中级经济师《金融》模拟试卷一（含答案）

中级经济师《金融》模拟试卷一（含答案）

［单选题］1.如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间内以

确定的价格购买相关的资产，则该投资者是（）

A.看跌期权的卖方

B.看涨期权的卖方

C.看跌期权的买方

D.看涨期权的买方

参考答案：D

参考解析：按照买方权利的不同，期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类

型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格

购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以

确定的价格出售相关资产。

［单选题］2.一国实现资本项目可兑换所需的条件不包括（）o

A.稳定的宏观经济环境

B.稳健的金融体系

C.弹性的汇率制度

D.本币为国际储备货币

参考答案：D

参考解析：一国要实现资本项目可兑换需要一定的条件：①稳定的宏观经济环

境；②稳健的金融体系；③弹性的汇率制度。现实中，大多数发展中国家都很

难同时具备这些条件，因而难以实行资本项目可兑换，但是这不妨碍这些国家

循序渐进地推进资本项目可兑换。在推进资本项目可兑换的过程中，还需要考

虑承受能力，综合考虑外汇储备水平.经常项目收支状况.经济发展水平等因

素，以便资本项目可兑换适度有序地进行

［单选题］3.我国证券回购市场近年来不断发展，（）已成为反映货币市场资金

价格的市场化利率基准，为货币政策的决策提供了重要依据，在利率市场化进

程中扮演重要角色。

A.同业拆借利率

B.债券回购利率

C.银行间回购利率

D.证券公司回购利率

参考答案：C

参考解析：我国证券回购市场已经成为市场参与者进行短期融资.流动性管理的

主要场所，成为中央银行进行公开市场操作.实现货币政策传导的重要平台。银

行间回购利率也已成为反映货币市场资金价格的市场化利率基准，为货币政策

的决策提供了重要依据，在利率市场化进程中扮演重要角色。

［单选题］4.假定我国流通中现金为5万亿元，法定存款准备金为20万亿元，超

额存款准备金为3万亿元，则我国的基础货币为（）万亿元。

A.18

B.23

C.25

D.28

参考答案：D

参考解析：5+20+3=28(万亿元)。

［单选题］5.如果美元利率上升，直至高于人民币利率，那么，这会导致()o

A.国际资本从中国流向美国，人民币升值

B.国际资本从美国流向中国，人民币升值

C.国际资本从中国流向美国，人民币贬值

D.国际资本从美国流向中国，人民币贬值

参考答案：C

参考解析：如果美元利率上升，在美国存钱将更值钱，国际资本将从中国流向

美国，这样人民币供过于求，美元供不应求，人民币贬值，美元升值

［单选题］6.假定我国某年外债还本付息额为5091亿元人民币，货物服务出口总

额为25451亿元人民币，两者之比为20%。这一比率是我国该年的()o

A.短期债务率

B.偿债率

C.债务率

D.负债率

参考答案：B

参考解析：偿债率，即当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比

率。其公式为：偿债率=当年外债还本付息总额+当年货物服务出口总额X

100%。

［单选题］7.在金融市场失灵条件下，市场机制不能带来资源的最优配置，因此

需要政府进行金融监管，这种观点符合()。

A.公共利益论

B.特殊利益论

C.社会选择论

D.社会利益论

参考答案：A

参考解析：公共利益论源于20世纪30年代美国经济危机，并且一直到20世纪

60年代都是经济学家们所接受的有关监管的正统理论。该理论认为，监管是政

府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公正.不公平和无效率或低效率

的一种回应。该理论认为自由的市场机制不能带来资源的最优配置，甚至自然

垄断.外部效应和不对称信息的存在，将导致自由市场的破产。在这种情况下就

需要作为社会公共利益代表的政府在不同程度上介入经济过程，通过实施管制

以纠正市场缺陷，避免市场破产。

［单选题］8.即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适当干预是必要的。因

此，金融自由化并不否认()o

A.放松管制

B.金融约束

C.金融监管

D.金融深化

参考答案：C

参考解析：即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适度干预是必要的。因

此，金融自由化并不否认金融监管

［单选题］9.剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求，重视

存量货币占收入的比例，又被称为()0

A.现金交易说

B.现金余额说

C.国际借贷说

D.流动性偏好说

参考答案：B

参考解析：费雪方程式重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程式则是从用货

币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例。所以费雪

方程式也有人称之为现金交易说，而剑桥方程式则称之为现金余额说。

［单选题］10.关于金本位制的说法错误的是()O

A.汇率单纯由货币的含金量决定

B.黄金是主要的国际储备资产

C.汇率制度是自发形成的固定汇率制

D.国际收支失衡存在自动调节机制

参考答案：A

参考解析：国际金本位的特征是：①黄金是主要的国际储备资产；②汇率制度

是固定汇率制避免了由汇率剧烈波动所引起的风险；③国际收支不均衡的调

节，存在“物价与现金流动机制”的自动调节机制。

［单选题］11.如果某商业银行的活期存款准备金为20万元，定期存款准备金为

10万元，超额存款准备金为5万元，则该商业银行实际缴存的准备金为()万

JLo

30

A.

B15

C25

D.35

参考答案：D

参考解析：准备金=活期存款准备金+定期存款准备金+超额存款准备金

=20+10+5=35(万元)。

［单选题］12.商业银行经营具有的高负债率.高风险性以及受到严格监管的特

点，决定了其经营原则不能是单一的，而是几个方面的统一。下列不属于商业

银行经营原则的是()o

A.安全性

B.稳健性

C.流动性

D.效益性

参考答案：B

参考解析：商业银行经营具有的高负债率.高风险性以及受到严格监管的特点，

决定了其经营原则不能是单一的，而是几个方面的统一。通常认为，商业银行

经营原则就是在保证资金安全.资金流动的前提下，争取最大的盈利。1995年颁

布实施.2015年修改后的《中华人民共和国商业银行法》第四条规定，商业银行

以安全性.流动性.效益性为经营原则。

［单选题］13.按风险的成因分类，金融风险不包括()o

A.信用风险

B.汇率风险

C.操作风险

D.主观风险

参考答案：D

参考解析：按金融风险的成因分类，金融风险分为信用风险.市场风险(包括汇

率风险.利率风险和投资风险).流动性风险.操作风险.法律风险和合规风险.国

家风险.声誉风险；按市场主体对风险的认知分类，金融风险分为主观风险和客

观风险；按金融风险能否分散分类，金融风险分为系统性风险和非系统性风

险。

［单选题］14.上海银行间同业拆放利率是由信用等级较高的数家银行组成的报价

行确定的一个算术平均利率，其确定依据是报价行()o

A.报出的回购协议利率

B.持有的国库券收益率

C.报出的人民币同业拆出利率

D.报出的外币存款利率

参考答案：C

参考解析：上海银行间同业拆放利率是由信用等级较高的银行组成报价行自主

报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利.无担保.批发性

利率。

［单选题］15.公开市场操作作为中央银行一般性货币政策工具之一，缺点在于

()O

A.缺乏主动权

B.缺乏弹性

C.从政策实施到影响最终目标，时滞较长

D.无法进行逆向操作

参考答案：C

参考解析：公开市场操作的主动权在中央银行，富有弹性，可以对货币进行微

调，中央银行买卖证券可同时交叉进行，故很容易逆向修正货币政策，不足是

从政策实施到影响最终目标时滞较长等。

［单选题］16.某美式看跌期权标的资产现价为70美元，期权的执行价格为65美

元，则期权费的合理范围在()o

A.0〜65美元之间

B.0〜62美元之间

C.5〜65美元之间

D.3~65美元之间

参考答案：A

参考解析：美式看跌期权价格的取值应大于期权执行价格与现价之差和零之间

的较大值，小于执行价格。因此，本题期权费应在0〜65美元之间。

［单选题］17.目前，我国商业银行最主要的组织制度是()o

A.单一银行制度

B.分支银行制度

C.持股公司制度

D.连锁银行制度

参考答案：B

参考解析：分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行(或总管理处)

之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络

系统。它是各国商业银行普遍采用的组织形式，也是我国商业银行最主要的组

织制度。

［单选题］18.以下不属于金融监管基本原则的是()。

A.依法监管原则

B.适度竞争原则

C.统一性原则

D.监管客体独立性原则

参考答案：D

参考解析：金融监管的基本原则包括：①监管主体独立性原则；②依法监管原

则；③外部监管与自律并重原则；④安全稳健与经营效率结合原则；⑤适度竞

争原则；⑥统一性原则。

［单选题］19.下列关于中央银行业务的描述中，不属于中央银行负债业务的是

()O

A.中国人民银行通过贷款渠道发行人民币

B.中国人民银行吸收存款准备金

C.中国人民银行接受政府委托管理国库

D.中国人民银行组织全国商业银行进行资金清算

参考答案：D

参考解析：中央银行的负债业务主要有：①货币发行。中央银行发行的货币即

通常所说的钞票或现金，是基础货币的主要构成部分，是中央银行的最大负债

项目之一。②经理或代理国库。中央银行凭借财政部开设于中央银行的专门账

户代理财政收入支出，履行经理或代理国库职责，财政金库存款即成为中央银

行的重要资金来源之一。③集中存款准备金。中央银行集中商业银行与其他金

融机构的存款准备金，旨在满足流动性与清偿能力要求，调控信贷规模和货币

供给量.便利资金清算以维护金融体系安全与稳定。

［单选题］20.下列不属于信托基本特征的是()0

A.信托财产权利与利益相分离

B.信托财产的独立性

C.信托的无限责任

D.信托管理的连续性

参考答案：C

参考解析：信托是有限责任。

［单选题］21.根据速度对称原理，下列选项中，属于商业银行资产运用过度情况

的是()。

A.银行资产和负债的平均到期日分别为200天和300天

B.银行资产和负债的平均到期日分别为360天和300天

C.银行需要重新定价的资产和负债分别是290亿元和300亿元

D.银行需要重新定价的资产和负债分别是198亿元和280亿元

参考答案：B

参考解析：根据速度对称原理，用资产的平均到期日和负债的平均到期日相

比，得出平均流动率，如果平均流动率大于1,表示资产运用过度。

［单选题］22.基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商

业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。从本质上看，下列关于基础货币最基

本特征的说法错误的是()0

A.是中央银行的非货币性负债

B.是中央银行通过自身的资产业务供给出来的

C.是支撑商业银行负债的基础

D.商业银行不持有基础货币就不能创造信用

参考答案：A

参考解析：基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商

业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。从本质上看，基础货币具有几个最基

本的特征：①基础货币是中央银行的货币性负债，而不是中央银行资产或非货

币性负债，是中央银行通过自身的资产业务供给出来的；②通过由中央银行直

接控制和调节的变量对它的影响，达到调节和控制供给量的目的；③是支撑商

业银行负债的基础，商业银行不持有基础货币就不能创造信用；④在实行准备

金制度下，基础货币被整个银行体系运用的结果能产生数倍于它自身的量。从

来源上看，基础货币是中央银行通过其资产业务供给出来的。

［单选题］23.二手车市场上的“次品车问题”说明的是()o

A.交易成本问题

B.信息不对称问题

C.金融自由化问题

D.金融约束问题

参考答案：B

参考解析：在金融交易做出决策时，时常存在因不了解交易的对方而产生的信

息不对称。二手车市场上的“次品车问题”，说明的就是信息不对称问题。

［单选题］24.以下不属于利率互换的有()。

A.普通互换

B.远期互换

C.可赎回互换

D.货币互换

参考答案：D

参考解析：利率互换包括普通互换.远期互换.可赎回互换.可退卖互换.可延期

互换.零息互换.利率上限互换和股权互换。

［单选题］25.根据《商业银行风险监管核心指标(试行)》，不良资产率是我国衡

量商业银行资产安全性的指标。它是指()o

A.不良资产与资产总额之比

B.不良资产与风险加权资产总额之比

C.不良贷款与资产总额之比

D.不良贷款与风险资产总额之比

参考答案：A

参考解析：不良资产率即不良资产与资产总额之比，不得高于4%。

［单选题］26.在持币动机中，凯恩斯认为取决于利率水平的动机是()o

A.交易动机

B.预防动机

C.投机动机

D.储藏动机

参考答案：C

参考解析：基于投机动机的货币需求取决于利率水平。

［单选题］27.信托业的首要和基本功能是()o

A.融通资金功能

B.财产管理功能

C.社会投资功能

D.风险隔图功能

参考答案：B

参考解析：信托业的首要和基本功能是财产管理功能。

［单选题］28.假定某金融资产的名义收益率为5%,通货膨胀率为2%,则该金

融资产的实际收益率为()0

A.2.0%

B.2.5%

C.3.0%

D.7.0%

参考答案：C

参考解析：实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率，即实际收益率=名义收

益率一通货膨胀率=5%-2%=3%o

［单选题］29.假定M2余额为103.6万亿元，Ml余额为31.1万亿元，M0余额为

5.5万亿元，则活期存款余额是()万亿元。

A.25.6

B.67.0

C.72.5

D.98.1

参考答案：A

参考解析：1万亿元，M0余额为5.5万亿元，所以活期存款余额应为25.6万亿

元。

［单选题］30.在美国的次贷危机中，很多依靠从银行借入次级贷款来购买住房的

人二到期不能还本付息。这种情形对于发放次级贷款的银行而言，属于该银行

承受的Oo

A.流动陛风险

B.操作风险

C.法律风险

D.信用风险

参考答案：D

参考解析：信用风险的风险事故是有关债务人不能如期.足额还本付息。就债务

人而言，其不能如期.足额还本付息，主要基于两个原因：一是缺乏偿还意愿，

二是丧失偿还能力

［单选题］31.通货紧缩是经济衰退的货币表现，其特征不包括()o

A.物价持续下跌

B.失业率上升

C.有效需求增加

D.经济全面衰退

参考答案：C

参考解析：通货紧缩是经济衰退的货币表现，因而必须具备三个特征：①物价

持续下跌，货币供应量不断下降；②有效需求不足，失业率上升；③经济全面

衰退。

［单选题］32.在商业银行资产负债管理中，如果资产的平均到期日与负债的平均

到期日之比()，表明资产运用过度。

A.等于1

B.大于1

C.小于1

D.小于或等于1

参考答案：B

参考解析：速度对称原理即偿还期对称原理，是指银行资产分配应根据资金来

源的流转速度来决定，银行资产与负债偿还期应保持一定程度的对称关系。作

为对称原理的具体运用，这种原理提供了一个计算方法：用资产的平均到期日

和负债的平均到期日相比，得出平均流动率，如果平均流动率大于1,表示资产

运用过度；反之则表示资产运用不足。

［单选题］33.金融市场可划分为货币市场和资本市场，其划分依据是()o

A.按交易期限划分

B.按成交与定价方式划分

C.按交割时间划分

D.按交易标的物划分

参考答案：A

参考解析：按照交易期限的不同，金融市场可划分为货币市场和资本市场。货

币市场是指期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交

易市场。资本市场是指以期限在一年以上的金融资产为交易标的物的金融市

场。

［单选题］34.以原始存款为基础，繁衍出数倍于原始存款的派生存款向流通领域

供给货币的金融机构是()0

A.商业银行

B.中央银行

C.证券公司

D.投资公司

参考答案：A

参考解析：商业银行以原始存款为基础，在银行体系中繁衍出数倍于原始存款

的派生存款。

［单选题］35.按照我国《货币市场基金监督管理办法》，货币市场基金可以投资

的金融工具是()o

A.期限在1年以内的中央银行票据

B.股票

C.可转换债券

D.可交换债券

参考答案：A

参考解析：我国《货币市场基金监督管理办法》规定，货币市场基金应当投资

于以下金融工具：（一）现金；（二）期限在一年以内（含1年）的银行存款.债券回

购.中央银行票据.同业存单。货币市场基金不可投资于股票.可转换债券.可交

换债券。

［单选题］36.若基金投资者想随时申购或赎回基金份额，则其应选择购买的基金

类型为（）o

A.封闭式基金

B.开放式基金

C.公司型基金

D.契约型基金

参考答案：B

参考解析：从基金的运作方式来看，根据基金份额是否可增加或减少，基金可

分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金设立后，投资者可以随时申购或赎

回基金份额，因此基金规模不固定；封闭式基金的规模在发行前已确定，在发

行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。

［单选题］37.以汇率制定方法为标准，汇率可分为（）。

A.基本汇率与套算汇率

B.官方汇率与市场汇率

C.即期汇率与远期汇率

D.双边汇率与多边汇率

参考答案：A

参考解析：根据汇率的制定方法，汇率可以划分为基本汇率与套算汇率。

［单选题］38.与一般委托代理关系相比，信托的重要特征体现为（）。

A.委托人为了自己或其他第三人的利益管理或者处分信托财产

B.委托人以受益人的名义管理或者处分信托财产

C.受托人完全以自己的名义管理或者处分信托财产

D.受托人为受益人的利益或者特定目的管理信托财产

参考答案：C

参考解析：委托人将信托财产委托给受托人之后，就失去了对信托财产的直接

控制权，信托财产的权利在法律上属于受托人。受托人完全以自己的名义对信

托财产进行管理或者处分，并以实现委托人创设的信托目的为宗旨。这是信托

区别于一般委托代理关系的重要特征。

［单选题］39.首次公开发行股票在（）亿股以上的，发行人及其承销商可以在发

行方案中采用超额配售选择权。

A.3

B.4

C.5

D.6

参考答案：B

参考解析：本题考查的是股票发行。首次公开发行股票在4亿股以上的，发行

人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

［单选题］40.如果某公司的股票B系数为1.4,市场组合的收益率为6%,无风

险收益率为2%,则该公司股票的预期收益率是()o

A.2.8%

B.5.6%

C.7.6%

D.8.4%

参考答案：C

参考解析：根据资本资产定价模型，预期收益率=2%+1.4X(6%-2%)：

7.6%。

［单选题］41.与货币市场工具相比，资本市场工具()o

A.流动性高

B.期限长

C.安全性高

D.利率敏感I生高

参考答案：B

参考解析：货币市场工具是期限在一年以内的金融工具，包括商业票据.国库券.

银行承兑汇票.大额可转让定期存单.同业拆借.回购协议等。资本市场工具是期

限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括中长期国债.企业债券.

股票等。与货币市场工具相比，资本市场工具期限长。

［单选题］42.目前，我国的基金全部属于()o

A.公司型基金

B.契约型基金

C.开放式基金

D.封闭式基金

参考答案：B

参考解析：我国的基金均为契约型基金。

［单选题］43.在我国逐步放松利率管制的进程中，先行放开的利率是()o

A.存贷款利率

B.国债利率

C.银行间同业拆借利率

D.金融债利率

参考答案：C

参考解析：在我国逐步放松利率管制的进程中，银行间同业拆借市场利率先行

放开。

［单选题］44.互换合约实质上可以分解为一系列()。

A.期权合约组合

B.远期合约组合

C.债务担保凭证

D.信用合约组合

参考答案：B

参考解析：互换合约实质上可以分解为一系列远期合约组合。例如在最常见的

利率互换中，交易双方约定一方按期根据以本金额和某一固定利率计算的金额

向对方支付，另一方按期根据本金额和浮动利率计算的金额向对方支付。当交

易终止时，只需交易的一方支付差额即可。

［单选题］45.金融调控是国家对宏观经济运行进行干预的组成部分。市场经济体

制下金融宏观调控的主要类型是()o

A.计划调控与行政调控

B.计划调控与政策调控

C.行政调控与法律调控

D.政策调控与法律调控

参考答案：D

参考解析：就金融宏观调控的类型而言，有计划调控.行政调控.政策调控和法

律调控四种形式。计划调控和行政调控是计划经济体制下金融宏观调控的主要

形式。市场经济体制下金融宏观调控的主要类型是政策调控与法律调控。

［单选题］46.假定某商业银行原始存款增加1000万元，法定存款准备金率为

20%,超额存款准备金率为2%,现金漏损率为5%,则派生存款总额为()万

7Go

A.5000

B.4000

C.4546

D.3704

参考答案：D

参考解析：1°°°*20%+2%+5%=3704(万元)。

［单选题］47.制度和流程不能得到有效执行而导致的金融风险是()o

A.流动性风险

B.国家风险

C.操作风险

D.市场风险

参考答案：C

参考解析：操作风险是指在信托业务开展过程中，由制度和操作流程缺失以及

操作不审慎，或者现有制度和流程不能得到有效执行而可能引起的经营风险和

损失。

［单选题］48.如果一国物价居高不下，与国内工人工资增长率过高密不可分，这

种本国物价上涨的现象，一般称为()0

A,需求拉上型通货膨胀

B.成本推进型通货膨胀

C.供求型通货膨胀

D.结构型通货膨胀

参考答案：B

参考解析：如果一国物价居高不下，与国内工人工资过高密不可分，这种本国

物价上涨的现象，一般被称为工资成本推进型通货膨胀。

［单选题］49.在利率决定理论中，强调投资与储蓄相互作用的是()o

A.马克思利率理论

B.流动性偏好理论

C.可贷资金理论

D.古典利率理论

参考答案：D

参考解析：古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。古典利率理论

的隐含假定是，当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状

态。因此，该理论属于“纯实物分析”的框架。

［单选题］50.商业银行经营的核心是()。

A.利润最大化

B.风险管理

C.提高流动性

D.市场营销

参考答案：D

参考解析：市场营销是商业银行经营的核心。

［单选题］51.按照我国现行监管要求，村镇银行的发起人或出资人中应()商业

银行。

A.没有

B.至少有一家

C.至少有两家

D.全部为

参考答案：B

参考解析：按照我国现行监管要求，村镇银行的发起人或出资人中应至少有一

家符合监管条件.管理规范.经营效益好的商业银行作为主要发起银行。

［单选题］52.金融工具的持有人面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性是指

・融

具

c工

乂

一

乙()O

期

性

A限

•

流

性

B动

•

收

性

c益

•

风

性

D险

•

参考答案：D

参考解析：期限性.收益性.流动性和风险性是金融工具的四个性质。流动性是

指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。期限

性是指金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期，即规定发行人到期必须履

行还本付息义务。风险陛是指金融工具的持有人面临的预定收益甚至本金遭受

损失的可能性。收益性是指金融工具的持有者可以获得一定的报酬和价值增

值。

［单选题］53.假定预期当年1年期债券的年利率为9%,预期下一年1年期债券

的年利率为11%,根据预期理论，则当前2年期债券的年利率是()o

A.9%

B.10%

C.11%

D.20%

参考答案：B

参考解析：预期理论认为，长期债券的利率等于长期债券到期之前人们所预期

的短期利率的平均值。因此，当前2年期的债券利率=(9%+11%)+2=10%。

［单选题］54.股票私募发行中，股份公司将新售股票分售给除股东以外的本公司

职员.往来客户等与公司有特殊关系的第三者。这种发行方式属于()o

A.股东分摊

B.公司分摊

C.第三者分摊

D.关联分摊

参考答案：C

参考解析：第三者分摊又称为私人配股，即股份公司将新售股票分售给除股东

以外的本公司职员.往来客户等与公司有特殊关系的第三者。

［单选题］55.与弗里德曼的货币需求函数不同，凯恩斯的货币需求函数更重视

()的主导作用。

A.恒常收入

B.汇率

C.利率

D.货币供给

参考答案：C

参考解析：凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。

［单选题］56.由发行人依法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的是()o

A.期权合约

B.债权凭证

C.期货合约

D.股权凭证

参考答案：B

参考解析：债权凭证是发行人依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息

的有价证券。

［单选题］57.中央银行不以营利为目标，是()的金融机构。

A.为存款者服务

B.充当社会信用中介

C.为工商企业服务

D.为实现国家经济政策服务

参考答案：D

参考解析：中央银行不以营利为目标，是为实现国家经济政策服务的金融机

构。

［单选题］58.我国为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是

()O

A.信托投资公司

B.财务公司

C.小额贷款公司

D.金融租赁公司

参考答案：B

参考解析：我国的财务公司亦称为企业集团财务公司，是以加强企业集团资金

集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务

管理服务的非银行金融机构。

［单选题］59.下面不是金融衍生品市场上的交易主体的是()。

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.代理人

参考答案：D

参考解析：本题考查的是金融衍生品市场。金融衍生品市场上的交易主体包

括：套期保值者.投机者.套利者.经纪人。

［单选题］60.()是一种以资产为核心.以信任为基础.以委托为方式的财产管理

制度与法律行为。

A.租赁

B.银行贷款

C.信托

D贴现

参考答案：c

参考解析：涓托是一种以资产为核心.以信任为基础.以委托为方式的财产管理

制度与法律行为。

［多选题］1.选择性货币政策工具包括()O

A.证券市场信用控制

B.直接干预

C.不动产信用控制

D.优惠利率

E.消费者信用控制

参考答案：CDE

参考解析：选择性货币政策工具包括：消费者信用控制.不动产信用控制和优惠

利率。

［多选题］2.现代商业银行经营管理意义上的资本包括()o

A.会计资本

B.实收资本

C.预备资本

D.监管资本

E.经济资本

参考答案：ADE

参考解析：在现代商业银行经营管理中，有三种意义上的资本：会计资本.监管

资本.经济资本。

［多选题］3.一国之所以可以运用货币政策调节国际收支不均衡，是因为货币政

策对该国国际收支可以产生()等调节作用。

A.需求效应

B.结构效应

C.价格效应

D.利率效应

E.供给效应

参考答案：ACD

参考解析：在国际收支逆差时，可以采用紧的货币政策。紧的货币政策对国际

收支的调节作用主要有三个方面：①产生需求效应，即实施紧的货币政策导致

有支付能力的进口需求减少，进口下降；②产生价格效应，即实施紧的货币政

策导致价格下跌，从而刺激出口，限制进口；③产生利率效应，即实施紧的货

币政策导致利率提升，从而刺激资本流入，阻碍资本流出。而在国际收支顺差

时，可以采用松的货币政策。松的货币政策能对国际收支产生进口需求扩大的

需求效应，价格上涨限制出口.刺激进口的价格效应，以及利率降低阻碍资本流

入.刺激资本流出的利率效应。

［多选题］4.在金融租赁公司的收益构成中，服务收益主要包括()o

A.利差

B.价差

C.手续费

D.贸易佣金

E.财务咨询费

参考答案：CDE

参考解析：服务收益是指出租人为承租人提供租赁服务时收取的手续费.财务咨

询费.贸易佣金等费用。

［多选题］5.商业银行市场运营监管的主要内容包括()o

A.资本充足性

B.经营稳健性

C.流动适度性

D.风险集中性

E.收益合理性

参考答案：ACE

参考解析：商业银行市场运营监管的主要内容包括：资本充足性.资产安全性.

流动适度性.收益合理性.内控有效性。

［多选题］6.从理论上看，本币升值可能产生的影响包括()。

A.减少经常项目收入，增加经常项目支出

B.减少借贷资本流入，增加借贷资本流出

C.降低国外直接投资的本币利润

D.降低外国在本国证券投资的外币利润

E.推动进口替代部门经济增长

参考答案：AC

参考解析：首先，汇率变动会直接影响经常项目收支。当本币升值时，会减少

经常项目收入，增加经常项目支出。其次，汇率变动会直接影响资本与金融项

目收支。如果本币贬值，会加重偿还外债的本币负担，减轻外国债务人偿还本

币债务的负担，从而减少借贷资本流入，增加借贷资本流出；会提高国外直接

投资和证券投资的本币利润，降低外国在本国直接投资和证券投资的外国货币

利润，从而刺激直接投资和证券投资项下的资本流出，限制直接投资和证券投

资项下的资本流入。反之，如果本币升值，则其影响相反。

［多选题］7•一元式中央银行制度的特点包括()o

A.组织完善

B.机构健全

C.职能分解

D.分支机构较少

E.权力集中

参考答案：ABE

参考解析：一元式中央银行制度的特点有组织完善.机构健全.权力集中和职能

齐全。

［多选题］8.货币政策可供选择的中介目标有()o

A,利率

B.货币供应量

C.基础货币

D.存款准备金

E.再贴现率

参考答案：AB

参考解析：通常而言，货币政策的中介目标体系一般包括：利率.货币供应量。

这些中介目标对货币政策工具反应的先后和作用于最终目标的过程各不相同，

中央银行对它们的控制力度也不一样。

［多选题］9.我国上市公司的股票按投资主体性质可以分为()o

A.国有股

B.法人股

C.社会公众股

D.外资股

E.个人股

参考答案：ABCD

参考解析：本题考查的是股票的分类。我国上市公司的股票按投资主体性质可

以分为国有股.法人股.社会公众股和外资股。

［多选题］10.目前在我国，可申请从事基金销售的机构主要有()。

A.证券公司

B.担保公司

C.商业银行

D.证券投资咨询机构

E.基金注册登记机构

参考答案：ACD

参考解析：目前可申请从事基金销售的机构主要包括：商业银行.证券公司.证

券投资咨询机构.独立基金销售机构。

［多选题］11.凯恩斯认为，流动性偏好的动机包括()O

A.交易动机

B.生产动机

C.储蓄动机

D.预防动机

E.投机动机

参考答案：ADE

参考解析：流动性偏好的动机包括交易动机.预防动机和投机动机。

［多选题］12.下列假设条件中，属于布莱克―斯科尔斯期权定价模型假定的有

()0

A.无风险利率r为常数

B.没有交易成本.税收和卖空限制，不存在无风险套利机会

C.标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利

D.市场交易是连续的

E.标的资产价格波动率为常数

参考答案：ABDE

参考解析：布莱克―斯科尔斯模型在推导前作了如下假定：①无风险利率r为

常数。②没有交易成本.税收和卖空限制，不存在无风险套利机会。③标的资产

在期权到期之前不支付股息和红利。④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间

断式变化。⑤标的资产价格波动率为常数。⑥标的资产价格变化遵从几何布朗

运动。

［多选题］13.金融工具的性质包括()o

A.期限性

B.周期性

C.流动性

D.风险性

E.收益性

参考答案：ACDE

参考解析：金融工具的性质包括：期限性.流动性.收益性和风险性。

［多选题］14.按照资产配置比例的不同，基金可分为()o

A.偏股型基金

B.偏债型基金

C.私募基金

D.股债平衡型基金

E.灵活配置型基金

参考答案：ABDE

参考解析：按照资产配置比例的不同，基金可分为：偏股型基金.偏债型基金.

股债平衡型基金和灵活配置型基金四类。

［多选题］15.在回购协议市场中，可以作为回购证券标的物的有()o

A.国库券

B.商业票据

C.股指期权合约

D.股指期货合约

E.大额可转让定期存单

参考答案：ABE

参考解析：在回购协议市场中，可以作为回购证券标的物的主要是国库券等政

府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据.大额可转让定期存单等其他货币

市场工具。

［多选题］16.供给学派主张采取刺激生产增加供给的方法来治理通货膨胀，其主

要措施有()o

A.减税

B.增加进口

C.削减社会福利开支

D.适当增加货币供给

E.精简规章制度

参考答案：ACDE

参考解析：供给学派主张采取刺激生产增加供给的方法来治理通货膨胀，其主

要措施有：①减税；②削减社会福利开支；③适当增加货币供给；④精简规章

制度。

［多选题］17.存款创造倍数的实现要基于若干假设条件。这些假设条件主要有

()0

A.固定汇率制度

B.全额准备金制度

C.部分准备金制度

D.券款对付结算制度

E.非全额现金结算制度

参考答案：CE

参熹军析：需款创造倍数的实现要基于两个假设：①部分准备金制度；②非全

额现金结算制度。

［多选题］18.影响债券流动性的因素有()o

A.交易费用

B.偿还期限

C.是否可以转换

D.信用风险

E.利率

参考答案：ABC

参考解析：影响债券利率的另一个重要因素是债券的流动性。流动性是指资产

能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度(卖出它所需

多长时间)和价格尺度(与公平市场价格相比的折打I)之间的关系。各种债券由于

交易费用.偿还期限.是否可转换等方面的差异，变现所需要的时间或成本不

同，流动性也就不同。一般来说，国债的流动性强于公司债券；期限较长的债

券，流动性差，流动性差的债券，风险相对较大，利率定得就高一些；债券流

动性越强，其利率越低。

［多选题］19.按照性质的不同，债券可分为()o

A.信用债券

B.抵押债券

C.担保债券

D.附息债券

E.贴现债券

参考答案：ABC

参考解析：根据性质的不同，债券可分为：信用债券.抵押债券和担保债券。

［多选题］20.在金融期货完全套期保值的实际运用中，必须考虑的因素有()o

A.基差风险

B.合约的标准化程度

C.合适的标的资产

D.合约的交割月份

E.最优套期保值比率

参考答案：ACDE

参考解析：金融期货完全套期保值的实际运用中，必须考虑基差风险.合约的选

择和最优套期保值比率的问题。合约的选择包括两个方面：合适的标的资产和

合约的交割月份。

共享题干题

某公司拟进行股票投资，计划购买A.B.C三种股票，并设计了甲.乙两种投资组

合，A.B.C三种股票的B系数分别为1.5.1和0.5。甲种投资组合中，A.B.C三

种股票的投资比重分别为20%.30%和50%。乙种投资组合中，A.B.C三种股

票的投资比重分别为50%.30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为

8%,无风险收益率为4%。

［单选题］LA股票的预期收益率是()o

A.6%

B.8%

C.10%

D.12%

参考答案：C

参考解析：根据资本资产定价模型，A股票的预期收益率为：ri=P(rM-

rf)+rf=l.5X(8%-4%)+4%=10%

［单选题］2.甲种投资组合的B系数是()o

A.0.75

B.0.85

C.1

D.1.5

参考答案：B

参考解析：资产组合的系数等于个别股票系数的加权平均。甲种投资组合的B

系数为：BAX20%+BBX30%+BcX50%=l.5X20%+lX30%+0.5X50%

=0.85

［单选题］3.乙种投资组合的预期收益率是()。

A.4.6%

B.8%

C.8.6%

D.12%

参考答案：C

参考解析：乙种投资组合的B系数为：1.5X50%+lX30%+0.5义20%=1.15。

根据资本资产定价模型，乙种投资组合的预期收益率为：ri=P(rM-

rf)+rf=l.15X(8%-4%)+4%=8.6%

［多选题］4.假定该公司拟通过改变投资组合来降低投资风险，则在下列风险

中，不能通过此举消除的风险是()0

A.宏观经济形势变动风险

B.国家经济政策变化风险

C.财务风险

D.经营风险

参考答案：AB

参考解析：资产风险分为两类：一类是系统性风险，由那些影响整个市场的风

险因素所引起，这些因素包括宏观经济形势的变动.国家经济政策的变化.税制

改革.政治因素等。它们在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于

不可分散风险。另一类是非系统性风险，是指包括公司财务风险.经营风险等在

内的特有风险。它们可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险

北方牧场股份有限公司以饲养奶牛和生产原奶为主要业务，每股盈利0.5元。

南方乳业

制品股份有限公司主要生产液态奶.奶粉和冰激凌等产品，每股盈利L0元。这

两家企业都是民营企业。南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集

资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票，同时以一股本公司

股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式，收购了北方牧场股份有限公

司55%的股份。

［单选题］5.从企业间的市场关系看，此次并购属于()o

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.水平并购

参考答案：B

参考解析：纵向并购是并购企业的双方或多方之间有原料生产.供应和加工及销

售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，是大企业全面控制原料生产.销

售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段。本题中北方牧场股份有限

公司是南方乳业制品股份有限公司的上游原料生产企业，因此，此次并购属于

纵向并购

制品股份有限公司主要生产液态奶.奶粉和冰激凌等产品，每股盈利L0元。这

两家企业都是民营企业。南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集

资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票，同时以一股本公司

股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式，收购了北方牧场股份有限公

司55%的股份。

［多选题］6.从企业间的市场关系看，并购分为()o

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.水平并购

参考答案：ABC

参考解析：从企业间的市场关系看，并购分为横向并购.纵向并购和混合并购

制品股份有限公司主要生产液态奶.奶粉和冰激凌等产品，每股盈利1.0元。这

两家企业都是民营企业。南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集

资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票，同时以一股本公司

股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式，收购了北方牧场股份有限公

司55%的股份。

［多选题］7.此次并购的支付方式有()0

A.现金买资产

B.现金买股票

C.交换发盘

D.以股票换资产

参考答案：BC

参考解析：按并购的出资方式，并购分为用现金购买资产.用现金购买股票.用

股票购买资产和用股票交换股票(交换发盘)。本题中，南方乳业制品股份有限

公司管理层通过银行贷款筹集资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限

公司股票，同时以一股本公司股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方

式，收购了北方牧场股份有限公司55%的股份。因此，此次并购的支付方式有

现金买股票和交换发盘

制品股份有限公司主要生产液态奶.奶粉和冰激凌等产品，每股盈利1.0元。这

两家企业都是民营企业。南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集

资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票，同时以一股本公司

股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式，收购了北方牧场股份有限公

司55%的股份。

［多选题］8.从并购融资渠道看，此次并购属于（）。

A.杠杆收购

B.资产收购

C.管理层收购

D.股份回购

参考答案：AC

参考解析：从并购融资渠道看，并购分为杠杆收购和管理层收购

假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格

不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：

执行价格（美元）石震明权的价格，美元）

____________________________'1_______

__________30

川1

投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权，一个执行价格为34美元的看

涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权。

［单选题］9.此时，投资者进行套利的方式是（）o

A.水平价差期权

B.盒式价差期权

C.蝶式价差期权

D.鹰式价差期权

参考答案：C

参考解析：蝶式价差套利中，三种协议价格XLX2和X3,相同标的资产，相同

到期日的看涨期权，X2=（X1+X3）^2O投资者购买一个执行价格为26美元的看

涨期权.一个执行价格为34美元的看涨期权，同时出售两个执行价格为30美元

的看涨期权，从而构造一个蝶式价差期权

执行价格（美元）看底删权的价格，美元）

2612

308

346

投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权，一个执行价格为34美元的看

涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权。

［单选题］10.构造该期权组合的成本为（）美元。

A.0

B.1

C.2

D.3

参考答案：C

参考解析：构造该期权组合的成本=12+6-2*8=2（美元）

执行价格（美元）好僵明权的价格，美元）

一

一g12

-

308

346

投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权，一个执行价格为34美元的看

涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权。

［单选题］11.如果3个月后，股票价格为27美元，投资者收益为（）美元。

A.-1

B.0

C.1

D.2

参考答案：A

参考解析：投资者收益=27-26-2=-1（美元）

执行价格（美元）标量K权的钞格（美元）

12

__________________________________________

308

346

投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权，一个执行价格为34美元的看

涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权。

［单选题］12.3个月后投资者获得了最大利润，此时的股票价格为（）美元。

25

A.

R29

C30

D.34

参考答案：C

参考解析：如果3个月后，股票价格高于34美元或低于26美元时，投资者收

益为0,净损失为2美元。股票价格为28美元时，收益为28-26-2=0（美元）；

股票价格为29美元时，收益为29-26-2=1（美元）；股票价格为30美元时，收益

为30-26-2=2（美元）：股票价格为31美元时，收益为31-26-2X（31-30）-

2=1（美元）；股票价格为32美元时，收益为32-26-2X（32-30）-2=0（美元）；股

票价格为33美元时，收益为33-26-2X（33-30）-2=-1（美元）。因此，股票价格

为30美元时，利润最大

因业务发展需要，我国的A公司准备以融资租赁的方式购置一批生产设备。目

前，有甲.乙两家金融租赁公司向A公司提供了融资租赁方案，具体操作分别

为：

甲租赁公司向A公司指定的设备供应商购买设备，租赁给A公司使用，租赁期

限3年。在租赁期内，A公司按季向甲租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司

向甲租赁公司支付约定的名义货价，甲租赁公司将该批设备的所有权转移给A

公司。

A公司向乙租赁公司提供原已购入设备的原始购置发票，将设备所有权转让给乙

租赁公司，保留设备使用权；乙租赁公司在取得设备所有权后，一次性向A公

司支付转让款。在3年租赁期内，A公司按月向乙租赁公司支付租金。租赁期满

后，A公司向乙租赁公司支付约定的名义货价，乙租赁公司将该批设备的所有权

转移给A公司。

［单选题］13.从业务类型看，甲租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于

（）O

A.直接租赁

租

回

B.

租

转

赁

C.

杆

杠

租

D.

参考答案：A

参考解析：直接租赁是指金融租赁公司以收取租金为条件，按照用户企业确认

的具体要求，向该用户企业指定的出卖人购买固定资产，并出租给该用户企业

使用的业务

甲租赁公司向A公司指定的设备供应商购买设备，租赁给A公司使用，租赁期

限3年。在租赁期内，A公司按季向甲租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司

向甲租赁公司支付约定的名义货价，甲租赁公司将该批设备的所有权转移给A

公司。

A公司向乙租赁公司提供原已购入设备的原始购置发票，将设备所有权转让给乙

租赁公司，保留设备使用权；乙租赁公司在取得设备所有权后，一次性向A公

司支付转让款。在3年租赁期内，A公司按月向乙租赁公司支付租金。租赁期满

后，A公司向乙租赁公司支付约定的名义货价，乙租赁公司将该批设备的所有权

转移给A公司。

［单选题］14.从业务类型看，乙租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于

()0

A.直接租赁

B,回租

C.联合租赁

D.委托租赁

参考答案：B

参考解析：回租是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租交易中，金

融租赁公司以买受人的身份，同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有

固定资产为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时一，金融租赁公司又以出

租人的身份，同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同

甲租赁公司向A公司指定的设备供应商购买设备，租赁给A公司使用，租赁期

限3年。在租赁期内，A公司按季向甲租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司

向甲租赁公司支付约定的名义货价，甲租赁公司将该批设备的所有权转移给A

公司。

A公司向乙租赁公司提供原已购入设备的原始购置发票，将设备所有权转让给乙

租赁公司，保留设备使用权；乙租赁公司在取得设备所有权后，一次性向A公

司支付转让款。在3年租赁期内，A公司按月向乙租赁公司支付租金。租赁期满

后，A公司向乙租赁公司支付约定的名义货价，乙租赁公司将该批设备的所有权

转移给A公司。

［单选题］15.根据我国的《金融租赁公司管理办法》，甲租赁公司对A公司的全

部融资租赁业务余额不得超过资本净额的()o

A.15%

B.20%

C.30%

D.40%

参考答案：C

参考解析：根据《金融租赁公司管理办法》，金融租赁公司对单一承租人的全

部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%

甲租赁公司向A公司指定的设备供应商购买设备，租赁给A公司使用，租赁期

限3年。在租赁期内，A公司按季向甲租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司

向甲租赁公司支付约定的名义货价，甲租赁公司将该批设备的所有权转移给A

公司。

A公司向乙租赁公司提供原已购入设备的原始购置发票，将设备所有权转让给乙

租赁公司，保留设备使用权；乙租赁公司在取得设备所有权后，一次性向A公

司支付转让款。在3年租赁期内，A公司按月向乙租赁公司支付租金。租赁期满

后，A公司向乙租赁公司支付约定的名义货价，乙租赁公司将该批设备的所有权

转移给A公司。

［多选题］16.在与乙租赁公司开展的融资租赁业务中，A公司承担的角色是

()0

A.出卖人

B.出租人

C.承租人

D.买受人

参考答案：AC

参考解析：乙租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于回租。回租是指

出卖人和承租人是同一人的融资租赁

在实行金本位制度时，英国货币1英镑的含金量为113.0016格令，美国货币1

美元的含金量为23.22格令。假设美国和英国之间运送1英镑所含黄金需要

0.02美元的费用。第二次世界大战后建立的布雷顿森林体系规定，美元同黄金

挂钩。

［单选题］17.英镑与美元的铸币平价是()o

A.4.8565

B.4.8666

C.4.8767

D.4.8868

参考答案：B

参考解析：汇率的标准是铸币平价，即两国单位货币的含金量之比。市场汇率

受供求关系变动的影响而围绕铸币平价波动，波动的范围被限制在由黄金输出

点和黄金输入点构成的黄金输送点内。1英镑含金量+1美元含金量=113.0016

4-23.22-4.8666

［多选题］18.本案例中，美国对英国的黄金输送点是()o

A.4.8466

B.4.8866

C.4.8877

D.4.9277

参考答案：AB

参考解析：黄金输送点由黄金输出点和黄金输入点构成。本案例中，美国对英

国的黄金输送点为英镑与美元的铸币平价+（-）美国和英国之间运送黄金需要的

费用,即4.8666+0.02=4.8866（黄金输出点）,4.8666-0.02=4.8466（黄金输入点）

［单选题］19.布雷顿森林体系规定的黄金定价是（）。

A.每盎司黄金15美元

B.每盎司黄金25美元

C.每盎司黄金35美元

D.每盎司黄金45美元

参考答案：C

参考解析：布雷顿森林体系的主要内容之一是美元同黄金挂钩，黄金定价为每

盎司黄金35美元

［单选题］20.铸币平价和法定平价均产生于（）o

A.固定汇率制

B.浮动汇率制

C.爬行盯住制

D.联系汇率制

参考答案：A

参考解析：固定汇率制是指汇率平价保持基本不变，市场汇率波动被约束在一

个狭小的界限内的汇率制度。铸币平价和法定平价均产生于固定汇率制

2023年中级经济师《金融》模拟试卷一

［单选题］L如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间内以确

定的价格购买相关的资产，则该投资者是（）。

A.看跌期权的卖方

B.看涨期权的卖方

C.看跌期权的买方

D.看涨期权的买方

参考答案：D

参考解析：按照买方权利的不同，期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类

型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格

购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以

确定的价格出售相关资产。

［单选题］2.一国实现资本项目可兑换所需的条件不包括（）o

A.稳定的宏观经济环境

B.稳健的金融体系

C.弹性的汇率制度

D.本币为国际储备货币

参考答案：D

参考解析：一国要实现资本项目可兑换需要一定的条件：①稳定的宏观经济环

境；②稳健的金融体系；③弹性的汇率制度。现实中，大多数发展中国家都很

难同时具备这些条件，因而难以实行资本项目可兑换，但是这不妨碍这些国家

循序渐进地推进资本项目可兑换。在推进资本项目可兑换的过程中，还需要考

虑承受能力，综合考虑外汇储备水平.经常项目收支状况.经济发展水平等因

素，以便资本项目可兑换适度有序地进行

［单选题］3.我国证券回购市场近年来不断发展，()已成为反映货币市场资金

价格的市场化利率基准，为货币政策的决策提供了重要依据，在利率市场化进

程中扮演重要角色。

A.同业拆借利率

B.债券回购利率

C.银行间回购利率

D.证券公司回购利率

参考答案：C

参考解析：我国证券回购市场已经成为市场参与者进行短期融资.流动性管理的

主要场所，成为中央银行进行公开市场操作.实现货币政策传导的重要平台。银

行间回购利率也已成为反映货币市场资金价格的市场化利率基准，为货币政策

的决策提供了重要依据，在利率市场化进程中扮演重要角色。

［单选题］4.假定我国流通中现金为5万亿元，法定存款准备金为20万亿元，超

额存款准备金为3万亿元，则我国的基础货币为()万亿元。

A.18

B.23

C.25

D.28

参考答案：D

参考解析：5+20+3=28(万亿元)。

［单选题］5.如果美元利率上升，直至高于人民币利率，那么，这会导致()o

A.国际资本从中国流向美国，人民币升值

B.国际资本从美国流向中国，人民币升值

C.国际资本从中国流向美国，人民币贬值

D.国际资本从美国流向中国，人民币贬值

参考答案：C

参考解析：如果美元利率上升，在美国存钱将更值钱，国际资本将从中国流向

美国，这样人民币供过于求，美元供不应求，人民币贬值，美元升值

［单选题］6.假定我国某年外债还本付息额为5091亿元人民币，货物服务出口总

额为25451亿元人民币，两者之比为20%。这一比率是我国该年的()o

A.短期债务率

B.偿债率

C.债务率

D.负债率

参考答案：B

参考解析：偿债率，即当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比

率。其公式为：偿债率=当年外债还本付息总额+当年货物服务出口总额义

100%。

［单选题］7.在金融市场失灵条件下，市场机制不能带来资源的最优配置，因此

需要政府进行金融监管，这种观点符合()0

A.公共利益论

B.特殊利益论

C.社会选择论

D.社会利益论

参考答案：A

参考解析：公共利益论源于20世纪30年代美国经济危机，并且一直到20世纪

60年代都是经济学家们所接受的有关监管的正统理论。该理论认为，监管是政

府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公正.不公平和无效率或低效率

的一种回应。该理论认为自由的市场机制不能带来资源的最优配置，甚至自然

垄断.外部效应和不对称信息的存在，将导致自由市场的破产。在这种情况下就

需要作为社会公共利益代表的政府在不同程度上介入经济过程，通过实施管制

以纠正市场缺陷，避免市场破产。

［单选题］8.即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适当干预是必要的。因

此，金融自由化并不否认()O

A.放松管制

B.金融约束

C.金融监管

D.金融深化

参考答案：C

参考解析：即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适度干预是必要的。因

此，金融自由化并不否认金融监管

［单选题］9.剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求，重视

存量货币占收入的比例，又被称为()0

A.现金交易说

B.现金余额说

C.国际借贷说

D.流动性偏好说

参考答案：B

参考解析：费