私募股权投资基金基础知识历年真题汇编8

私募股权投资基金基础知识历年真题汇编8单项选择题第1题、公募证券投资基金与私募证券投资基金的主要区别是()。A.募集方式不同B.投资标的不同C.投资期限不同D.收益率不同我的答案：参考答案：A答案解析：解析：公募证券投资基金与私募证券投资基金的主要区别体现在募集方式上，公募证券投资基金主要采用公开募集方式，私募证券投资基金主要采用非公开募集方式。第2题、我国股权投资基金最主要的投资资金的来源是()。A.个人投资者B.工商企业C.金融机构D.社会保障基金我的答案：参考答案：B答案解析：解析：工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源。第3题、()是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。A.第一拒绝权B.优先认购权C.随售权条款D.保护性条款我的答案：参考答案：A答案解析：解析：第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。第4题、聘任和解聘公司高级管理人员由()决定。A.股东大会B.董事会C.监事会D.董事长我的答案：参考答案：B答案解析：解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。第5题、股权投资基金的特点是()。I．投资期限长、流动性较差Ⅱ．投资后管理投入资源较多Ⅲ．专业性较强Ⅳ．收益波动性较高A.I、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：(1)投资期限长、流动性较差。(2)投资后管理投入资源较多。(3)专业性较强。(4)收益波动性较高。第6题、分发私募备忘录、准备募集推介资料是在基金募集()进行。A.筹备期B.路演期C.投资者确认期D.协议签署期我的答案：参考答案：B答案解析：解析：在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录。第7题、股权投资基金为被投资者提供增值服务的目的是()。I．有效降低投资风险Ⅱ．推动被投资企业的长期发展Ⅲ．增加投资回报Ⅳ．实现投资目的A.I、Ⅱ、ⅣB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：题干中四项都属于股权投资基金为被投资者提供增值服务的目的。第8题、公司型股权投资基金清算退出时，公司财产的分配顺序为()。A.支付职工工资、社会保险费用和法定补偿金，支付清算费用，缴纳所欠税款，偿还债务，股东分配B.支付清算费用，支付职工工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，偿还债务，股东分配C.缴纳所欠税款，支付清算费用，支付职工工资、社会保险费用和法定补偿金，偿还债务，股东分配D.偿还债务，支付清算费用，缴纳所欠税款，支付职工工资、社会保险费用和法定补偿金，股东分配我的答案：参考答案：B答案解析：解析：对于公司型股权投资基金，在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。第9题、为依法开展对私募基金的监督管理，()年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。A.2013B.2014C.2015D.2016我的答案：参考答案：B答案解析：解析：为依法开展对私募基金的监督管理，2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，该办法自发布之日起施行。第10题、我国股权投资基金行业发展经历了哪些阶段()。I．探索与起步阶段Ⅱ．快速发展阶段Ⅲ．统一监管下的规范发展阶段Ⅳ．成熟阶段A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：(1)探索与起步阶段(1985—2004年)。(2)快速发展阶段(2005—2012年)。(3)统一监管下的规范化发展阶段(2013年至今)。第11题、下列表述错误的是()。A.潜在投资者通常把私募备忘录作为决策是否参与基金的关键信息来源B.基金管理人既可以按照资金承诺比例收取管理费，还可以采用基于基金运营预算的收费机制C.股权投资基金的投资者需要一次性缴存投资资金D.基金管理人会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束我的答案：参考答案：C答案解析：解析：在股权投资基金中，承诺的投入资金通常并非一次性汇入基金账户，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由基金管理人向基金投资者提出缴款要求。第12题、在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注的指标有()。I．经营指标Ⅱ．管理指标Ⅲ．财务指标A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：三项都是投资后的项目跟踪与监控的常用指标。第13题、股份有限公司型股权投资基金除发起人以外的股东发生变更的，()向工商行政管理机关办理登记手续。A.需要B.无须C.视情况而定D.基金管理人决定是否我的答案：参考答案：B答案解析：解析：股份有限公司型股权投资基金除发起人以外的股东发生变更的，因为不影响法人财产权，所以无须向工商行政管理机关办理登记手续。第14题、在我国的分类体系中，同时符合()条件时，属于创业投资基金。I．仅从事创业投资及相关活动的Ⅱ．不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限Ⅲ．名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点Ⅳ．投资在公开市场上市的企业A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、Ⅳ，C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：解析：从监管上的可操作性考虑，在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：(1)仅从事创业投资及相关活动的。(2)不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。(3)名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。第15题、狭义上的股权投资基金特指()。A.私募类私人股权投资基金B.私募股权投资基金C.风险投资基金D.并购投资基金我的答案：参考答案：D答案解析：解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。第16题、对于以有限责任公司形式设立的股权投资基金，其股东应满足()。I．应当有2个以上发起人Ⅱ．股东人数不超过200人Ⅲ．股东人数应在50人以下Ⅳ．半数以上的发起人在中国境内有住所A.I、Ⅱ、ⅣB.I、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：解析：以有限责任公司形式设立的公司型股权投资基金，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。第17题、投资后项目跟踪与监控中，需要重点关注的管理事项包括()。I．股东关系与公司治理情况Ⅱ．高层管理人员尽职与异动情况Ⅲ．重大业务经营问题Ⅳ．危机事件处理情况A.I、Ⅱ、ⅣB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。第18题、下列属于合伙型股权投资基金应当解散的情形是()。I．合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的Ⅱ．全部投资项目到期退出的Ⅲ．合伙人决定解散的Ⅳ．法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由A.I、Ⅱ、ⅣB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：(1)合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的。(2)全部投资项目到期退出的。(3)全体合伙人决定解散的。(4)法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。第19题、()根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券监督管理委员会C.中国人民银行D.中国证券业协会我的答案：参考答案：A答案解析：解析：中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。第20题、股权投资基金接受()形式的出资方式。A.实物资产B.劳务C.货币资金D.无形资产我的答案：参考答案：C答案解析：解析：与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。第21题、公司型基金的权力机构是()。A.董事会B.监事会C.股东大会D.基金管理人我的答案：参考答案：C答案解析：解析：股东大会(股东会)是公司型基金的权力机构，在公司型基金中投资者作为股东拥有较大权力，可以在股东大会(股东会)层面对基金重大事项或重大投资进行决策。第22题、企业长远健康发展的核心因素是()。A.稳定的经营战略B.持续增长的经营利润C.高效与稳定的高层管理团队D.高素质的员工队伍我的答案：参考答案：C答案解析：解析：高效与稳定的高层管理团队是企业长远健康发展的核心因素。第23题、股权投资基金常使用的估值方法有()。I．成本法Ⅱ．市场法Ⅲ．收入法Ⅳ．净值法A.I、Ⅱ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。第24题、股份有限公司型股权投资基金投资者人数不超过()人。A.50B.100C.150D.200我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。第25题、基金利润是指()。A.基金的收入扣除费用的部分B.基金收入超出出资本金的部分C.基金收入扣除各项费用和税收之后超出本金的部分D.以上都不对我的答案：参考答案：C答案解析：解析：基金收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。第26题、有限责任公司型基金由()指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记管理机关申请设立登记。A.半数以上股东B.全体股东C.2／3以上股东D.1／3以上股东我的答案：参考答案：B答案解析：解析：有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记管理机关申请设立登记。第27题、下列相关说法错误的是()。A.在投资后管理阶段，投资机构需定期核查协议条款的执行情况，并对履行情况进行持续跟踪B.股权投资基金不可以提议召开董事会C.股权投资基金可以以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理进行监控D.股权投资基金可以在投资协议中约定，对被投资企业可能损害自身利益的决策行使一票否决权我的答案：参考答案：B答案解析：解析：在必要情况下，股权投资基金可通过提议召开董事会行使相应权力。第28题、对于有清晰、可持续盈利的稳定企业适合用()进行估值。A.有效市场价格法B.近期交易价格法C.乘数法D.收入法我的答案：参考答案：C答案解析：解析：乘数法通常适用于对稳定企业的估值，且该企业有清晰的、连续的、可持续的盈利。第29题、股权投资基金在运作过程中的费用由()承担。A.基金投资者B.基金管理人C.基金托管人D.基金资产我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于：管理费、托管费、与基金运作相关的其他费用等。这些费用一般由基金资产承担。第30题、中小微创业企业的发展和融资需求特征有()。I．信息不对称比较严重Ⅱ．创业成功的不确定性较高Ⅲ．科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较低Ⅳ．中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：(1)信息不对称比较严重。(2)中小微创业企业创业成功的不确定性较高。(3)科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。(4)中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。第31题、()是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。A.投资决策B.投资交割C.尽职调查D.项目立项我的答案：参考答案：C答案解析：解析：尽职调查是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。第32题、股权投资基金作为顾问专家向被投资企业提供有价值的经营管理理念和方法的作用包括()。I．有助于被投资企业进行更好的战略规划Ⅱ．有助于被投资企业规范管理、优化制度流程、提升市场影响与品牌等Ⅲ．有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险A.I、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅢD.I、Ⅱ我的答案：参考答案：A答案解析：解析：投资机构经常作为顾问专家向被投资企业管理层提供一些有价值的经营管理思路和方法，有助于被投资企业进行更好的战略规划，有助于被投资企业规范管理、优化制度流程、提升市场影响与品牌等，同时，也有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险。第33题、股权投资基金会计核算的主要内容为()。I．资产核算Ⅱ．负债核算Ⅲ．权益核算Ⅳ．损益核算A.I、Ⅱ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权投资基金会计核算的主要内容包括以下方面：资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等。第34题、下列属于金融资产的是()。A.土地B.房屋C.保险产品D.汽车我的答案：参考答案：C答案解析：解析：金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。第35题、从发展趋势来看，未来我国经济的增长将趋向于()。A.要素驱动B.创新驱动C.科技驱动D.人才驱动我的答案：参考答案：B答案解析：解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动。第36题、股权投资基金管理人通常设立()行使投资决策权。A.投资团队B.董事会C.高级管理团队D.投资决策委员会我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。第37题、股权投资基金的退出方式主要有()。I．上市转让退出Ⅱ．挂牌转让退出Ⅲ．协议转让退出Ⅳ．清算退出A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。第38题、对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务的是()。A.基金份额登记机构B.相关中介机构C.基金托管人D.基金监管机构我的答案：参考答案：C答案解析：解析：基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务。第39题、股权投资基金监管制度的核心是()。A.严格遵守法律法规B.履行投资者适当性制度C.保护投资者不受损失D.保护投资者利益和风险控制我的答案：参考答案：D答案解析：解析：以保护投资者利益和风险控制为核心的股权投资基金监管制度，要求募集阶段应守住向合格投资者募集的底线，尽到充分信息披露的诚信义务，做到充分尊重投资者意愿，引导理性投资。第40题、基金必然的当事人不包括()。A.基金投资者B.基金托管人C.基金管理人D.B和C我的答案：参考答案：B答案解析：解析：从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。第41题、依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据是尽职调查的()作用。A.价值发现B.风险发现C.财务分析D.投资决策辅助我的答案：参考答案：D答案解析：解析：投资决策辅助作用表现为，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。第42题、从退出成本角度看，下列说法错误的是()。A.首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用B.在场外交易市场挂牌通常需要聘请专业市场服务机构提供改制、辅导等服务，但相对于上市来说，挂牌所需费用相对较低C.协议转让交易需并购方和被并购方双方达成协议，在协议转让中需要支付一定的费用D.清算退出需要优先支付清算费用我的答案：参考答案：C答案解析：解析：协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用，只需并购方和被并购方双方达成协议，协议转让即可完成。第43题、常见的基金管理人的业绩报酬分配模式为()。A.“二八模式”B.“三七模式”C.“一九模式”D.“四六模式”我的答案：参考答案：A答案解析：解析：比较常见的基金管理人业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。第44题、股权投资基金的()，是管理人的核心工作内容。A.业绩提升B.风险控制C.收益分配D.投资管理我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权投资基金的投资管理，是管理人的核心工作内容，提供优质的投资管理服务也是管理人的价值所在。第45题、下列关于基金财产的说法中，错误的是()。A.私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管B.在选择基金资产保管的情况下，管理人和保管人对投资者同时承担双重责任C.基金资产保管不同于基金托管D.在选择基金资产保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任我的答案：参考答案：B答案解析：解析：在选择基金托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在选择基金资产保管的情况下，基金资产保管机构对基金资产承担保管责任。第46题、尽职调查中所获得的()信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。I．投资协议谈判策略Ⅱ．被投资企业经营Ⅲ．投资后管理的重点Ⅳ．评估项目退出的方式和可行性A.I、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：解析：除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。具体来说，主要包括以下三个方面：(1)投资协议谈判策略。(2)投资后管理的重点。(3)评估项目退出的方式和可行性。第47题、按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由()进行辅导。A.会计师事务所B.具有主承销资格的证券公司C.律师事务所D.中国证监会我的答案：参考答案：B答案解析：解析：按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。第48题、下列属于信息披露作用的是()。I．有利于基金投资者作出理性判断Ⅱ．具有利于防范利益输送与利益冲突Ⅲ．有利于促进股权投资基金市场的长期稳定Ⅳ．不利于基金管理人的投资运作A.I、Ⅱ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：解析：信息披露的作用主要表现在如下几个方面：(1)有利于基金投资者作出理性判断。(2)有利于防范利益输送与利益冲突。(3)有利于促进股权投资基金市场的长期稳定。第49题、股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的()个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。A.1B.2C.3D.4我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。第50题、股权投资基金行业自律组织的作用包括()。I．提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力Ⅱ．发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解Ⅲ．履行行业自律管理，促进行业合规经营，对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、公开谴责等惩罚措施Ⅳ．促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：解析：对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等惩罚措施属于政府监管机构的职权。故Ⅲ项不属于股权投资基金行业自律组织的作用。第51题、()不是法律尽职调查的主要内容。A.确认目标公司的合法成立和有效存续B.分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响C.从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性D.发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案我的答案：参考答案：B答案解析：解析：法律尽职调查的内容主要有：(1)确认目标公司的合法成立和有效存续。(2)从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性。(3)充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规。(4)发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案。(5)出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。第52题、下列属于间接上市方式的是()。I．IPOⅡ．重大资产重组Ⅲ．借壳上市A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅡC.I、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，IPO即首次公开发行并上市，属于直接上市方式。第53题、信息披露的表述应当简明扼要，通俗易懂是()要求。A.规范性原则B.易得性原则C.易解性原则D.准确性原则我的答案：参考答案：C答案解析：解析：易解性原则要求信息披露的表述应当简明扼要，通俗易懂。第54题、公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的()。A.1％B.20％C.30％D.50％我的答案：参考答案：C答案解析：解析：公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30％。第55题、下列关于股权投资基金监管的表述中，正确的是()。A.股权投资基金监管的首要目标是防范系统性金融风险B.为了更好地监管股权投资基金，监管机构可以直接对基金机构的经营管理进行干预C.股权投资基金监管，是政府监管机构依法对监管对象实施监督和管理的活动，其本质是行政法律关系，属于行政执法范畴D.狭义的股权投资基金监管包括政府监管、行业自律、内部控制和社会力量监督我的答案：参考答案：C答案解析：解析：A项：保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础；B项：对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域；D项：狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。第56题、下列关于二手资料收集的步骤，正确的是()。A.寻找信息源；辨别所需的信息；收集二手资料；资料筛选；资料整理B.辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理C.寻找信息源；收集二手资料；辨别所需的信息；资料筛选；资料整理D.辨别所需的信息；收集二手资料；寻找信息源；资料筛选；资料整理我的答案：参考答案：B答案解析：解析：二手资料收集的步骤是：辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理。第57题、根据中国证监会的规定，申请境外直接上市企业净资产不少于()元人民币，过去一年税后利润不少于()元人民币。A.2亿；3000万B.4亿：3000万C.4亿；6000万D.2亿；6000万我的答案：参考答案：C答案解析：解析：根据中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》，申请境外直接上市企业净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币。第58题、下列不属于基金托管人职责的是()。A.安全保管基金财产B.复核审查资产净值C.召集基金份额持有人大会D.参与基金的投资运作我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权投资基金托管是指托管人对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。第59题、QFLP针对的是()。A.股权投资基金B.证券投资基金C.共同基金D.并购基金我的答案：参考答案：A答案解析：解析：QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，针对的是股权投资基金。QFII针对的是证券投资基金。第60题、创业投资可以采取的形式有()。A.非组织化形式B.组织化形式C.非组织化形式和组织化形式D.专业投资机构我的答案：参考答案：C答案解析：解析：创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。第61题、尽职调查报告主要包括()。A.前言B.正文C.附件D.以上都对我的答案：参考答案：D答案解析：解析：一般而言，尽职调查报告主要分为前言、正文和附件三个部分。第62题、竞价交易制度包括()。I．连续竞价Ⅱ．分时竞价Ⅲ．集合竞价A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅡC.I、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ我的答案：参考答案：C答案解析：解析：竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。第63题、下列说法错误的是()。A.不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面应完全独立，实行专户、专人管理B.基金托管人保管现金、投资项目股权等不同资产类型的载体和方式不同C.基金托管人在特定条件下可以自行运用、处分、分配基金财产D.基金托管人应当对基金管理人的会计核算结果进行复核我的答案：参考答案：C答案解析：解析：基金托管人没有自行运用、处分、分配基金财产的权利。第64题、下列构成非法吸收公众存款罪的是()。I．不具有房产销售的真实内容或者不以房产销售为主要目的，以返本销售方式非法吸收资金的Ⅱ．以转让林权并代为管护等方式非法吸收资金的Ⅲ．不具有发行股票、债券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的Ⅳ．以委托理财的方式非法吸收资金的A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：以上内容均可构成非法吸收公众存款罪。第65题、杠杆收购的收购资金来源有()。I．普通股Ⅱ．夹层资本Ⅲ．银行贷款Ⅳ．发行债券A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：(1)普通股，由收购方提供资金。(2)夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。(3)高级债，即银行提供的并购贷款。第66题、下列关于核心资产的说法中，错误的是()。A.核心资产对应的是主营业务，主营业务的价值即体现为企业价值B.非核心资产对应的是非主营业务，比如公司的交易性金融资产或者投资性房地产，其价值也应包含在企业价值当中C.对房地产公司而言，其购买的房地产就属于核心资产D.核心资产与非核心资产的划分并不是绝对的，必须依据具体公司的情况具体分析我的答案：参考答案：B答案解析：解析：非核心资产对应的是非主营业务，比如公司的交易性金融资产或者投资性房地产，其价值不应包含在企业价值当中。第67题、下列不属于协议转让的是()。A.股票买卖B.协议收购C.对价补偿D.股份回购我的答案：参考答案：A答案解析：解析：根据转让情形的不同，协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。第68题、为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，基金业协会发布了()。A.《私募投资基金监督管理暂行办法》B.《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》C.《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》D.《基金管理公司风险管理指引(试行)》我的答案：参考答案：C答案解析：解析：2016年2月5日，为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。第69题、基金行业协会的权力机构为()。A.会员大会B.理事会C.特殊会员D.普通会员我的答案：参考答案：A答案解析：解析：基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。基金行业协会设理事会。理事会成员依章程的规定由选举产生。第70题、股权投资基金的组织形式不包括()。A.公司型基金B.合伙型基金C.信托(契约)型基金D.混合型基金我的答案：参考答案：D答案解析：解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金。第71题、某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2．0亿元，按投资当年的净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是()亿元。A.30B.7．5C.18D.20我的答案：参考答案：A答案解析：解析：在使用市盈率倍数法估值时，先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率倍数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值：股权价值=净利润×市盈率倍数，则甲公司的估值计算如下：甲公司投资后价值=2．0×15=30(亿元)。第72题、全国股转系统挂牌流程为()。I．决策改制阶段Ⅱ．反馈审核阶段Ⅲ．材料制作阶段Ⅳ．登记挂牌阶段A.Ⅲ、I、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、I、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅲ、Ⅱ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：C答案解析：解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。第73题、下列()行为构成虚假广告罪。A.违法所得5万元B.造成严重危害后果或者恶劣社会影响的C.三年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的D.违法所得8万元我的答案：参考答案：B答案解析：解析：具有下列情形之一的，依照《中华人民共和国刑法》第二百二十二条的规定，以虚假广告罪定罪处罚：(1)违法所得数额在10万元以上的。(2)造成严重危害后果或者恶劣社会影响的。(3)二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的。(4)其他情节严重的情形。第74题、基金业协会根据相关法律的规定，对非公开募集基金管理人进行()管理，并对募集完成的非公开募集基金依法进行()管理。A.登记；登记B.登记：备案C.备案；登记D.备案：备案我的答案：参考答案：B答案解析：解析：基金业协会根据相关法律的规定，对非公开募集基金管理人进行登记管理，并对募集完成的非公开募集基金依法进行备案管理。第75题、下列关于合伙型基金的表述中，正确的是()。A.合伙型股权投资基金中的普通合伙人对合伙债务承担有限责任B.合伙型基金具有独立的法人地位C.合伙型基金中的有限合伙人以认缴的出资额为限对基金债务承担有限责任D.合伙型基金的普通合伙人不能担任基金管理人我的答案：参考答案：C答案解析：解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作，合伙型基金不具有独立的法人地位，故A项和B项错误；普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人，故D项错误。第76题、某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为()亿元。A.8．4B.9．6C.10．8D.12我的答案：参考答案：C答案解析：解析：息税前利润的计算公式为：息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息。企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT×(EV／EBIT倍数)。则A公司的价值计算如下：A公司所得税=1．2÷(1—25％)×25％=0．4(亿元)，A公司EBIT=1．2+0．4+0．2=1．8(亿元)，A公司EV=1．8×6=10．8(亿元)。第77题、股权回购的基本运作程序包括()。I．发起Ⅱ．协商Ⅲ．执行Ⅳ．变更登记A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。第78题、股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取()处理方式。I．仲裁机关调解Ⅱ．行政处罚Ⅲ．移交司法机关Ⅳ．行政监管措施A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：C答案解析：解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。第79题、下列属于我国股权投资基金行业自律组织的行业自律内容的是()。I．合格投资者准人Ⅱ．信息披露和内控管理Ⅲ．合同指引Ⅳ．服务业务管理A.I、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：我国目前股权投资基金行业自律组织的行业自律内容主要集中在募集、合格投资者准入、信息披露、内控管理、合同指引、服务业务管理等方面。第80题、在信托型基金参与主体中，除了基金投资者和基金管理者外还有()。A.基金份额登记机构B.基金托管人C.有限合伙人D.普通合伙人我的答案：参考答案：B答案解析：解析：信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。第81题、下列关于相对估值法的说法中，正确的是()。A.市盈率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构B.市销率倍数法可以反映成本的影响C.银行业的估值通常会用市销率倍数法D.对于折旧摊销影响比较大的企业(如重资产企业)，比较适合用企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法我的答案：参考答案：D答案解析：解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值，因此A项错误；市销率倍数法的一个局限是不能反映成本的影响，因此B项错误；银行业的估值通常会用市净率倍数法，因此C项错误。第82题、基金管理人向投资者介绍股权投资基金的基础知识，普及股权投资的相关法律常识，重点应提示()。A.股权投资基金的收益B.股权投资基金管理人的历史业绩C.股权投资基金的拟投资项D.股权投资基金的投资风险我的答案：参考答案：D答案解析：解析：基金管理人应向投资者介绍股权投资基金的基础知识，普及股权投资的相关法律常识，重点提示股权投资基金的投资风险。第83题、对股权投资基金及管理人进行登记、备案的作用是()。I．加强机构自身合规运作和信息披露的意识Ⅱ．投资者可以通过基金业协会获悉管理人及基金的基本信息Ⅲ．基金业协会可以对以私募为名进行的公募、内幕交易、非法集资等非法活动加强自律管理Ⅳ．实现改善股权投资基金行业环境、促进行业规范发展的目标A.I、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：通过股权投资基金管理人在基金业协会的登记、对募集的基金进行备案，一是可以加强机构自身合规运作和信息披露的意识；二是投资者可以通过基金业协会获悉管理人及基金的基本信息；三是基金业协会可以对以私募为名进行的公募、内幕交易、非法集资等非法活动加强自律管理。通过登记、备案的手段，实现改善股权投资基金行业环境、促进行业规范发展的目标。第84题、基金管理人在办结登记手续之日起()内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。A.3个月B.6个月C.9个月D.12个月我的答案：参考答案：B答案解析：解析：基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。第85题、人民币股权投资基金可以分为()。I．内资人民币股权投资基金Ⅱ．合伙型人民币股权投资基金Ⅲ．信托型人民币股权投资基金Ⅳ．外资人民币股权投资基金A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：解析：人民币股权投资基金，可分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。第86题、()假设在详细预测期最后一期的期末将目标公司出售，出售时的价格即为终值，常用详细预测期最后一期的某个指标的倍数来估算终值。A.终值倍数法B.Gordon永续增长模型C.折现现金流法D.红利折现模型我的答案：参考答案：A答案解析：解析：终值倍数法假设在详细预测期最后一期的期末将目标公司出售，出售时的价格即为终值，常用详细预测期最后一期的某个指标的倍数来估算终值，即使用相对估值法。第87题、按照基金合同的约定，基金投资者会议每年应至少召开()。A.1次B.2次C.3次D.4次我的答案：参考答案：A答案解析：解析：一般情况下，按照基金合同的约定，每年应至少召开一次年度投资者会议。第88题、根据防范利益冲突要求，下列不属于基金管理人不得兼营的业务的是()。A.与私募基金业务存在冲突的业务B.与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务C.其他非金融业务D.同类型的私募基金管理业务我的答案：参考答案：D答案解析：解析：同一基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。第89题、基金管理人提供的登记申请材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起()内，以通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。A.15个工作日B.20个工作日C.30个工作日D.10个工作日我的答案：参考答案：B答案解析：解析：基金管理人提供的登记申请材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。第90题、股权投资母基金的作用包括()。I．分散风险Ⅱ．专业管理Ⅲ．投资机会Ⅳ．规模优势A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。第91题、()通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当价值。A.创业投资估值法B.账面价值法C.清算价值法D.重置成本法我的答案：参考答案：A答案解析：解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。第92题、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经()通过。A.全体股东所持表决权的2／3以上B.出席