【上海友谊集团并购百联股份会计相关问题探究（论文）12000字】

上海友谊集团并购百联股份会计相关问题研究摘要:由于我国企业资产总量的增加，为了更好地提升经营效率，许多企业希望通过并购的方式来实现扩大企业规模的效果，同时增加运营效益。与其他方法相比，企业合并的方式能够融合企业资源，提升现有资产的营运能力。同时也能够从直接地改变企业运营机制，达到增强企业竞争力的效果。正是由于这些优点，许多企业都开始通过并购的方式来实现对企业经营的改革。特别是近几年来市场呈现出的集中性越来越明显，因此集团内并购重组与产业整合已成为国内企业并购的主流。通过并购的方式，能让企业在短时间内进入到新的领域，从而实现优化产业结构的目的，从而给自己争取了较大市场份额，对市场影响较大，还能有效地缓解同业竞争的矛盾。而当前我国在同控制企业合并权益结合法具体适用问题上存在较大争议，在世界各国都已废除了这一方法的大背景下，我国的企业会计准则中仍然进行保留，这也就导致国内仍有不少学者认为，采用此法弊多利少，但是纵然如此，也不可能轻率地废除权益结合法。在此情况下，本文拟对相同控制下企业合并中运用权益结合法进行解剖研究，并且通过介绍购买法进行模拟计算，对这两种方法下的计算结果进行了对比，并由此发现会计实务上值得完善之处，还可以进一步理解购买法和权益结合法分别适用条件，然后对国内保留权益结合法的必要性提供了一定的借鉴。关键词：同一控制下企业合并；权益结合法；购买法；会计处理目录TOC\o"1-3"\h\u14313一、引言 1320045（一）研究背景及意义 1327861（二）研究内容与方法 1526943（三）研究创新点 1510233二、同一控制下企业合并概述 1630750（一）企业合并的概念 161111（二）企业合并的分类 1621851三、权益结合法与购买法的比较分析 1729239（一）购买法的概念及特点 1723008（二）权益结合法的概念及特点 1817006（三）购买法和权益结合法的比较 1916831四、友谊股份并购百联股份合并概况 214263（一）合并双方背景概述 217896（二）合并过程 2131095（三）合并目的 2318794五、友谊股份并购百联股份案例分析 247738（一）权益结合法下的会计处理 2420699（二）购买法下的会计处理 263145（三）两种方法下的差异分析 288802（四）案例启示 296816六、结论与建议 2927612（一）结论 2917263（二）建议 30一、引言（一）研究背景及意义1、研究背景对于企业并购而言，这一概念最早是2001年美国财务会计准则委员会（FASB）发布了FAS141中进行确定的——企业合并。在该规定中确定了企业合并应当采取购买的方式；随后在2004年中由IASB发布了国际财务报告第三号（IFRS3），这项报告有效地补充来并购的相关条款，提出非暂时性企业合并，这就表明参与并购的各主体，并购前和并购后都受到同一或者同一多家企业的最终掌控，并规定IFRS3所涉企业合并无论如何只能采取购买法。当前，企业合并的同一种控制主要是在市场经济比较成熟的情况下进行的，合并将会使资本市场的产业流通速度加快。另外就是那些新型民营企业众多的发达国家或地区，由于缺乏一致的会计准则，因此导致许多会计信息难以规范。随着我国市场的发展，在2006年的时候就出台了《企业会计准则第20号——企业合并》，本准则根据最终控制方的同一与否，将企业合并划分为“在相同的控制之下”和“在非同的控制中”两种情况，到目前为止，各国还无法进行修订，这一点在《企业会计准则第33号——合并财务报表》中得到了一定改善。现行企业合并会计处理方法在同一种控制之下大体有两种：购买法与权益结合法等，从中国目前的国情看，国外企业一般采用购买法，以及中国企业采用权益结合法，尽管并没有明文规定企业合并应该用何种会计处理方式，但是，从它所对应的准则条文中仍然可以找到具体的执行标准，最终的会计处理方式以“权益结合法”为主。从国内外的会计准则来看，针对同一控制下公司合并，目前不同国家之间的会计处理办法不同。我国对相同控制企业合并采用权益结合法，至今尚未取得一致看法，有的主张权益结合法具有利益操控的性质、不能和国际接轨的弊端，应撤销其用途，而且多数学者仍然认为，在我国，相同控制下的企业合并情况比较普遍，保留与利用权益结合法符合国情。吴雅倩（2019）指出，我国不宜全面废除权益结合法，此法对我国企业合并更有价值，而在她看来，需要准则规范同控制企业合并权益结合法。我国学者李越冬，李建，张海娟（2021）在研究中主要是依据市场环境展开研究，认为相同控制的企业合并，采用权益结合法来能够产生更好的效果。但是基于当前此种方法还存在一定的不足之处，因此研究体提出完善权益结合法。不能盲目追随国外“一刀切”的废除，并应加以合理的完善。对采用购买法，国内学者主张，应关注企业合并中采取购买法的经济本质，并且采用购买法中所涉及的企业信息需要拥有更强的真实性。另外就是要逐步国际处理方式接轨。由于经历了漫长而持续的讨论，FASB与IASB在其会计准则中都废除来权益结合法。这种情况也就导致近年来国外学者对此类结合法的兴趣也开始减弱，研究成果开始降低。在此问题上具有一定代表性的研究就是Humberto（2009）所进行的调查，它的研究以美国500家上市公司为研究对象，观察到考察权益结合法废除后，上市公司所披露财务信息较以往更公允，可比性更强。2、研究意义首先就是解决当前同控制下企业并购方式的争议，回应业内学者的广泛关注。合并会计准则从发布至今16年来始终没有修改，但我国会计学者、专家们对这一问题的关注却始终没有消减。并且近年来对企业合并会计处理方法探讨日益热烈，学者们年年发表与之有关的论文，尽管他们通过大量实证研究与理论分析，并得出有关结论，但鲜见学者根据具体案例综合分析，正如我们常说的“实践是检验真理唯一准则”，若不理论联系实际，然后再有理论也只是一句空话所以，本论文可在已有理论基础之上，为该领域研究提供一定的补充。另一方面通过友谊股份收购百联股份的案例，比较分析了两种会计处理方法中的差异，对比了这两种方法的利弊，从而帮助找出会计实务当中存在的不足与漏洞。同时也提出更理性的意见，以期帮助相关规范健全，并对企业并购提供一定的借鉴。（二）研究内容与方法1、研究内容在国内市场经济与资本市场蓬勃发展的背景下，企业间合并交易亦日趋频繁，这些企业中，相当一部分是采用相同控制之下进行企业并购，以实现企业资源的优化配置，帮助公司实现资本结构的深入调整。使公司的价值获得提升，从而提高公司的整体效益。但企业合并不是件容易的事情，从早期的筹备到最终的整合结束，全过程很可能很复杂，很长，市场中合并规模大或合并方式新的案件将是学界长期探讨的问题，例如：顺丰借壳上市了、“央企双胞胎”的兼并，等等。在财务会计的视角下，企业合并究竟选用哪种会计处理方式，已成为理论界与实务界最为关心的问题。本次研究也将研究的重心确定在这方面，针对现阶段会计处理方法的优势与不足展开深入探索。研究的第一部分是论文的研究背景，研究意义、方法等作一简介；二是对同控企业合并有关概念及分类作大致说明；三是对企业合并的两种会计处理方式概念及特征展开讨论，分析不同处理方式所产生的迎新啊过；接着，研究将会着重分析对比了友谊股份吸纳并购百联股份这一个典型案例，最终总结出这两种方法在实践中的区别，总结出相应的经验并对后续完善进行展望。2、研究方法本次研究将主要采用案例分析法，选择友谊股份收购百联股份这一案例进行研究，这起案件尽管缺乏时效性，但具有很强的代表性和可比性。文中对这一合并案例作了详细描述，并对本次并购实际运用权益结合法所得结果与模拟计算购买法之间进行对照分析，最终确定不同方法对财务情况所产生的影响效果。通过对照研究的方式，能够更加深入地分析会计处理所使用的运算机制，同时也要确定我国现阶段更适合何种会计处理方式。最后得出本论文研究结论，权益结合法在我国仍然适用于同一种控制的企业合并。（三）研究创新点本文创新点主要是运用模拟计算的方法得出购买法下的合并报表，这样就可以对一个合并案例同时进行两种会计处理方法下的分析，而且通过这种方式比较得出的差异也更直观、更具可比性，从而得出的结论也更具可靠性。同时本文通过案例分析也能够为我国企业合并会计处理方法的改进与完善提供一些数据及案例上的支持。二、同一控制下企业合并概述（一）企业合并的概念企业合并通俗地讲，是指多个企业经过一定的交易合成一家企业的过程，或一家公司通过取得另外数家公司的股份，而对自己构成控制。一般情况下，企业合并主要有三种模式：一是控股合并、吸收合并及新设，不管是何种合并方式，均需至少2家的公司，也就是我们说的合并方与被合并方，或购买方与被购买方之间，控股合并时，最后取得控制权一方是合并方，对方是被合并的一方；吸收合并和新设合并时，将（或新设）持续存在的一方叫做合并方，解散得一方（或多方）为被合并方。如果参与合并的几家公司，在合并之前，均由同一家或多家公司所控制，则这种兼并是同控制的企业兼并，或者是在非同一控制之下的企业合并。（二）企业合并的分类企业合并的方式通常可以按以下几种标准分类：表STYLEREF1\s2SEQ表\*ARABIC\s11企业合并方式分类分类标准类别概念按法律形式控股合并两家或多家企业参与合并，一家企业取得了其他几家企业的控制权，合并各方均存在，形成了控制与被控制的关系。吸收合并两家或多家企业参与合并，其中一家企业将另外几家企业的业务吸收进自己的企业，吸收的企业仍然经营，被吸收的企业注销解散。新设合并合并各方协议成立一家新的企业，合并后由新企业继续经营，合并各方均解散。按支付方式股票合并合并方通过发行股票实现企业合并。现金合并合并方通过支付现金实现企业合并。按合并涉及行业横向合并在同一个行业的两个或多个企业间合并纵向合并在同一条产业链的上下游企业间的合并混向合并在不同行业的两个和多个企业间的合并（或者在一次合并中上述两种合并同时发生）三、权益结合法与购买法的比较分析（一）购买法的概念及特点购买法就是以购买形式进行企业合并，在这个过程中，合并方将会以购买的方式获得参与合并中的其他企业净资产，也就是合并方用公允价值收购被合并方固定资产、存货和其他一切资产，还承担了被合并方全部债务，并购后，被并购企业的全部风险与收益都向并购方传递。在购买法中，接受资产和承担债务是以公允价值计量的，购买成本大于已获得被购买企业净资产公允价值之差，这部分就是双方的确认商誉。在后续的经营活动中，是合并方只把被合并方在合并日后的盈亏情况列入合并报表。购买法的最大好处在于被合并企业的财产、负债采用公允价值都将会进行重新计量，因此在合并过程中所提供会计信息将会拥有更强的相关性，满足当前会计核算基本要求，更多地体现了企业合并后的经济本质，不易进行盈余操纵与经营。但是购买法也有它的不足之处，例如，对商誉确认具有主观性，而购买法仅确认被合并企业，合并后企业商誉不确认，因此，会计信息缺乏可比性。就拿这两个企业的合并来说吧，画了购买法示意图，见下图：资产账面价值1负债账面价值1资产账面价值1负债账面价值1资产账面价值1+资产公允价值资产账面价值1+资产公允价值1负债账面价值1+负债公允价值2所有者权益账面价值1所有者权益账面价值1所有者权益账面价值1所有者权益账面价值1+所有者权益公允价值2负债公允价值1负债公允价值1资产公允价值1商誉商誉所有者权益所有者权益公允价值1图图STYLEREF1\s3SEQ图\*ARABIC\s11购买法示意图商誉即企业在同等条件下能在其未来发展中所取得的可能经济价值或超过可辨认资产所能正常盈利的资本化价值，是很抽象的一种存在。它构成了企业整体价值中不可分割的一部分，浅显易懂的一句话，商誉是指企业尚未入账，无法识别的潜在价值。多因企业期望发展前景良好、品牌影响力大，高管管理能力较强、历史文化源远流长、员工创造力强、产品质量合格，乃至企业所处的地理位置优势等等诸多原因，使企业的各种资源能充分地发挥经济活动，产生了最佳搭配，使企业一直都能在市场中处于稳步提升的地位，也就是得到了可持续发展，从而给企业创造超额利润。（二）权益结合法的概念及特点权益结合法将企业合并视为各参与并购企业的权益组合，而非购买行为，实质上，参与兼并的各企业所有者共同对其所有净资产进行控制，在一起分担企业各主体在并购中的所有风险与利益，也就是各参与合并企业的全部风险与回报的组合。权益结合法之下，对资产和负债实行账面成本核算，合并交易中，合并方可以获得净资产入账价值和实际账面价值有一定差别，在这种情况下商誉也不能得到确认。另外就是因为并购的公司被认为是在最初出现的，所以参加合并企业全年度损益应计入合并企业损益，与并购的具体时间点无关。因此通常在权益结合法条件下，本期报告收益将快速增加。权益结合法是按账面价值计算的，且被合并方合并前的所有项目全部并入合并报表核算，操作相对简单，但是，它却缺乏一个理性的理论基础，极易出现利润操纵行为。就拿这两个企业的合并流程进行梳理，并画出权益结合法的主要核算节点，具体如图所示：资产1负债1资产1负债1负债1+负债负债1+负债2资产1+资产2所有者权益1账面账面所有者权益1+所有者权益所有者权益1+所有者权益2价值负债2负债2资产2所有者权益2所有者权益2图图STYLEREF1\s3SEQ图\*ARABIC\s12权益结合法示意图（三）购买法和权益结合法的比较与购买法比较，权益结合法合并本期可取得较高报告收益除，权益结合法之下，当年合并后的时期，没有购买法中获得资产公允价值大于账面价值摊销，商誉减值测试这样成本费用。这也就表示合并后的各期报告收益同样很高，有助于在短期内提升收益率。另外要注意的是采用权益结合法在合并时仍然按资产原有账面价值进行计算，并采用购买法对资产公允价值进行会计。与这一点存在差异的就是在购买法中，资产的账面金额大多数情况下都会比权益结合法数额要高。但是从另一方面来看，净利润却比权益结合法低，从而在权益结合法下的净资产收益率等盈利能力指标也要优于购买法。在实际的合并过程中，由于企业对收益率的追求，因此许多公司都将优先采用权益结合法。购买法是指购入财产、负债等以公允价值计量，与权益结合法相比，它更能体现合并的经济本质，还可以方便投资者对并购后公司未来现金流量进行预测，披露会计信息相关性高于权益结合法，但因为在购买法之下，只存在被合并方财产、负债和其他以公允价值进行的重新计算，并且合并方仍然按账面价值进行会计核算，二者的计价基础并不统一，影响会计信息可比性问题。总的看权益结合法与购买法会计处理及会计信息质量的差异列示于下：表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s11权益结合法和购买法对比表项目权益结合法购买法计价基础账面价值公允价值交易本质股权联合购买交易基本假设持续经营假设非持续经营假设是否确认商誉否是被合并方合并日前的收益纳入合并报表不纳入合并报表合并费用的处理计入当期损益计入购买成本是否需要追溯调整需要不需要会计信息相关性较低较高会计信息可靠性较高较低合并交易完成之后，我们通常可从并购方并购时点并购财务报表变动和财务指标变动来观察本次并购效果，但在各种会计处理方法中，所产生的效果也各不相同。通常情况下（合并双方均为正常盈利企业，净利润≥0），企业子啊合并过程中运用不同的会计处理方法之间所产生的财务差异情况对汇总于下：表STYLEREF1\s3SEQ表\*ARABIC\s12不同会计处理方式对合并财务报表的影响项目权益结合法购买法资产项目增加（增加额小于购买法）增加负债项目增加增加所有者权益项目增加（增加额小于购买法）增加利润表项目增加不变净资产收益率不确定（高于购买法）减少资产收益率不确定（高于购买法）减少销售净利率不确定（高于购买法）不变资产负债率不确定（一般高于购买法）不确定产权比率不确定（一般高于购买法）不确定流动比率不确定（一般低于购买法）不确定四、友谊股份并购百联股份合并概况（一）合并双方背景概述友谊股份对百联股份的收购，是同一家控股的企业合并。因此，友谊股份和百联股份的最终控制方应是同一企业，所以在本次研究的案例中，百联集团有限公司（简称“百联集团”）就是共同的控制方。该公司的资本构成系上海市国资委独资组建，根据企业信息查询到的公司的总资产超过300亿元。在中国具有较强的市场影响力，是目前中国最大的国有商贸零售企业。合并方上海友谊集团股份有限公司的股权结构中，上海友谊复星控股有限公司持股为20.95%，百联集团持股为6.31%。其中需要注意的是百联集团持有友谊复星52%股权，所以根据计算能够得出百联集团共有友谊股份27.26%股权，掌握友谊股份终极控制权。被合并方为上海百联集团股份有限公司，1992年组建完成，1993年成功上市，2011年8月23日终止交易，百联股份的业务主要集中在购物中心、百货商场等，为百联集团核心企业。吸收合并前，百联集团分别持有友谊股份27.26%和百联股份44%的股权，并且对这两个企业构成了控制。（二）合并过程2010年11月4日的时候，合并参与的双方同时对社会进行公告，在公告书中宣布这两家企业正式实施重大资产重组。并且友谊股份同时公布关联交易报告书草案，通过对上述文书的浏览，将重点信息汇总分析如下所示：具体合并方案以及企业合并前后股权结构变化如下：八佰伴36%股权和百联投资公司100%股权八佰伴36%股权和百联投资公司100%股权百联集团定向增发A定向增发A股股份百联股份友谊股份百联股份友谊股份换股吸收合并换股吸收合并图图STYLEREF1\s4SEQ图\*ARABIC\s11合并方案示意图1.友谊股份吸收合并主要分为两部分，首先开展的第一部分就是友谊股份通过增发A股的方式，通过股份来换来百联股份的全部股份；第二步将会向百联集团增发302,394,810股A股股票，以此来作为支付对价，收购百联集团拥有八佰伴36%股份，百联投资公司100%股份。随着合并工作的开展，在2011年8月31日的时候，友谊股份就已经取得百联股份控制权，同时也宣告此次合并完成。并购交易结束之后，百联集团继续以49.24%的比例成为友谊股份（新）大股东，后续百联股份将会被摘牌，同时相应的法人资格被撤销。所有资产业务都将由友谊股份获得。详细分析各项财务数据，将双方之间的股权结构的变化情况总结如下：上海市国资委上海市国资委100%100%百联集团百联集团52%44.01%100%52%44.01%100%36%友谊复星百联投资百联股份36%友谊复星百联投资百联股份20.95%64%6.31%20.95%64%6.31%友谊股份友谊股份21.17%21.17%八佰伴34.03%联华超市34.03%联华超市图图STYLEREF1\s4SEQ图\*ARABIC\s12合并前股权结构图上海市国资委上海市国资委100%100%百联集团百联集团43.05%52%43.05%52%5.74%5.74%友谊复星友谊股份（新）友谊复星友谊股份（新）100%100%100%100%34.03%百联投资八佰伴34.03%百联投资八佰伴21.17%21.17%联华超市联华超市图图STYLEREF1\s4SEQ图\*ARABIC\s13合并后股权结构图2.友谊股份此次吸收合并换股价格是每股15.57元，百联股份的换股价格为每股13.41元。根据这一价值进行技术安，百联股份和友谊股份换股比例定为1:0.86，也就是说每1股百联股份的A股股份换0.86股友谊股份的A股股份。本次吸收合并，友谊股份需要新增A股94,798.45万股，换来百联股份A股的所有1,101,027,295股。3.八佰伴36%股份，百联投资公司100%股份评估价值共计470,828.73万元，账面价值共计90,887.75万元。（三）合并目的1、开展资源整合以应对同业竞争百联股份以百货零售为主，友谊股份除了开超市外，还做部分百货业务，两家同控上市公司百货业务同业竞争。从而避免同业竞争造成的集团利益的损失，百联集团有必要通过企业合并，整合两大企业的百货资源，降低闲置资源浪费，保证集团利益最大化。双方之间完成合并工作后，友谊股份（新）将能够获得百联股份优质品牌资源，这将有助于提升本公司在市场上的影响力。并且可以有效化解集团内多年同业竞争，实现市场资源的整合。友谊股份在是百联集团中主要的零售企业，合并后百联集团还做到直接持有友谊股份，堪称策略上的“双赢”。2、做大做强公司主业和完善公司治理结构。此次收购之前友谊股份属于控股型公司，主要持有联华超市34.03%股权，企业运营收益主要来源于向联华超市投资，通过此次收购，友谊股份不仅提高了其在联华超市中的股权，并获得百联集团及百联股份所属百货销售业务，让它在自己的主营业务上有个精准的定位。同时通过此次并购友谊股份，其经营管理结构和企业治理架构也会得到更健全和完善，更加有助于进一步提升上市企业可持续运营能力。五、友谊股份并购百联股份案例分析（一）权益结合法下的会计处理本次收购采取权益结合法进行，友谊股份兼并日前单体报表和兼并日兼并报表中主要财务数据比较见附表：表STYLEREF1\s5SEQ表\*ARABIC\s11权益结合法下合并前后主要财务数据单位：百万元项目友谊股份百联股份合并增长率流动资产13,100.002,524.3415,624.3419.27%资产总额20,500.0014,689.9635,189.9671.66%流动负债14,800.006,401.9921,201.9943.26%负债总额15,000.006,786.1921,786.1945.24%所有者权益总额5,550.007,853.7713,403.77141.51%负债及所有者权益合计20,550.0014,689.9635,189.9671.24%主营业务收入16,600.007,695.5124,295.5146.36%主营业务成本13,000.007,115.0420,115.0454.73%净利润236.00711.82947.82301.62%从上表可以看出，本次吸收合并后，友谊股份财务报表受到了一定影响，并购结束后友谊股份各项工程均有较大增长，其中，资产总额增长71.66%，负债增长45.24%，可见，资产增长率显得大于负债增长率，从而使所有者权益得到了极大地提高。主营业务收入新增46.36%，主营业务成本提高54.73%，净利润增长301.62%，净利润增速显得大于主营业务成本增速，在某种程度上，这可表明并购使企业盈利能力增强。这类项目出现了显著增加，主要是因为两家公司被兼并，百联股份的财务报表直接并入友谊股份的财务报表而造成的，权益结合法中的合并报表数据，可简单视为两企业相应项目数据之和。表STYLEREF1\s5SEQ表\*ARABIC\s12权益结合法下合并前后主要财务指标项目友谊股份百联股份合并增长率产权比率2.7030.8641.625-39.86%资产负债率0.7320.4620.619-15.39%流动比率0.8850.3940.737-16.73%销售净利率0.0120.0920.039174.41%资产收益率0.0140.0480.027133.96%净资产收益率0.0430.0910.07166.30%每股净资产（元）11.766.1128.39141.42%每股收益（元）0.500.562.01302.33%从表5-2中可看出在合并之前，友谊股份流动比率、资产负债率和其他偿债能力指标均高于百联股份，因此并购后新友谊股份产权比率较高、资产负债率降低，流动比率降低，因而对新友谊股份偿债能力产生影响。并购前友谊股份各项盈利能力指标均低于百联股份，所以并购后新友谊股份出售净利率、盈利能力指标，如资产收益率，净资产收益率均有显著上升，分别提高了174.41%、133.96%和66.30%，还因此，友谊股份在并购后每股净资产、每股收益均有较大提升，也就是新友谊股份总体盈利能力高于并购前，由此可见此次吸收合并使友谊股份总体经营情况变好。（二）购买法下的会计处理若按照购买法对待这次合并，按照4.1.2中描述的并购方案和关键事项，可对购买法并购前、中、后主要财务数据、指标进行模拟计算，现介绍如下：表STYLEREF1\s5SEQ表\*ARABIC\s13购买法下合并前后主要财务数据单位：百万元项目友谊股份合并增长率流动资产13,100.0015,624.3419.27%资产总额20,500.0038,989.3790.19%流动负债14,800.0021,201.9943.26%负债总额15,000.0021,786.1945.24%所有者权益总额5,550.0017,203.18209.97%负债及所有者权益合计20,550.0038,989.3789.73%主营业务收入16,600.0016,600.000.00%主营业务成本13,000.0013,000.000.00%净利润236.00236.000.00%商誉=发行股价×发行股票数-被合并企业可辨认净资产公允价值（公式STYLEREF1\s4SEQ公式\*ARABIC\s11）从表5-3中可看出，购买法之下百联股份财产、负债和所有者权益及其他项目合并到友谊股份合并报表中，因此，这几个项目都产生了巨大的发展，又因购买法合并报表中没有合并日之前被合并方的收入，因此，并购后主营业务收入及其他损益类项目与并购前项目保持一致。同时通过以上公式进行了计算，结论是本次并购的商誉是0。表STYLEREF1\s5SEQ表\*ARABIC\s14购买法下合并前后主要财务指标项目友谊股份合并增长率产权比率2.7031.266-53.14%资产负债率0.7320.559-23.66%流动比率0.8850.737-16.73%销售净利率0.0140.0140.00%资产收益率0.0120.006-47.42%净资产收益率0.0430.014-67.74%每股净资产（元）11.7636.43209.78%每股收益（元）0.500.500.00%从表5-4中可看出，购买法中被合并方财产、负债和其他合并方合并报表，故并购友谊股份产权比率问题、资产负债率与流动比率仍与权益结合法持平，呈下降趋势。又因百联股份在合并时点前净利润未纳入合并报表列，因此，友谊股份在并购之后，净资产收益率、资产收益率以及其他盈利能力指标都产生了明显的下滑，但是销售净利率并没有变化。另外若采取购买法也会出现合并对价，本次换股吸收并发股份及交换价格制定原则见第4.2条，若按购买法核算，具体成本计算列示于下：表STYLEREF1\s5SEQ表\*ARABIC\s15购买法下成本计算表项目友谊股份百联股份发行股票数（股）947,984,5001,101,027,295协议规定价格（元/股）15.5713.41按协议价计算的成本（万元）1,476,011.87--按协议价计算的可辨认净资产价值（万元）--1,476,477.60合并日股价（元/股）18.6719.50购买成本（万元）1,769,887.06--被合并方可辨认净资产公允价值（万元）--2,147,003.23成本差异（万元）293,875.20670,525.62合并成本=合并方在合并日的股价×发行股票数（公式STYLEREF1\s4SEQ公式\*ARABIC\s12）被合并方可辨认净资产公允价值=被合并方在合并日的股价×发行股票数（公式STYLEREF1\s4SEQ公式\*ARABIC\s13）在购买法中，合并成本公允价值和账面价值之差应包括在营业外收入中，合并之前，友谊股份每股股价上涨到18.67元，从而创造了293,875.20万元的营业外收入，虚增当期利润；此外，被合并方可辨认净资产公允价值在确定时也出现了相同的情况，在合并之前，百联股份的每股股价已上涨到19.50元，导致计算出的百联股份的公司价值比权益结合法下的高670,525.62万元，但是本次研究中并不能判断并购之前股价上涨是否由并购公告公布之后的市场操纵引起。因此这个价格极可能和这两个企业的实际价值相去甚远，继而使合并报表会计信息可靠性下降，并影响投资者及其他信息使用者对其进行评判。（三）两种方法下的差异分析以比较研究这两种会计处理方法，这里选择如下九个报表项目，并与财务指标作对比分析。第5.1、5.2节中已经列出了这两个办法中的资料，这里直接参考。表STYLEREF1\s5SEQ表\*ARABIC\s16两种方法下财务指标对比项目权益结合法购买法差异率资产总额（百万元）35,189.9638,989.3710.80%所有者权益总额（百万元）13,403.7717,203.1828.35%净利润（百万元）947.82236.00-75.10%每股净资产（元）28.3936.4328.32%每股收益（元）2.010.50-75.12%产权比率1.6251.266-22.09%资产负债率0.6190.559-9.74%资产收益率0.0270.006-77.78%净资产收益率0.0710.014-80.28%由表可见，在权益结合法与购买法条件下，通过对相关数据进行模拟计算后发现最终的财务数据结果存在差异。这要表现在购买法下的所有者权益总额比权益结合法下的要高10.8%，但购买法下净利润较权益结合法减少75.1%。价值之间的差异将会使得购买法下的每股净资产比权益结合法高28.32%，每股收益较低75.12%。同时还需要注意到，又因为购买法中净利润较低者所占比例显得大于所有者权益较高者，这也就导致采用购买法净资产收益率将会小于权益结合法。不仅如此，购买法产权比率与资产负债率这两项指标都要明显低于权益结合法。因此通过计算能够发现，不同会计处理方法会对财务报表产生显著影响，计算结果之间存在很大区别。同时，证实了前3.3节所提到权益结合法中企业盈利能力指标大于购买法，表3.2所列这两种办法下各财务报表项目和财务指标之间的差额也得到证实。（四）案例启示对相同控制方的企业合并时，这两种会计处理方法各具优势。运用公允价值核算购买方法，能提供更多有关联价值的信息，由此提高了信息对于投资人决策的有用性；以账面价值计量权益结合法，将会使企业所有者对经营者经营业绩和管理能力获得更加高的评估，同时还能够有效避免经营者操纵公允价值，并依托这一方式来改变盈利，从而能够提供更可靠的会计信息。不仅如此，在研究中通过对照这2种处理方法所产生的结果中就发现，权益结合法显著提高当期利润，对当期盈利指标进行拓展，购买法则使合并资产总价值提高。综合这两种会计处理方法的特点来看，双方实际上都拥有一定的缺陷。权益结合法之下，合并方通过卖出评估增值资产，调整合并时点，可提高企业本期盈利及后期盈利，这种操纵利润的可能，正是权益结合法的一大弊端，并且权益结合法可以迅速提升当期业绩、粉饰本期报表，一，权益结合法有一个显著优势，但是也存在着很大的弊端，在这方面，购买法具有较大的优越性。在运用购买法办理企业合并交易中，合并双方都有可能操纵股价，使公司价值与实际价值相差甚远，继而对合并交易可靠性和公平性产生影响，并且现在我国公允价值评估的准确性也有待商榷，不足以说服交易中的双方。六、结论与建议（一）结论相同控制方下，企业合并会计处理方法目前研究中存在的争论焦点——我国应否紧跟国际趋势，废除权益结合法运用，接着通过对权益结合法与购买法概念与特征的阐述，结合友谊股份收购百联股份这一案例，开展了关于相同控制条件下企业合并会计处理方法比较研究。通过上述的研究和分析，认为，尽管FASB,IASB均先后取消权益结合法，但对我国而言，权益结合法与购买法在企业合并过程中的适用场合是不一样的，当前我国的资本市场尚不成熟，公允价值评估是否公允，也并不完全具有说服力，彻底采用购买法有许多实际障碍，权益结合法和购买法共存，是符合国情的实践选择，而且国外取消权益结合法符合其现实，因此，我国权益结合法相关条款并不违背国际实践。但我国会计准则虽不需要像FASB,IASB那样彻底废除这一办法，但是，仍然有必要完善在相同控制之下企业合并中“一刀切”地使用权益结合法这一条款，应针对不同的企业，选择合适的