月度餐饮行业专题：全局视角客单价压力仍存茶饮赛道展店趋缓

/2表：净开店趋势表：客单价趋势1-10月净开店数量

1-10月净开店增幅1-10月净开店数量

1-10月净开店增幅茶饮西式快餐4444

16%836-16906818%10%蜜雪冰城书亦烧仙草古茗647-210-1%茶百道3323049%-52027%5762171857%coco都可益禾堂沪上阿姨923181327%肯德基麦当劳华莱士必胜客达美乐尊宝披萨塔斯汀萨莉亚5312%甜啦啦一点点31-52咖啡-444瑞幸咖啡455728%7分甜黑泷堂-271-25%7%4%-12%12%12%1%-2%-34%-55%7%26516%5492821207102610%15%38%42%36%2118222%星巴克幸运咖库迪咖啡MannerTims391253%奈雪的茶喜茶茶颜悦色乐乐茶霸王茶姬249978%火锅酸菜鱼0%67-2-5-6%26212%12%1625%-38-81-53-63-9%-24%太二鱼你在一起小鱼号江渔儿董小姐1人1份-61-8%-14%-32%海底捞九毛九怂呷哺呷哺凑凑巴奴火锅2422%卤味小酒馆-467-177-1948-79紫燕百味鸡绝味鸭脖周黑鸭-680-7%-14%-18%海伦司胡桃里贰麻酒馆-57-36%-50%-35%-7-6-1同比23

年10

月同比24

年9

月同比23

年10

月同比24

年9

月茶饮西式快餐-2%1%%%%-1%-1%-7%-2%-6%-2%-3%-5%5%肯德基麦当劳华莱士必胜客达美乐尊宝披萨塔斯汀萨莉亚0%0%0%0%0%0%0%0%咖啡-11%-2%-1%-7%-2%瑞幸咖啡星巴克幸运咖库迪咖啡MannerTims0%-1%0%-1%0%0%0%蜜雪冰城书亦烧仙草古茗茶百道coco都可益禾堂沪上阿姨甜啦啦一点点7分甜黑泷堂奈雪的茶喜茶茶颜悦色乐乐茶霸王茶姬-1%-1%-16%-5%-9%2%-9%0%0%0%0%0%0%-2%0%-1%0%0%-2%0%0%0%0%0%火锅酸菜鱼0%-7%-23%-1%0

%太二鱼你在一起小鱼号江渔儿董小姐1人1份0%-9%0%-6%-10%0%-1%-1%0%0%海底捞九毛九怂呷哺呷哺凑凑巴奴火锅-3%0%0%0%0%1%0%卤味小酒馆紫燕百味鸡绝味鸭脖周黑鸭-3%-6%-9%0%-1%-1%海伦司胡桃里贰麻酒馆-1%1%0%1%0%0%资料来源：窄门餐眼、浙商证券研究所。注：数据截止24年10月；开店列单位为“家”。01表：净开店趋势表：客单价趋势（同比2023年5月）肯德基麦当劳华莱士必胜客达美乐尊宝披萨-0.1%-1.6%-0.3%-0.5%2023年7月2023年8月-0.7%-1.6%-1.0%-1.1%0.1%-3.2%-1.9%-1.2%0.2%-5.6%-2.8%-3.3%-2.1%0.3%-6.6%-5.0%-3.1%-2.5%-7.6%-8.7%-1.0%-0.7%-0.1%-0.7%-3.0%-3.1%-3.1%-0.1%-9.3%-9.3%-3.8%-1.0%-0.7%-0.7%-0.4%-10.4%-9.3%-9.8%-10.3%2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月2024年9月2024年10月-3.9%-3.9%-3.4%-3.4%-3.8%-3.9%-4.1%-4.3%-4.4%-4.4%-4.5%-0.1%-0.2%-0.2%-0.2%-6.8%-7.1%-7.3%-6.7%-6.5%-6.4%-6.4%-6.6%-6.7%-6.8%-6.9%-11.8%-11.9%-12.0%-12.0%-0.3%-0.1%-0.3%-0.5%-0.6%-1.1%-0.9%-0.8%-1.4%-1.5%-1.6%-1.6%-1.7%-1.7%-1.7%-4.6%-4.9%-5.3%-5.3%-5.7%-5.9%-5.8%-5.5%近3月净增绝对值 近3月净开店增幅肯德基1521%麦当劳2524%华莱士-292-1%必胜客862%达美乐465%尊宝披萨40%塔斯汀85811%萨莉亚214%3资料来源：窄门餐眼、浙商证券研究所。注：数据截止24年10月；开店列单位为“家”。10-2002表：净开店趋势表：客单价趋势（同比2023年5月）蜜雪冰城书亦烧仙草古茗

茶百道coco都可益禾堂沪上阿姨甜啦啦一点点7分甜黑泷堂奈雪的茶喜茶茶颜悦色乐乐茶霸王茶姬2023年7月-0.9%-0.3%0.3%

-0.4%0.4%0.4%0.2%0.3%0.0%0.1%0.5%-1.6%-2.0%1.2%-4.5%-0.4%2023年8月-2.2%-0.5%0.1%

-0.3%1.8%1.8%-0.1%4.7%0.3%0.7%0.5%-5.5%-9.3%2.4%-8.2%-1.1%2023年9月-2.6%-1.4%0.2%

-0.5%1.9%2.1%-0.5%6.4%0.4%0.7%2.7%-6.7%-10.6%3.5%-9.9%-1.3%2023年10月-2.7%-2.6%0.1%

-1.1%1.6%2.0%-0.5%4.7%0.6%0.3%2.0%-8.6%-12.5%3.9%-12.1%-1.5%2023年11月-5.6%-3.9%-3.7%-1.7%0.4%-5.8%0.5%29.0%0.4%1.2%-3.6%-9.3%-9.9%4.5%-12.2%-1.6%2023年12月1.9%-4.4%2.3%-3.0%1.0%3.9%0.2%16.4%0.7%-1.7%-12.4%-10.0%-13.7%4.9%-13.5%-1.8%2024年1月3.3%2.2%5.1%-3.7%0.6%3.2%-6.0%10.5%0.7%-3.5%-14.9%-11.8%-15.5%5.4%-15.3%-2.6%2024年2月4.4%-9.1%-0.8%-3.4%0.2%1.1%-10.4%13.1%0.7%-3.5%-17.1%-10.5%-16.2%5.6%-15.6%-1.7%2024年3月0.9%-9.0%-1.2%-3.5%-0.1%2.3%-9.6%10.7%1.0%-3.5%-13.7%-11.5%-17.4%6.2%-16.5%-1.6%2024年4月0.1%-6.6%-1.7%-4.3%0.4%2.2%-5.5%11.2%1.0%-3.3%-9.6%-12.2%-17.6%6.2%-16.5%-1.6%2024年5月-0.1%-7.3%2.6%-4.1%0.1%4.5%-4.9%11.1%0.1%-3.7%-9.2%-11.7%-18.0%5.3%-17.8%-1.5%2024年6月-0.6%-7.6%3.1%-4.7%-0.1%1.5%-3.4%11.1%-0.3%-1.3%-10.9%-12.1%-18.3%6.7%-18.5%-1.3%2024年7月-2.7%-8.6%-2.3%-6.1%-0.5%1.3%-5.5%11.5%-0.3%-0.9%-12.1%-12.4%-18.0%6.6%-18.8%-1.1%2024年8月-2.9%-8.8%-1.7%-6.6%-0.6%1.0%-5.8%10.6%-0.3%-1.0%-12.0%-13.1%-20.0%6.4%-19.6%-1.3%2024年9月-3.1%-8.8%-1.6%-6.7%-0.7%0.7%-5.8%10.4%-0.5%-0.9%-12.8%-13.3%-20.1%6.5%-19.8%-1.4%2024年10月-3.3%-9.3%-1.6%-6.9%-0.8%-1.0%-5.7%9.4%-0.9%-1.0%-14.5%-13.6%-20.4%6.4%-19.6%-1.5%近3月净增绝对值 近3月净开店增幅蜜雪冰城 -40

0%-812169-289书亦烧仙草古茗茶百道coco都可-211益禾堂-1987沪上阿姨甜啦啦-348-91一点点7分甜-305黑泷堂奈雪的茶-75-63213-14%2%-3%-5%0%1%-6%-3%-26%-25%-3%5%喜茶茶颜悦色6911%乐乐茶-60-12%霸王茶姬70714%4资料来源：窄门餐眼、浙商证券研究所。注：数据截止24年10月；开店列单位为“家”。&03表：净开店趋势表：客单价趋势（同比2023年5月）近3月净增绝对值 近3月净开店增幅瑞幸咖啡星巴克幸运咖库迪咖啡MannerTims7254%3%2521736%91413%12910%20%瑞幸咖啡 星巴克 幸运咖 库迪咖啡 Manner Tims2023年7月-2.2%-0.4%1.0%0.7%0.1%-0.9%2023年8月-6.8%-1.1%-0.1%-0.3%-1.0%-2.4%2023年9月-8.4%-1.6%1.8%-2.3%-2.2%-2.1%2023年10月-11.5%-2.1%3.1%-5.7%-2.6%-2.2%2023年11月4.4%-2.3%7.3%-6.0%-1.6%-2.2%2023年12月-9.2%-2.2%8.7%-17.6%-1.3%-2.9%2024年1月-14.2%-2.5%7.1%-14.1%-23.0%-3.2%2024年2月-14.9%-3.1%4.3%-13.8%-1.2%-2.9%2024年3月-17.0%-2.8%-1.8%-14.1%-1.8%-2.7%2024年4月-18.2%-2.9%-4.2%-12.5%-2.0%-1.8%2024年5月-18.8%-3.1%4.5%-12.2%-3.0%-2.0%2024年6月-19.3%-3.2%4.0%-12.2%-3.9%-1.9%3.9%-12.1%-4.4%-1.8%2024年7月-19.5%-3.5%2024年8月-20.3%-3.7%3.1%-12.1%-4.8%-2.0%2024年9月-20.4%-3.7%2.8%-12.0%-4.9%-2.0%1.7%-12.0%-4.9%-2.4%2024年10月-20.9%-3.9%近3月净增绝对值 近3月净开店增幅00%-4-5%45%-61-41-7%-17%海底捞九毛九怂呷哺呷哺凑凑巴奴火锅97%海底捞九毛九怂呷哺呷哺凑凑巴奴火锅2023年7月-0.5%-0.5%-1.1%0.3%-8.3%-0.4%2023年8月-0.4%-2.1%-6.0%0.2%-10.5%-2.8%2023年9月-2.0%-2.5%-7.8%0.0%-12.8%-6.3%2023年10月-2.1%-3.2%-8.5%-0.2%-12.7%-6.3%2023年11月-2.1%-3.8%-22.8%-0.2%-13.0%-6.5%2023年12月-2.2%-4.1%-21.5%-0.2%-12.5%-6.3%2024年1月-2.3%-5.4%-21.8%0.0%-12.5%-6.4%2024年2月-2.2%-5.5%-21.7%0.4%-11.7%-6.5%2024年3月-2.1%-6.5%-21.7%0.1%-12.4%-7.0%2024年4月-2.1%-7.1%-22.3%0.4%-12.2%-7.3%2024年5月-2.3%-8.4%-26.5%0.0%-11.8%-8.7%2024年6月-2.3%-8.6%-26.5%-0.3%-13.2%-9.1%2024年7月-2.5%-10.0%-26.6%-1.3%-15.0%-9.2%2024年8月-2.5%-9.7%-28.8%-1.0%-14.2%-9.0%2024年9月-2.5%-10.1%-29.7%-1.0%-14.0%-9.0%2024年10月-2.5%-10.1%-29.8%-1.0%-12.9%-9.1%5资料来源：窄门餐眼、浙商证券研究所。注：数据截止24年10月；开店列单位为“家”

。& &046表：净开店趋势表：客单价趋势（同比2023年5月）近3月净增绝对值 近3月净开店增幅太二鱼你在一起小鱼号江渔儿董小姐1人1份224%20%5%0%7%-21--34-1-26-1近3月净增绝对值 近3月净开店增幅紫燕百味鸡绝味鸭脖周黑鸭-232-4%-1401-10%-355-10%近3月净增绝对值 近3月净开店增幅海伦司胡桃里贰麻酒馆-44-13%-16-17%-14-12%太二 鱼你在一起 小鱼号2024年10月-10.7%-7.8%1.7%-9.0%-6.0%资料来源：窄门餐眼、浙商证券研究所。注：数据截止24年10月；开店列单位为“家”

。江渔儿董小姐-0.2% 0.6% 0.8%0.0%-0.1%0.0%1.0%1.2%1.3%1.1%2.3%2.3%1.2%-2.3%-2.7%-0.3%2.0%2.3%-3.9%4.1%4.0%-4.3%-3.8%5.9%-3.8%-5.3%-6.1%-6.1%-5.9%3.3%3.6%3.4%-7.2%5.5%1.8%-4.7%-4.3%-5.2%4.4%-5.8%-5.3%-5.2%-5.6%-5.2%-5.5%-6.1%2.9%3.0%2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月2024年9月-10.8%-10.7%-10.8%-10.8%-10.8%-10.5%-10.1%-10.3%-10.4%-10.3%-10.5%-10.7%-10.7%-10.8%-6.8%-6.9%2.6%-8.2%-8.5%-8.2%-8.2%-9.0%-9.0%-6.5%-6.2%-6.3%-6.3%紫燕百味鸡 绝味鸭脖 周黑鸭2023年7月0.3%0.2%-0.7%2023年8月0.1%0.3%-1.4%2023年9月0.2%0.7%-2.2%2023年10月0.2%0.6%-4.3%2023年11月-5.1%1.6%-4.8%2023年12月-2.2%4.9%-9.5%2024年1月-2.2%1.4%-14.0%2024年2月-1.8%-3.4%-15.1%2024年3月-2.7%-6.2%-19.3%2