《货币银行学》教学教案

学习情境一货币与货币制度

一、教学目标

1.了解币的起源、货币形态的变化；

2.理解货币制度的内容和货币制度的演变；

3.掌握货币的本质、职能。

二、课时分配

共3节，每节安排4个课时

三、教学重点难点

1.货币制度的内容

2.货币的本质、职能

四、教学大纲

模块一货币的起源与发展

一、货币的起源

马克思主义认为，货币起源于商品，是商品交换的结晶，是商品

经济内在矛盾发展的必然产物，是价值形式演变的结果。

1.货币是商品交换的结晶

商品是用来交换的劳动产品，它是随着社会分工和私有制的出现

而产生的。

2.货币是价值形式长期演变的结果

价值形式是商品价值表现形式的简称，是指在商品交换中用一种

商品来表示另一种商品价值的形式。

二、货币形态的发展

（-）实物货币

在生产力尚不发达，商品交换仅仅满足必要的生活和生产要求的

简单商品交换时代，货币主要由自然物的商品来充当。商品货币是兼

具货币与商品双重身份的货币，它在执行货币职能时是货币，而不执

行货币职能时又是商品。

（二）金属货币

金属货币取代自然物充当货币，几乎是世界各国货币发展的共同

历史。严格地讲，金属货币也是实物货币的一种，但是，金属货币已

经脱离了金属的原始形态。

（三）代用货币

商业银行发行可兑换的银行券，即代替足值货币执行货币流通手

段和支付手段的纸质货币。它包含一定的价值，但是这种价值量与它

票面上所代表的价值量没有任何关系，仅仅是作为一种特定的价值代

表。

（四）信用货币

信用货币是指通过信用渠道投入流通领域，而且本身没有价值的

价值符号，它是只凭借发行者的信用而得以流通的货币。

（五）电子货币

电子货币是指在当代科学技术迅猛发展过程中产生的电子化和

信息化的支付工具。由于它正处在不断创新、发展和完善的过程中，

在全社会范围内尚未存在像纸币那样的统一规范的具体形态。

目前，电子货币的支付方式比较多，常见的主要有信用卡、电子

现金、电子支票、智能卡和负债卡等。

1.信用卡

信用卡是发卡银行对持卡人即消费者给予短期信贷的证明，是持

卡人可在指定的商店、旅馆等服务性机构购物消费或到指定的代付银

行取现的凭证，具有“先消费后付款”的特征，是便于消费者购物的

支付工具。

2.电子现金

电子现金是一种表示现金的加密序列数，它可以用来表示现实中

各种金额的币值。它把现金数值转换成为一系列加密序列数，通过这

些序列数来表示现实中各种金额的市值，用户在开展电子现金业务的

银行开设账户并在账户内存钱后，就可以在接受电子现金的商店购物

了。

3.电子支票

电子支票是网络银行常用的一种电子支付工具。将支票改变为带

有数字签名的电子报文，或利用其他电子电文代替传统支票的全部信

息，就是电子支票。

4.智能卡

智能卡配备有CPU和RAM,可自行处理数量较多的数据而不会

干扰到主机CPU的工作。智能卡还可过滤错误的数据，以减轻主机

CPU的负担。智能卡适应于端口数目较多且通信速度需求较快的场

合。

5.负债卡

电子交易中增长最迅速的要数负债卡的POS交易，它用于POS

机和ATM机，代替现金、支票和信用卡的支付。

模块二货币的本质与职能

一、货币的本质

货币是从商品中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品，同

时也体现着一定的社会生产关系。

1.货币是一般等价物

货币能够成为一般等价物，是因为货币是一种特殊的商品。这种

特殊性体现在货币可以表现其他一切商品的价值，并具有和其他一切

商品直接交换的能力。

2.货币体现着一定的社会生产关系

货币作为一般等价物，无论以何种形式出现，都只是表面现象。

实际上，货币反映着商品生产者之间的交换关系。货币在商品交换中

体现了一定的生产关系。

二、货币的职能

货币的职能是指货币在人们经济生活中所起的作用。在发达的商

品经济条件下，货币具有这样五种职能：价值尺度、流通手段、贮藏

手段、支付手段和世界货币。其中，价值尺度和流通手段是货币的基

本职能，其他三种职能是在商品经济发展中陆续出现的。

I.价值尺度

货币在表现商品价值并衡量商品价值大小时，执行价值尺度职

能。价值尺度职能是货币最基本的职能。

2.流通手段

流通手段职能也是货币的基本职能之一。在商品交换中，当货币

作为交换的媒介实现商品价值时，就在执行流通手段职能。充当流通

手段的货币不能是观念上的货币，必须是现实存在的货币。

3.贮藏手段

货币由于各种原因暂时退出流通领域，被人们保存、贮藏起来时,

货币执行贮藏手段职能。

4.支付手段

货币作为支付价值的独立形态进行单方面支付时，如清偿债务，

支付税金、利息、租金等时，执行支付手段职能。支付手段的职能最

初是由商品的赊销引起的。

5.世界货币

当货币超越国界，在世界市场上作为一般等价物发挥作用时，就

执行着世界货币的职能。商品流通决定货币流通。随着商品流通越出

国界，扩大到世界范围，货币的职能也随着发展，超越了国内的流通

领域，在国际市场上执行世界货币的职能。世界货币曾长期由金银充

当。

模块三货币制度与货币计量

一、货币制度的内容

货币制度，简称币制，是一个国家以法律形式确定的该国货币流

通的结构、体系和组织形式。一般而言，货币制度包括以下四方面的

内容。

1.货币材料

国家以法律形式明确规定以何种材料铸造货币。在金属货币制度

下，确定的货币材料不同，就有不同的货币本位制度。

2.货币单位

货币单位包括货币单位的名称和单位的价值量。在金属货币制度

下，还要确定单位货币所包含的货币金属的重量。

3.本位币和辅币的铸造、发行和流通程序

本位币是一国的基本通货。在金属货币制度下，本位货币是用国

家确定的货币金属按国家规定的货币单位铸造的货币。

4.货币发行准备制度

货币发行准备制度是为约束货币发行规模、维护货币信用而制定

的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准

备。

二、货币制度的类型

国家货币制度从其存在的具体形式看，大致可分为金属货币制度

和信用货币制度两大类。

近代的货币制度从初期（16世纪）开始，其演变经历了从金属

货币制度发展为不兑现的信用货币制度的过程。演变的基本形式为银

本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度。

1.银本位制

银本位制是最早的金属货币制度。早在中世纪，许多国家就采用

了银本位制。银本位制在16世纪以后开始盛行，至19世纪末期被大

部分国家放弃。

2.金银复本位制

金银复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度，是

16〜18世纪发展初期西欧各国流行的货币制度。

3.金本位制

20世纪初，世界各国广泛实行金本位制。金本位制是以黄金作

为本位币币材的一种货币制度，具体包括金币本位制、金块本位制和

金汇兑本位制三种形式。

(1)金币本位制。金币本位制是最典型的金本位制，是以金铸

币作为本位货币的一种货币制度。

(2)金块本位制。金块本位制又称生金本位制，是指国内不铸

造金币，也不流通金币，只发行代表一定重量黄金的纸币或银行券，

并且纸币或银行券只能按一定条件向发行银行兑换金块的一种货币

制度。

(3)金汇兑本位制，金汇兑本位制又称虚金本位制，是指国内

不流通金币，只流通银行券，银行券在国内不能兑换为金块，只能兑

换为可转换成金块的外汇，并以外汇间接兑换黄金的货币制度。

4.不兑现的信用货币制度

不兑现的信用货币制度是以纸币为本位货币且纸币不能兑换黄

金的货币制度。这是当今世界普遍实行的一种货币制度。

三、人民币制度

我国的货币制度是人民币制度。中国人民银行的建立和人民币的

发行为统一货币、稳定币值起到了重要的作用。

1.人民币的发行和流通

中国人民银行根据国家授权统一掌管人民币，负责集中统一制造

和发行人民币，管理人民币流通。

2.人民币的价值含量

人民币没有法定含金量，不能自由兑换黄金，也不与任何外币确

定正式联系。

3.人民币的本位币和辅币

人民币的单位为“元二“元”是本位币（即主币）。辅币的名称为

“角”和“分工主币和辅币的进位制为：1元=10角，1角=10分。

人民币的票券、铸币种类由国务院决定。人民币以为符号。人

民币的国际标准化组织代码为CNY,缩写符号为RMB¥o

4.人民币制度实行有管理的货币制度

人民币制度是在国家宏观调控下的货币制度。中央银行可根据国

民经济动态变化情况和客观需要，通过调控货币发行、货币流通以及

利率等手段对货币供应量进行伸缩调整，以消除通货膨胀和通货紧缩

现象，保持经济稳定发展。

四、地区货币制度和跨国货币制度

1.一国两制下的货币制度

港币、澳元分别是香港特别行政区、澳门特别行政区的法定货币。

中国人民银行不在两地设立派出机构，而是由香港特别行政区和澳门

特别行政区政府及其有关机构制定和执行货币政策。台湾是中国的一

个省，其新台币也仅在台湾省区流通。

2.跨国货币制度和欧元

世纪之交，伴随着经济和金融全球一体化的发展，超国家主权的

跨国货币制度开始诞生，欧元是其典型的代表。

欧元由欧洲中央银行和各欧元区国家的中央银行组成的欧洲中

央银行系统负责管理。总部位于德国法兰克福的欧洲中央银行有独立

制定货币政策的权力，欧元区国家的中央银行参与欧元纸币和欧元硬

币的印刷、铸造与发行，并负责欧元区支付系统的运作。

五、货币层次

1.国际货币基金组织对货币层次的划分

国际货币基金组织一般把货币供应量划分为三个层次。

M0（现钞）=流通于银行体系以外的现钞与铸币

M0是指居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括商业银行

的库存现金。

Ml（狭义货币）=M0+商业银行活期存款

M2（广义货币）=M1+准货币

准货币由商业银行的定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短

期信用工具（如银行承兑汇票、短期国库券等）构成。

2.美国现行的货币层次划分

美国联邦储备委员会向外公布了四个层次的货币供应量。

乂1=现金（流通于财政部、联邦储备银行和横跨州内机构以外

的硬币和纸币）+所有存款机构的支票性存款

M2=M1+隔夜回购协议和隔夜欧洲美元存款+所有存款机构

的小额（10万美元以下）定期存款+所有存款机构的储蓄存款

M3=M2+所有存款机构的大额定期存款（10万美元以上）+定

期回购协议和定期欧洲美元存款

L=M3+其他短期流动资产（如短期财政部证券、商业票据、储

蓄债券、银行承兑票据等）

3.我国现行的货币层次划分

我国从1984年开始对货币层次进行划分，从1994年第三季度起

定期向社会公布货币供应量的统计监测指标，按照货币流动性的强弱

将货币供应量分为四个层次。

M0=流通中的现金

Ml=M0+单位活期存款+个人持有的信用卡存款

M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+其他存款

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单

六、货币计量

1.货币存量的测算

不同口径的货币存量相差悬殊，应根据不同的分析目的，采用不

同的货币口径来测算。

2.货币流量的测算

作为支付手段的货币可以反复流通使用，货币存量的流动形成了

货币流量。因此，货币流量既取决于货币存量，又取决于货币流通速

度，即

货币流量=货币存量X货币流通速度

五、主要概念

1.货币

2.货币制度

六、教学案例

纽约金库探秘

每年有超过两万名来自世界各地的游客参观纽约联邦储备银行

的黄金金库。在这里，你可以看、可以听、可以摸，但是不能照相和

记笔记。

金库位于联储大楼地下第五楼，当地地面80英尺下，也即海平

线下50英尺的曼哈顿岛坚硬的岩石床上。几码(1码等于3英尺)

厚的钢筋水泥墙包裹的是上有3道锁的120间金房。这个世界第一的

黄金储藏分属于世界80多个国家中央银行和国际货币组织。早在

1916年，就有外国黄金储藏在纽约联邦储备银行，但是更多的是第

二次世界大战期间各国因安全原因运送至此的。美国只有5%左右的

黄金储藏在这里。美国政局稳定、历史上在固定价格上黄金买卖的活

跃程度以及纽约作为世界金融中心的独一无二的地位，是纽约联邦储

备银行成为世界上最主要的货币用黄金储藏地的根本原因。

密实保安措施是金库系统的关键。金库有3个出入口，为游人开

放参观的是一个长10英尺、高约9英尺的狭窄通道，这个通道实际

上也是重达90吨的钢圆柱垂直体大门，在14()吨的钢筋水泥构架中

人工操作旋转开合，大门关闭后，圆柱体将被降低3/8英寸，以形成

一个隔氧隔水的封口。这一切都通过手工操作完成，大门一经关闭，

定时器立即启动，一直要等到第二天上班才能再被打开。这个精密绝

伦的大门是1924年建造这座大楼时最先设计建造的，其科学精确以

及简洁实用令人叹为观止。

储藏在这里的黄金都不收保管费，但是各国或机构之间因为交易

而搬动一块黄金需要支付约1.5美金的“搬动费”。不要小看这只有20

来磅重的金块，因为金块密度高，感觉上重量超过40磅。为保护工

人安全作业，一种特制的坚硬质轻鞋盖是必备的工作用鞋。

黄金交易说着容易做起来难。例如，一次一个欧洲中央银行指示

纽约联邦储备银行从它的账户上以黄金支付5100万美金给一个黄金

商，如果是电汇那只是弹指间的事，但是按照当时的汇率以黄金支付,

5100万美金等值于超过四吨半的黄金。

学习情境二信用与利率

一、教学目标

1.了解信用的含义、本质、特征和作用；

2.了解信用的各种形式；

3.理解主要信用工具；

4.掌握利息和利率的含义以及利率的决定因素。

二、课时分配

共四个模块，每个模块安排4个课时

三、教学重点难点

掌握利息和利率的含义以及利率的决定因素。

四、教学大纲

模块一信用基础认知

一、信用及其产生与发展

(-)信用的含义

汉语中的“信用”主要有以下两种解释。

(1)信用被用做评价人的一个标准。

(2)信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。

(-)信用的产生

人类早期的信用活动始于原始社会末期。贫穷的家庭为维持生活

和生产，不得不借贷于富裕家庭，以借贷调剂余缺，信用因之产生。

(三)信用的发展

按照马克思主义经济学原理，信用从产生至今至少经历了两个不

同的阶段，对经济生活发挥着不同的作用。

1.高利贷信用

高利贷，顾名思义是指以追求高额利息回报为特征的借贷活动。

高利贷信用是高利贷资本的运动形式。

2.现代信用

现代信用是指货币所有者为了获得利息而贷给使用者的现代借

贷资本的运动。现代信用是在资本主义再生产过程中产生的。

(四)中国信用经济的发展

1.历史及现状

由于社会信用体系的不健全、不完善，造成当今中国社会经济活

动中信用缺失现象相当严重，恶意逃债、商业欺诈、假冒伪劣等失信

现象日益增多，大大提高了市场交易的成本，降低了市场效率，恶化

了信用环境和市场秩序，直接影响到了社会主义市场体系的完善和资

源配置的效率。因此，重建社会信用体系、整顿市场经济秩序成为我

国当今迫切需要解决的重大问题。

2.建立社会信用体系

社会信用体系的不完善随着社会主义市场经济的推进日益显现，

严重阻碍了我国市场经济的发展。我国政府和人民也意识到了这个严

峻的问题，正在全面地进行社会信用体系的建立和改善。

二、信用的本质及特征

(-)信用的本质

从本质上看，信用就是一种债权债务关系。

1.信用是有条件的借贷

只有有条件的借贷行为，也就是说必须偿还和支付利息才是信

用。

2.信用是价值运动的特殊形式

信用贷出的商品或货币的所有权并没有转移，只是让渡了使用

权；归还时，借者除归还本金外，还要支付利息，贷方获得了增值。

3.信用是一种债权债务关系

借贷活动中，将商品或货币借出的一方为债权人，接受债权人的

商品或货币的一方为债务人。

4.信用是与商品货币经济紧密相连的经济范畴

(-)信用的特征

与其他价值运动过程(如商品交换)相比，信用具有以下三个基

本特征。

1.信用过程是价值的单方面转移

2.信用过程中的价值转移是以一定的间隔后还本或付息为条

件

3.信用活动中商品或货币的所有权与使用权产生了分离

三、信用在经济中的作用

1.信用是现代市场经济的灵魂

2.信用是市场交易的基本准则

3.信用是金融市场发展的基础

模块二信用形式

一、商业信用

(-)商业信用的含义及特点

商业信用是厂商之间以赊销和预付货款等形式提供的信用。它是

现代信用的基础。

商业信用具有如下特点。

1.商业信用的主体是厂商

商业信用是厂商之间相互提供信用，债权债务双方都是厂商。

2.商业信用的客体是商品资本

商业信用提供的不是暂时闲置的货币资本，而是处于再生产过程

中的商品资本。

3.商业信用是解决买方资本不足的一种最佳的购买方式

4.商业信用和产业资本规模的一致性

(-)商业信用的局限性

1.商业信用的规模受到厂商资本数量的制约

因为商业信用是厂商之间相互提供的，所以，它的规模受限于厂

商所拥有的资本额。

2.商业信用的范围和期限严格受限

商业信用只适用于有商品交易的企业，这样商业信用的活动领域

就受到了限制。

3.商业信用受到商品流转方向的制约

由于商业信用的客体是商品资本，所以提供商业信用是有条件

的，它只能向需要该商品的厂商提供，而不能向生产该商品的厂商反

向提供。

4.商业信用受限于信用的连锁效应

在整个经济环境中，各个企业在经济关系上是相互关联、互相依

存的，相互之间形成债权债务的紧密的链条。如果其中某个环节出现

了问题，就有可能波及其他企业。

二、银行信用

（-）银行信用的含义及特点

银行信用是指银行等各种金融机构以存款贷款等多种业务形式

提供的货币形态的信用。银行信用具有如下特点。

1.银行信用的债权人主要是银行，债务人主要是工商企业和个

人

2.银行信用所提供的借贷资金来源于产业循环

三、国家信用

国家信用是指国家及其附属机构作为债务人或债权人向社会公

众和国外政府举债或向债务国发债的一种形式。

四、消费信用

（-）消费信用的含义

消费信用是指对消费者提供的用以满足其消费方面货币需求的

信用。

（二）消费信用的形式

1.赊销方式

赊销方式即零售商直接以赊销的方式向消费者提供信用。它是一

种短期消费信用形式。

2.分期付款方式

分期付款方式即消费者先支付一部分，然后按合同约定分期偿

还。

3.消费贷款

消费贷款按接受贷款对象的不同可划分为买方贷款和卖方贷款。

消费贷款按是否需要提供抵押品可分为抵押贷款和信用贷款。

五、国际信用

(-)国际信用的含义

国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经

济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式，它反映的是国际

间的借贷关系。

(-)国际信用的形式

1.出口信贷

出口信贷是指一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争力，对

本国的出口给予利息补贴和提供信用担保的信用形式。出口信贷有以

下几种类型。

(1)卖方信贷。

(2)买方信贷。

(3)信用安排限额。

2.国际银行贷款

国际银行贷款是指各国商业银行及其他金融机构、大公司、企业

在国际市场上进行的借贷活动，它由一国借款人向另一国的银行直接

借款。

3.国际金融机构贷款

国际金融机构贷款是指联合国所属的国际金融机构或区域性开

发银行向其会员国提供的贷款。这些机构主要包括国际货币基金组

织、世界银行、国际开发协会、亚洲开发银行等。

4.国际租赁

国际租赁是国际间以实物租赁方式提供信用的融资形式。

5.补偿贸易

补偿贸易是指外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员

工培训等，待项目投产后，进口方以该项目的产品或按合同规定的收

入分配比例清偿债务的一种信用方式。

模块三信用工具

一、信用工具的特征

1.有偿还期限

偿还期限是指借款人从拿到借款开始到借款全部还清为止的时

间间隔。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期限。长期偿

还期限有10年、20年、50年。

2.流动性

流动性又称变现性。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程

度的不完全流动性，非货币金融资产在没有到期之前要想转换成货

币，或者要打一定的折扣，或者要花一定的交易费用。

3.安全性

安全性是指投资于金融工具的本金是否会有遭受损失的风险。风

险可分为两类：一是债务人不履约偿债的风险。二是市场风险，是金

融资产的市场价格随市场利率的上升而下降的风险。

4.收益性

收益性是指金融工具能定期或不定期地给持有人带来收益的特

性。

二、信用工具的分类

按不同的标准对信用工具进行划分，主要有以下几类。

1.按发行者的性质，可分为直接信用工具和间接信用工具

2.按可接受程度，可分为无限可接受性的信用工具和有限可接

受性的信用工具

3.按偿还期限，可分为短期信用工具、长期信用工具和不定期

信用工具

三、典型的信用工具

1.本票

本票亦称期票，是出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确

定的金额给收款人的票据。

2.汇票

汇票是出票人签发的委托付款人在见票或者指定日期无条件支

付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

3.支票

支票是出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或者其他金

融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

4.信用证

信用证是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第

三者签发以银行或存款客户为付款人的凭证。

5.信用卡

信用卡是银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发

行的一种赋予信用的证书，具有先消费、后付款的特点和发放循环贷

款的作用。

6.股票

股票是股份公司发给股东作为入股凭证借以取得股息的一种有

价证券。股票是一种所有权证券。股票持有者作为该公司的所有者，

享有股东的权益和责任。股票是一种永久性证券，可以转让或抵押，

不能退股。

7.债券

债券是债务人为筹集资金，按法定手续发行并承担在指定时间支

付利息和偿还本金义务的有价证券。债券的种类很多，可以从不同的

角度进行分类，其中按发行主体分类可分为政府债券、公司债券和金

融债券。

模块四利息与利率

一、利息

利息是借贷资金的增值额。从借贷关系的债权人角度来说，利息

是货币资金所有者因贷出货币而从借款人手中获得的报酬。从债务人

角度来说，利息是借入货币所花费的代价。

二、利率含义及其种类

利率是指一定时期内利息额与贷出资本额的比率。可以从不同角

度对利率进行分类，主要分类如下。

1.年利率、月利率和日利率

根据计息期限不同，利率有不同的表示。通常，年利率以本金的

百分之几表示，月利率以本金的千分之几表示，日利率以本金的万分

之几表示。

2.名义利率与实际利率

名义利率是直接以货币表示市场通行的利率。实际利率是名义利

率消除通货膨胀因素后的真实利率。

3.市场利率与官定利率

市场利率是由货币资金供求关系决定的利率。

官定利率是指一国政府金融管理部门或央行确定的强制执行的

名义利率。

4.固定利率与浮动利率

固定利率是指在借贷期内利息按借贷双方约定计算而不随市场

上货币资金供求状况变化的利率。

浮动利率是指在借贷期内随市场利率变化而定期调整的利率。

5.基准利率、普通利率与优惠利率

基准利率是指在金融市场上和利率体系中处于核心地位、起决定

作用的利率。

普通利率是指商业银行等金融机构在经营存贷款业务过程中对

一般客户采用的利率。

优惠利率是指银行等金融机构发放贷款时对某些客户采用的比

一般贷款利率低的利率。

6.存款利率、贷款利率与证券利率

存款利率是指银行等金融机构吸收存款所使用的利率。

贷款利率是指银行等金融机构发放贷款时所使用的利率。

证券利率是指各种有价证券的名义收益率，如国库券、企业债券、

金融债券的利息率等。

三、单利与复利

利息的计算中有两种方法：单利与复利。单利与复利是两种不同

的计息方式。

1.单利及其计算公式

单利是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下

期利息。其特点是对已过计息日而不提取的利息不计利息。其计算公

式如下：

C=P•r■n

S=P(l+r•n)

其中，P表示本金；r表示利率；n表示时间；C表示利息额；S

表示本金与利息之和，简称本利和。

2.复利及其计算公式

复利也称利滚利，计算利息时要将每一期的利息加入本金合并

计算下一期的利息。其特点是上一期的利息要作为下一期的本金，也

要计算利息。。其计算公式为：

Sn=P(l+r)n

OS・P

3.复利反映利息的本质特征

无论单利，还是复利，不过是利息的计息方式而已，无论何种理

论，只要承认利息的存在，就是承认资本可以以所有权取得社会产品

的分配权利，如承认这种存在的合理性，就必然应承认复利存在的合

理性，因为借出的利息属于贷出者所有，否认复利，就等于否定利息

本身。

四、利率的决定因素

在市场经济条件下，决定和影响利率水平的因素有如下几个。

1.平均利润率

平均利润率是确定各种利率的主要依据，它是利率的最高界限。

通常情况下，利率在平均利润率和零之间波动。

2.借贷资本的供求关系

虽然从理论上讲，利率既不会高于平均利润率，也不会低于零，

但实际上，决定某一时期某一市场上利率水平高低的是借贷资本市场

上的供求关系，即利率是由借贷资本供求双方按市场供求状况来协商

确定的。

3.预期通货膨胀率

通货膨胀发生时会导致借贷资本本金贬值，给资金贷出者带来损

失。为了弥补这种损失，债权人往往会在一定的预期通货膨胀率基础

上来确定利率，以保证其本金和实际利息额不受损失。

4.中央银行货币政策

调整利率是政府干预经济最常用的货币政策手段之一。中央银行

采用紧缩性货币政策时，往往会提高再贴现率、再贷款利率或其他由

中央银行所控制的基准利率（如美国的联邦基金利率）；而当中央银

行实行扩张性货币政策时，又会降低再贴现率、再贷款利率或其他基

准利率，从而引导借贷资本市场利率作相应调整，进而影响整个市场

利率水平。

5.国际收支状况

一国的国际收支状况对该国的利率水平也有重要的决定作用。当

一国国际收支平衡时，一般不会调整利率。

除了以上五种因素外，决定一国在一定时期内利率水平的因素还

有很多。因此，必须综合分析各种因素，才能找出一定时期内利率水

平变动的主要原因。

五、利率的经济功能

1.影响信贷资金筹集规模

利率的高低对信贷资金的筹集规模有直接影响。利率与信贷资金

的筹集规模成正比。

2.提高资金使用效益

利息是资金使用者借用信贷资金的成本。因此，适当的利率水平

能够促使资金借用者加强对资金使用的管理，加强经济核算，提高经

营管理水平，从而提高资金使用效益。

3.调节国民经济发展

(1)调节信贷资金使用规模，进而调节货币供应量与国民经济

增长速度。

(2)调节信贷资金使用结构，进而调节产业结构。

(3)调节资本流入流出，进而调节国际收支平衡。

六、利率市场化

1.利率市场化的内涵

利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利

率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，中央银行则通过制

定和调整再贴现率、再贷款率及在公开市场买卖有价证券等间接调控

手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制。

2.利率市场化的理论依据

利率弹性和水平是衡量一个国家金融深化程度的重要标志之一。

只有市场利率具有弹性，才能真实反映资金供求情况和投资的机会成

本，从而增强各种经济变量对利率的弹性。

七、我国的利率市场化

1.结合我国国情，放开同业拆借市场利率，推进货币市场的发

展

货币市场是利率市场化的基础，它有利于形成市场化的利率信

号。市场化的利率信号的真实性和可信度，取决于货币市场的规模及

其覆盖面。

2.进一步扩大商业银行贷款利率的浮动幅度

3.放开外币利率

放开外币利率，使外币利率率先市场化，对我国金融改革尤其是

利率体制改革必将产生重大影响。首先，这将促进我国商业银行提高

内部经营管理效率。其次，这将提高我国金融机构对利率变动的预测

能力。最后，这将会加快我国利率市场化改革的步伐。

五、主要概念

1.信用

2.利息

3.利率

六、教学案例

银监会十项优惠政策激励银行支持小企业।

资金市场流动性紧张，让银行手中的“蛋糕”分切困难重重。在银

行贷款额度从紧的同时，中小企业融资也面临着现实的困境。在部分

1参见《银监会10项优惠政策激励银行支持小企业》，2011-06-05[2011-12-10],

http://www.7girw.ccm/News/201165/hcme/21X735454200.shtmL

民间资本活跃的地区，也出现了一些银行提高中小企业贷款利率，实

现“以价补量”的现象。银监会已经向各银行发布了一份《关于支持商

业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（以下简称《通知》），

其中包括多条激励政策。执行之后，将有可能缓解这一现状，提高商

业银行在宏观调控时期给小企业放贷的积极性。

在该《通知》中，银监会对单户金额500万元（含）以下的小企业

贷款出台十项优惠政策，其中，包括贷款类型划分、存贷比考核、不

良率等各项考核指标，并与银行准入政策直接挂钩。与目前银行执行

的小企业金融服务的政策相比，新政策具有很多新的突破，体现了银

监会差异化监管的思路，更容易调动银行的积极性和主动性。

突破一：准入政策设立“绿色通道”

这十项措施中，对商业银行极具吸引力的是准入政策的“绿色通

道乙在2011年初银监会的工作会上，对小企业金融服务，主席刘明

康提出了力争2011年小企业贷款增速不低于全年各项贷款的平均增

速的年度目标。据有关人士透露，此次银监会推出了十项措施中，提

出了对小企业贷款连续两年实现“两个不低于”，即小企业信贷投放增

速不低于全部贷款平均增速，增量不低于上年增量，且风险管控审慎

良好的商业银行，在满足审慎监管要求的条件下，积极支持其增设分

支机构网点的准入政策。该人士分析，准入政策的绿色通道，对于商

业银行积极性的提高，有很大的吸引力。尤其对于中小银行来说，更

具有现实性。因为，2011年以来，监管层收紧城商行跨区经营，各

地银监局已暂停审批城商行跨区设立分支机构的申请，并就新设机构

制定新的准入门槛、重定监管评级。

银监会的此项措施，旨在推动商业银行小企业贷款的积极性。此

次所开辟的“绿色通道，也是鼓励商业银行向下延伸，向县域、向乡

镇、向社区延伸。譬如《通知》规定，对于小企业贷款余额占企业贷

款余额达到一定比例的商业银行，支持其在机构规划内筹建多家专营

机构网点。此外，鼓励商业银行新设或改造部分分支行为专门从事小

企业金融服务的专业分支行或特色分支行。

突破二：小企业贷款视同零售贷款处理

减少资本占用、对于符合条件的小企业贷款视同零售贷款处理，

是银监会《通知》的另一亮点。《通知》要求，在巴塞尔新资本协议

的基础上，对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许其

将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理；未使用

内部评级法计算资本充足率的商业银行，对于单户500万元（含）以

下的小企业贷款在满足一定前提下，可视为零售贷款。

据了解，目前我国商业银行对于普通公司类贷款的一般风险权重

计量为100%,如果计算资本充足率时小企业贷款视同零售贷款处理

将降低小企业贷款一定比例的风险权重，由于小企业贷款风险权重下

调，将直接提高2011年上市银行资本充足率水平。至于具体降低多

少风险权重，提高资本充足率水平有多高，目前还难以估算。因为中

国银行业即将实施新的监管标准，《商业银行资本充足率管理办法》

也正在修订之中，在具体政策规定不明朗的情况下，该措施对于资本

充足率水平的影响，尚难准确测算。

突破三：支持发行专项金融债

拓宽商业银行负债渠道，支持符合条件的商业银行发行专项金融

债，是《通知》的又一突破之处。银监会规定，在满足审慎监管要求

的条件下，优先支持商业银行发行专项用于小企业贷款的金融债，其

发行金融债所对应的单户500万元（含）以下的小企业贷款可不纳入

存贷比考核范围。同时，对小企业不良贷款比率实行差异化考核，适

当提高小企业不良贷款比率容忍度。

由于小企业自身资金不足，一般中小企业贷款一经发放，便会立

即转出银行户头，贷款无法转为存款，小企业贷款自身的存贷比就会

相应较高，给银行揽储形成压力，同时也限制了商业银行对小企业贷

款的积极性。《通知》明确，商业银行发行金融债所对应的小企业贷

款不纳入存贷比考核范围，将大大缓解银行存贷比的压力。

2010年第四季度以来，基于对国内经济形势的判断，央行开始

连续上调存款准备金率，加大公开市场业务操作，同时提高了利率。

在资金环境总体偏紧的情况下，多家银行存贷比逼近警戒线，一些银

行采用高息揽储、高价交易手段吸引客户存款，企业融资成本不断上

升，小企业获取银行贷款难度加大。根据有关机构测算，2011年，

中小企业获取银行贷款的综合成本上升，并远高于一年期贷款基准利

率。而银监会此时推出小企业金融服务的十项措施，从准入政策，到

鼓励放贷、减轻考核压力，诸多措施直指小企业贷款的核心。政策出

台时机准确，对于稳健货币政策执行时期，调动商业银行加大小企业

信贷支持力度，缓解小企业融资困境，有着积极的政策引导和推动作

用。

学习情境三金融市场

一、教学目标

1.了解金融市场形成与发展；

2.了解金融市场分类；

3.理解货币市场的主要内容；

4.理解资本市场的主要内容；

5.了解其他金融市场

二、课时分配

共4个模块，每模块安排8个课时

三、教学重点难点

1.金融市场的概念

2.货币市场的内容

3.资本市场的内容

四、教学大纲

模块一金融市场基础认知

一、金融市场的形成

金融市场一般是指买卖金融商品的地方，或者说是指买卖双方按

照等价交换的原则和供求规律自愿进行交易的场所。金融市场在各国

的发展和完善程度不同，就其时间来说有早有晚，但就其发展过程来

看，金融市场的产生和发展大体上需要具备以下条件。

1.商品经济比较发达

2.金融工具丰富

3.具有公开市场的高度弹性

4.具有健全的银行体系

5.政府财政健全

6.具有广泛的信息通信网络

二、金融市场的特征

1.金融市场的非物质化

非物质化首先表现为股票等证券的转手并不涉及发行企业相应

份额资产的变动；其次，即使在“纸张”上，金融资产的交易也不一

定发生实物的转手，它常常表现为结算和保管中心有关双方账户上的

证券数量和现金储备额的变动。

2.现代金融市场是无形市场

现代的金融交易既包括有具体交易场所的交易，也包括在无形交

易场所内的交易。

3.金融市场是一个自由竞争市场

相对于一般商品市场，金融市场为供求竞争规律提供了更全面、

更完整的条件。可以说，它是自由竞争的典范。

三、金融市场的基本要素

金融市场与其他市场一样，其基本要素包括交易对象、交易主体、

交易工具和交易价格等。

(1)金融市场的交易对象是货币与资本。

(2)金融市场的交易主体包括任何参与交易的个人、企业、金

融机构和政府。

(3)金融市场上的交易工具是所有权或债权的证明。

(4)金融市场上的交易活动也受交易价格的支配。

四、金融市场的分类

金融市场按照不同的标准可以划分为许多种类。

1.按照金融工具期限的长短，可划分为货币市场和资本市场

2.按照金融市场的级次划分，可以分为初级市场和次级市场

3.按照经营对象划分，可以分为资金市场、外汇市场和黄金市

场

4.按照融资的地域划分，可分为国内金融市场和国际金融市场

模块二货币市场

一、货币市场概述

货币市场是短期资金市场，是指以短期金融工具为媒介、融资期

限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。

二、货币市场的功能

其功能具体表现在以下几个方面。

1.短期资金融通功能

货币市场最基本的功能就是短期资金融通。

2.管理功能

货币市场的管理功能主要是指通过其业务活动的开展，促使微观

经济行为主体加强自身管理，提高经营水平和盈利能力。

3.政策传导功能

由于中央银行主要是通过再贴现政策、法定存款准备金政策、公

开市场业务三大货币政策工具来影响市场利率和调节货币供应量以

实现宏观经济调控的目标，在这个过程中货币市场发挥了关键作用。

4.促进资本市场尤其是证券市场发展的功能

货币市场是金融市场和市场经济良性发展的前提，金融市场和市

场经济的完善又为货币市场的正常发展提供了条件，二者是相辅相成

的统一体，货币市场起着基础性作用。

三、货币市场的特征

货币市场主要有以下特征。

(1)交易期限短。

(2)交易的目的主要是满足短期资金周转的供求需要。

(3)交易工具的流动性强，可以在市场上随时出售兑现。

四、同业拆借市场

同业拆借是指经中国人民银行批准进入全国银行间同业拆借市

场的金融机构之间，通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金

融通行为。同业拆借市场具有如下特点。

1.融通资金的期限比较短

2.同业拆借基本上是信用拆借

3.利率由双方协商决定

4.利率相对较低

五、贴现市场

贴现市场是指为客户提供短期资金融通，对未到期票据进行贴现

的市场，是商业票据市场的重要组成部分。贴现市场的交易一般有以

下三类。

1.贴现

贴现是指收款人或持票人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑

汇票向银行申请贴现，银行按票面金额扣除贴现利息后将余款支付给

收款人，贴现银行到期可凭票直接向承兑人收取票款。

2.转贴现

转贴现是指商业银行在资金临时不足时，将已经贴现但仍未到期

的票据，交给其他商业银行或贴现机构给予贴现，以取得资金融通。

3.再贴现

再贴现一般是指商业银行和央行之间的操作，商业银行用手中的

央行票据向央行申请再贴现以获得相应的头寸。

六、其他货币子市场

1.短期债券市场

短期债券市场是指以一年以内的短期债券为交易对象的市场。

2.大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单是一种固定面额、固定期限、可以转让的大

额存款定期储蓄。

3.证券回购市场

证券回购是指债券持有方在卖出一笔债券的同时，与买方约定在

某一日期再以事先约定的价格将该笔债券购回，并支付一定利息的交

易行为。

模块三资本市场

—\资本市场概述

(-)资本市场的含义

资本市场又称长期金融市场，是指期限在一年以上的各种资金借

贷和证券交易的场所。与货币市场相比，资本市场主要有以下特点。

(1)融资期限长。

(2)流动性相对较差。

(3)风险大的同时收益也较高。

(二)资本市场的构成

资本市场主要由证券市场和中长期借贷市场构成。

1.证券市场

证券市场是经营股票、公司债券和国家公债等有价证券的场所。

2.中长期借贷市场

中长期借贷市场是通过银行进行融资的中长期资金借贷市场，又

称银行中长期信贷市场。

二、股票市场

(-)股票的含义及特征

股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作

为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票的基本特征

包括以下几个方面。

(1)不可偿还性。

(2)参与性。

(3)收益性。

(4)流通性。股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交

易性。

(5)价格波动性和风险性。

(-)股票的流通市场

1.流通市场的构成

流通市场的构成要素主要有：股票持有人，在此为卖方；投资者,

在此为买方；为股票交易提供流通、转让便利条件的信用中介操作机

构，如证券公司或股票交易所。

2.流通市场的交易组织形式

目前，股票的流通市场可分为证券交易所交易和场外交易。

(1)证券交易所是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易

提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和

有条不紊的秩序的正式组织。

(2)场外市场是相对于证券交易所而言的。

3.股票的发行价格

按照股票的实际发行价格和票面价格的不同，股票的发行价格可

分为平价发行、溢价发行和折价发行。

(1)平价发行。平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行

人以票面面额作为发行价格。

(2)溢价发行。溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票。

(3)折价发行。折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按

面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩

和承销商的能力。

三、债券市场

(-)债券的含义及特征

债券是发债人为筹措资金而向投资者出具的承诺按票面标的面

额、利率、偿还期等给付利息和到期偿还本金的债务凭证。债券作为

一种有价证券，一般具有以下特征。

(1)收益性。

(2)安全性。

(3)流动性。

(二)债券的种类

债券按不同的标准可以划分不同的种类。

1.按发行主体分类

按发行主体不同，债券可分为国债、地方政府债券、金融债券、

企业债券和国际债券。

2.按偿还期限分类

按偿还期限不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。

一年以内的债券为短期债券，发行期限为1〜5年的债券为中期债券,

发行期限在5年以上的债券为长期债券。

3.按偿还与付息方式分类

债券按偿还与付息方式不同，可分为附息债券、贴现国债、可转

换公司债和附新股认购权公司债。

4.按担保性质分类

债券按担保性质不同，可分为抵押债券、担保信托债券、保证债

券和信用债券。

(三)债券发行市场

债券发行市场也称一级市场，是发行单位初次出售新债券的市

场。

1.债券发行市场的参与者

债券发行市场主要由发行者、认购者和委托承销机构组成。

2.债券的发行方式

按照债券发行对象的不同，债券的发行方式可分为私募发行和公

募发行两种。

四、投资基金市场

(-)投资基金的含义和特点

投资基金是一种证券信托投资方式，是一种间接金融工具和中介

金融机构，以金融资产为专门经营对象，以资产的保值、增值为目的,

通过专门的投资管理机构集合投资者的资金，根据证券组合投资原

理，将基金分散投资于各种有价证券和其他金融工具，并通过专门的

托管人对信托资产进行保管，投资者按出资比例分享其收益并承担风

险。投资基金具有以下主要特点。

(1)专家理财是基金投资的重要特色。

(2)组合投资，分散风险。

(3)方便投资，流动性强。

(二)投资基金的发行

证券投资基金的发行也称基金的募集，是指基金发起人在其设立

或扩募基金的申请获得国家主管部门批准之后，向投资者推销基金单

位、募集资金的行为。

按照投资基金的销售渠道划分，常见的基金发行方式有四种：一

是销售发行；二是包销方式；三是销售集团方式，是指由包销人牵头

组成几个销售集团；四是计划公司方式。

我国证券投资基金的发行方式主要有上网发行方式和网下发行

方式两种。

模块四其他金融市场

一、黄金市场

(-)黄金市场的构成

黄金市场由参与交易的买方和卖方共同构成。

此外，黄金市场上还有一个重要的参与者，即国际黄金商，他们

的主要活动是专营代理买卖业务、期货买卖、中间商业务以及套购业

务等。

(-)黄金市场分类

1.按其作用和影响范围不同，可分为主导型市场和区域型市场

2.按交易管制的程度不同，可分为自由交易市场和限制交易市

场

(三)黄金市场的交易方式

黄金市场的交易方式主要有以下几种。

1.黄金现货交易

黄金现货交易的价格较为特殊，在伦敦黄金市场上分为定价交易

和报价交易两种。

2.黄金期货交易

黄金期货交易又有保值交易和投机交易之分。

3.黄金期权合同

黄金期权合同是指规定按事先商定的价格、期限买卖数量标准化

的黄金的权利。

4.黄金租赁市场

黄金租赁是黄金市场中特有的一种交易方式。通常的方式是出租

方将持有的黄金出租而非卖给租用方，并收取一定利息。

二、保险市场

保险市场的最基本的构成要素是买方和卖方，以及中介人。保险

市场的独有特征表现在以下方面。

1.保险市场是直接的风险市场

保险业的经营对象就是风险，保险市场所交易的对象是保险经济

保障，所以本身就直接与风险相关联。这是保险商品市场形成和发展

的基础和前提。没有风险，投保人或者被保险人就没有通过保险市场

寻求保险保障的必要，“无风险，无保险:所以，保险市场是一个直

接的风险市场。

2.保险市场是非即时结清市场

所谓即时结清市场，是指市场交易一旦结束，供需双方立刻就能

够确切知道交易结果的市场。

3.保险市场是特殊的“期货”交易市场

保险市场所成交的任何一笔交易，都是保险人对未来风险事件发

生所致经济损失进行补偿的承诺。

三、金融衍生工具市场

金融衍生工具是一种金融合约，其价值决定于一种或多种“标的

物”，金融衍生工具只能依附于现货市场，是现货市场的标的物的派

生物。金融衍生工具最大的特点就是其风险转嫁功能。根据产品形态,

衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换四大类。

(-)金融远期合约

金融远期全称金融远期合约，简称远期，是金融衍生工具的基础

工具。

1.金融远期合约的特点

远期合约可以说是一种最简单的衍生产品，通常发生于两个金融

机构和金融机构与其客户之间，是一种场外交易产品。其中，远期利

率协议是近年来发展最快的品种，常见的还有远期外汇交易、远期股

票合约等。

2.金融远期合约的种类

(1)远期利率协议。

(2)远期外汇合约。

(-)期货交易

期货交易又称期货合约交易，是指交易双方成交后，按照合约规

定的价格在未来某一特定时间进行交割的交易方式。期货交易的交割

结算时限一般有半个月、1个月、2个月和3个月四种。

1.商品期货与金融期货

根据交割对象属性的不同，期货交易可以分为两大基本类别，即

商品期货与金融期货。

2.金融期货的分类

按照标的物的不同，金融期货又可以分为利率期货、股票指数期

货和外汇期货三种。

(1)利率期货。利率期货是以各种利率的载体作为标的物的期

货合约，是为了防范利率波动风险而产生的，主要包括以长期国债为

标的物的长期利率期货和以3个月短期存款利率为标的物的短期利

率期货。

(2)股票指数期货，股票指数期货是以股票指数为标的物的期

货合约。

(3)外汇期货。外汇期货交易是指买卖双方按照事先约定的价

格在期货交易所买进或卖出某种货币，而在未来的一段时间进行交割

的一种外汇业务，是在商品期货交易基础上发展出来一种创新金融业

务。

3.期货交易的特征

(1)期货交易是在有组织的期货交易所内完成的。

(2)期货合约是由期货交易所制定的标准化合约。

(3)期货交易大多进行对冲，实物交割的比例较少。

(4)实行保证金制度，杠杆率高。

4.期货交易的功能

期货交易具有套期保值、获取投机收益和价格发现等功能。

(1)套期保值。套期保值，是指投资者将现货交易与期货交易

相结合，在买进(或卖出)某种金融资产现货的同时，卖出(或买进)同

等数量的该种金融资产的期货合约，使两个市场的盈亏大致抵消，达

到防范价格波动风险的目的。

(2)获取投机收益，投机者可以通过对一定时期内期货合约价

格变化的预期买卖期货合约以获取价差收益。

(3)价格发现。在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中,

通过期货交易形成的期货价格，具有真实性、预期性、连续性的特点,

因而期货交易还具有价格发现功能。

(三)期权交易

1.期权交易的内涵

期权交易也称选择权交易，是指期权买方向卖方支付一定数额的

费用后，有权在规定时期内以协定价格向期权卖方购买或出售一定数

量的标的物(股票、债券、外汇等)，也可以放弃行使这一权利。

2.期权交易的类型

根据不同的标准，金融期权可以分为许多类型。

(1)按照相关金融资产的不同，金融期权可以分为外汇期权、

利率期权、股票期权、股票价格指数期权等。

(2)按照买方行使期权的时间不同，期权又分为欧式期权和美

式期权。

(3)按照买进和卖出的性质划分，期权又分为看涨期权和看跌

期权。

3.期权交易的功能

期权交易的主要功能体现在以下几个方面。

(1)限定风险功能，

(2)保值功能。

(3)杠杆功能。

(4)风险对冲功能，

(四)互换交易

金融互换是指多方或空方根据事先达成的条件在未来交换现金

流的契约或协议。互换的实质是远期合约的组合。

1.金融互换的产生

互换交易的雏形是平行贷款和背对背贷款。

2.金融互换的功能

从互换市场在整个金融创新工具市场的作用来看，其主要功能如

下。

(1)空间填充功能。

(2)规避风险功能。

(3)降低筹资成本功能。

(4)加强资产负债管理功能。

3.金融互换的种类

(1)货币互换。货币互换是指计算方式相同但币种不同的资产

或负债的交换。

(2)利率互换。利率互换是指双方将各自持有的以同种货币表

示、具有相同期限、以不同计息方式计息的资产或负债相互调换。

五、主要概念

1.金融市场

2.货币市场

3.资本市场

六、教学案例

纽约金融市场

纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，

纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战

争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本

主义货币体系，使美元成为世界上最主要的储备货币和国际清算货

币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资

产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。一些外国官方机构

持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。纽约联邦储备银行作为

贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直

接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着

重要影响。世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交

易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行账户上办理收付、清算

和划拨，因此，纽约成为世界美元交易的清算中心。此外，美国外汇

管制较松，资金调动比较自由。在纽约，不仅有许多大银行及保险公

司等金融机构，还有许多外国银行的分支机构，1983年世界最大的

100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。这些都为纽约金融市

场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。

纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和

资本市场。

纽约外汇市场是美国，也是世界上最主要的外汇市场之一。纽约

外汇市场并无固定的交易场所，所有的外汇交易都是通过电话、电报

和电传等通信设备，在纽约的商业银行与外汇市场经纪人之间进行。

这种联络就组成了纽约银行间的外汇市场。此外，各大商业银行都有

自己的通信系统，与该行在世界各地的分行外汇部门保持联系，又构

成了世界性的外汇市场。由于世界各地时差的关系，各外汇市场开市

时间不同，纽约的大银行与世界各地外汇市场可以昼夜24小时保持

联系。因此，它在国际间的套汇活动几乎可以立即完成。

纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要

货币市场中交易量最大的一个。除纽约市金融机构、工商业和私人在

这里进行交易外，每天还有大量短期资金从美国和世界各地涌入、流

出。和外汇市场一样，纽约货币市场也没有一个固定的场所，交易都

是供求双方直接或通过经纪人进行的。在纽约货币市场的交易，按交

易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单

市场、银行承兑汇票市场和商业票据市场等。

纽约资本市场是世界最大的经营中长期借贷资金的资本市场，可

分为债券市场和股票市场。纽约债券市场交易的主要对象是政府债

券、公司债券、外国债券，纽约股票市场是纽约资本市场的一个组成

部分。在美国，有10多家证券交易所按证券交易法注册，被列为全

国性的交易所。其中，纽约证券交易所、NASDAQ和美国证券交易

所最大，它们都设在纽约。

学习情境四金融机构体系

一、教学目标

1.掌握金融机构的含义、类型及功能；

2,熟悉金融机构发展趋势；

3.掌握金融机构体系的构成及分类；

4.熟悉国际金融机构的分类；

5.熟悉并能够指出西方国家金融机构体系的种类；

6.掌握我国金融机构体系的基本构成；

7.能够结合我国金融的实际情况理解并能指出我国金融机构体

系各个构成部分的职责与作用。

二、课时分配

共3节，每节安排6个课时

三、教学重点难点

1.金融机构的功能

2.金融机构体系的构成

3.我国金融机构体系各个构成部分的职责

四、教学大纲

模块一金融机构体系基础认知

(-)金融机构的认知

1.金融机构的含义及类型

金融机构泛指从事金融业务、协调金融关系、维护金融体系正常

运行的机构，即通过运用一定量的自有资金为资本，吸收存款，发行

各种证券等方式形成资金来源，并通过贷款、投资等形式运用资金的

专门从事金融活动的组织。金融机构按照不同的划分标准，可以分为

不同的类型。

(1)按照金融机构的功能或作用，可划分为金融中介机构和管

理性金融机构。

(2)按照金融机构的主要业务类别，可划分为银行性金融机构

和非银行性金融机构。

(3)按照金融机构的业务性质，可划分为商业性金融机构和政

策性金融机构。

2.金融机构的功能

(1)便利支付结算。

(2)促进资金融通。金融机构在充当融资中介或提供与融资相

关的服务的过程中，发挥着促进资金融通的功能。

3.金融机构的发展趋势

20世纪90年代以后，金融全球化已成为经济全球化最主要的

表现形式。与此相应地，金融机构的发展也出现了许多新的