财产品的相关协议、内部法律审计意见、管理模式、销售预测

及当期销售和投资情况

C相关风险监测与控制情况

D当期理财计划的收益分派和终止情况

E涉及法律诉讼情况

于2023年银行从业资格考试个人理财难点解析：合规性管理

一、个人理财业务从业人员的合规性管理

1、从业人员的基本构成

(1)个人理财顾问从业人员和综合理财服务从业人员

顾司：提建议

综合：提供建议的基础上，接受客户的委托和授权

综合理财中，要将负责理财计划或产品交易工具的人员与负责本行自营交易的人员分开C

(2)理财经历和关系经理；

理贬经理：为客户提供财务分析、理财规划与投资建议

客户关系经理：营销

(3)资深理财经理、高级理财经理、中级理财经理、助理理财经理

2、从业人员的基本条件：

(1)对个人理财业务活动相关法律法规、行政规章和监管规定等有充足的了解和结识；

(2)遵守监管部门和商业银行制定的个人理财业务人员职业道德标准、行为准则

(3)掌握所推介产品或向客户提供征询顾问意见所涉及的产品的特性，并对有关产品市场有所结

识和理解；

(4)具有相应的学历水平和工作经验

(5)具有相关监管部门规定的行业资格

(6)具有银监会规定的其他资格条件

3、职业操守规定：

(1)从业基本准则

诚实信用、守法合规、专业胜任、勤勉尽职、保护商业秘密和隐私、公平竞争

(2)从业人员与客户

熟知业务、监管规避、岗位职责、利益冲突、内幕交易、了解客户、反洗钱、风险提醒、信息披

露、

例题：银行职业道德的基本原则是()

A专业胜任B勤勉尽责C忠于职守D熟知业务

例题：银行业从业人员应当加强学习，不断提高业务知识水平，熟知向客户推荐的金融产品的

特性、收益、风险和法律关系，这是()的内容。

A忠于职守B勤勉尽责C客户至上D(熟知业务)

(3)从业人员与同事：团结合作、上下沟通、内外协调

G1)从业人员与所在机构：忠于职守

(5)从业人员与同业人员：同业竞争、商业保密与知识产权保尹

(6)从业人员与监管者

例题：小李刚进银行，为解决好于同业人员的关系，应坚持的原则是()

A业绩第一B互相尊重C交流合作D同业竞争E商业保密和知识产品保护

4、从业人员的限制性条款

对于市场风险较大的投资产品，不得积极向无相关交易经验或评估不宜购买该产品的客户推介或

销售该产品。

5、从业人员的违法责任：

民事责任；行政监管措施与行政处罚；刑事责任

©1例题：“信息披露”中需要披露的信息是0

A从业人员推荐的产品设计原理

B银行的战略发展方向

C银行的财务报表

D本机构在代理销售产品过程中的责任和业务

例题：根据银行从业人员熟知业务的规定，从业人员要熟知金融产品的()

A收益B风险C法律关系D社会效益E风险控制框架

例题：与同业人员接触时，以下行为恰当的是()

A交流下个月将要公布的兼并收购信息

B交流在产品开发中碰到的技术问题

C询问对方的产品开发计划

D询问对方对央行近期政策的见解

例题：同事之间分享专业知识和工作经验，符合()的规定。

A团结合作B尊重同事C互相监督D同业竞争

例题：关于理财产品的销售管理的内容，错误的是()

A客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品，但客户坚持规定购买的，商业银行应制定专

门的文献，列明商业银行的意见，客户的意愿、其他说明事项，双方签字认可；

B商业银行应积极向未进行过衍生金融产品交易的客户推荐此类产品

C商业银行应向故意购买产品的客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本常识，并

以书面形式确认客户是积极规定了解和购买产品

D商业银行应用通俗易懂的语言说明相关产品的投资风险，配以必要的事例，说明最不利的

投资情形。

例题：银行业从业人员应当明确区分其所在机构代理销售的产品和其所在机构自担风险的产品，

对所在机构代理销售的产品必须以明确的、。足以让客户注意的方式向其提醒。等毕业的信息。

A被代理人的名称

B被代理人的财务状况

C被代理人的产品最终责任承担者

D被代理人的产品性质、产品风险

E本银行在本产品销售过程中的责任和义务

二、客户的合规性管理

1、客户的准入管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上；其他理财计

划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

2、客户的基本条件

(U客户的个人或家庭金融资产数量(2)重要人士标准

3、客户的限制性条件

客户用本人实名并能提供有效的身份证明，均可以成为个人理财计划的客户。

4、客户的违法责任

©12023年银行从业资格考试个人理财金融期权辅导

银行从业资格考试个人理财金融期权辅导

金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最重要产品。金融期权事实上是一种

契约，它赋予了持有人在未来某一待定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某

种金融资产权利的合约。金融期权按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，可分为溢价期权、

平价期权和折价期权。金融期权按交易场合划分，可分为交易所交易期权和场外交易期权。金融期

权按基础资产的性质划分，期权可以分为现货期权和期货期权状大额可转让定期存单市场

A大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖的场合。

(1)大额可转让定期存单的特点

大公司和金融机构是大额可转让定期存单的重要投资者。此外，政府机构、外国政府、外

国中央银行和个人也是存单的投资者。与定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下不同：一方

面，定期存款记名、不可流通转让；大额可转让定期存单不记名、可以流通转让。另一方面，定期

存款的金额不固定，可大可小；可转让定期存单金额较大。再次，定期存款利率固定；最后，定期

存款可提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让定期存单不能提前支取，但是可以在二级

市场上流通转让。A(2)大额可转让定期存单的种类来.com

按照发行者的不同，美国大额可转让定期存单可以分为匹类：国内存单、欧洲美元存单、扬

基存单和储蓄机构存单。

国内存单是四种存单中最重要，也是历史最悠久的一种。它由美国国内银行发行。A金融

互换市场A互换市场起源于20世纪70年代末，当时的英国货币交易商为了逃避英国的外

汇管制而开发了货币互换业务。

(1)金融互换的概念

互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时向内，互相互换等值钞票流的合约。

4(2)金融互换的类型

①利率互换。②货币互换。

金融期权市场1(A::金融期权合约A金融期权是20世纪70年代以来国际

金融创新发展的最重要产品。金融期权事实上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间

内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。A金融期权

的要素:A①基础资产，或称标的资产，是期权合约中规定的双方买卖的资产或期货协议。

咫

②期权的买方，是购买期权的一方，是支付期权费，并获得权利的一方，也称期权的多头。A③期

权的卖方，是出售期权的一方，获得期权费，因而承担在规定的时间内履行该期权合约的义务。期权

的卖方也称为期权的空头。

④敲定价格，也称执行价格，是期

权合约所规定的、期权买方在行使权利时所实际执行的价格。A⑤到期日，是期权合约规定的

期权行使的最后有效日期，又叫行灰日。A⑥期权费，又称为权利金、期权价格或保险费，是指

期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权