2022年3月基金从业考试私募股权投资基金基础知识真题汇编3

2022年3月基金从业考试私募股权投资基金基础知识真题汇编3(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单项选择题(总题数：100，分数：100.00)1.关于反摊薄条款，以下表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.又称反稀释条款，保护方式通常有两种，完全棘轮和加权平均

B.当目标企业没有达到事先设定的业绩目标时进行再融资触发条款

√

C.保护前轮投资者利益

D.当目标企业以低价再次融资时触发条款解析：摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是—种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。2.狭义股权投资基金特指（）

（分数：1.00）

A.投资基金

B.入股基金

C.购入基金

D.并购基金

√解析：3.从事股权投资基金，募集业务的人员应当具有（）。

（分数：1.00）

A.基金销售业务资格

B.基金管理公司高管任职资格

C.证券从业资格

D.基金从业资格

√解析：从事股权投资基金，募集业务的人员应当具有基金从业资格4.杠杆收购基金的投资对象通常具有的特征（）。Ⅰ.处于成熟行业Ⅱ.强劲、稳固的市场地位Ⅲ.稳定、可预测的现金流Ⅳ.资本性支出较低Ⅴ.资产负债率较低

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：处于成熟行业；强劲、稳固的市场地位；稳定、可预测的现金流；拥有坚实的抵押资产基础；资产负债率较低；资本性支出较低；有减少开支的潜力；资产可剥离。5.有限责任公司增加或减少注册资本时，由股东会决议，必须经代表（）表决权的股东通过。

（分数：1.00）

A.1/3以上

B.半数以上

C.2/3以上

√

D.全部解析：6.我国的基金自律组织是（）。

（分数：1.00）

A.证券交易所

B.中国证监会

C.中国证券投资基金企业协会

√

D.中国人民银行解析：7.关于股权投资协议中的回售权条款，描述错误的是（）

（分数：1.00）

A.股权投资基金通过行使回售权达到估值调整的目的

B.体现了对股权投资方利益的保护

C.体现了目标企业要求投资方保护商业机密的权利

√

D.体现了投资方对目标企业或大股东回售股权的权利解析：回售权，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。对股权投资基金来说，回售权条款主要具有两个功能，一是通过行使回售权达到估值调整的目的；二是回售权条款也是在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。8.以下关于私募股权投资基金投资流程中尽职调查说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.也称为谨慎性调查

B.投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动

C.要求私募股权基金拥有熟悉相关行业的人员企业现场走访，调研企业现实生产经营、运作等情况

D.主要包括财务尽职调查、法律尽职调查和其他调查

√解析：尽职调查，也称谨慎性调查，一般是投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查，资料分析的一系列活动，主要包括财务尽职调查、法律尽职调查和业务调查。9.2016年2月5日发布的（）规定了基金管理人提交经审计年度财务报告的要求和违反处罚。

（分数：1.00）

A.《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》

√

B.《私募股权投资基金监督管理暂行办法》

C.《证券投资基金法》

D.《证券投资基金销售管理办法》解析：2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定了基金管理人提交经审计年度财务报告的要求和违反处罚。10.关于合伙型股权投资基金，如下说法错误的是（）

（分数：1.00）

A.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经全体合伙人一致同意

B.退伙时对于其合伙份额对应的资产，只能以货币形式分配

√

C.有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人

D.合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算解析：合伙型股权投资基金的投资者，退伙时对于其合伙份额对应的资产，既可以货币形式分配，也可以实物资产方式分配。11.关于折现现金流估值法，下列表述错误的是（）

（分数：1.00）

A.详细预测期的结束通常以目标公司进入稳定经营状态为基准

B.折现率的选择取决于预测期期数，与每期现金流无关

√

C.折现现金流估值法通过对目标公司的财务数据和经营模式进行深入分析，有助于发现目标公司价值的核心驱动因素

D.折现现金流估值法是将目标公司值时点之后的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值解析：折现率的选择取决于使用的现金流，不同的折现现金流估值法使用的现金流不同，需计算详细预测期内的每期现金流12.私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露规则由（）另行制定。

（分数：1.00）

A.基金业协会

√

B.证券业协会

C.证券公司

D.证监会解析：私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露规则由基金业协会另行制定。13.在公司型基金股权投资业务中，（）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。

（分数：1.00）

A.项目退出收入

B.股权转让所得

C.项目股息、分红收入

√

D.经营性收入解析：14.信托（契约）型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ．基金投资者Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。15.在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，（）增值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，（）增值税征税范围。

（分数：1.00）

A.属于；属于

B.不属于；属于

C.属于；不属于

D.不属于；不属于

√解析：在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，不属于增值税征税范围。16.以公司形式设立的创业投资企业，可以委托其他创业投资企业或创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构，并负责（）业务。

（分数：1.00）

A.法律

B.投资管理

√

C.合规性理

D.风险管理解析：17.尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是（）。

（分数：1.00）

A.管理问题

B.退出问题

C.估值问题

√

D.投资问题解析：尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是估值问题。18.在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现方面描述正确的一项是（）。

（分数：1.00）

A.投资者就其投人资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税

B.基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投人资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴

C.A和B都是

√

D.A和B都不是解析：在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现在两个方面：一是投资者就其投人资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税；二是基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投人资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴。19.采用（）募集，基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。

（分数：1.00）

A.委托募集方式

√

B.间接募集方式

C.自行募集方式

D.委派募集方式解析：20.关于股权投资基金募集机构的责任和义务，下列表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密

B.募集机构应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉、防范利益冲突

C.募集机构应建立制度以保障基金财产和客户资金安全

D.募集阶段需指导投资者自行判断基金产品的风险类型并与自身风险承受能力进行适当性匹配

√解析：募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述；21.关于政府引导基金，说法正确的是（）。

（分数：1.00）

A.政府引导基金不能对创业投资基金提供融资担保的支持

B.政府弓I导基金鼓励创投基金投资成长期和成熟期的企业

C.政府弓I导基金主要直接投资与创业公司

D.政府引导基金按市场化方式运作，主要投资于创业投资基金

√解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。22.以下（）需要私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者。

（分数：1.00）

A.中国证监会规定的其他投资者。

B.依法设立并在基金业协会备案的投资计划

C.以合伙企业汇集的资金

√

D.社会保障基金解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。23.（）发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。

（分数：1.00）

A.2014年2月7日

B.2015年8月1日

C.2016年2月5日

√

D.2013年2月5日解析：2016年2月5日发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。24.净资产定价法的说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.PB是市净率倍数估值时的一个参照指标

B.BV是账面总资产

√

C.公式为P=BV*PB

D.净资产定价法用PB表示解析：净资产定价法（PB）：P=BV*PB，BV是账面净资产，PB是市净率倍数估值时的一个参照物，尤其是针对重资型的公司。25.（）是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。

（分数：1.00）

A.市盈率

B.已分配收益倍数

√

C.总收益倍数

D.内部收益率解析：已分配收益倍数（DistributiontoPaid-inCapital，DPI），是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。26.股权投资基金募集时，一般按照如下（）程序进行Ⅰ.基金风险揭示Ⅱ.合格投资者确认Ⅲ.投资者适当性匹配Ⅳ.投资冷静期

（分数：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行（1）特定对象确定；（2）投资者风险等级划分；（3）基金风险类型评估；（4）投资者适当性匹配；（5）基金风险揭示；（6）合格投资确认；（7）投资冷静期；（8）回访确认。27.私募基金募集结算资金是指由（）归集的，在（）资金账户与私募基金账户或托管资金账户之间划转的往来资金。

（分数：1.00）

A.募集机构、投资者

√

B.投资者、投资者

C.投资者、募集机构

D.募集机构、募集机构解析：私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。28.某股权投资基金到期拟进行清算，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出8亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。下列选项，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（）

（分数：1.00）

A.优先向基金投资者返回投资本金

B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金

√

C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配

D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配解析：收益分配顺序，返还投资者本金-向投资者分配门槛收益（若合同有约定）-向管理人和投资者分配29.早期的股权投资基金主要依据（）设立公司型股权投资基金。

（分数：1.00）

A.《公司法》

√

B.《投资基金法》

C.《证券法》

D.《合伙企业法》解析：在《合伙企业法》修订案和契约型基金相关法律法规生效前，早期的股权投资基金主要依据《公司法》设立公司型股权投资基金。30.在投后管理阶段若想了解企业危机事件处理情况，需要查看（）

（分数：1.00）

A.财务指标

B.市场信息追踪指标

C.经营指标

D.管理指标

√解析：管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理、高级管理人员尽职与异动情况、重大经营管理问题，危机事件处理情况等。31.私募投资基金合同指引，根据私募基金的组织形式不同，分为（）。Ⅰ．《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》Ⅱ．《公司章程必备条款指引》Ⅲ．《合伙协议必备条款指引》

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：私募投资基金合同指引，根据私募基金的组织形式不同，分为1号《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》、2号《公司章程必备条款指引》以及3号《合伙协议必备条款指引》。32.全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，，简称全国股转系统、NEEQ，’俗称‘新三板”），是经（）批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。

（分数：1.00）

A.全国人大代表常委会

B.国务院

√

C.人大代表

D.证券交易所解析：全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，，简称全国股转系统、NEEQ，’俗称‘新三板”），是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。33.基金托管人可以按照规定召集（）大会。

（分数：1.00）

A.股东

B.董事

C.基金份额持有人

√

D.投资者解析：34.私募基金管理人的（）应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职读职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任.

（分数：1.00）

A.负责投资运作的高级管理人员

B.董事会

C.负责合规风控的高级管理人员

√

D.总经理解析：根据《私募投资基金管理人内部控制指引》私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员。负责合规风控的高级管理人员，应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任。35.以下关于股权投资基金募集说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.直接募集机构指基金管理人

B.基金募集机构分直接募集机构和受托募集机构

C.委托募集就是由发起人自行拟定资本募集说明材料，寻找投资人的基金募集方式。

√

D.基金的募集分为自行募集和委托募集解析：委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。36.下列不是合格投资者必备的要素是（）

（分数：1.00）

A.投资额不低于规定限额

B.风险识别能力

C.投资资金充足

√

D.资产规模或者收人水平达到一定要求解析：具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收人水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素风险识别能力和承担能力是合格投资者的核心要素。拥有的资产规模或收人水平、最低投资限额是辅助判断要素37.合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，以下属于合格的机构投资者为（）。

（分数：1.00）

A.净资产2000万的销售公司

√

B.总资产500万元的广告公司

C.总负债1000万元的生产企业

D.流动资产为1500万的运输公司解析：机构的合格投资者要求其净资产不低于1000万元，。38.20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于（），此时创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。

（分数：1.00）

A.大型企业

B.上市企业

C.中小成长型企业

√

D.成熟性企业解析：39.己取得基金从业资格的人员.应每年度完成（）学时的后续培训方可维持其基金从业资格。

（分数：1.00）

A.5

B.10

C.15

√

D.20解析：己取得基金从业资格的人员.应每年度完成15学时的后续培训方可维持其基金从业资格。40.关于估值方法中的清算价值法，下列表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.估值原理是指将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，然后分别估算变现价值并加总

B.具体步骤包含收集被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料并进行分析断正

C.估值时通常采用较高的折扣率以保证资产价值合理体现

√

D.对正常可持续经营的企业一般不采用该方法进行估值解析：一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。41.私募基金基金管理人的高级管理人员通过下列（）考试（或取得资格）之一，通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格。Ⅰ.证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅱ.证券从业资格（含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅲ.期货从业资格Ⅳ.银行从业资格Ⅴ.特许金融分析师Ⅵ.注册会计师Ⅶ.法律职业资格Ⅷ.资产评估师资格

（分数：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

√

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ解析：符合下列条件之一的私募基金基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格：①最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均1000万元以上。②已通过证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）、期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师（CFA）等金融相关资格考试，或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等。42.投资后阶段常用的监控指标不包括（）。

（分数：1.00）

A.管理指标

B.经营指标

C.估值指标

√

D.财务指标解析：投资后阶段常用的监控指标为：经营指标；管理指标；财务指标；市场信息追踪指标。43.下列符合合格投资者标准的单位净资产不低于（）万元。

（分数：1.00）

A.2000

B.3000

C.4000

D.1000

√解析：《私募投资基金监督管理暂行办法》明确规定的合格投资者的认定标准为:具备相应风险识别能力和风险承担能力;投资于单只私募基金的金额不低于100万元;单位净资产不低于1000万元，个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。44.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由（）在基金合同中约定。

（分数：1.00）

A.基金投资者、其他合同当事人（若有）

B.基金管理人、基金投资者

C.基金管理人、其他合同当事人（若有）

D.基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）

√解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定。45.（），修订的《证券投资基金法》施行，该法第十章，对非公开募集基金做了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。

（分数：1.00）

A.2005年2月7日

B.2013年6月1日

√

C.2011年12月1日

D.2015年8月1日解析：2013年6月1日，新修订的《证券投资基金法》施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。46.在基金整个运作过程中，起核心作用的是（）。

（分数：1.00）

A.基金份额持有人

B.基金管理人

√

C.基金托管人

D.基金管理人和基金托管人解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。47.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以（）为目的购买基金。

（分数：1.00）

A.非法拆分转让

√

B.规避风险

C.转让

D.盈利解析：投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买基金。48.企业的监控指标中接近盈利/盈利阶段的业务指标有（）。Ⅰ.销售渠道Ⅱ.订货Ⅲ.团队Ⅳ.营销计划

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：接近盈利/盈利阶段的业务指标有销售渠道、订货、团队、营销计划。49.在现行的法律法规体系下，依据法律授权，（）是我国基金行业的自律组织。

（分数：1.00）

A.证券交易所

B.中国证监会

C.中国证券投资基金协会

√

D.中国基金业协会解析：在现行的法律法规体系下，依据法律授权，中国证券投资基金协会（以下简称基金协会）是我国基金行业的自律组织。50.使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”，即（）；抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；拒不交代资金去向，逃避返还资金的；其他可以认定非法占有目的的情形。Ⅰ．集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的Ⅱ．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的Ⅲ．携带集资款逃匿的Ⅳ．将集资款用于违法犯罪活动的

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：（1）集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的。（2）肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。（3）携带集资款逃匿的。（4）将集资款用于违法犯罪活动的。（5）抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的。（6）隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。（7）拒不交代资金去向，逃避返还资金的。（8）其他可以认定非法占有目的的情形。51.投资者投资于股权投资基金时，（）应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数

（分数：1.00）

A.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划

B.中国证券业投资基金业协会规定的其他投资者

C.股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构

√

D.社会保基金，企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金解析：投资者投资于股权投资基金时，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数52.属于清算的主要程序的内容的是（）Ⅰ.确定清算主体Ⅱ.通知债权人Ⅲ.清理和确认基金财产Ⅳ.分配基金财产Ⅴ.编制清算报告

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：清算的主要程序包括：1、确定清算主体；2、通知债权人；3、清理和确认基金财产；4、分配基金财产；5、编制清算报告53.依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。

（分数：1.00）

A.50

B.100

C.200

√

D.500解析：54.股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（）。Ⅰ.项目立项尽职调查Ⅱ.业务尽职调查Ⅲ.财务尽职调查Ⅳ.法律尽职调查

（分数：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。55.政府引导基金是一类特殊的（），主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

（分数：1.00）

A.母基金

√

B.社会保障基金

C.金融机构

D.大学基金解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。56.下列不是以并购方式实现退出的程序步骤的是（）

（分数：1.00）

A.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议

B.受让方对目标公司进行尽职调查

C.向工商行政管理部门申请公司变更登记

D.履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《私募投资基金募集行为管理办法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施

√解析：以并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤:l股权转让交易双方协商并达成初步意向。2.受让方对目标公司进行尽职调查3.履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。4.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议5.股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容6。向工商行政管理部门申请公司变更登记57.关于投资者风险评估，表述错误的是（）

（分数：1.00）

A.投资者风险承担能力发生重大变化，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估

B.投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资标准

C.同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年后，必需再次进行投资者风险评估

√

D.募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息解析：募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。58.募集期运作中错误是（）

（分数：1.00）

A.募集主体

B.募集对象

C.赞助者募集

√

D.基金组织形式解析：募集期运作中包括募集主体、募集对象、募集方式、基金组织形式。59.以下关于基金业协会的说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织

B.基金服务机构可加入基金业协会

C.基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会

D.基金业协会不是社会团体法人

√解析：基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会，基金服务机构可以加入基金业协会60.甲基金销售机构应当具备的资质条件是（）。

（分数：1.00）

A.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员

√

B.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员

C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员

D.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员解析：可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构（基金销售机构），也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。61.服务机构应当在每个季度结束之日起（）个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送运营情况报告

（分数：1.00）

A.15、3

√

B.30、2

C.15、2

D.30、3解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告62.账面价值法是指公司总资产减去（）即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对（）的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。

（分数：1.00）

A.总负债后的净值；资产负债表

√

B.现金流量；现金流量表

C.利润；利润表

D.股东权益；股东权益变更表解析：账面价值法是指公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。63.全国中小企业股份转让系统挂牌的基本标准有哪些（）。Ⅰ.依法设立且存续满两年Ⅱ.业务明确，具有持续经营能力Ⅲ.公司治理机制健全，合法规范经营Ⅳ.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规Ⅴ.主办券商推荐并持续督导

（分数：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：全国中小企业股份转让系统有限责任公司按照“可把控、可举证、可识别”的原则。对《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定的六项挂牌条件进行细化。形成基本标准如下:（1）依法设立且存续满两年（2）业务明确，具有持续经营能力（3）公司治理机制健全，合法规范经营（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规（5）主办券商推荐并持续督导（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件64.股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为（），在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。Ⅰ.防范风险Ⅱ.化解风险Ⅲ.保证各项业务的合法合规运作Ⅳ.实现经营目标

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ解析：股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。65.目前企业所得税税率一般为（）。

（分数：1.00）

A.3%

B.17%

C.25%

√

D.30%解析：目前企业所得税税率一般为25%。66.申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知（）并变更申请登记内容。

（分数：1.00）

A.证券业协会

B.证监会

C.银监会

D.基金业协会

√解析：申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知基金业协会并变更申请登记内容。67.私募股权投资者最不愿意看到的投资退出机制为（）

（分数：1.00）

A.二次出售

B.IPO

C.破产清算

√

D.MBO解析：破产清算属于被迫退出投资的形式也说明私募投资失败。68.基金托管人的职责不包括（）。

（分数：1.00）

A.安全保管基金财产

B.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C.对基金财务会计报告、中期合年度基金报告做出修改

√

D.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料解析：基金托管人应当履行下列职责：（1）安全保管基金财产；（2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；（3）对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；将托管资金与基金托管机构自身财产严格分开；（4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；（6）按照规定监督基金管理人的投资运作；（7）定期向基金管理人出具资产托管报告69.股权投资基金市场服务机构主要包括（）。Ⅰ.基金销售机构Ⅱ.基金财产保管机构Ⅲ.基金销售机构基金份额登记机构Ⅳ.律师事务所Ⅴ.会计师事务所

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ解析：股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。70.以下哪些属于基金收益分配的概念是（）。Ⅰ.业绩报酬Ⅱ.瀑布式的收益分配体系Ⅲ.门槛收益率Ⅳ.追赶机制

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等，基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合冋中约定相应的基金条款。71.创业投资基金投资收益主要来源于（）。

（分数：1.00）

A.因管理增值带来的股权增值

B.同时买入股权偏低与卖出股权价值偏高的股票

C.所投资企业的因价值创造带来的股权増值

√

D.股息和债券利息收益解析：创业投资基金主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。72.私募股权基金常用估值方法的成本法包括（）和（）。

（分数：1.00）

A.账面重置法和清算价值法

B.账面价值法和清算价值法

C.账面重置法和重置成本法

D.账面价值法和重置成本法

√解析：73.私募基金私募基金募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的（）以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。Ⅰ.品牌Ⅱ.发展战略Ⅲ.投资策略Ⅳ.管理团队Ⅴ.高管信息

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ解析：依据《私募投资基金募集行为管理办法》募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。74.下冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以（）等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。

（分数：1.00）

A.录音电话

B.电邮

C.信函

D.以上都正确

√解析：75.股权投资基金的运作流程是其实现（）的全过程。

（分数：1.00）

A.资本增值

√

B.资本保值

C.资本过渡

D.资本变现解析：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。76.私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的。应当以书面形式签订基金销售协议，基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以（）为准。

（分数：1.00）

A.基金招募说明书

B.基金托管协议

C.基金合同附件

√

D.基金销售协议解析：根据《私募投资基金募集行为管理办法》基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。77.关于管理人内部控制的原则，说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.全面性原则：内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障合信息披露等主要环节

B.独立性原则：组织机构应当权责分明、相互制约

√

C.执行有效原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行

D.成本效益原则：以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况解析：管理人内部控制的原则中：（1）全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障合信息披露等主要环节（2）相互制约原则。组织机构应当权责分明。相互制约。（3）执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。（4）独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。（5）成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况（6）适时性原则。股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整合经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。78.下列说法错误的是（）

（分数：1.00）

A.有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过50人

B.股份有限公司型股权投资基金投资者人数可最高可增加至100人

√

C.有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例分红

D.股份有限公司型股权投资基金需按股东实际持有的份额比例分红解析：股份有限公司型股权投资基金投资者人数可增加至200人。所以B错误79.在我国，（）依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。

（分数：1.00）

A.公司型基金

B.封闭型基金

C.契约型基金

√

D.开放式基金解析：在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。80.下列哪些属于私募基金的具体募集流程（）。Ⅰ.基金推介Ⅱ.投资风险揭示Ⅲ.合格投资有确认Ⅳ.回访确认

（分数：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：私募基金的具体募集流程包含九个步骤:（1）公开宣传机构的品牌;（2）特定对象确定;（3）投资者适当性匹配;（4）基金推介;（5）投资风险揭示;（6）合格投资者确认;（7）投资冷静期;（8）回访确认。81.下列符合条件的，可豁免国有股转持有（）Ⅰ..豁免国有股转持义务的创投机构资质要求Ⅱ.豁免闰有股转持义务的引导基金应当按照《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》（国办发［2008ll6号）的规定，规范设立并运作Ⅲ.经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定，职工人数不超过500人Ⅳ.根据会计师事务所审计的年度合并会计报表，年销售（营业总收人）不超过2亿元，资产总额不超过2亿元Ⅴ.创投机构或引导基金投资于未上市中小企业，其投资时点以创投机构或引导基金投资后，被投资企业取得工商行政管理部门核发的法人营业执照或工商核准变更登记通知书的日期为准。

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：82.（）则常见于杠杆收购和破产投资策略。

（分数：1.00）

A.折现现金流估值法

B.清算价值法

√

C.经济增加值法

D.成本法解析：83.（）通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

（分数：1.00）

A.相对估值法

B.折现现金流估值法

C.创业投资估值法

√

D.结算价值法解析：84.相对估值法通常包括（）Ⅰ.市盈率法Ⅱ.市现率法Ⅲ.市净率法Ⅳ.市售率法

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ解析：相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法。85.私募股权投资基金投资项目估值的主要方法说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.清算价值法假设将企业分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准

B.折现现金流法预测企业未来的现金流，将之折现至当前加总获得估值参考标准，包括折现红利模型和自由现金流模型等

C.成本法以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准

D.经济附加值模型表示一个企业扣除资本成本后的资本收益，即该企业的资本收益和资本成本之间的差

√解析：私募股权投资基金投资项目估值的主要方法:（1）相对估值法（乘数法）（2）折现现金流法（3）成本法（4）清算价值法，经济附加值模型不属于私募股权投资基金投资项目估值的主要方法。86.关于股权投资基金、说法正确的是（）

（分数：1.00）

A.通常具有低风险、高预期收益的特点

B.主要投资于上市公司股票

C.在我国只能非公开募集

√

D.投资期限较短解析：股权投资基金具有以下特点：1.投资期限长、流动性较差2.投资后管理投入资源较多3.专业性较强4.收益波动性较高。87.境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循商务部颁布的，（），以及国家发改委颁布的（）。

（分数：1.00）

A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》

√

B.《境外投资管理办法》《外资企业法》

C.《外资企业法》《境外投资项目核准和备案管理办法》