中国交通运输行业研究报告20102011年

(2010-2011年)中国交通运输行业年度授信政策指引研究报告

行业发展周期分析

行业财务数据分析

细分市场分析

产业链上下游分析

企业竞争格局分析

重点企业分析

行业风险预警及风险评级北京银联信投资顾问有限责任公司发布北京银联信投资顾问有限责任公司正文目录第一章交通运输行业概况 1 1二、交通运输行业在国民经济中的地位 2第二章2010年中国交通运输行业外部环境分析 3 3 4三、货币政策对交通运输行业的影响 5 6 6 6 6 7 7 8五、重大突发事件对行业的影响分析 9六、中国交通运输行业外部环境综合评价 第三章2010年中国交通运输行业经营情况分析 一、2010年交通运输行业整体经营情况分析 二、2010年交通运输细分行业运行状况分析 三、2010年主要交通运输细分业务分析 北京银联信投资顾问有限责任公司 四、2010年交通运输行业固定资产投资情况分析 (一)2010年中国交通运输行业固定资产投资情况 (二)2010年中国区域交通建设固定资产投资总体情况 (三)2010年中国各省市自治区交通建设固定资产投资排名情况49(四)中国交通运输行业未来供需发展趋势分析 五、2010年中国交通运输行业经营情况综合评述 第四章2010年中国各省市交通运输行业运行情况分析 一、中国交通运输行业区域分布格局情况分析 (二)上海市交通运输行业竞争优势分析 (二)辽宁省沿海交通运输布局规划分析 6(四)辽宁省交通运输业发展趋势分析 第五章中国交通运输行业关联产业状况分析 (一)2010年中国外贸总体发展概况 (二)2010年中国主要省市外贸进出口分析 (三)2010年中国对外贸易主要特点分析 (一)2011年港口行业发展趋势分析 北京银联信投资顾问有限责任公司 第七章2010年中国交通运输行业重点企业经营情况分析 北京银联信投资顾问有限责任公司 (一)企业基本情况 (一)企业基本情况 十一、锦州港股份有限公司 十二、日照港集团有限公司 (一)企业基本情况 十三、大连国际 第八章2010年中国交通运输行业投融资情况分析 一、城市交通基础设施投融资状况 (一)城市交通基础设施建设资金来源 二、国内外发达国家及地区城市轨道交通投融资模式 北京银联信投资顾问有限责任公司(一)政府主导的BOT和PPP市场化投融资模式 第九章2010-2011年中国交通运输行业风险评级及授信指引 二、2010年中国交通运输行业授信政策指引 北京银联信投资顾问有限责任公司图表目录图表1:中国交通运输行业分类 1图表2:2000-2010年中国经济和交通运输发展情况一览表 4图表3:2004-2010年中国GDP与外贸货物、交通运输货物增速对比 4图表4:国际原油期货价格走势 图表5:国内成品油价格指数变化情况 图表6:国内成品油价格走势 图表7:2010年中国航空煤油出厂价格表 图表8:中国交通运输行业外部环境风险评级 图表9:2010年中国各种运输方式完成货物运输量及其增长速度 图表10:2010年中国各种运输方式完成旅客运输量及其增长速度 图表11:2009-2010年铁路货运量情况 图表12:2009-2010年中国铁路货运量变化趋势 图表13:2009-2010年中国铁路货运周转量数据统计 图表14:2009-2010年中国铁路货运周转量变化趋势 图表15:2009-2010年铁路客运量情况 图表16:2009-2010年铁路客运量变化趋势 图表18:2009-2010年全社会货物周转量变化趋势 图表19:2009-2010年公路货运量情况 图表21:2009-2010年公路货物周转量情况 图表22:2009-2010年公路货物周转量变化趋势 图表23:2009-2010年公路客运量情况 图表24:2009-2010年公路客运量变化趋势 图表25:2009-2010年公路旅客周转量情况 图表26:2009-2010年公路旅客周转量变化趋势 图表28:2009-2010年水路货运量变化趋势 图表29:2009-2010年水路货物周转量情况 北京银联信投资顾问有限责任公司图表30:2009-2010年水路货物周转量变化趋势 图表31:2009-2010年水路客运量情况 图表32:2009-2010年水路客运量变化趋势 图表33:2009-2010年水路旅客周转量情况 图表34:2009-2010年水路旅客周转量变化趋势 图表35:规模以上港口主要生产指标同比增长趋势比较 图表36:2009年11月-2010年11月规模以上港口货物吞吐量完成情况 图表37:2009年11月-2010年11月规模以上港口货物吞吐量变化趋势 图表38:2010年11月份沿海规模以上港口货物吞吐量前10名 图表39:2010年11月规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况 图表40:2010年11月规模以上港口外贸货物吞吐量变化趋势 图表41:2010年11月份沿海规模以上港口外贸货物吞吐量前10名 图表42:2009年11月-2010年11月规模以上港口集装箱吞吐量完成情况 图表43:2009年11月-2010年11月规模以上港口集装箱吞吐量变化趋势 图表44:2010年11月沿海规模以上港口集装箱吞吐量前10名 图表45:2009年11月-2010年11月规模以上港口旅客吞吐量完成情况 图表46:2009年11月-2010年11月规模以上港口旅客吞吐量变化趋势 图表47:2010年11月规模以上港口旅客吞吐量完成情况比较表 图表48:2009-2010年民航货邮运输量情况 图表49:2009-2010年民航货邮运输量变化趋势 图表50:2009-2010年民航货邮周转量情况 图表51:2009-2010年民航货邮周转量变化趋势 图表52:2009-2010年民航旅客运输量情况 图表53:2009-2010年民航旅客运输量变化趋势 图表54:2009-2010年民航旅客周转量情况 图表55:2009-2010年民航旅客周转量变化趋势 图表56:2010年世界原油进口国别结构 图表57:波罗的海原油运价指数(BDTI) 图表58:波罗的海成品油运价指数(BCTI) 图表59:原油运输需求和运力供给增速对比 图表60:成品油运输需求和运力供给增速对比 图表61:VLCC日平均收益水平(千美元/天) 图表62:2010年11月港口煤炭发送量(万吨) 图表63:2010年11月港口煤炭发运量 北京银联信投资顾问有限责任公司图表64:2010年11月港口外贸进口铁矿石接卸量 图表65:2010年11月港口装卸外贸铁矿石量 图表66:2009-2010年中国交通运输业固定资产投资情况 图表67:2009-2010年中国铁路固定资产投资完成情况 4图表68:2009-2010年铁路运输业固定资产投资增长趋势图 图表69:2009-2010年中国道路固定资产投资完成情况 图表70:2009-2010年道路运输业固定资产投资增长趋势图 图表71:2009-2010年中国城市公共交通固定资产投资完成情况 图表73:2009-2010年中国水上运输业固定资产投资完成情况 图表74:2009-2010年水上运输业固定资产投资增长变化趋势 图表75:2009-2010年中国航空运输业固定资产投资完成情况 图表76:2009-2010年航空运输业固定资产投资增长趋势图 图表77:2010年1-11月中国各地区交通建设固定资产投资情况 图表78:2010年1-11月中国各省市交通建设固定资产投资排名情况 图表79:2010-2011年中国交通运输行业经营风险评级 图表80:中国主要交通运输的分布 图表81:中国主要交通运输按规模细分情况 图表82:长江干线各区段交通运输货物吞吐量构成情况 图表83:上海港货物吞吐量完成情况(万吨) 图表84:主要沿海港口货物吞吐量增速 图表85:上海港集装箱吞吐量 图表86:主要沿海港口集装箱吞吐量增速 图表87:辽宁沿海交通运输分系统布局规划 图表88:天津港货物吞吐量完成情况 图表89:天津港集装箱吞吐量完成情况 图表90:交通运输行业关联产业结构图 图表91:2010年进出口总体情况图 图表92:2008-2010年北京市外贸进出口走势 图表93:2010年1-12月份北京地区与主要贸易伙伴进出口总值表 图表94:2010年和2011年集装箱行业运力供需形势良好 图表95:集装箱租船价格指数(HRCI) 图表96:中国出口集装箱综合运价指数趋势图 图表97:2010年世界原油进口国别结构 北京银联信投资顾问有限责任公司图表98:波罗的海原油运价指数(BDTI) 图表99:波罗的海成品油运价指数(BCTI) 图表100:原油运输需求和运力供给增速对比 图表101:成品油运输需求和运力供给增速对比 图表102:VLCC日平均收益水平(千美元/天) 图表103:2009年以来波罗的海干散货指数(BDI)走势 图表104:中国沿海(散货)综合运价指数走势图 图表105:中国沿海分货种运价指数走势图 图表106:三大交通运输群货物吞吐量占全国比重 图表107:长三角地区交通运输群布局规划重点 图表108:珠三角地区交通运输布局规划重点 图表109:东南地区沿海交通运输群布局规划重点 图表110:西南地区沿海交通运输群布局规划重点 图表111:日均运输量和最高运输量逐年提升 图表112:日均开行2万吨重车力度持续加大 图表113:单月运量稳定 图表114:累计运量稳定，同比增长均高于20% 图表115:3Q2010营业收入同比大幅增长 图表116:3Q2010净利润同比大幅增长 图表117:中海发展公司业绩预测表 图表119:中海发展公司竞争力分析 图表120:长航油运公司业绩预测表 图表122:长航油运公司竞争力分析 图表123:招商轮船公司业绩预测表 图表124:招商轮船SWOT法分析 图表125:招商轮船公司竞争力分析 图表126:中海集运公司业绩预测表 图表127:中海集运SWOT法分析 图表128:中海集运公司竞争力分析 图表129:上港集团集装箱吞吐量 图表130:上港集团参股控股长江沿线港口情况 图表131:天津港盈利预测表 北京银联信投资顾问有限责任公司图表132:近一年天津港货物吞吐量及同比增速(万吨) 图表133:近一年天津港集装箱吞吐量及同比增速(万TEU) 图表134:近一年天津港煤炭发运量及同比增速(万吨) 图表135:近一年天津港进口铁矿石接卸量及同比增速(万吨) 图表136:公司处于成长阶段，吞吐量数据逐年增长 图表137:装卸费用为营业收入的主要来源 图表138:大连国际盈利预测表 图表139:城市交通基础设施建设资金运作的两种方式 图表140:2010-2011年中国交通运输行业风险评级警 第一章交通运输行业概况图表1:中国交通运输行业分类交通运输行业铁路运输业指铁路客运、货运及相关的调度、信号、机车、车辆、及信号通信设备的制造厂(公司)、建筑工程公司、商店、学校、科研所、医院等。铁路旅客运输铁路货物运输铁路运输辅助活动客运火车站货运火车站其他铁路运输辅助活动指铁路旅客、货物运输及为其服务的客、货运火车站以外的运输网、信号、调度及铁路设施的管理和养护。道路运输业公路旅客运输指城市以外道路的旅客运输活动。道路货物运输道路运输辅助活动客运汽车站公路管理与养护其他道路运输辅助活动水上运输业水上旅客运输远洋旅客运输沿海旅客运输内河旅客运输水上货物运输远洋货物运输沿海货物运输内河货物运输水上运输辅助活动客运港口货运港口其他水上运输辅助活动航空运输业航空客货运输航空旅客运输航空货物运输指以货物或邮件为主的航空运输活动通用航空服务航空运输辅助活动机场空中交通管理其他航空运输辅助活动数据来源：国家统计局银联信交通运输业发展与国民经济发展是相互依存、相互影响的。在我国国民经济与外贸高速发展过程中，交通运输发展与经济发展之间的关系尤为密切。我国交通运输作为国民经济和社会发展的重要基础设施，有力地支撑了经济、社会和贸点投资，处于加速扩容阶段，建设投资保持增长态势，投资额逐年增加。第二章2010年中国交通运输行业外部环境分析2010年1-11月，规模以上工业增加值同比增长15.8%,环比回落0.8个百分点；中国工业产品产销衔接状况良好，中国工业产品产销率为97.7%,同比提高0.2个百分点，环比回落0.1个百分点；社会消费品零售总额139224亿元，同比增长18.4%,环比提高0.2个百分点；中国进出口总额26773亿美元，同比增长36.3%,环比回落3.7个百分点。其中，出口14238亿美元，同比增长33%,环比贸易顺差1704亿美元，同比下降3.9%,环比下降12.7个百分点；同期，中国完图表2:2000-2010年中国经济和交通运输发展情况一览表年份外贸额(亿美元)GDP(亿元)全国交通运输吞吐量(亿吨)外贸货物吞吐量(亿吨)2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信图表3:2004-2010年中国GDP与外贸货物、交通运输货物增速对比1全国交通运输吞吐量(亿吨)—外贸货物吞吐量(亿吨)数据来源：国家统计局银联信通项目建设的力度和步伐。从2010年1-11月的财政收支情况看，中国财政收入2010年1-11月，广义货币(M2)余额71.03万亿元，同比增长19.5%,比上年同期低10.2个百分点；狭义货币(M1)余额25.94万亿元，同比增长22.1%,比上同比增长19.8%,比上年同期低14.1个百分点。人民币存款余额70.87万亿元，同比增长19.6%,比上年同期低8.6个百分点。再贷款利率。自12月26日起上调对金融机构贷款(再贷款)利率，其中一年期升和央行票据的利率。中国人民银行决定，自2010年12月26日起上调金融机构人(一)水运局谋划“十二五”工作重点(二)1月1日起免征支线航班机场建设费经国家有关部门批准，自2011年1月1日起，免征支线飞机执飞国内支线航规定，此次纳入免征范围的支线机型包括国产新舟60、CRJ200、大篷车、机执行的航班涉及航线844条，连接29个省(区)的129个机场。其中：中西部省份占64%,吞吐量200万人次以下的中小机场占71%。预计每年将有近1000万2011年1月25日，铁道部下发了《新建铁路项目安全评估暂行办法》,对新建铁路初步验收合格后、开通运营(临管运营、试运营)前进行的安全评估工作运体系，到2020年，全国内河水运货运量达到30亿吨以上。意见要求到2020年建成1.9万公里国家高等级航道，长江干线航道成为综合运输体系的骨干，长江这是2010年8月国务院常务会议研究部署推进长江等内河水运发展工作后，是对长江干流区域的基建投资；而内河运力的提升也将为港口业发展带来机运龙头长航凤凰，长江流域重要港口枢纽重庆港九及芜湖港等。加快内河水运，2011年2月10日，交通运输部召开全国农村公路工作电视电话会议。李盛霖显加强。到2015年，农村公路总里程达到390万公里；农村公路管理养护体制改西部地区优先安排剩余通乡沥青(水泥)路，重点保证通村沥青(水泥)路建设；东中部地区重点安排剩余建制村通沥青(水泥)路、县乡道改造等工程。投资将耗占全社会的能耗大体上是7%到8%,换算成标准煤是一亿七千万吨。这7%到8%里边主要是油品的消耗，其中，道路运输消耗量又占52%,水运占19%,其余的相料成本比例。远洋运输方面，运输成本中油料成本大致占到7%,这个比例将随着2010年底国际原油价格在80-92美年10、11、12月原油价格阶虽有阶段性下调，但主要趋势是上涨的。截至2010年12月31日，美国WTI、英国布伦特原油最近一期期货价格分别收于91.38和94.75美元/桶，分别较三月前最后交易日上涨14.27%和15.11%。桶100多美元。巴克拉资本将其对WTI原油和布伦特原油价格的预估从每桶85美元上调至91美元。日本能源经济研究所报告称，2011年WT桶85美元左右。12月路透社调查显示，2011年一季度和2011年全年WTI均价预计为每桶84.50和86.36美元/桶，高于今年三月前调查值。布伦特原油2011年一季度和2011年全年均价预计为85.68和86.85美元/桶。单位：美元/桶2009-4-152009-6-102010-2-172009-4-152009-6-102010-2-172010年末以来，国内汽柴油均价在一段时间持稳后在12月下旬又开始上调。12月21日，国家发改委发布消息称将上调汽柴油零售价格，调整后的价格自2010年12月22日零时起执行。截至1月28日，90#汽油均价指数报8058元/吨，较三月前上涨2.91%;0#柴油均价指数报7633元/吨，较三月前上涨3.22%。类别最新数据最新日期3月变动6月变动90#汽油(元/吨)0#柴油(元/吨)数据来源：中石油银联信单位：元/吨2010-5-72010-5-142010-6-112010-6-182010-7-162010-8-132010-5-72010-5-142010-6-112010-6-182010-7-162010-8-132010-12-300#柴油(元/吨)(右)6资料来源：中石油银联信10电话：(010)63458516适当提高航空煤油出厂价格，自2010年12月22日零时起执行。这是自2010年图表7:2010年中国航空煤油出厂价格表单位：元/吨航煤品种10月26日起12月21日起上调幅度1号喷气燃料2号喷气燃料3号喷气燃料大比重喷气燃料高闪点喷气燃料海军多用途燃料数据来源：国家发改委银联信图表8:中国交通运输行业外部环境风险评级号评价内容行业表现风险评价权重的影响口行业与经济发展密切相关，经济下滑已经严重波及到行□行业与经济发展有一定的关联，经济下滑对行业构成一□行业与经济发展关联不大，宏观经济变化对行业几乎没■行业发展与经济有定的关联，宏观经济增长对该行业有□行业与经济发展密切相关，宏观经济增长带动该行业需的影响□本年度出台的与该行业相关的财政政策几乎全是限制□本年度出台的与该行业相关的财政政策大部是限制该行业发展，对行业未来发展构成一定的消极影□本年度出台的与该行业相关的财政政策限制和鼓励参1■本年度出台的与该行业相关的财政政策主要是鼓励和业发展前景十分明朗。货币政策对行业的影响■本年度出台的与该行业相关的货币政策以从紧的政策□本年度出台的与该行业相关的货币政策适度从紧，对行业内部企业融资构成一定的消极影响。□本年度出台的与该行业相关的货币政策变化不大，对于口本年度出台的与该行业相关的货币政策适度积极，有利于降低该行业内部企业的融资成本，对于行业发展构成利好。明朗。5的影响□本年度出台的与该行业相关的产业政策主要是以限制□本年度出台的与该行业相关的产业政策适度限制为主，对行业未来发展构成一定的消极影响。□本年度出台的与该行业相关的产业政策变化不大，对于□本年度出台的与该行业相关的产业政策适度鼓励，有利于行业长期发展，行业未来具有一定的发展前■本年度出台的与该行业相关的产业政策主要以鼓励为 21突发事件对行业的影响■本年度发生了对行业影响极其深远的重大事件，对整个行业发展构成了较为严重的负面影响□本年度行业内比较风平浪静，没有发生对于行业构成威胁的突发事件。□本年度发生对行业影响极其深远的有利于行业长期发展的重大事件，如行业内产品技术取得重大突破53行业外部环境评价：(3,中度风险)%数据来源：国家发改委银联信第三章2010年中国交通运输行业经营情况分析(一)货运情况亿吨，增长18.9%。水运货运量3.28亿吨，增长19.8%。江海主要港口货物吞吐量5.64亿吨，增长18.4%,其中外贸货物吞吐量增长18%。全国铁路日均装车159847车，同比增长7.5%。完成货运量3.03亿吨，增长粮食运量分别增长12%、9.6%和9.1%,化肥农药运量下降0.7%。有关方面积极做点，比上月末回落162.54点，降幅为8.7%;同比提高37.02点，上涨2.2%。国降幅为21.6%;同比下降1788点，降幅为46%。2010年1-11月，全社会货运量289.13亿吨，同比增长14.8%。全国铁路日均装车157595车，增长10.4%;完成货运量33.23亿吨，增长11.4%。公路货运量222.09亿吨，增长15.1%。水运货运量33.63亿吨，增长16%。江海主要港口图表9:2010年中国各种运输方式完成货物运输量及其增长速度5月6月7月8月9月10月11月b%0(二)客运情况11月份，全社会客运量27.07亿人次，同比增长11.3%。其中，全国铁路客运量1.23亿人次，同比增长11.6%;公路客运量25.44亿人次，增长11.3%;水运客运量0.19亿人次，增长14.1%。1-11月，全社会客运量298.14亿人次，同比增长8.5%。其中，全国铁路客运量15.51亿人次，增长9.7%;公路客运量278.11亿人次，增长8.4%;水运客运量2.07亿人次，增长0.6%。图表10:2010年中国各种运输方式完成旅客运输量及其增长速度1月2月4月5月6月7月8月9月10月11月0数据来源：国家统计局银联信2010年1-11月，全国铁路货运总发送量达到33.36亿吨，同比增长11.4%;1.26亿吨，同比增长6.5%;完成粮食运量9205万吨，同比增长1.8%;完成化肥、农药运量7821万吨，同比增长4.1%。11月份，全国铁路日均装车15.98万车，同比增长7.5%;当月货物发送量完成3.03亿吨，同比增长8.3%;日均货物发送量达到1010万吨，再创单月新高。图表11:2009-2010年铁路货运量情况单位：亿吨、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比94月3710月11月数据来源：铁道部银联信图表12:2009-2010年中国铁路货运量变化趋势200年度累计2010年度累计一—2009年累计同比→—2010年累计同比数据来源：铁道部银联信图表13:2009-2010年中国铁路货运周转量数据统计单位：亿吨公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月510月11月9数据来源：铁道部银联信北京银联信投资顾问有限责任公司图表14:2009-2010年中国铁路货运周转量变化趋势501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0□200年度累计2010年度累计一—2009年累计同比—×—2010年累计同比数据来源：铁道部银联信2.铁路客运量分析2010年1-11月，全国铁路客运量累计达15.51亿人，同比增长9.7%,增速图表15:2009-2010年铁路客运量情况单位：亿人、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月10月811月数据来源：铁道部银联信17电话：(010)63458516图表16:2009-2010年铁路客运量变化趋势数据来源：铁道部银联信2010年1-11月，全社会货物周转量123853.36亿吨公里，同比增长14%,增图表17:2009-2010年全社会货物周转量情况单位：亿人公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月510月811月9数据来源：铁道部银联信北京银联信投资顾问有限责任公司01月2月3月4月5月6月7月8月10月11月0□200年度累计□2010年度累计◆—2009年累计同比——2010年累计同比数据来源：铁道部银联信(二)中国公路运输行业运行状况分析1.公路货运量分析2010年1-11月，全国公路货运量累计达222.09亿吨，同比增长15.1%,增速较上年同期加快6.5个百分点。单位：亿吨、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比774月一一一410月11月数据来源：国家统计局银联信19电话：(010)63458516图表20:2009-2010年公路货运量变化趋势数据来源：国家统计局银联信2010年1-11月，全国公路货物周转量累计达39219.04亿吨公里，同比增长16.8%,增速较上年同期加快7.1个百分点。图表21:2009-2010年公路货物周转量情况单位：亿吨公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月一10月11月数据来源：国家统计局银联信图表22:2009-2010年公路货物周转量变化趋势001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月数据来源：国家统计局银联信2010年1-11月，全国公路客运量累计达278.11亿人，同比增长8.4%,增速较上年同期加快4.4个百分点。图表23:2009-2010年公路客运量情况单位：亿人、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比64月710月11月4数据来源：国家统计局银联信图表24:2009-2010年公路客运量变化趋势数据来源：国家统计局银联信2010年1-11月，全国公路旅客周转量累计达13766.19亿人公里，同比增长11.1%,增速较上年同期加快3.7个百分点。图表25:2009-2010年公路旅客周转量情况单位：亿人公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月一510月11月数据来源：国家统计局银联信图表26:2009-2010年公路旅客周转量变化趋势数据来源：国家统计局银联信(三)中国水路运输行业运行状况分析从货运量来看，2010年11月，全国水路货运量达到3.28-亿吨。统计显示，2010年1-11月，全国水路货运量累计达到33.63亿吨，比2009年同期增长16.0%,增速比去年同期加快11.7个百分点，环比加快0.4个百分点。图表27:2009-2010年水路货运量情况单位：亿吨、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月一一10月11月数据来源：国家统计局银联信图表28:2009-2010年水路货运量变化趋势数据来源：国家统计局银联信比2009年同期增长13.9%,增速比去年同期加快0.2个百分点，环比增加0.1个图表29:2009-2010年水路货物周转量情况单位：亿吨公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月一910月11月数据来源：国家统计局银联信01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0200年度累计2010年度累计一—2009年累计同比→—2010年累计同比从客运量来看，2010年11月，全国水路客运量达到0.1908亿人。统计显示，2010年1-11月，全国水路客运量累计达到2.0678亿人，比2009年同期上升0.6%,增速比去年同期下降3个百分点。图表31:2009-2010年水路客运量情况单位：亿人、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月一9010月11月数据来源：国家统计局银联信图表32:2009-2010年水路客运量变化趋势数据来源：国家统计局银联信统计显示，2010年1-11月，全国水路旅客周转量累计达到65.34亿人公里，比2009年同期下降0.2%,降幅较1-10月有所缩小。图表33:2009-2010年水路旅客周转量情况单位：亿人公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月一10月11月数据来源：国家统计局银联信图表34:2009-2010年水路旅客周转量变化趋势数据来源：国家统计局银联信(四)中国港口运输行业运行状况分析图表35:规模以上港口主要生产指标同比增长趋势比较货物吞吐量2010年1-2月2010年1-4月2010年1-6月2010年1-8月2010年1-10月数据来源：国家统计局银联信2010年1-11月，全国规模以上港口完成货物吞吐量734820万吨，比上年同物吞吐量498858万吨，比上年同期增长15%;内河港口累计完成货物吞吐量235962万吨，比上年同期增长17.9%。19.8%。其中沿海港口完成47341万吨，内河港口完成23287万吨。从数据上我们可以看出，港口货物吞吐量的增速主要靠内河港口完成货物吞吐量增长的拉动，而内河港口完成货物吞吐量增长主要是受国内经济复苏的影响。从趋势上看，随着经济形势的企稳以及国际宏观经济环境的逐渐回暖，未来港口货物吞吐量增速有望继续保持稳定的增势。时间当月完成(万吨)当年累计(万吨)累计同比增长(%)2009年11月2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月2010年11月数据来源；国家统计局银联信当年累计(万吨)一◆—累计同比增长(%)港口名称当月完成(万吨)当年累计(万吨)累计同比增长(%)宁波-舟山港9上海天津6广州青岛大连秦皇岛唐山日照营口数据来源：国家统计局银联信长14.6%,增速比1-10月份放缓了0.1个百分点，比上年同期加快6.7个百分点。其中，沿海港口累计完成外贸货物吞吐量206869万吨，比上年同期增长14.6%;内河港口累计完成外贸货物吞吐量19160万吨，比上年同期增长14.5%,虽然环比11月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量21357万吨，比上年同期增长外贸货物吞吐量1747万吨。势的逐渐回暖。从外贸形势上看，据海关统计，2010年1至11月，我国进出口总值26772.8亿美元，比去年同期(下同)增长36.3%。其中出口14238.5亿美元，增长33%;进口12534.3亿美元，增长40.3%;贸易顺差为1704.2亿美元，减少3.9%。续保持稳定增长的势头。时间当月完成(万吨)当年累计(万吨)累计同比增长(%)2009年11月2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月2010年11月数据来源：国家统计局银联信当年累计(万吨)一◆一累计同比增长(%)从进出口商品品种来看，在出口商品中，1至11月，我国机电产品出口8427.4亿美元，增长32.7%,占同期我国出口总值的59.2%。其中电器及电子产品出口3508亿美元，增长31%;机械设备出口2795.9亿美元，增长33%。同期，服装出口1169.4亿美元，增长21.2%,较前10个月(下同)加快1.7个百分点；纺织纱线、织物及制品出口696.8亿美元，增长29.6%,加快0.2个百分点；鞋出口322.1亿美元，增长27.8%,加快1.4个百分点。在进口商品中，1至11月，铁矿砂进口5.6亿吨，下降0.9%,进口均价为每吨126.4美元，上涨59.7%;初级形状的塑料进口2166万吨，增长0.2%,进口均价为每吨1814美元，上涨25.8%;钢材进口1502万吨，下降7%,进口均价为每吨1220美元，上涨11%。同期，进口大豆4937万5968.8亿美元，增长36.6%,其中进口汽车72.5万辆，增长1倍。铁矿石、煤炭、港口名称当月完成(万吨)当年累计(万吨)累计同比增长(%)上海宁波-舟山港青岛天津深圳日照唐山大连广州连云港数据来源：国家统计局银联信1-11月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量13297.93万TEU,比上年同期增长20%,增速与1-10月持平。其中，沿海港口累计完成集装箱吞吐量11982.45万TEU,比上年同期增长20%;内河港口累计完成集装箱吞吐量1315.48万TEU,11月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量1309.26万TEU,比上年同期增长20.64%。其中，沿海港口当月完成集装箱吞吐量1182.49万TEU;内河港口当月完成集装箱吞吐量126.77万TEU。时间当月完成(万人)当年累计(万人)累计同比增长(%)2009年11月2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月2010年11月数据来源：国家统计局银联信□当年累计(万人)一◆—累计同比增长(%)沿海港口比较，11月份，连云港、营口港和宁波-舟山港的集装箱吞吐量的累计同比增速位列前三甲。港口名称当月完成(万TEU)当年累计(万TEU)累计同比增长(%)上海深圳宁波-舟山港广州青岛天津厦门大连连云港营口数据来源：国家统计局银联信4.规模以上港口旅客吞吐量完成情况1-11月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量8205万人，比上年同期下降13.8%,降幅环比有所收窄。其中，沿海港口累计完成旅客吞吐量6229万人，比上年同期下降13.0%;内河港口累计完成旅客吞吐量1976万人，比上年同期下降11月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量686万人。其中，沿海港口当月完成旅客吞吐量500万人；内河港口当月完成旅客吞吐量187万人。图表45:2009年11月-2010年11月规模以上港口旅客吞吐量完成情况时间当月完成(万人)当年累计(万人)累计同比增长(%)2009年11月2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月2010年11月数据来源：国家统计局银联信图表46:2009年11月-2010年11月规模以上港口旅客吞吐量变化趋势00当年累计(万人)一◆一累计同比增长(%)数据来源：国家统计局银联信图表47:2010年11月规模以上港口旅客吞吐量完成情况比较表港口名称当月完成(万人)当年累计(万人)累计同比增长(%)全国总计1.沿海合计大连烟台宁波-舟山港深圳珠海湛江海口2.内河合计重庆数据来源：国家统计局银联信1.航空运输货运量分析2010年1-11月，全国航空货邮运输量累计达505.97万吨，同比增长增长26.5%,增速较上年同期加快21个百分点。图表48:2009-2010年民航货邮运输量情况单位：万吨、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月10月11月数据来源：国家统计局银联信图表49:2009-2010年民航货邮运输量变化趋势01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0200年度累计2010年度累计一—2009年累计同比——2010年累计同比数据来源：国家统计局银联信2010年1-11月，全国民航完成货邮周转量累计达160.62亿吨公里，同比增长增长42.1%,增速较上年同期加快41个百分点。图表50:2009-2010年民航货邮周转量情况单位：亿吨公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月10月11月数据来源：国家统计局银联信北京银联信投资顾问有限责任公司图表51:2009-2010年民航货邮周转量变化趋势01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0□200年度累计2010年度累计◆—2009年累计同比——2010年累计同比2010年1-11月，全国民航旅客运输量累计达2.46亿人次，同比增长增长16.1%,增速较上年同期放慢3.5个百分点。图表52:2009-2010年民航旅客运输量情况单位：亿人、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月10月11月6数据来源：国家统计局银联信36电话：(010)63458516图表53:2009-2010年民航旅客运输量变化趋势200年度累计□2010年度累计一◆—2009年累计同比—-2010年累计同比长19.9%,增速较上年同期加快3.4个百分点。图表54:2009-2010年民航旅客周转量情况单位：亿人公里、%2009年2010年同比年度累计同比同比年度累计同比4月10月11月数据来源：国家统计局银联信3501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0200年度累计□2010年度累计一◆—2009年累计同比——2010年累计同比三、2010年主要交通运输细分业务分析(一)中国交通运输原油发运量分析约18%和6%,美国增长约1%,欧盟下降了约2%。展望2011年，需求的增长仍来从运力的供应角度看，2011年，油运的新交付量为5870万载重吨，预计占2010年年底统计运力的13%,若这些运力全部交付，则会对市场造成巨大的冲击。当然，由于存在运力推迟交付、单壳油轮报废、统计误差等原因，实际的运力增北京银联信投资顾问有限责任公司EU图表57:波罗的海原油运价指数(BDTI)39电话：(010)63458516北京银联信投资顾问有限责任公司图表58:波罗的海成品油运价指数(BCTI)图表59:原油运输需求和运力供给增速对比8%6%4%2%图表60:成品油运输需求和运力供给增速对比40电话：(010)63458516图表61:VLCC日平均收益水平(千美元/天)沙眼沙眼和明0号哪011月份，港口煤炭发运量完成4964.4万吨，同比上升26.8%,环比下降0.4%,其中，内贸煤炭为4850.4万吨，同比上升30%;外贸煤炭为114万吨，同比下降高欧洲煤价，国内煤价未来有望跟进。同时受国际流动性泛滥以及钢铁行业下游间也连创新高。图表62:2010年11月港口煤炭发送量(万吨)港口煤炭发运量11月实际完成同比增速秦皇岛黄骅天津京唐锦州青岛营口日照连云港南京北方七港沿海小计全国总计资料来源：港口协会银联信北京银联信投资顾问有限责任公司图表63:2010年11月港口煤炭发运量实际完成同比增速20%40%禀资料来源：港口协会银联信连云港秦皇岛口骅(三)中国交通运输铁矿石发运量分析11月份，港口装卸进口铁矿石5927.4万吨，同比上升图表64:2010年11月港口外贸进口铁矿石接卸量单位：万吨港口矿石吞吐量11月实际完成同比增速日照天津宁波-舟山唐山青岛上海连云港营口大连深圳全国总计资料来源：港口协会银联信42电话：(010)63458516实际完成一同比增速宁波-舟山连云港宁波-舟山连云港如四、2010年交通运输行业固定资产投资情况分析(一)2010年中国交通运输行业固定资产投资情况2010年交通运输业投资增长较上年明显回落，投资增幅由上年接近五成下滑至20%左右。2010年1-12月全国交通运输业固定资产投资完成额达27819.7亿元，实现同比增长19.5%,较上年同期增幅回落28.8个百分点，占同期全国城镇固定资产投资完成额11.52%,较上年同期比重下降0.47个百分点。2010年交通运输业固定资产投资增长虽然有所放缓，但稳定增长局面没有改变，截至目前略低于同期全国各行业平均固定资产投资增幅5个百分点。各相关产业中，铁路运输业、道路运输业与城市公共交通业仍然是投资重点，三个子行业所完成固定资产投资总额占交通运输业固定资产投资实际完成额81.3%,航空运输业固定资产投资增幅依然保持相关行业内最快，水上运输业开始转入淡季，其固定资产投资增长相应图表66:2009-2010年中国交通运输业固定资产投资情况单位：亿元、%月份2009年2010年年度累计同比增长年度累计同比增长10月11月12月2010年1-12月份，铁路运输业完成固定资产完成投资7494.9亿元，实现同比增长12.5%,较上年同期增加671.9亿元；道路运输业完成固定资产完成投资12761.7亿元，实现同比增长20.9%,较上年同期增加2379亿元，增幅回落19.2个百分点；城市公共交通业完成固定资产完成投资2360.7亿元，实现同比增长16.1%,较上年同期增加324.6亿元，固定资产投资增幅持续回落；水上运输业完成固定资产完成投资2079亿元，同比增长24.4%;航空运输业完成固定资产完成投资885.1亿元，同比增长46.3%,航空运输业固定资产投资增幅已有所回落，但此外，2010年1-12月全国交通运输仓储及邮政业实际利用外资金额为22.44亿美元，占实际利用外资2.12%,较上年同期减少2.84亿美元，外商直接投资合同项目为396个，占外商直接投资总合同项目数1.44%。2010年1-12月份，全国铁路运输业完成固定资产投资额7495亿元，同比增长12.5%,与去年同期相比放慢55个百分点。图表67:2009-2010年中国铁路固定资产投资完成情况单位：亿元、%月份2009年2010年年度累计同比增长年度累计同比增长10月11月12月数据来源：国家统计局银联信图表68:2009-2010年铁路运输业固定资产投资增长趋势图02月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月02009年年度累计口□2010年年度累计◆—2009年同比增长→-2010年同比增长2.道路运输业固定资产投资情况2010年1-12月份，全国道路运输业完成固定资产投资额12761.66亿元，同比增长12.5%,与去年同期相比放慢55个百分点。图表69:2009-2010年中国道路固定资产投资完成情况单位：亿元、%月份2009年2010年年度累计同比增长年度累计同比增长10月11月12月数据来源：国家统计局银联信02月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月012009年年度累计口□2010年年度累计—2009年同比增长一-2010年同比增长3.城市公共交通运输业固定资产投资情况元，同比增长16.1%,与2009年同期相比放慢43.6个百分点。单位：亿元、%月份2009年2010年年度累计同比增长年度累计同比增长10月11月12月数据来源：国家统计局银联信北京银联信投资顾问有限责任公司04月5月6月7月8月9月10月11月12月2月3月02009年年度累计口2010年年度累计—2009年同比增长→—2010年同比增长2010年1-12月份，全国水路运输业完成固定资产投资额2079.05亿元，同比增长24.40%,与2009年同期相比放慢13.4个百分点。单位：亿元、%月份2009年2010年年度累计同比增长年度累计同比增长10月11月12月数据来源：国家统计局银联信47电话：(010)63458516北京银联信投资顾问有限责任公司04月5月6月7月8月9月10月11月12月2月3月02009年年度累计口2010年年度累计—2009年同比增长→—2010年同比增长5.航空运输业固定资产投资情况分析2010年1-12月份，全国航空运输业完成固定资产投资额885.12亿元，同比增长46.3%,与去年同期相比加快43个百分点。单位：亿元、%月份2009年2010年年度累计同比增长年度累计同比增长10月11月12月数据来源：国家统计局银联信48电话：(010)634585164002002月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2009年年度累计2010年年度累计—2009年同比增长→—2010年同比增长(二)2010年中国区域交通建设固定资产投资总体情况2010年1-11月全国各地区交通建设固定资产投资额较2009年同期均有不同幅度的增长，中西部地区投资增速明显高于东部地区。其中，西部地区增速最快，资额同比增长17.95%,达到3155.33亿元%;东部地区同比增长9.1%,完成固定资产投资4412.2亿元。地区交通建设固定资产投资额同比增速亿元%东部地区中部地区西部地区数据来源：交通部银联信(三)2010年中国各省市自治区交通建设固定资产投资排名情况从2010年1-11月全国各省市交通建设固定资产投资排名情况来看，四川省交通建设投资在全国各省市中名列榜首，完成交通固定资产投资额742.06亿元，其中公路固定资产投资达697.23亿元，在四川省交通运输固定资产投资中所占比重最大。紧随其后的是广东省和湖南省，分别完成交通建设固定资产投资728.45亿元和713.63亿元。图表78:2010年1-11月中国各省市交通建设固定资产投资排名情况排名省份固定资产投资公路建设内河建设沿海建设其他建设1四川2广东3湖南一一4河北5福建6云南7浙江8陕西9湖北江苏广西山东内蒙古一贵州重庆一黑龙江一辽宁上海河南吉林一江西甘肃天津安徽新疆一一青海一西藏一宁夏一一北京海南山西一数据来源：交通部银联信(四)中国交通运输行业未来供需发展趋势分析智能交通系统(IntelligentTransportationSystem,简称ITS)是未来交通(1)公路交通信息化，包括高速公路建设、省级国道公路建设公路交通领域目前热点的项目主要集中在公路(2)城市道路交通管理服务信息化(3)城市公交信息化2.智能交通的产业链分析3.城市智能交通的发展现状与趋势(1)城市的智能交通发展现状①北京目前北京市已初步建成4大类ITS系统：道路交通控制、公共交通指挥与调②广州难满足交通运输增长的需求。所以广州市对智能交通系统的需(2)城市智能交通的未来发展趋势交通诱导等服务；在200个以上的城市发展城市智能控制信号系统，形成智能化的交通指挥系统；在100以上的大城市推进大城市公共交通区域调度和相应的系航系统、城市公共交通车辆以及出租车的车辆指挥与调度系统、城市综合应急系发展模式。由于城市智能交通体系将涉及相关的市4.车载终端市场的发展现状与趋势(1)车载终端市场的发展现状当前最大的ITS用户市场，并占据了全部ITS用户支出的29%。量达到122.3万套，销售额为78.9亿元，与2006年相比，销量和销售额增长率分别为50.1%和88.3%。预计2008～2010年中国汽车GPS导航系统市场年增长率将超过40%,到2009年中国汽车GPS导航系统终端的销售额将超过100亿元。GPS,静态导航型GPS和实时通信型GPS三种。其中基本型GPS市场增长缓慢，相比之下，静态导航GPS市场发展迅猛，而导航GPS渐(2)中国车载终端市场的前景展望及发展趋势长。据统计，目前我国私人汽车市场保有量已超过2500万量，即便只有20%的配5.道路交通智能化发展的发展现状与趋势(1)电子不停车收费(ETC)市场规模高速增长，根据Bayes咨询推出的《2007年中国智能交通市场研究及2008-2012年发展预测研究报告》,高速公路相关的通信、监控与收费系统投资规模从北京银联信投资顾问有限责任公司2001年的41亿元增长到了2007年的146亿元。(2)道路交通智能化的发展趋势五、2010年中国交通运输行业经营情况综图表79:2010-2011年中国交通运输行业经营风险评级序号环境因素现状风险度权重1行业发展阶段进入衰退或下行周期增速下滑保持稳定平稳增长543212市场供需情况□严重供过于求，且呈加剧趋势供求基本平衡，但有结构性的过剩供求基本平衡□□543213产品价格最近一个季度有所下滑但将止跌价格基本稳定价格有上涨空间543214偿债能力差较差尚可54354电话：(010)63458516良好优秀215盈利能力差较差尚可良好优秀416营运能力差较差尚可良好优秀543217发展能力差较差尚可良好优秀543218行业亏损面行业亏损面有所下降□行业亏损面大幅下降，行业经营向好54321行业经营水平综合评价风险度：(3,中度风险)第四章2010年中国各省市交通运输行业运行情况分析(一)中国主要交通运输分布格局参考交通运输部《全国沿海交通运输布局规划》(2006.9),将全国主要交通一线交通运输：近几年货物吞吐量在2亿吨(含)以上的交通运输。三线交通运输：近几年货物吞吐量在2000万吨至1亿吨之间的交通运输。图表80:中国主要交通运输的分布港口群主要港口环渤海地区辽宁沿海丹东港、大连港、营口港、锦州港津冀沿海秦皇岛港、唐山港、天津港、沧州港山东沿海烟台港、青岛港、日照港长江三角洲地区及长江内河港、南京港、武汉港、嘉兴港、湖州港、杭州港、宁波-舟山港、台州港、温州港东南沿海地区福州港、泉州港、厦门港珠江三角洲地区西南沿海地区湛江港、防城港港、海口港数据来源：交通运输部银联信5图表81:中国主要交通运输按规模细分情况港口分类主要港口一线港口大连港、秦皇岛港、天津港、青岛港、上海港、宁波-舟山港、香港港、深圳港、广州港二线港口营口港、烟台港、日照港、苏州港、南通港、南京港三线港口镇江港、武汉港、嘉兴港、湖州港、杭州港、福州港、泉州港、数据来源：交通运输部银联信(二)中国交通运输行业沿海交通运输群的分布格局交通部于2006年11月制定的《全国沿海交通运输布局规划》确立了5大交环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海5个规模化、集约化、2.环渤海地区交通运输群体环渤海地区交通运输群体由辽宁、津冀和山东沿海交通运55.珠江三角洲地区交通运输群体西南沿海地区交通运输群由粤西、广西沿海和海南省(三)中国交通运输行业内河交通运输分析1.长江水系通运输行业7个区段中四川、重庆、湖北、湖南、安徽和江苏6个区段交通运输行业货物吞吐量同比增长，江西1个区段交通运输行业货物吞吐量同比持平。增5北京银联信投资顾问有限责任公司图表82:长江干线各区段交通运输货物吞吐量构成情况■江苏区段数据来源：交通运输部银联信2.珠江水系珠江三角洲地区尤其是东部地区是劳动密集型产业发展最早和最快的地区，该地区轻工、电子电器、铝合金材料、陶瓷、家具、食品饮料等产业极其发达，界集装箱生产量的约80%在中国，中国约80%的集装箱生产量在珠江三角洲地开平、台山等交通运输，香港港有专门接卸内河集装箱的码头。典型内河集装，(1)中山港集装箱码头中山港区可以靠泊1500吨级船舶，小榄港区可以靠泊1000吨级船舶。中山港主已经是成熟的集装箱船，主尺度L*B*T为49.9x15.8x2.8m,共堆码5层集装箱，5列x4排+1横排，尾甲板还可摆放3层。中山港主要货类为集装箱，有少量杂货如59电话：(010)6345851650英里，所以这里的集装箱船不追求航速，采用双机双桨双舵，一般主机为(2)佛山南海三U-1港集装箱码头类开放口岸，前沿水深7-8米，停靠船舶主要是2000载重吨的集装箱船，停靠最大船舶为5000吨级。集装箱箱源主要来自佛山本地。主要航道桥梁净空大于28南海国际集装箱码头开辟的航线主要是香港航线(平均运