2023年财务会计与管理知识学作业

《管理会计学》作业

备注：计算练习题请同学们写出计算过程。

第一章总论

思考题：

1.管理会计的职能是什么？

管理会计的职能是指管理会计在企业管理中所承担的职责和具备的功能。

1、预测职能

2、决策职能

3、规划职能

4、控制职能

5、评价职能

2.管理会计的内容核心是什么？

1、预测决策会计

2、规划控制会计

3、责任会计

3.管理会计与财务会计的区别和联系是么？

联系：

1、两者目标一致

2、两者基本信息来源相同

区别：

1、管理会计侧重于企业内部管理提供服务

2、管理会计不受工人的会计原则或《企业会计准则》的严格限制和约束

3、管理会计侧重于预测决策、规划控制及业绩考核评价

4、管理会计无固定的核算程序，计算方法比较复杂

5、管理会计的会计报告无固定的编报时间、内容不确定，可采用非货币计量单

位

6、对会计人员的素质要求不同

第二章成本性态分析与成本计算方法

思考题:

1成本按经济用途可以分为哪几类？

1、生产成本

直接材料、直接人工、制造费用

2、非生产成本

推销成本、行政管理成本

2.固定成本概念、特性及及其进一步分类。

固定成本是指在一定条件下（一定时期和一定业务量范围内），其总额不随业务

量变化而变化的那部分成本。

两个特性：

1.固定成本总额具有不变性

2.单位固定成本在业务量变动时，具有反比例变动性

约束性固定成本和酌量性固定成本

3.变动成本概念、特性及其进一步分类。

它是指在一定条件下，其总额会随着业务量的变动成正比例变动的那部分成本

1.变动成本总额的正比例变动性

2.单位变动成本的不变性

技术性变动成本和酌量性变动成本

4..混合成本的概念及其分类。

混合成本是介于固定成本和变动成本之间，既随着业务量变动而变动，但又不呈

正比例变动的那部分成本。

阶梯式混合成本

标准时混合成本

延期变动成本

曲线式混合成本

5.什么是相关范围？

相关范围是指不会改变固定成本和变动成本性态的有关期间，业务量的特定变动

范围。

6.什么是作业成本法？什么是成本动因？

作业成本法又叫作业成本计算法或作业量基准成本计算方法法，是以作业为核心，确认和计

量耗用企业资源的所有作业，将耗用的资源成本准确地计入作业，然后选择成本动因，将所

有作业成本分配给成本计算对象（产品或服务）的一种成本计算方法

成本动因是指那些生产间接成本的原因

计算练习题：教材第50页1一9

1

1）单位产品变动成本或固定总成本

2）变动成本总额

3）单位产品固定成本

4）标准式混合成本

5）步增成本

6）变动总成本在相关范围内外的情况

2、（1）变动成本法下：第一年净利润=20000*（15-5）-180000-25000=-5000

第二年净利润=30000*（15-5）-180000-25000=95000

完全成本法下：第一年净利润=20000*（15-5-180000/30000）-25000=55000

第二年净利润=30000*15-10000*（5+180000/30000）

-20000*（5+180000/24000）-25000=65000

（2）变动成本法和完全成本法对固定性制造费用的处理方法不同，在变动成本

法下，固定制造费用作为期间成本处理，即全额扣除。而完全成本法下则作为产

品成本处理，在销售量与产量产生差异时，当期负担的成本便与变动成本法下的

成本产生一定的差异。

3、、答：（1）变动成本法：产品单位成本=10元/件

第一季度：0-200000/4-8000/4=-52000（元），亏损52000元；

第二季度：0-200000/4-8000/4=-52000（元），亏损52000元；

第三季度：0-200000/4-8000/4=-52000（元），亏损52000元；

第四季度500000*20-500000*10-200000/4-8000/4=4948000（元），盈利4948000

元；

则全年总盈利4792000元。

（2）完全成本法：

第一季度：0-8000/4=-2000（元），亏损2000元；

产品成本=100000*10+200000/4=1050000（元）；

第二季度:0-8000/4=-2000（元），亏损2000元

产品成本=120000*10+200000/4=1250000（元）；

第三季度:0-8000/4=-2000（元），亏损2000元

产品成本=130000*10+200000/4=1350000（元）；

第四季度：产品成本=150000*10+200000/4=1550000（元）

500000*20-1050000-1250000-1350000-1550000-8000/4=4798000（元），盈利

4798000（元）；

则全年总盈利4792000元

4、设物料用品费用方程式：y=a+bx,根据资料可以选定，最高点坐标（X2,y2）

为（9.5,39.7）；最低点（xi,yi）为（5.0,21.7）

将最高点、最低点坐标值代入公式：

b=（y2-yi）/（x2-xi）=（39.7-21.7）/（9.5-5）=4元/工时

将最高点坐标（9.5,39.7）及b=4代入公式计算a：

a=39.7-4X9.5=1.7万元=17000元

答：y=17000+4x

5、根据资料计算出n,2%,Eyi5M£xjEy『的数值见如下表

22

直接人工小时Xi维修成本（元）y：XiYiXiYi

501206000250014400

30110330090012100

10606001003600

501507500250022500

401004000160010000

308024009006400

207014004004900

601509000360022500

401104400160012100

205010004002500

Exi,=350Syi=1000£x9=39600Ex,2=14500Syi-111000

将相关数值代入公式求出直线方程系数a,b的值

a=(14500X1000-350X39600)/(10X14500-3502)=640000/22500=28.4

b=(10X39600-350X1000)/(10X14500-3502)=4600/2250=2.0444

解得方程y=28.4+2,04444x

6、答：

(1)完全成本法：单位产品成本=(20000+15000+20000+20000)/5000=15(元/件)

变动成本法：单位产品成本=(20000+15000+20000)/5000=11(元/件)

(2)完全成本法:当年利润=20*4000-15*4000-10000=10000(元)

变动成本法：当年利润=20*4000-11*4000-20000-10000=6000(元)

7、解：

(1)完全成本法：

项目1997年1998年合计

产量（件）300002000050000

销量（件）200003000050000

单位产品成本（元/1114-

件）

销售收入320000480000800000

减：销货成本

期初产品品存0110000

货

本期生产330000280000610000

可供销货220000280000500000

期末产成品存1100000

货

220000390000610000

毛利10000090000190000

减：销售及管理费用350003500070000

利润6500055000120000

（2）变动成本法:

项目1997年1998年合计

产量（件）300002000050000

销量（件）200003000050000

单位产品变动成本（元/55-

件)

销售收入320000480000800000

减：销货成本

期初产品品存货0110000

本期生产150000100000610000

可供销货100000150000500000

期末产成品存货1100000

100000150000250000

边际贡献220000330000550000

减：期间成本

固定制造费用180000180000360000

销售及管理费用350003500070000

215000215000430000

利润5000115000120000

(3)上述两种计算方法的结果显示:

1997年采用变动成本法计算的损益比采用完全成本法计算的损益少60000元，

1998年采用变动成本法计算的损益比采用完全成本法计算的损益多60000元，

究其原因在于：1997年的销售数量少于产量，使得期末存货增加了10000件。

在采用完全成本法时，这10000件存货的成本中吸收了60000元固定制造费用。

这10000件存货在1998年被销售，这60000元由1998年的损益来负担，1997

年的损益只负担了当期发生的180000元固定生产成本中的120000元。而采用变

动成本法时，期末产品存货不会负担固定制造成本，也就是说本期发生的180000

元固定成本将全部由本期的收入负担。所以在变动成本法中，1997年转销的全

部成本就比完全成本法多60000元，从而使得利润比完全成本法少了60000元,

1998年的利润比完全成本法多了60000元。

8、解：(1)变动成本法：第一年：边际贡献=销售收入一变动成本=140000*5

一140000*3=280000营业利润=边际贡献一固定成本=280000—150000一

140000*5*5%-65000=30000

第二年：边际贡献=销售收入一变动成本=160000*5—160000*3=320000

营业利润=边际贡献一固定成本=320000—150000—160000*5*5%-65000=

65000

完全成本法：第一年：产品成本=(3*170000+150000)/170000=3.88235(元

/件）

营业利润=营业毛利一期间费用=140000*5-

3.88235*140000-5*140000*5%-65000=56471

第二年:产品成本=（3*140000+150000）/140000=4.0714（元/件）

营业利润=营业毛利一期间费用=160000*5-3.88235*30000一

4.0714*130000-160000*5*5%-65000=49244

（2）两种方法确定的净收益发生差异是因为两种方法对于生产环节发生的固定

性制造费用的处理不同：变动成本法下，生产成本中的固定性制造费用作为期间

成本处理;而完全成本法下，生产成本中的固定性制造费用也作为产品成本处理。

（3）经过调整之后，“本年利润”帐户第一年末的余额应该为56471元，第二

年末的余额应为49224元，库存产成品价值第一年为3.88235*30000=116471

元，第二年为4.0714*10000=40714元。

9、（1）营业毛利=销售收入一销货成本=50000*1600—50000*1700=—500（万）

（2）如果采纳财务处长的意见，生产部门满负荷生产，即产量10万台，但销售

不变。完全成本法营业毛利=销售收入一销货成本=50000*1600-

50000*[1050+（1600+50）/10]=1925（万）

营业利润=营业毛利一期间费用=1925—1250—50—100=525（万）

变动成本法

边际贡献=销售收入一变动成本=50000*1600—50000*1050=2750（万）

营业利润=边际贡献一固定成本=2750—1600—1250—50—50—100=-300（万）

第三章作业成本法

1.作业成本法的概念

作业成本法是把企业消耗的资源按资源动因分配到作业以及把作业收集的作业

成本，按作业动因分配到成本对象的核算方法

2.作业成本法计算的程序是怎样的？

L确认和计量各种资源耗费，将资源耗费价值归集到各资源库

2.把资源分配到作业成本库

3.选择作业动因，将各作业成本库价值分配计入最终产品或劳务成本计算单，计

算完工产品或劳务成本，

3.如何理解作业成本核算与传统成本核算的区别？

1.成本核算对象不同

2.成本计算程序不同

3.成本核算范围不同

4.费用分配标准不同

练习题(教材66页)1.2.

1、(1)

现行成本法：

分配率=(250000+300000+450000)/(50000+12500)=16(元/小时)

甲产品成本=(700000+50000*16)/200000=7,5(元/件)

乙产品成本=(150000+12500*16)/50000=7(元/件)

作业成本法：

甲产品维修成本=250000*[50000/(50000+12500)]=200000(元)

甲产品材料处理成本=300000*[700000/(700000+100000)]=262500(元)

甲产品生产准备成本=450000*1100/(100+50)]=300000(元)

甲产品成本=(700000+200000+262500+300000)/200000=7.3125(元/件)

则乙产品成本=(150000+50000+37500+150000)/50000=7.75(元/件)

(2)通过两种成本法计算出来的结果显示，在作业成本法下，甲乙两种产品的成本更具有

相对准确性，从而使公司对两种产品的定价作出更为准确的调整。

2、(1)生产准备作业组分配率=生产准备作业成本/生产循环次数=60000/15

=4000

材料搬运作业组分配率=材料搬运作业成本/转移次数=30000/150=200

用电作业组分配率=用电作业成本/机器工时=50000/100000=0.5

(2)无绳电话成本总额=39000+4000*10+200*100+0.5*10000=104000

无绳电话单位成本=10400/5000=20.8(元/台)

常规电话机成本总额=369000+4000*5+200*50+0.5*90000=444000

常规电话机单位成本=444000/50000=8.88(元/台)

第四章本量利分析

1.什么是本量利分析？

本量利分析又称量本利分析，它是指在对成本按性态划分的基础上，就成本、业

务量、利润三者之间的依存关系所进行的分析。即以数量化的会计模型或图形来

揭示售价、销售、单位变动成本、固定成本总额以及利润等有关因素之间内在的、

规律性的联系

2.什么是边际贡献？如何计算？

边际贡献又称贡献边际、贡献毛益、边际利润、创利额等。它是指产品销售收入

扣除变动成本后的差额

单位边际贡献=售价-单位变动成本

边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额

3.什么是保本点、保利点？如何测算？

保本点又称盈亏临界点、盈亏平衡点、损益两平点。是指企业处于不盈不亏、不

赔不赚、利润为零的业务量点

单一品种条件下保本点的确定

1.公式法

2.图解法

多品种条件下保本点的确定

1.综合边际贡献率法

2.联合单位法

3.分算法

4.顺序法

5.主要品种法

保利点分析是指在保证目标利润实现的前提下开展的本量利分析。

1.实现目标利润应完成的业务量

2.实现目标利润应控制的成本水平

3.实现目标利润的价格条件

4.什么是安全边际？什么是保本作业率？如何计算？

安全边际是指实际或预计销售量超过保本销售量后的差额

安全边际量=实际（或预计）销售量-保本销售量

安全边际额=安全边际量*售价

保本作业率又称危险率或者盈亏临界点作业率，是指保本点业务量占现有或预计销售

业务量的百分比。保本作业率是一个反指标，保本作业率越小说明企业经营越安全。

保本作业率=保本量/现有或预计销售量x100%=x0/xl

=保本额/现有或预计销售额X100

5.各因素变动对保本点、保利点及安全边际的影响如何？

保本、保利点随价格变动呈反向变动关系

保本、保利点的变动与单位变动成本变动呈同向关系

保本、保利点的变动与固定成本变动呈同向关系

综合保本销售额与综合保利销售额的高低取决于综合边际贡献率的大小

目标利润不会改变保本点，只会影响保利点。保利点碎目标利润的变动呈同向变

动关系

6.什么是敏感性分析？

是指针对影响利润的各有关因素发生变动时，就其对利润的影响程度所进行的一

种分析

7.什么是营业杠杆？

它是指利润变动率相当于产销变动率的倍数，或指利润变动率与产销变动率的比

值

练习题1一9

1、设价格应设为x

则：（x-30）X600-8000=4000

解方程得：x=50

答：销售价格应为50元/件

2、答：（1）测算保本点：

保本销售量=固定成本总额/（售价-单位变动成本）=30000/（5-2）=10000（元）

边际贡献率=单位边际贡献/售价*100%=（5-2）/5*100%=60%

保本销售额=固定成本总额/边际贡献率=30000/60%=50000（元）

2）计算安全边际：

安全边际量=实际（或预计）销售量-保本销售量=28000-10000=18000（件）

安全边际额=安全边际量*售价=18000*5=90000（元）

安全边际率=安全边际量/实际销售量=18000/28000=64.29%

3）预计利润=销售收入-变动成本-固定成本=5*28000-2*28000-30000=54000（元）

3、1）保本销售量=30000/（6-2）=7500（元）

边际贡献率=（6-2）/6*100%=66.67%保本销售额=30000/66.67%=45000（元）

安全边际量=20000-7500=12500（件）安全边际额=12500*6=75000（元）

预计利润=6*20000-2*20000-30000=50000（元）

（2）设销售X件产品，可使税前利润比提价后的税前利润再增加10%,则

（6-2）*X-3OOOO=5OOOO（1+10%）,则X=21250（件）

所以，需要销售21250件产品，可使税前利润比提价后的税前利润再增加10%。

（3）销售量=（60000+30000+6000）/（6-2）=24000（件）

1）保本销售量=30000/（6-2）=7500（元）

4、单一产品

序号销售单价销售数量变动成本固定成本单位边际贡献税前利润

阮/件）（件）（元）阮）（元/件）（元）

1506001800010000202000

2607002100012000309000

34050050001600030-1000

多种产品

序号销售金额变动成本边际贡献率固定成本税前利润

（元）阮）（元）

140003200020%60002000

2700002800060%1200030000

3560003920030%680010000

5、解:

A产品应负担的固定成本=12000+(60000-12000)*[50/(50+70)]=32000

B产品应负担的固定成本=(60000-12000)*[70/(50+70)]=28000

A产品保本销售量=32000/(45-25)=1600(件)

A产品保本销售额=1600*45=72000(元)

B产品保本销售量=28000/(88-60)=1000(件)

B产品保本销售额=1000*88=88000(元)

企业综合保本销售额=72000+88000=160000(元)

6甲产品的边际贡献率=(100-80)/100=20%甲产品的销售比重=(600*100)/

(600*100+500*120+160*500)=30%

乙产品的边际贡献率=(120-90)/120=25%

乙产品的销售比重=(120*500)/(100*600+120*500+160*500)=30%

丙产吕的边际贡献率=(160-112)/160=30%

丙产品的销售比重=(160*500)/(100*600+120*500+160*500)=40%

综合边际贡献率=20琳30%+25%*30%+30%*40%=25.5%

综合保本销售额=45900/25.5%=180000元

甲产品的保本销售额=180000*3096=54000元

销售量=54000/100=540件

乙产品的保本销售额=180000*30%=54000元

销售量=54000/120=450件

丙产品的保本销售额=180000*40%=72000元

销售量=72000/160=450件

税前利润=(100-80)*600+(120-90)*500+(160-112)*500-45900=5100元

7、(1)保本销售量=120000/(50-30)=6000件

安全边际量=7000-6000=1000件

安全边际率=1000/7000=14.29%

保本开工率=6000/7000=85.71%

边际贡献率=(50-30)/50=40%

销售利润率=40%*14.29%=5.72%

(2)当销售利润率=16%时,

安全边际率=16%/40%=40%

保本开工率=60%

销售量=6000/60%=10000件

8、解:

(1)保本销售额=固定成本总额/边际贡献率=20000/[(60—36)/60]=50000

(元)

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

=60*1000-(36*1000+20000)=4000(元)

(2)保本销售额=固定成本总额/边际贡献率

=20000*99%/[(60*1.1-36*1.12)/(60*1.1)]=50888(元)

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

=60*1.1*1000*95%-(36*1.12*1000*95%+20000*99%)=4596(元)

(3)①其他因素不变，变动销售价格达到目标利润

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设售价为x,则8000=1000x-(36*1000+20000)

计算出x=64,即提高售价4元，销售价格64元/件

②其他因素不变，变动单位变动成本达到目标利润

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设单位变动成本为x,则8000=60*1000-(1000X+20000)

计算出x=32,即降低单位变动成本4元，单位变动成本32元/件

③其他因素不变，变动销售量达到目标利润

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设销售量为x,则8000=60x-(36x+20000)

计算出x=1167,即增加销售量167件，销售量1167件

④其他因素不变，变动固定成本达到目标利润

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设固定成本为x,则8000=60*1000-(36*1000+x)

计算出x=16000,即降低固定成本4000元，固定成本16000元

(4)企业经营不亏损，即利润为零

①在其他因素不变的情况下，销售价格的变动

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设售价为x,则0=1000x-(36*1000+20000)

计算出x=56,即销售价格不低于56元/件，企业才不亏损

②在其他因素不变的情况下，单位变动成本的变动

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设单位变动成本为x,则0=60*1000—(1000X+20000)

计算出x=40,即单位变动成本不高于40元/件，企业才不亏损

③在其他因素不变的情况下，销售量的变动

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设销售量为x,则0=60x-(36x+20000)

计算出x=833,即销售量不低于833件，企业才不亏损

④在其他因素不变的情况下，固定成本的变动

目标利润=售价*销售量一(单位变动成本*销售量+固定成本总额)

设固定成本为x,则0=60*1000-(36*1000+x)

计算出x=24000,即固定成本不高于24000元，企业才不亏损

9、(1)D0L即营业杠杆系数=100000/20000=5；

2)利润额=基期利润*(1+产销变动率*营业杠杆系数)=20000*(1+20%*5)=

40000

利润=40000-8000=32000(元)

(3)保证实现目标利润应完成的产销变动率=(计划期目标利润一基期利润)

/(基期利润*营业杠杆系数)=[40000+(88000-80000)-20000]/(20000*5)

=28%

销售量应增加=500*28%=140(件)

第五章经营决策

一：概念：

1.相关成本、2.增量成本、3.机会成本、4.沉没成本

相关成本是指与特定决策方案有关的、能够对决策产生重大影响、在分析时必须

加以充分考虑的成本

增量成本就是因实施某系行动方案而发生的成本增加额、如果不实施该方案，增

量成本是可以避免的

机会成本是指放弃另一个方案提供收益的机会而实行本方案时、该项失去的潜在

收益、就是实行本方案的一种代价、称为本方案的机会成本

沉入成本是指已经发生而在以后决策中不能改变的成本

二、思考题、

1.什么是差额分析法？

差额分析法是依据下面的主要观点而提出的即在进行决策分析时，只考虑受决策

方案影响的那些收入和成本，而对于其他所有不相关的因素均不予考虑

2.什么是最优分析法？

最优分析法主要研究如何让合理安排和分配企业的各种有限资源，并且从多种可

以的方案中找出能够使资源充分发挥潜力，使价值指标最大化或最小化的方案

练习题1一7

1、生产A产品企业每月最高产量=10000+(1/3)=30000件

生产B产品企业每月最高产量=10000+1=10000件

A、B产品损益计算表

项目产品A产品B差额

销售收入600000300000300000

销售成本

变动成本480000210000270000

边际贡献1200009000030000

固定成本

利润1200009000030000

从以上表格可以看出选择生产A产品可以多获得利润30000元，所以应该选择A

产品

2、某工厂目前的三种产品损益如表

项目产品A产品B产品C合计

销售收入6000004500001500001200000

销货成本

变动成本400000300000120000820000

边际贡献20000015000030000380000

固定成本15000011250037500300000

利润5000037500(7500)80000

从以上表格可以看出若停止C产品生产，销售收入减少15万元，变动成本减少

12万元，边际贡献减少3万元。

3、（1）在方案三中，如果选择停止一种产品生产，则应该选择停止生产A产品。

因为这种产品边际贡献为10000元，是三种产品中最少的。

（2）方案一：停产A产品，边际贡献少10000元，

企业的利润=40000-10000=30000元

方案二：停产A产品之后，边际贡献减少10000元，增加B产品产量可

增边际贡献=90000X（1/3）=30000元

再减去转来的专属固定成本3万元。最终边际贡献减少额为1万元，使

得企业的利润由4万元下降到3万元。

方案三：停产A产品后，边际贡献减少1万元

生产D产品的边际贡献=30X2000-24000-2000=16000

所以，停止生产A产品增加生产D产品，会增加边际贡献0.6万元，利

润将会上升为4.6万元

方案四：与去年情况相同

所以，方案三为最优方案，方案四次之，方案一和方案而结果相同，是

最差方案。

4、4、选择自制零部件，该零件的变动成本为：2.96元,其中：

直接材料：0.9元

直接人工：1.6

变动制造费：0.46[02.X(3000+500+1100)/2000]

因而这种方案可以节约成本400元，[10000X(3-2.96)].

5、差别收入为：10000件/月X12月XI.8元/件=21.6万元

差别成本包括变动成本和专属成本。

变动成本为:(0.5+0.9+0.2)万元/万件=19.2万元

专属成本为：10000-6500=0.35万元

差别边际贡献=21.6-19.2-0.35=2.05万元

6、差别损益分析表：

项目修复后出售当废料出售差额

相关收入3.5*20000=70000.9*20000=1800+52000

相关成本3600036000

加工成本22000

总成本5800036000+22000

差别损益+30000

所以应该选择修复后出售

7、产品最优生产组合为(208,84),即生成A产品208件，生成B产品84件。

第六章长期投资决策

L什么是资金成本？

资金成本是指企业为取得和使用长期投资的资金来源所付出的代价，通常以百分

比表示

2.什么是资金时间价值？

投入使用的资金随着时间的推移将会发生增值，这种增值的能力或数额，就叫做

资金的时间价值

3.什么是净现值法？如何运用？

净现值法是指利用投资方案的净现值大小来评价方案的投资决策方法。

以净现值法进行决策分析时，一般按照下列步骤进行的：先预测投资方案中每年

的净现金流量；在根据预期报酬率将这些净现金流量和方案的投资额折算为现值;

两项相减即可得出投资方案的净现值；最后根据净现值的正负及大小来判断方案

的可行性及优劣

4.什么是内含报酬率法？如何运用？

它是根据方案本事内含报酬率的大小来评价方案优劣的一种方法

运用内含报酬率法进行方案决策分析时，如果是单一方案的可行性分析，则只需

要比较方案的内部收益率与企业的预期报酬率或资金成本率，前者大于后者，则

方案可行；否则；不可行。如果是多方案决策分析，内含报酬率最高的方案为最

佳方案

5.比较净现值法与内含报酬率法？

净现值法具有广泛的适用性，它有以下三个优点：

一是考虑了资金的时间价值，增强了投资经济性的评价

二是考虑了项目计算期的全部净现金流量，体现了流动性与收益性的统一

三是考虑了投资风险性，因为折现率的大小与风险大小有关，风险越大，折现率

越高

缺点：一是不能动态的角度直接反映投资项目的实际收益率的大小，当各项目

投资不等时，仅用净现值无法确定投资方案的优劣；二是净现金流量的测量和折

现率的确定比较困难，而他们的正确性对计算净现值有着重要的影响；三是净现

值法计算比较麻烦

内含报酬率法非常注重资金的时间价值，能从动态的角度直接反映投资项目的实

际收益水平，并且不受采用的折现率的影响，比较客观。但是该指标的计算过程

十分麻烦，当经营期间大量追加投资时，又有可能导致多个内含报酬率的出现或

偏低或偏高，缺乏实际意义

因此，总体来看，净现值法还是优于内含报酬率法

6.固定资产更新决策有哪些方法？

一、差量分析法

二、平均年成本法

三、应计价值法

6.长期投资决策风险分析有哪些方法？其思路如何？

风险调整贴现率法

思路：对于高风险的项目，采用较高的贴现率去计算净现值，然后根据净现值法

的判断标准来选择方案

肯定当量法

先用一个系数把有风险的现金收支调整为无风险的现金收支，然后用无风险的贴

现率去计算净现值或内含报酬率，从而达到判断投资方案的优劣程度的方法

练习题1一20

1、每年年末存入:A=S/(S/A,i,n)=50000/(S/A,10%5)=8189.87元

每年年初存入:A=S/<(S/A,i,n)-l>=50000/<(S/A,10%,5)-1>=7445.35

2、12000X(P/A,i,10)=10万元

解得i=3.48%

3、答:(1)若现在一次付清应付=20000*(P/A,10%,5)*(P/S,10%,4)=51882.33(元)

(2)设备价值=20000*(S/A,10%,5)=20000*6.1051=122102(元)

4、2500万元X(S/P,i,6)=5000万元

解得x=12.2%

5、年平均报酬率=((25000+20000+30000+40000+50000+60000)/5)

/(18000+15000)/2+40000=45000/137500=32.7%

所以方案可行

6、A方案原始投资率=(1800+3240)4-24-20000=12.6%

B方案原始投资率=(-1800+3000+3000)4-34-9000=15.56%

C方案原始投资率=(600+600+600)4-34-12000=5%

所以B方案最优

7、答：原始投资回报率二年经营净现金流量/原始投资

=(10+100/10)/100=20%

所以该方案的原始投资回收率为20%o

8、静态投资回收期=2年+1000/3000=2.33年

现金流量折算为现值累计现值

原始投资100000100000

现金流入

第一年500004545545455

第二年400003305678511

第三年3000022539101050

第四年3000020490121540

第五年2000012418133958

动态回收期=2年+(100000-78511)因22539=2.95年

9、

现金流量折算为现值累计现值

原始投资150000

现金流入

第一年200001818218182

第二年300002479242974

第三年500003756580539

第四年6000040980121519

第五年7000043463164982

第六年4000022580187562

动态投资回收期=4年+(150000-121519)/43463=4.66年

所以不应该借款买设备

10、投资现值=150万+100万X(P/F,12%,1)+50万X(P/F,12%,2)

=150万+100万X0.8929+50万X0.7972=2791500元

投资回收现值=30义(P/F,12%,2)+40X(P/F,12%,3)+50X(P/F,12%,4)

+80X(P/F,12%,5)+120X(P/F,12%,6)+150X(P/F,12%,7)

+100X(P/F,12%,8)=2985820

NPV=2791500-2985820=194320

所以该方案可行

11、答：NPV甲=3*(P,12%,1)+4*(P,12%,2)+5*(P,12%,3)+4.2*(P,12%,4)

+5.5*(P,12%,5)+6*(P,12%,6)-12=62559元

NPVR产NPV甲/原始投资现值=62559/1200000=0.521

PI甲=NPVR甲+1=0.521+1=1.521

由NPV甲=0得IRR甲=27.03%

12、NPVA=80000X(PA/A,12%,5)-200000=80000义3.6048-200000=88384元

Ao=200000元A=80000元n=5年

则有：年金现值系数=200000/80000=2.5

查表得内含报酬率在28Q32%之间

(IRR-28%)+(32228%)=(2.5320-2.5)4-(2.5320-2.3452)

解得内含报酬率=28。69%

NPVB=10*(P,12%,1)+9*(P,12%,2)+7.5*(P,12%,3)+7*(P,12%,4)+6*(P,

12%,5)-200000=92952元

第一次测试：选用20%的折现率：

NPVB=10*(P,20%,1)+9*(P,20%,2)+7.5*(P,20%,3)+7*(P,20%,4)+6*(P,

20%,5)-200000=47103.5元

第二次测试：选用28%的折现率：

NPV(i=10*(P,28%,1)+9*(P,28%,2)+7.5*(P,28%,3)+7*(P,28%,4)+6*(P,

28%,5)-200000=132361元

第三次测试：选用32%的折现率：

NPVB=10*(P,32%,1)+9*(P,32%,2)+7.5*(P,32%,3)+7*(P,32%,4)+6*(P,

32%,5)-200000=-1951元

所以该方案内含报酬率应在281r32%之间

(IRR-28%)4-(32%-28%)=(132361-0)4-(132361+1951)

解得IRR=31.45%

A方案外部收益为20.48%

B方案外部收益率为20.84%

所以B方案更优

13.、答：NPV农业=3*(P,10%,1)+6*(P,10%,2)+9*(P,10%,3)+12*(P,10%,4)

+15*(P,10%,5)-32=-0.0432万元=-432元

NPV矿业=15*(P,10%,1)+12*(P,10%,2)+9*(P,10%,3)+6*(P,10%,4)+3*(P,

10%,5)-32=4.2757万元=42757元

令NPV农业=0,贝DIRR农业=9.96%

令NPV矿业=0,则IRR『业=16.63%

PI农业=NPVR农业+1=(-432/320000)+1=0.999

PI矿业=NPVR,•业+1=(42757/320000)+1=1.134

所以，农业投资方案不可行，而矿业投资方案可行。

14、NPV=50000X(PA/A,30%,5)-P=0

50000X2.4386-P=0

解得P=121930

所以，投资额应不能超过121930元。

15、答：由题意可得，新设备购价为30000元，旧设备变现收入为5000元，则购置新设备

的现金流出量=30000-5000=25000元，

新设备每年折旧为6000元，运行成本为55000元，旧设备每年折旧为2000元，运行成本为

60000元,则新旧设备税后利润差额=(-55000-6000)*70%-(-60000-2000)*70%=700元,

则新旧设备现金净流量差额=700+(6000-2000)=4700元，则

差量净现值=4700*(P/A,10%,5)-25000=4700*3.7908-25000-7183.24(元)

所以不宜更换新设备，应继续使用旧设备。

16、答：由题意可得，新设备购价为50000元，旧设备变现收入为10000元，则购置新设备

的现金流出量=50000-10000=40000元，

使用新设备的利润=115000-91800=23200元

使用新设备的利润=100000-86000=14000元

则新旧设备现金净流量差额=23200-14000=9200元

差量净现值=9200(P/A,18%,10)-40000=9200*4.4941-40000=1345.72(元)

所以，售旧换新的方案可行

17、答:若该公司出售该机器，则可产生现金流入=56000-12000=44000元

若该公司出租该机器，则可产生现金流入=(8000-1000)*(P/A,12%,10)=39551.4元

所以出售减出租的差量净现值=44000-39551.4=4448.6元，故出售的方案较为有利

18、答:(1)新设备平均年成本=【15000+5000*(P/A,12%,10)-3000*(P/F,12%,10)]

/(P/A,12%,10)=(15000+500*5.6502-3000*0.322)/5.6502=7483.89元

旧设备平均年成本=[3000+6000*(P/A,12%,5)-1000*(P/F,12%,5)]/(P/A,12%,

5)=(3000+6000*3.6048-1000*0.5674)/3.6048=6674.79元

因为旧设备平均年成本V新设备平均年成本，所以宜使用旧设备

(2)变现价值6000元大于应计价值5916.82元，可以更换旧设备

19、答：风险调整贴现率=无风险贴现率+风险报酬斜率*风险程度

=6%+(1/12)*(10%*0.l+15%*0.l+25%*0.1+40%+0.7)

=8.8%

20、风险调整贴现率法：

E,=3000X0.25+2000X0.5+1000X0.25=2000

E2=4000X0.2+3000X0.6+2000X0.2=3000

E3=2500X0.3+2000X0.4+1500X0.3=2000

用标准差描述A方案现金流入的离散趋势

d,=((3000-2000)2X0.25+(2000-2000)2X0.5+(1000-2000)2X0.25J

“2=707.11

222,/2

d2=r(4000-3000)X0.2+(3000-3000)X0.6+(2000-3000)X0.2j=632.46

2221/2

d3=r(2500-2000)X0.3+(2000-2000)XO.4+(1500-2000)X0.3j=316.23

总的离散程度，即标准差

D尸(707.1171.062+632.4671.062+316.2371.062)1/2=943.41

2：i

现金流入预期现值(EPVA)=2000/1.06+3000/1.06+2000/l.06=6236.02

所以综合变化系数(QD=943.41/6236.02=0.15

A方案风险调整贴现率K,=6%+0.15X0.1=7.5%

EB=1500X0.2+4000X0.6+6500X0.2=4000

2221/2

DB=f(1500-4000)XO.2+(4000-4000)XO.6+(6500-4000)X0.2j=1581.13

Ec=3000X0.1+4000X0.8+5000X0.1=4000

2221/2

Dc=r(3000-4000)X0.1+(4000-4000)X0.8+(5000-4000)X0.1J=447.21

QB=1581.13/4000=0.4

Qc=447.21/4000=0.11

KB=6%+0.4X0.1=10%

Kc=6%+0.11X0.1=7.1%

根据不同的风险调整贴现率计算净现值

2:i

NPVA=2000/1.075+3000/1.075+2000/l.075-5000=1063.8

NPVB=4000/1.1-2000=1005.26

NPVc=4000/l.071-2000=1256.27

所以三个方案的优劣顺序为：C)B)A

肯定当量法：

Q,=4+Ei=707.11+2000=0.354

Q2=d24-E2=632.464-3000=0.21

Q3=d：i4-E3=316.234-2000=0.158

查表得：ai=0.6a2=0.8a;!=0.8

23

NPVA=(2000X0.6)/1.06+(3000X0.8)/1.06+(2000X0.8)/1.06-5000=

-388.52

QB=0.4Qc=0.11查表得aB=0.6ac=0.9

NPVB=(0.6X4000)/I.06-2000=15.09

NPVC=(0.9X4000)/I.06-2000=1022.63

所以三个方案的优劣顺序为：C)B)A

第七章全面预算

一、什么是全面预算

全面预算就是以数量形式表示未来某一特定期间内企业全部经济活动及其成果，

也可称为“企业全部计划的数量说明”通常表现为一整套预计的财务报表及其他

附表

二、全面预算的基本体系。

全面预算的基本体系是指以本企业的经营目标为出发点，通过对市场需求的研究

和预测，以销售预算为主导，进而延伸到生产、成本、和资金收支等各方面的预

算，最后编制预计财务报表的一种预算体系

第一，销售预算是全面预算体系的核心，是年度预算的起点，因而企业应首先根

据长期市场预测和生产能力编制长期销售预算，并在此基础上确定本年度的销售

预算；同时，还有根据企业财力确定资本支出预算

第二、根据“以销定产”的原则确定生产预算并考虑所需要的销售费用。编制生

产预算时除要考虑计划销售量以为，还需考虑有存货和年末存货

第三、根据生产预算来确定直接材料、直接人工、制造费用预算

第四、产品成本预算和现金预算是有关预算的汇总

第五、预计损益表、预计资产负债表是全部预算的综合反映

三、怎么编制销售预算？

销售预算的主要内容是销量、单价和销售收入。在销售预算的正表下，通常还附

有预计现金收入的计算，为编制现金预算提供必要的材料。其中：销量是根据市

场预测或销货合同量以及企业生产能力来确定的，单价是价格决策确定的

销售预算在实际工作中通常要分品种、月份、销售区域、推销员来编制

四、什么是弹性预算、零基预算、滚动预算和概率预算？

弹性预算是指用数量形式反映的，按未来一定时期可以预见的多种业务量水平分

别确定的，具有伸缩性的预算

滚动预算是指预算的编制不与会计年度挂钩，而是始终保持12个月，即每过一

个月就在原预算基础上自动延伸一个月，从而逐期向后滚动，连续不断地以预算

形式规划未来的经营活动

零基预算是指以零为基础编制的计划与预算，它是相对于传统的增量预算或减量

预算而言的

实际上构成预算的各种变量是不确定的，因而需要估计它们在一定范围内的变动

及在这个范围内有关数值可能出现的概率，然后根据各种可能性的大小加权平均

计算，确定有关变量在预算期内的期望值，从而形成所谓的概率预算

练习题：教材1-7

1.期初应收账款余额为22000元

11月份的销售总额=4000/20%=20000

12月份的销售总额=18000/50%=36000

一月二月三月总计

预计销量1000150020004500

销售单价