【碳中和目标下绿色金融发展问题探究（论文）8100字】

碳中和目标下绿色金融发展问题研究目录TOC\o"1-2"\h\u18535碳中和目标下绿色金融发展问题研究 121411一、引言 11273二、我国绿色金融发展情况 317542（一）绿色金融的基本概念 325894（二）国内发展现状 46048三、碳达峰碳中和目标下绿色金融面临的主要问题和挑战 627793（一）碳达峰碳中和目标的直接影响 627733（二）绿色金融发展面临的问题 926159四、碳中和目标下推动绿色金融发展的建议 1128253（一）加强绿色金融政策框架的顶层设计 124367（二）强化绿色金融的配套基础设施建设 1325082（三）加大绿色金融创新力度 1417451（四）有效开展国际化合作 1524305参考文献 16一、引言应对气候变化是人类面临的重大而紧迫的全球性挑战。在过去的几十年间，全球温室气体的排放和浓度的不断增加，气候变化以及极端气候事件已经威胁到人类的生存和发展，并受到全人类的密切关注。2015年12月，《联合国气候变化框架公约》的196个缔约方在巴黎气候变化大会上通过《巴黎协定》新华网.《联合国气候变化框架公约》近200个缔约方达成新的全球气候协议,/world/2015-12/13/c_128524105.htm，为2020年后全球应对气候变化行动作出安排，其中包括：要尽快实现全球温室气体排放达到峰值，本世纪下半叶让全球实现温室气体净零排放。新华网.《联合国气候变化框架公约》近200个缔约方达成新的全球气候协议,/world/2015-12/13/c_128524105.htm2020年9月，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话宣布：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和碳达峰是指一个地区或行业的年度二氧化碳排放量达到历史的最高峰，然后经过持续下降，二氧化碳排放量由增转降的拐点。碳中和则是在一定时期内，人类活动直接或者间接排放的碳总量与植树造林、工业固碳等方式吸收的碳总量相互抵消，实现碳的净零排放。。”碳达峰是指一个地区或行业的年度二氧化碳排放量达到历史的最高峰，然后经过持续下降，二氧化碳排放量由增转降的拐点。碳中和则是在一定时期内，人类活动直接或者间接排放的碳总量与植树造林、工业固碳等方式吸收的碳总量相互抵消，实现碳的净零排放。随后在2020年12月召开的中央经济工作会议上将“做好碳达峰、碳中和工作”作为2021年的八项重点任务之一。在2021年中国人民银行工作会议上，明确年度重点工作之一就是：落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制。“30•60目标”的提出为我国应对气候变化、迈向绿色转型、实现绿色发展描绘了宏伟蓝图杨燕青，程光.《碳中和经济分析——周小川有关论述汇编》，中国金融出版社，2021年5月。，在“30•60目标”杨燕青，程光.《碳中和经济分析——周小川有关论述汇编》，中国金融出版社，2021年5月。本文在梳理近年来我国绿色金融发展情况的基础上，分析面临的问题和挑战，并基于碳达峰碳中和目标提出进一步发展好绿色金融的政策建议。全文安排如下：第二部分全面梳理我国绿色金融发展情况；第三部分分析碳达峰碳中和目标下绿色金融面临的主要问题和挑战；第四部分为政策建议。二、我国绿色金融发展情况20世纪以来，高速增长的经济和严峻的环境污染问题引发人们对经济发展模式的反思，“绿色”的概念愈发重要。在中国，“绿水青山就是金山银山”。习近平总书记从党和国家的战略全局角度出发，提出走绿色发展之路。绿色发展已经成为关系我国发展全局的“五大发展理念”之一。（一）绿色金融的基本概念近年来，绿色金融已经成为社会各界关注的焦点之一。在金融支持绿色发展的过程中，绿色金融的概念应运而生。不同的机构、专家对绿色金融的认识和界定不尽相同。由于绿色金融的范围涵盖降低污染、保护生物多样性、支持资源循环利用、应对气候变化等，对绿色金融的表述主要有三种说法兴业银行绿色金融编写组.《寓义于利——商业银行绿色金融探索与实践》，中国金融出版社，2018年8月，7页。，第一种说法是“绿色金融战略”说，指将环境保护作为一项基本政策，通过各种金融业务的运作来体现绿色的理念，维持经济发展与节能环保的“双赢”状态，最终实现可持续发展额目标。第二种说法是“绿色产业支持说”，指金融业在贷款政策、对象、条件、种类及方式上，优先扶持绿色产业，并在信贷投放手续、期限、利率等政策方面给予倾斜。第三种说法是“兴业银行绿色金融编写组.《寓义于利——商业银行绿色金融探索与实践》，中国金融出版社，2018年8月，7页。目前，最为广泛采用的2016年G20杭州峰会上G20绿色金融研究小组提出的G20绿色金融研究小组，《G20绿色金融综合报告》。G20绿色金融研究小组，《G20绿色金融综合报告》。（二）国内发展现状从我国的情况看，我国的绿色金融起步发展相对较早，是自上而下的顶层推动和自下而上基层探索共同发力的发展模式中国人民银行，《中国绿色金融发展报告（2018）》，中国人民银行，《中国绿色金融发展报告（2018）》，/goutongjiaoliu/113456/113469/3923316/index.html2015年9月，中共中央、国务院发布的《生态文明体制改革总体方案》首次明确提出：“要建立我国的绿色金融体系”。2016年8月，人民银行等7部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，标志着构建绿色金融体系在我国的启动和全面实施。这个意见也标志着我国成为全球第一个具有明确政府政策支持的、全面构建绿色金融体系的国家马骏主编周月秋、殷红副主编：《国际绿色金融发展与案例研究》，/displaynews.php?id=103马骏主编周月秋、殷红副主编：《国际绿色金融发展与案例研究》，/displaynews.php?id=10372016年，中国将绿色发展理念融入G20议题，在G20杭州峰会上，将绿色金融写入会议公报中，形成的《G20绿色金融综合报告》成为全球绿色金融领域的引领性文件，对推动绿色金融主流化发挥了重要作用。2017年6月，国务院常务会议决定在广东、浙江、江西、贵州、新疆五省建设各有侧重、各具特色的绿色金融改革创新试验区，在体制机制上探索可复制可推广的经验。2020年10月，生态环境部等4部委发布了《关于促进应对气候变化投融资指导意见》。该文件是继2016年《关于构建绿色金融体系的指导意见》后，又一推进环保绿色发展的纲领性文件。在国务院有关部委以及各级政府的推动下，绿色金融在体制机制建设、绿色金融产品与市场的完善以及对绿色发展的支持等各方面都有了迅猛的发展。绿色金融顶层设计不断完善，绿色金融实现跨越式发展，初步形成绿色金融五大支柱中国人民银行官网，国新办绿色金融有关情况吹风会文字实录，/goutongjiaoliu/113456/113469/4191657/index.html中国人民银行官网，国新办绿色金融有关情况吹风会文字实录，/goutongjiaoliu/113456/113469/4191657/index.html从绿色金融发展效果看，在绿色信贷方面，根据wind统计，到2021年3月末，我国主要金融机构本外币绿色贷款余额13.03万亿元，同比增长24.6%，存量规模居世界第一。其中，交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额3.85万亿元，同比增长14.9%，余额占比29.6%；电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额3.73万亿元，同比增长19.9%，余额占比28.6%。在绿色债券方面，2020年末，我国绿色债券存量约8000亿元，居世界第二。2020年国内债券市场发行“实质绿”债券规模达12499亿元，成为全球绿色债券的重要组成部分廖原、安国俊，商瑾，马赛。“2020年中国廖原、安国俊，商瑾，马赛。“2020年中国‘实质绿’债券市场运行情况报告”，《债券》，2021年2月，49-55页。贴标绿色债券是指经官方认可发行的绿色债券，募集资金主要用于解决气候变化的项目。实质绿债券是指大量未贴标、实际投向绿色项目的债券。此外，绿色基金、绿色保险、绿色信托、绿色租赁等新产品、新服务和新业态不断涌现。如在2020年7月，我国首支国家级绿色发展基金正式设立，首期募资规模885亿元。同时，碳排放交易市场建设加快推进，2011年到2020年，北京、天津等7个省（市）碳排放交易试点碳市场配额累计成交量4.3亿吨二氧化碳当量，累计成交金额近100亿元人民币。三、碳达峰碳中和目标下绿色金融面临的主要问题和挑战（一）碳达峰碳中和目标的直接影响2021年以来，碳中和已然成为全球政治最热门的话题。在4月22日全球气候峰会上，一些国家提出更加“激进”的减排新目标，这也被有些专家称为碳减排的“大跃进”之风，这些国家的减排新目标，看似大国雄心，实则“空头支票”。只有宣示却毫无切实有效的减排路径依托的背后，折射的却是围绕碳中和的新一轮全球博弈搜狐网，王文：碳中和，新全球博弈刚刚开始，搜狐网，王文：碳中和，新全球博弈刚刚开始，/a/470654074_120815451由于我国二氧化碳排放量占全球的28%，2060年实现碳中和目标意味着更陡峭的节能减排路径，面临压力巨大。然而从我国情况看，中央对实现碳中和的决心之大、力度之强前所未有。碳达峰碳中和是我国基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求作出的重大战略决策。既关乎生态文明建设的战略全局，也展现着中国负责大国的形象。4月30日，习近平在中共中央政治局第二十九次集体学习时强调中国政府网，习近平主持中央政治局第二十九次集体学习并讲话/xinwen/2021-05/01/content_5604364.htm：“十四五”时期，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。”“中国政府网，习近平主持中央政治局第二十九次集体学习并讲话/xinwen/2021-05/01/content_5604364.htm当前，碳达峰碳中和是一个比较容易理解的概念，但是碳达峰的排放总量究竟是多少，还不清晰。周小川在“30·60目标的实现路径和经济金融影响”研讨会上就指出：我国年度碳排放的总量规划尚不清晰。2020年中国的碳排放，多数机构认可并使用的数据大概是100亿吨，而2005年并没有官方或权威公布数字；不同机构对2030年碳排放峰值绝对量的预测很不一样，从101亿吨到112亿吨各种数字都有。这也造成，从技术上讲，没有年度总量数字，减排任务分解、绩效考核、碳市场定价都无法解决。此外，总量数字也将影响未来40年减排过程的动态安排，如前快后慢、前慢后快还是平均推进等等。尽管如此，碳达峰碳中和目标对金融体系的影响是显而易见的。一是实现碳中和目标需要巨量的绿色方面的投资。从现有的研究看，碳中和投资需求在百万亿元数量级。如清华大学气候变化与可持续发展研究院的《中国长期低碳发展战略与转型路径研究》综合报告测算，按照2015年不变价，在实现全球控制温升2℃目标和1.5℃目标情况下，我国2020-2050年累计能源供应投资需求约为99.1万亿和137.7万亿。中国投资协会和落基山研究所在《零碳中国·绿色投资蓝皮书》里测算，在2020-2050年间，将有70万亿元左右的绿色基础设施投资被直接或间接地撬动。如此巨大的资金需求将会对金融产生大量需求。二是绿色转型对有关资产造成重新定价，那些高碳排放行业价值下降，符合低碳要求的项目和企业迎来发展黄金期。资产重新定价的过程也将影响金融机构的信贷资产质量，带来信用风险、市场风险、流动性风险，甚至可能会影响金融体系的稳定。（二）绿色金融发展面临的问题目前，我国绿色金融处于快速发展阶段，但是与碳达峰碳中和的巨量融资需求相比，还存在较大差距。一是绿色金融体系总量相对较小、结构不均衡。在我国金融体系以银行为主导的格局下，绿色金融服务主要由银行的绿色信贷主导，产品体系仍以传统信贷业务为主，绿色保险、绿色证券市场仍处于相对初期阶段。碳市场面临政策不完善、金融化程度低、碳市场作用发挥不充分等问题人民银行研究局课题组，“人民银行研究局课题组，“推动我国碳金融市场加快发展”，工作论文。到2021年3月末，我国主要金融机构本外币绿色贷款余额13.03万亿元，但仅占全金融机构各项贷款的7.2%，总体规模依然较小。2020年末，我国绿色债券存量8132亿元，居世界第二。但是与碳达峰碳中和目标下百万亿元级别（年均2.5-4.5万亿）的投资需求相比，仍有较大的上升空间。二是绿色金融政策、法规体系还不健全。近年来，我国围绕绿色金融相关领域出台的相关制度文件大都是国务院相关部委结合工作实际进行制定的，而没有制定出台相关的绿色金融法律，这也就造成绿色金融政策的指导性突出，但缺乏法律应有的强制力和权威性。同时政策文件规定的针对性还不强，操作性不高。目前，我国制定的绿色金融方面的规章制度中，以建议的方式要求金融机构履行职责，落实工作，但相应的责任追究制度和惩罚手段不足，造成实践中难以执行和落实。三是金融机构的参与度有待增强。随着绿色观念的深入，越来越多的金融机构深刻认识到发展绿色金融是经济转型发展的迫切需要，也是提升品牌价值和营造良好社会形象的重要方式。尽管大部分绿色投资都存在周期长、回报率低等特点，但是在政府和金融监管部门等外力的推动下，大型银行积极承担社会责任，通过加大对绿色信贷考核力度、贷款规模优先保证、信贷审批执行绿色通道等措施加大绿色金融支持力度。部分中小银行在开发新产品时考虑更多的是银行自身的短期利益，将发展绿色金融服务作为附带产品。同时，绿色金融作为一项正在快速发展、技术含量高的新兴业务，在业务开展过程中不可避免遇到许多新问题需要专业人员、专职机构去研究、处理。现实中，多数金融机构缺乏相关专业人员，无法准确评估项目和企业的经营风险、收益能力，更多偏好环境治理类的PPP项目，与涉绿制造业等实体经济的互动性不强。四是市场专业服务机构服务体系发展滞后。随着绿色金融的持续发展，环境风险评估、碳交易等专业将不断发展更新，对金融机构的风险评估和管理工作提出了更高的要求。在社会分工日趋明细化、专业化的今天，金融机构迫切需要专业性的服务机构来提供关于绿色金融的一系列配套服务。目前，信用评级机构、资产评估机构、会计师事务所等专业服务机构已经涉足绿色金融服务领域，但是专门开展环境损害评定、绿色数据服务与评级的专业中介机构尚未建立。需要政府有关部门加强绿色评级机构的培育，鼓励社会机构发挥信息提供方的作用。五是财税激励政策尚需完善。尽管全社会对发展绿色金融的关注度越来越高，人民银行总行也出台制度对绿色信贷业绩进行评价，对达标机构从存款准备金率方面进行激励，但是激励的手段还相对单一。同时政府的财税激励政策主要针对节能环保企业或项目，提供绿色贷款的银行业机构在履行社会责任中，并没有享受相应的财政贴息、税收优惠、风险分担和补偿等配套政策，在一定程度上抑制了银行业机构发放绿色贷款的积极性。六是信息披露机制亟待完善。绿色产业涉及部门多，而金融机构开展绿色金融业务，需要通过健全的信息来评估企业可能存在的经营风险、环境风险，但实际中却存在信息不对称的情况。比如银行只能获取有限企业的环境保护违法违规信息，信息共享存在时滞，导致银行难以甄别企业环保信息真实性。导致开展绿色金融业务存在一定的风险，影响着绿色金融的发展。四、碳中和目标下推动绿色金融发展的建议“30•60目标”的提出为我国应对气候变化、迈向绿色转型、实现绿色发展描绘了宏伟蓝图，但同时也意味着面临的任务极其艰巨，既需要国内社会各界做好规划、建好机制，又需要重视国际沟通与合作，把握好国际话语权。具体到绿色金融助力碳中和目标方面，需要从加强顶层设计、强化绿色金融的配套基础设施建设、加大绿色金融创新力度和有效开展国际化合作等方面入手，推动碳达峰碳中和目标早日实现。（一）加强绿色金融政策框架的顶层设计一是完善绿色金融法律制度。绿色金融的有序发展离不开完善的法律保障制度。这个制度体系既包括完善相关的环境保护立法，制定严格的节能减排目标、完备的监管措施和严厉的处罚措施，又包括建立绿色金融相关立法，对金融机构的环保义务提出明确的要求和相应的激励处罚措施。通过立法让绿色金融有法可依、有章可循，使社会活动的相关参与者都能够在法律制度框架下依规经营。二是强化政策激励机制。绿色金融的公益性要求应当给与一定的政策奖励或倾斜，这样才能鼓励更多的市场主体积极参与绿色金融活动。一方面，从政府层面出台配套激励政策，比如各地区结合碳达峰碳中和目标明确本地区绿色转型发展方向，及时向金融机构推荐、介绍有关项目和企业，并出台适当的奖励和扶持政策，如对开展绿色信贷的金融机构按照投放比例给予一定的财政贴息、税收优惠、资金奖励等财政激励政策，通过建立绿色贷款风险补偿基金或担保机构，对绿色企业贷款形成的损失给予一定比例的风险补偿，充分调动金融机构发展绿色金融的积极性。另一方面，发挥货币政策、金融监管政策的引导作用。如将应对气候变化纳入货币政策框架，在货币政策执行过程中适度提升绿色金融指标在MPA考核中的权重；探索设立支持绿色发展再贷款专项资金，引导小型金融机构加大绿色金融投放力度；通过调整存款保险费率、将绿色债券纳入公开市场操作抵押品框架等加大绿色金融的支持力度。同时，探索适当降低金融机构绿色资产的风险权重，特别是针对银行发放的绿色贷款，降低绿色贷款的资本占用，从而释放信贷资源，降低银行业务成本，提高回报率，产生正向激励。（二）强化绿色金融的配套基础设施建设一是完善绿色标准。根据欧盟、英国等发达经济经济体在金融业支持碳中和形成的noharmprinciple（不损害原则，即保证在符合其他目标的同时不损害应对气候变化的目标），我国目前的绿色金融标准体系与碳中和目标不完全匹配，如“清洁煤炭技术”等化石能源相关的高碳项目在最新版的绿色债券项目支持目录中已剔除，但是在绿色产业目录中还没有调整。要紧扣碳中和目标，进一步完善绿色金融标准，确保相关绿色项目不损害应对气候变化的目标。二是建立绿色评级体系。作为发展绿色金融的一项基础性工作，建立绿色评级体系可对企业或者项目进行客观的绿色评价，通过分析生产经营活动的环境影响，为获得政策奖惩提供决策依据。一方面，要结合绿色发展实际合理确定评级的标准和方法，客观公平开展企业或项目绿色评级。另一方面，要推动评级结果的应用，在企业或项目获得金融支持、税收减免、财政补贴等方面进行奖惩，增强企业绿色发展的积极性。由于绿色评级专业性强，建议在政府有关主管部门的指导下，大力发展第三方绿色评级机构，通过培养专业绿色评级人才队伍，推动绿色评级高质量发展。三是建立环境信息披露机制。当前绿色产业面临的重要问题就是信息不对称问题。强化企业的信息披露能够增强金融机构和企业的社会责任感，有效抑制污染性投资，并激发绿色投资的积极性。通过信息披露既能够为投资者提供单个企业的环境表现，又可以为第三方中介机构开展绿色认定和评级、资本市场开发投资产品提供重要的基础。可按照分阶段、分步走的方法，先从上市公司、发行债券的公司等较大规模的公司强制披露环境信息入手，待全社会对环境信息披露达成一定共识后，让所有经济活动参与主体披露环境信息。同时将金融机构支持企业的环境影响作为分析金融机构履行环境责任的重要一环。在信息披露的过程中要提高定量程度和可比性，帮助利益相关方对披露信息进行有效应用。（三）加大绿色金融创新力度一是完善绿色金融产品体系。继续发挥绿色信贷的主力军作用，引导更多金融机构建立符合绿色企业和项目特点的信贷管理制度，优化授信审批流程，在风险可控的前提下持续加大对绿色企业的支持力度，降低绿色信贷成本。引导银行将应对气候变化引入压力测试，建立识别、分析、管理气候变化风险的机制。持