证券投资基金基础知识真题汇编15

证券投资基金基础知识真题汇编15单项选择题第1题、下列属于金融资产的是()。A.土地B.房屋C.保险产品D.汽车我的答案：参考答案：C答案解析：金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。第2题、需要在工商管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程后才能设立的基金是()。A.公司型基金B.合伙型基金C.信托型基金D.公司型基金和合伙型基金我的答案：参考答案：D答案解析：公司型基金和合伙型基金的设立，通常需在工商管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程。第3题、股权投资基金项目退出的意义是()。Ⅰ实现投资收益，控制风险Ⅱ促进投资循环，保持资金流动性Ⅲ评价投资活动，体现投资价值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ我的答案：参考答案：A答案解析：股权投资基金项目退出的意义有：(1)实现投资收益，控制风险。(2)促进投资循环，保持资金流动性。(3)评价投资活动，体现投资价值。第4题、关于股权投资基金的投资流程，下列顺序正确的是()。A.项目立项、项目开发与筛选、初步尽职调查、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割B.项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、投资决策、签订投资框架协议、尽职调查、签订投资协议、投资交割C.初步尽职调查、项目开发与筛选、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割D.项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割我的答案：参考答案：D答案解析：股权投资基金投资流程为项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等主要环节。第5题、实施内部控制的基础是()。A.控制活动B.信息沟通C.内部监督D.内部环境我的答案：参考答案：D答案解析：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。第6题、股权投资基金对被投资企业的跟踪与监控的主要方式是()。Ⅰ参与被投资企业的公司治理Ⅱ跟踪协议条款执行情况Ⅲ监控被投资企业的各类经营指标与财务状况A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ我的答案：参考答案：A答案解析：Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ都是股权投资基金对被投资企业的跟踪与监控的主要方式。第7题、处于()的公司，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。A.相对较早发展阶段B.扩张期C.成熟阶段D.成长期我的答案：参考答案：A答案解析：不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分；对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。第8题、下列属于基金业协会职责的是()。Ⅰ维护投资人合法权益，保证投资者获取收益Ⅱ组织行业交流，推动行业创新Ⅲ维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求Ⅳ对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：保证投资者获取收益不属于基金业协会的职责。第9题、下列属于基金业绩评价指标的是()。Ⅰ内部收益率Ⅱ夏普比率Ⅲ总收益倍数Ⅳ已分配收益倍数A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ我的答案：参考答案：C答案解析：基金业绩评价的指标有：(1)内部收益率。(2)已分配收益倍数。(3)总收益倍数。第10题、创业投资可以更有效地应对科技型中小微企业()的特点。Ⅰ信息不对称Ⅱ创业成功的不确定性高Ⅲ资产结构以无形资产为主Ⅳ融资需求呈现阶段性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：创业投资基金的这种资本运作方式，在应对中小微企业特别是科技型中小微企业的融资难题、促进科技创新等方面，具有其他资本形式难以比拟的优势。中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：(1)信息不对称比较严重。(2)创业成功的不确定性较高。(3)科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。(4)中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。第11题、下列关于并购基金的表述中，正确的是()。A.并购基金是对企业进行战略投资的股权投资基金B.并购基金参与收购主要是为了获得协同效应C.并购基金参与并购的过程中往往以自有资金进行D.并购基金通常有较高的杠杆率我的答案：参考答案：D答案解析：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。因此，并购基金主要是杠杆收购基金。第12题、某股权投资基金管理人未按规定备案首只基金产品而被注销管理人登记，根据相关自律规则，该基金管理人的下述做法不符合规定的是()。A.以自有资金继续从事股权投资B.继续从事股权投资基金管理业务C.因有股权投资基金管理业务需求，而再次申请管理人登记D.将公司的主营业务变更为非股权投资基金管理的其他业务我的答案：参考答案：B答案解析：基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。第13题、合伙型基金的参与主体主要是()。Ⅰ普通合伙人Ⅱ有限合伙人Ⅲ基金管理人Ⅳ基金托管人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。第14题、()通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当价值。A.创业投资估值法B.账面价值法C.清算价值法D.重置成本法我的答案：参考答案：A答案解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。第15题、投资者关系管理的核心是()。A.了解和搜集投资者的需求B.有效、充分的信息传递C.增进投资者对基金的了解D.树立基金的良好形象我的答案：参考答案：B答案解析：投资者关系管理的核心在于有效、充分的信息传递。第16题、()是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章，经国务院批准、十部委联合发布，使其具有较高效力层级和影响力。A.《创业投资企业管理暂行办法》B.《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》C.《外商投资创业投资企业管理规定》D.《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》我的答案：参考答案：A答案解析：《创业投资企业管理暂行办法》是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章，经国务院批准、十部委联合发布，使其具有较高效力层级和影响力。第17题、下列关于信托(契约)型基金的表述中，错误的是()。A.信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金B.信托(契约)型基金具有独立的法人地位C.信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，契约各方可通过信托契约进行相关约定．运作比较灵活D.信托(契约)型基金的投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任我的答案：参考答案：B答案解析：信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。第18题、下列说法错误的是()。A.基金管理人内部控制必须覆盖所有人员，各部门之间、人员之间应相互配合、协调同步、紧密衔接B.在基金管理人内部，并非涉及基金管理工作的所有人都受到内部控制的约束C.在设计基金管理人内部控制制度时，要考虑控制投入成本和控制产出效益之比D.面对外部环境的变化，基金管理人的内部控制必须同步按要求调整我的答案：参考答案：B答案解析：内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部控制的权力。第19题、中国证券投资基金业协会从()年开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记。A.2012B.2013C.2014D.2015我的答案：参考答案：C答案解析：中国证券投资基金业协会从2014年年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则对包括股权投资基金管理人在内的各类私募基金管理人实施行业自律。第20题、我国股权投资基金的监管机构，包括()。Ⅰ中国证监会Ⅱ中国证券投资基金业协会Ⅲ证券交易所Ⅳ中国证监会派出机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。第21题、股权投资基金的收入主要来源于()。Ⅰ所投资企业分配的红利Ⅱ所投资企业的利润Ⅲ实现项目退出后的股权转让所得Ⅳ管理费A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。第22题、基金管理人做好内部控制，整体而言，可保障()财产的安全、完整。A.股权投资基金B.控制人C.管理人D.托管人我的答案：参考答案：A答案解析：管理人内部控制的作用主要包括：(1)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。(2)管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展。(3)保障股权投资基金财产的安全、完整。(4)确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。第23题、在购买股权投资基金份额时，投资者的做法不符合现行监管要求的是()。Ⅰ以书面方式，确认其资金来源合法Ⅱ由于自身不符合合格投资者标准，借用他人名义投资于股权投资基金Ⅲ自己出资50万元，向他人募资50万元，以自身名义购买股权投资基金100万元投资份额Ⅳ向股权投资基金购买100万元投资份额，后将其中30万元份额的收益权转售他人A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ我的答案：参考答案：C答案解析：单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。第24题、内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金的差异在于()。A.基金投资者B.基金管理人C.基金托管人D.基金组织形式我的答案：参考答案：A答案解析：内资人民币股权投资基金，是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。而外资人民币股权投资基金，是指外国投资者(外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人)或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。第25题、行政监管的主要法律法规依据有()。Ⅰ《中华人民共和国证券法》Ⅱ《中华人民共和国证券投资基金法》Ⅲ《创业投资企业管理暂行办法》Ⅳ《私募投资基金监督管理暂行办法》A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据。第26题、股权投资基金的退出方式主要有()。Ⅰ上市转让退出Ⅱ挂牌转让退出Ⅲ协议转让退出Ⅳ清算退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。第27题、狭义上的股权投资基金特指()。A.私募类私人股权投资基金B.私募股权投资基金C.风险投资基金D.并购投资基金我的答案：参考答案：D答案解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。第28题、私人股权投资基金一词中，私人是指()。A.仅指基金是私募的B.股权是非公开发行和交易，基金是私募的C.仅指股权是非公开发行和交易D.投资者为非国有或集体所有的机构或个人我的答案：参考答案：C答案解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”。即企业非公开发行和交易股权的投资基金。第29题、在选择基金服务机构时，基金管理人一般不作为重点关注内容的是()。A.服务机构的人员储备B.服务机构对基金收益率的承诺C.服务机构是否具有类似服务的经验D.服务机构是否有效执行了信息隔离我的答案：参考答案：B答案解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。第30题、从退出效率角度看，下列关于股权投资基金退出方式的说法正确的是()。A.清算退出耗费时间长于挂牌转让退出B.上市退出耗费时间长于协议转让退出的方式C.不同企业清算退出所花时间的差异较小D.协议转让方式退出后存在限售期问题我的答案：参考答案：B答案解析：清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现出较大的差异性，故A项和C项错误；对协议转让而言，收购方和被收购方谈定交易价格和条件后，就可以进行交割，交易后不存在限售期的问题，故D项错误。第31题、常见的基金管理人的业绩报酬分配模式为()。A.“二八模式”B.“三七模式”C.“一九模式”D.“四六模式”我的答案：参考答案：A答案解析：比较常见的基金管理人业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。第32题、下列关于股权投资基金的说法中，正确的是()。A.投资对象不包括债券B.投资风险比货币市场基金低C.主要投资于上市企业普通股D.目前国内只能采取私募形式我的答案：参考答案：D答案解析：私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。第33题、会长办公会的组成不包括()。A.会长B.专职副会长C.兼职副会长D.秘书长我的答案：参考答案：C答案解析：会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。第34题、财务比率分析包括()。Ⅰ盈利能力分析Ⅱ偿债能力分析Ⅲ运营能力分析Ⅳ综合评价A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：财务比率分析包括盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析、综合评价。第35题、下列不属于股权投资基金定期报告编写要求的是()。A.准确性B.完整性C.及时性D.前瞻性我的答案：参考答案：B答案解析：定期报告的编写要求准确、及时和具有一定的前瞻性。第36题、将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管是()的要求。A.合规性原则B.安全性原则C.保密性原则D.独立性原则我的答案：参考答案：D答案解析：独立性原则要求将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管，为基金单独建账、独立核算。第37题、在律师对申请股权投资基金管理人的机构出具法律意见书时，在调查该机构相关制度建立时，应该着重考察的制度包括()。Ⅰ基金宣传推介、募集相关规范制度Ⅱ合格投资者风险揭示制度Ⅲ信息披露制度Ⅳ运营风险控制制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ我的答案：参考答案：C答案解析：在律师对申请股权投资基金管理人的机构出具法律意见书时，在调查该机构相关制度建立时，应该着重考察申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度。是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度等。第38题、下列关于清算的说法中，错误的是()。A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业C.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行D.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行我的答案：参考答案：C答案解析：若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。第39题、公募基金管理人、基金托管人属于基金业协会的()。A.特殊会员B.联系会员C.普通会员D.观察会员我的答案：参考答案：C答案解析：普通会员包括公募基金管理人、基金托管人、符合协会规定条件的私募基金管理人。第40题、股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以对其采取的行政监管措施包括()。Ⅰ责令改正Ⅱ监管谈话Ⅲ出具警示函Ⅳ公开谴责A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施：(1)责令改正。(2)监管谈话。(3)出具警示函。(4)公开谴责。第41题、某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2．0亿元，按投资当年的净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是()亿元。A.30B.7.5C.18D.20我的答案：参考答案：A答案解析：在使用市盈率倍数法估值时，先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率倍数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值：股权价值=净利润×市盈率倍数，则甲公司的估值计算如下：甲公司投资后价值=2．0×15=30(亿元)。第42题、股权投资基金的特点是()。Ⅰ投资期限长、流动性较差Ⅱ投资后管理投入资源较多Ⅲ专业性较强Ⅳ收益波动性较高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：(1)投资期限长、流动性较差。(2)投资后管理投入资源较多。(3)专业性较强。(4)收益波动性较高。第43题、某股权投资基金《风险揭示书》中有如下一项风险揭示：“本基金可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险。对此，基金管理人承担责任的方式为：(1)以其固有财产承担募集行为而产生的债务和费用。(2)在基金募集期限届满(确认基金无法成立)后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。”就该项风险，描述错误的是()。A.通常情况下，该风险仅适用于基金管理人资信不良的股权投资基金B.该风险所描述的是基金募集失败所涉风险C.相对于特殊风险，该风险揭示事项属于一般风险D.如投资者对此项风险有疑问，基金管理人有义务向投资者进一步解释、阐明我的答案：参考答案：A答案解析：在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，须重点揭示私募基金风险，并与投资者一同签署风险揭示书。风险揭示书的内容之一为，私募基金投资运作中面临的一般风险，包括资金损失风险、流动性风险、募集失败风险等。该种类风险适用于所有的基金管理人。第44题、股权投资基金的市场服务机构主要包括()。Ⅰ基金财产保管机构Ⅱ基金销售机构Ⅲ基金份额登记机构Ⅳ律师事务所、会计师事务所A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：股权投资基金的市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。第45题、股权投资基金在我国境内首次公开发行上市的一般流程是()。A.辅导、改制、申报审核、发行上市B.改制、辅导、申报审核、发行上市C.辅导、申报审核、改制、发行上市D.申报审核、辅导、改制、发行上市我的答案：参考答案：B答案解析：股权投资基金在我国境内首次公开发行上市的一般流程是：改制、辅导、申报审核、股票发行及上市。第46题、基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案()对股权投资基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，()基金财产安全的保证。A.构成；作为B.不构成；作为C.不构成；不作为D.构成；不作为我的答案：参考答案：C答案解析：基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案并不构成对股权投资基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，也不能作为对基金财产安全的保证。第47题、可以采取发行新股的方式进行增资的股权投资基金是()。A.有限责任公司型B.合伙型C.股份有限公司型D.契约型我的答案：参考答案：C答案解析：股份有限公司型股权投资基金增资，可以采取发行新股的方式。第48题、从()的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。A.基金投资者B.募集主体机构C.基金托管人D.基金募集对象我的答案：参考答案：B答案解析：从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。第49题、股权投资基金通常被称为“有耐心的资本”，是因为()。A.投资收益波动性较大B.专业性较强C.投后管理投入资源较多D.投资周期较长我的答案：参考答案：D答案解析：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出．股权投资因此被称为“有耐心的资本”。第50题、基金业协会对基金管理人提供的登记申请材料进行核查的方式不包括()。A.约谈高级管理人员B.现场检查C.基金管理人自查后向协会报告D.向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见我的答案：参考答案：C答案解析：基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对基金管理人提供的登记申请材料进行核查。第51题、顾先生希望在第5年末取得20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，顾先生现在应当存人银行()元。A.19801B.18004C.18182D.18114我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]根据单利现值的计算公式，可得第52题、陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为()元。A.13310B.13000C.13210D.13500我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]根据复利终值的计算公式，该投资人三年投资期满将获得的本利和为FV=PV*(1+i)ⁿ=10000*（1+10%）³=13310（元）。第53题、假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4％，以后4年每年增加0．5％的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为()美元(360天／年计)。A.68．74B.49．99C.62．50D.74．99我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5％，则第三年第一季度的收益为5000*5％/4＝62．5(美元)。第54题、普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。第55题、当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将()。A.下降B.盘整C.上升D.不变我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时债券价格上升。第56题、常用于对基金实际收益率衡量的指标是()。A.移动平均收益率B.简单收益率C.算术平均收益率D.几何平均收益率我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向，几何平均收益率更能反映真实收益情况。第57题、考虑下列两种投资策略：策略_______是有优势的策略，因为_______。A.1；它有最高的回报/风险比率B.2；它的收益率至少等于策略1，而有时更高C.1；它是无风险的D.2；它具有最高的回报/风险比率我的答案：参考答案：B答案解析：[解析]BC两项，策略1的预期收益率确定为6％，策略2的收益率取值为[6％，15％]，因而策略2的预期收益率至少等于策略1，还有可能比策略1的高；AD两项，如果要对预期收益率进行风险调整，应该像特雷诺比率和夏普比率那样以资产的收益率与无风险利率的差作为分子，而此题中策略1的收益率与无风险收益率的差为0，其标准差也为0，不能求两者的比值，因而不能运用此种方法。第58题、根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为（）。A.当日该证券的第一笔买人委托价B.当日该证券的第一笔成交价C.该证券上一交易日的最后一笔成交价D.当日该证券的第一笔卖出委托我的答案：参考答案：B答案解析：[解析]按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的首、尾买卖价格。根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。第59题、面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6％时，其目前的价格是()元。A.55．84B.56．73C.59．21D.54．69我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]零息债券只有在期末才有现金流人，流人金额为面额即100元。则该债券目前的价格为：第60题、以下关于股票分割的说法错误的是()。A.股票分割又称拆股、拆细B.股票分割通常适用于高价股C.股票分割是将一股股票均等地拆成若干股D.股票分割后，每股股票的市价不变我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]股票拆分，又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。第61题、股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的()。A.清算资金B.账面价值C.资产价值D.实际价值我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。第62题、()是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。A.逆回购风险B.违约风险C.提前赎回风险D.信用风险我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。第63题、一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于()。A.流动性强，风险相对较小B.流动性差，风险相对较大C.流动性差，风险相对较小D.流动性强，风险相对较大我的答案：参考答案：B答案解析：[解析]由于债券投资者希望补偿投资长期债券带来的利率风险，所以，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在显著的正相关性。一般规则是：长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。第64题、交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的价格在近期内将会()。A.上下波动B.下跌C.上涨D.不变我的答案：参考答案：B答案解析：[解析]看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时才买入的期权，所以被称为看跌期权。第65题、如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是（）。A.早分红的基金比晚分红的基金收益率高B.两只基金的表现同样好C.分红次数多的基金收益率高D.分红额高的基金收益率高我的答案：参考答案：B答案解析：[解析]时间加权收益率反映了1元投资在n期内所获得的总收益率。基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。第66题、证券交收环节的含义包括()。A.投资者与投资者之间的证券交收B.证券公司与结算参与人之间的证券交收C.结算参与人与客户之间的证券交收D.结算参与人与结算参与人之间的证券交收我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]证券交收包含两个层面的含义：①中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收；②结算参与人与客户之间的证券交收。第67题、封闭式基金份额净值由()进行公告。A.上市的证券交易所B.基金托管人C.基金管理人协同基金托管人D.基金管理人我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。第68题、在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股息、红利收人、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A.非银行金融机构B.企业C.证券投资基金D.基金管理公司我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。第69题、债券是作为证明（）关系的凭证。A.债权债务B.产权C.所有权D.委托代理我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系。第70题、下列各类金融资产中，货币市场工具不包括()。A.银行承兑汇票B.中央银行票据C.3年期国债D.回购协议我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。第71题、在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是()。A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.回购协议是一种信用贷款协议C.抵押品以企业债券为主D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。第72题、有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进X股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为10．70元，时间是13：35；乙的买进价为10．40元，时间是13：40；丙的买进价为10．75元，时间为13：55；丁的买进价为10．40元，时间为13：50。则四位投资者交易的优先顺序()。A.丁、乙、甲、丙B.丁、乙、丙、甲C.丙、甲、丁、乙D.丙、甲、乙、丁我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则；②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。先比较申报价格，可知丙的申报价格最高，甲其次，乙丁的申报价格相同且低于丙甲；再比较乙丁的申报时间，乙先于丁申报，所以乙优先于丁。第73题、以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是()。A.目前中国结算公司仅在基金、权证等品种实行了货银对付制度B.货银对付制度可防范本金风险C.通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收D.货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]A项，我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制但A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行当中。第74题、市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的()。A.100％B.300％C.200％D.50％我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20％，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200％。第75题、目前，我国证券投资基金托管费一般按()的基金资产净值的一定比例计提。A.前一日B.次日C.前两日D.当日我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：式中，H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。第76题、基金因持有股票而带来的投资收益不包括()。A.股票价差收入B.股票股利C.现金股利D.存款利息收入我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。D项，存款利息收入是基金利润中利息收入的内容。第77题、假如你有一笔资金收人，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20％，每年计算一次，则下列表述正确的是()。A.3年后领取更有利B.无法比较何时领取更有利C.目前领取并进行投资更有利D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]若将10000元领取后进行投资，年利率为20％，每年计息一次，3年后的终值为：FV＝10000x(1+0．2)³＝17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。第78题、大额可转让定期存单的特征不包括()。A.可以转让流通B.金额较大C.不记名D.能提前支取我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。第79题、一般情况下，优先股票的股息率是()的，其持有者的股东权利受到一定限制。A.随公司盈利变化而变化B.浮动C.不确定D.固定我的答案：参考答案：D答案解析：[解析]优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。第80题、以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于()。A.货币衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股权类产品的衍生工具我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产(准确地说，这是一种结果)的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。第81题、在金融期货交易过程中，期货交易的()需要向交易所缴纳保证金。A.卖方单方B.买卖双方C.中介机构D.买方单方我的答案：参考答案：B答案解析：[解析]保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买人或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。第82题、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的()。A.5％B.8％C.10％D.12％我的答案：参考答案：B答案解析：[解析]保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。沪深300指数期货合约条款中规定最低交易保证金为合约价值的8％。第83题、对于由两种股票构成的资产组合，当他们之间的相关系数为()时，能够最大限度地降低组合风险。A.0.5B.0C.-1D.1我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]相关系数值越小，则标准差-预期收益率平面中由投资组合点构成的连续曲线越靠左，即投资组合的风险越低。第84题、在做市商市场中，证券交易的买价由________给出，证券交易的卖价由________给出。()A.做市商；做市商B.做市商；投资者C.投资者；投资者D.投资者；做市商我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。第85题、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是()。A.年化收益率B.加权收益率C.特雷诺比率D.平均收益率我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。主要风险调整收益指标有特雷诺比率、夏普比率、詹森α以及信息比率。ABD三项，都属于基金净值收益率的计算方法。第86题、关于投资者参与证券交易所债券质押式回购，下列说法中错误的是()。A.质押冻结期间债券的利息归证券交易所所有B.质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限C.在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量D.在办理质押式回购业务前，应签订质押式回购主协议我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]A项，质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融人方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。第87题、基金的会计核算对象不包括()。A.损益类B.公同类C.费用类D.负债类我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]根据《证券投资基金会计核算业务指引》规定，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。第88题、以下关于基金利润分配的表述，错误的是()。A.开放式基金应该在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数B.基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，但并不意味着投资者有投资损失C.投资者周五申请赎回的货币基金份额，不享有周六、周日的利润分配D.封闭式基金只能采用现金方式分红我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]C项，《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。具体而言，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润。投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。第89题、在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A.非银行金融机构B.企业C.证券投资基金D.基金管理公司我的答案：参考答案：C答案解析：[解析]对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。第90题、证券X的期望收益率为12％，标准差为20％，证券Y的期望收益率为15％，标准差为27％，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为()。A.13．5％B.15．5％C.27．0％D.12．0％我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]根据公式，可知该组合的期望收益率E(rp)＝WxE(rx)十WyE(ry)＝12％×50％+15％×50％＝13．5％。第91题、在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是()。A.3B.10C.4D.0我的答案：参考答案：A答案解析：[解析]对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本的中位数就是X3；如果换成容量为10的样本X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数1/2(X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。第92题、(